PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 4e trimestre et de l'exercice 2013
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
27/02/2014 17:45
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 27 février 2014 à 17h35
Résultats du 4ème trimestre et de l'exercice 2013
Maintien des investissements R&D, équilibre opérationnel préservé
Reprise de la croissance en 2014
Comptes consolidés (1) T4 T4 Var.
IFRS, en MEUR 2012 2013 T4/T4 2012 2013 Var.
Chiffre d'affaires 73,0 60,5 -17% 280,5 235,1 -16%
Marge brute 38,1 29,3 -23% 142,9 118,3 -17%
en % du chiffre d'affaires 52,2% 48,5% 50,9% 50,3%
Résultat opérationnel courant 6,8 1,1 -83% 31,8 6,3 -80%
en % du chiffre d'affaires 9,3% 1,9% 11,3% 2,7%
Résultat opérationnel 6,8 0,9 -86% 31,5 6,1 -81%
en % du chiffre d'affaires 9,3% 1,5% 11,2% 2,6%
Résultat net, part du Groupe 4,3 0,2 -94% 24,5 1,6 -92%
en % du chiffre d'affaires 6,0% 0,3% 8,7% 0,7%
Résultat par action (2) 0,34 0,02 1,91 0,12 -94%
Résultat par action diluée 0,32 0,02 1,82 0,12
Trésorerie nette 81,2 78,7 -3,1%
(1) Les résultats consolidés 2012 incluent senseFly à compter du 4ème
trimestre 2012.
(2) Nombre d'actions comptable : 12 703 821, nombre d'actions diluées :
13 396 866.
Activité
La transition vers l'infotainment automobile a progressé rapidement en 2013
mais conformément aux attentes du Groupe n'a pas encore permis de compenser la
baisse des anciennes générations de technologies automobiles ; à l'inverse,
les produits grand public et les drones ont confirmé leur succès. Dans ce
contexte, Parrot a généré un chiffre d'affaires de 235,1 MEUR, en recul de 16 %.
L'activité du 4ème trimestre est en ligne avec les tendances indiquées lors
du dernier communiqué (Résultats du 3ème trimestre le 15/11/2013). Le chiffre
d'affaires consolidé de Parrot s'élève à 60,5 MEUR, un recul de 17 % par
rapport au 4ème trimestre 2012. Par rapport au 3ème trimestre 2013, le chiffre
d'affaires augmente de 9 %, soutenu par les ventes de produits Grand Public en
période de fêtes de fin d'année.
Sur ce 4ème trimestre, les produits Grand Public ont représenté 60 % du
chiffre d'affaires du Groupe (59 % au T4 2012) et les produits Grands Comptes
40 % du chiffre d'affaires du Groupe (41 % au T4 2012).
Afin de refléter l'évolution de ses activités, notamment sa percée dans
l'Électronique grand public et les Drones, Parrot adopte un nouveau reporting
financier (cf. annexes au présent communiqué) :
* les activités Electronique grand public regroupent le chiffre d'affaires
généré par les produits audio (Zik, Zikmu), plug & play (gamme Parrot
Minikit) et les jouets et objets connectés (Flower Power) vendus dans les
réseaux de distribution et sur internet aux consommateurs ;
* les activités Automobiles regroupent le chiffre d'affaires des kits
mains-libres installés (gamme Parrot CK et Parrot MKi) et des produits
d'infotainment (gamme Parrot Asteroid) vendus dans les réseaux de
distribution aux consommateurs et celui des solutions Bluetooth, musique
numérique et infotainment commercialisées directement auprès des
constructeurs et de leurs équipementiers ;
* les activités Drones regroupent le chiffre d'affaires généré par les
ventes de Drones grand public (Parrot AR.Drone) vendus dans les réseaux de
distribution et sur internet aux consommateurs et celui des ventes de
Drones professionnels vendus dans des réseaux de distribution spécialisés.
Henri Seydoux, fondateur et président directeur général de Parrot commente :
" Pour capter une prochaine vague de croissance forte, nous investissons
simultanément dans toutes nos activités : l'Automobile pour tirer parti de la
numérisation de la voiture, l'Électronique grand public pour diversifier nos
technologies autour de nouveaux usages et les Drones sur lesquels le potentiel
de croissance est significatif et où les nouvelles technologies avancent à
grande vitesse. Cette transition se manifeste en 2013 par des performances
inhabituelles que nous assumons et avons su anticiper. De ce fait, nous
maintenons une structure financière solide et une forte capacité d'innovation.
Nous visons la croissance pour 2014 et l'amélioration des résultats pour 2015.
D'ici là, le travail à accomplir est important mais nos marchés sont porteurs
et notre agilité un atout. "
Électronique grand public
Sur l'exercice, le chiffre d'affaires Électronique grand public (13 % du CA du
Groupe, contre 8 % en 2012) est de 29,5 MEUR en hausse de 25 % par rapport à
l'exercice précédent. Il atteste de la capacité de Parrot à développer avec
succès des produits originaux et répondant à de nouveaux usages dans le
domaine de la connectivité et de la mobilité.
Au 4ème trimestre 2013 le chiffre d'affaires Electronique grand public (17 % du
CA du Groupe, contre 14 % au T4 2012) est de 10,4 MEUR en hausse de 4 % par
rapport à la même période de l'exercice précédent. Il reflète la bonne
tenue des ventes du casque sans fil haut de gamme (Parrot Zik) et une moindre
performance du Parrot Zikmu. Les ventes de Parrot Flower Power, le premier
objet connecté du Groupe contribuent peu au chiffre d'affaires de la période
mais sont en ligne avec les quantités produites au lancement en novembre 2013.
Automobile
Sur l'exercice, le chiffre d'affaires Automobile (69 % du CA du Groupe, contre
76 % en 2012) est de 162,6 MEUR en recul de 24 % par rapport à l'exercice
précédent. Parrot a continué sa transition vers l'infotainment en générant
16,4 MEUR de chiffre d'affaires sur ce nouveau marché (+292 % par rapport à
2012). Parrot a été le premier acteur de la connectivité automobile à lancer
une gamme complète de produits d'infotainment grand public (Parrot Asteroid) et
a déjà livré plus de 18 000 solutions d'infotainment à ses deux premiers
clients constructeurs automobiles sur un total de 8 contrats signés.
Au 4ème trimestre 2013 le chiffre d'affaires Automobile (59 % du CA du Groupe,
contre 63 % au T4 2012) est de 36,0 MEUR en baisse de 21 % par rapport à la
même période de l'exercice précédent, conforme aux tendances enregistrées
depuis fin 2011. Les produits et solutions d'infotainment représentent 7 % du
chiffre d'affaires du Groupe, contre 2 % au T4 2012.
Les produits automobile grand public (23 % du CA du Groupe, idem au T4 2012) ont
généré un chiffre d'affaires de 13,7 MEUR. Les solutions grands comptes (37 %
du CA du Groupe, contre 39 % au T4 2012), ont généré un chiffre d'affaires de
22,2 MEUR qui témoigne une nouvelle fois des politiques de déstockage
pratiquées par les clients automobile en fin d'année.
Drones
Sur l'exercice, le chiffre d'affaires Drones (18 % du CA du Groupe, contre 15 %
en 2012) est de 42,1 MEUR contre 42,4 MEUR en 2012. Les Drones grand public ont
représenté 15 % du chiffre d'affaires du Groupe et les Drones professionnels 3
%. La quasi stabilité reflète : (i) les ventes inférieures de Parrot AR.Drone
2 après deux années de commercialisation et dans l'attente du lancement d'un
prochain Drone grand public et (ii) le dynamisme des nouvelles activités drones
professionnels : avec 6,3 MEUR de chiffre d'affaires sur l'exercice, comparé à
0,7 MEUR en 2012, Parrot se positionne déjà comme un acteur majeur sur ce
marché qui se développe à grande vitesse.
Au 4ème trimestre 2013 le chiffre d'affaires Drones (23 % du CA du Groupe, idem
au T4 2012) est de 13,8 MEUR contre 16,8 MEUR pour la même période de
l'exercice précédent en liaison avec les tendances de l'exercice. Les drones
grand public ont représenté 20 % du chiffre d'affaires du Groupe et les Drones
professionnels 3 %.
Parrot se positionne comme un acteur majeur sur la marché des Drones grand
public et professionnel et annonce également ce jour 2 nouvelles prises de
participation (cf. communiqué du 27/02/2014 disponible ici :
http://www.parrotcorp.com/fr/communiquesdepresse).
Marge brute
Sur l'exercice, le taux de marge, à 50,3 %, est conforme au modèle économique
du Groupe.
Pour le 4ème trimestre 2013, la marge brute de Parrot est de 48,5 %, contre
52,2 % au 4ème trimestre de l'exercice précédent. Le taux de marge brute
reflète l'arrêt des ventes de produits en fin de vie et le mix produits en
faveur des produits d'électronique grand public à l'occasion des fêtes de fin
d'année.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel 2013 s'établit à 6,1 MEUR, soit 2,6 % du chiffre
d'affaires. Parrot a tenu son objectif annuel d'équilibre opérationnel. Le
Groupe a privilégié les ressources allouées au développement des activités
d'infotainment, à l'élargissement de sa gamme de produits Électronique grand
public et à son expansion sur le marché des drones.
Le résultat opérationnel du 4ème trimestre ressort à 0,9 MEUR, soit une
marge opérationnelle de 1,5 %. Parrot a ponctuellement modéré ses dépenses
de R&D et a arbitré en faveur des opérations marketing visant à soutenir la
visibilité de ses produits d'électroniques grand public pendant les fêtes.
Les charges opérationnelles du 4ème trimestre se sont élevées à 28,2 MEUR,
en recul de 3,1 MEUR par rapport au 4ème trimestre 2012 et en hausse de 2,4
MEUR par rapport au 3ème trimestre 2013 en liaison avec les campagnes de fin
d'année. Les principaux postes de coûts ont évolué ainsi :
* Les dépenses de R&D, à 10,4 MEUR (17 % du CA) sont ponctuellement en
baisse de 6 % par rapport au 4ème trimestre 2012. La R&D financée par les
clients s'établit à 1,9 MEUR(1).
* Les dépenses marketing et commerciales, à 10,5 MEUR (17 % du CA), reculent
de 24 % par rapport au 4ème trimestre 2012 et augmentent de 27 % par
rapport au trimestre précédent reflétant les campagnes publicitaires de fin
d'année et le lancement du Parrot Flower Power.
* Le poste des frais généraux ressort à 3,8 MEUR (6 % du CA) ainsi que les
coûts liés à la production et à la qualité soit 3,4 MEUR (6 % du CA), sont
stables en base annuelle et trimestrielle hors extension de périmètre lié à
senseFly.
Au 31 décembre 2013, les effectifs du Groupe sont de 845, contre 839 au 30
septembre 2013 et 810 au 31 décembre 2012. Sur l'année, les effectifs
augmentent de 4 % et de 2 % à périmètre comparable (hors intégration de
senseFly). Les équipes de R&D représentent plus de 50 % des effectifs. Par
ailleurs, le Groupe emploie 75 prestataires externes (contre 30 au
30/09/2013).
Résultat net
Le résultat net part du Groupe est de 1,6 MEUR, soit 0,7 % de marge nette.
Après prise en compte des intérêts minoritaires (-366 KEUR en liaison avec la
prise de participation majoritaire dans les Drones professionnels), le résultat
net 2013 s'établit à 1,1 MEUR.
Le résultat financier du 4ème trimestre intègre un effet de conversion
(Dollar US / Euro) favorable de 0,1 MEUR. Les produits de placement, net du
coût de la dette, rapportent 0,3 MEUR et la charge d'impôt du trimestre est de
0,8 MEUR.
Le résultat net part du Groupe du 4ème trimestre ressort ainsi à 0,2 MEUR,
soit 0,02 euro par action.
Trésorerie et bilan au 31 décembre 2013
Au 31 décembre 2013, Parrot dispose de 78,7 MEUR de trésorerie nette (contre
81,2 MEUR au 31/12/2012 et 81,0 MEUR au 30/09/13). Les flux opérationnels
représentent 23,6 MEUR tandis que les flux d'investissement sont de 17,4 MEUR.
Parrot a par ailleurs acquis 8,4 MEUR d'actions propres sur l'exercice. La quasi
stabilité de la trésorerie nette sur l'année a été atteinte grâce à une
bonne gestion du BFR et notamment une baisse importante des stocks (-44 %).
Au 31 décembre 2013, les stocks nets ressortent à 24,2 MEUR (contre 43,6 MEUR
au 31/12/2012) conformément au plan de réduction des stocks. Le poste clients
atteint 39,2 MEUR (contre 50,9 MEUR au 31/12/2012) et les dettes fournisseurs
sont de 32,7 MEUR (contre 43,4 MEUR au 31/12/2012).
Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 183,5 MEUR (contre 188,5 MEUR au
31/12/2012) et intègrent une réduction de capital par annulation de 200 000
actions propres en date du 15 mai 2013. L'actif net par action est de 14,4
euros.
Perspectives
Pour 2014, Parrot vise un retour à la croissance engendré par un niveau
élevé d'investissement sur le 1er semestre 2014. Comme en 2013, les ressources
seront principalement allouées à la R&D afin :
* d'achever les produits d'Electronique grand public présentés au CES 2014 ;
* de finaliser les développements des contrats d'infotainment tout en
soutenant la capacité de prospection ;
* de se consacrer au développement des activités drones.
Parrot poursuit ainsi ses investissements clés et affecte les ressources
nécessaires à sa stratégie de croissance. Les principales tendances
anticipées sont les suivantes :
(1) LA R&D financée par les clients est comptabilisée en chiffre d'affaires et
s'établit à : T1 2013 : 1,1 MEUR ; T2 2013 : 1,1 MEUR ; T3 2013 : 1,0 MEUR.
* Électronique grand public : le 1er semestre sera consacré à la
finalisation des deux nouveaux jouets connectés, le Parrot Jumping Sumo et
le Parrot Mini Drone, largement appréciés lors de leur présentation au CES
2014. Dans cette perspective, des ingénieurs et prestataires externes
supplémentaires viendront soutenir les équipes actuelles. Les ventes du
1er semestre seront réalisées uniquement grâce au Parrot Zik, aux produits
Plug & Play et au Parrot Flower Power. Avec les lancements du 2nd semestre,
Parrot table sur une croissance forte de ses activités Electronique grand
public en base annuelle.
* Automobile : le Groupe attend un chiffre d'affaires annuel en recul : la
baisse de ses activités historiques, en particulier dans le grand public ne
pourra qu'être partiellement compensée par les nouveaux contrats
d'infotainment amorcés en 2013, la mise en production de deux contrats
additionnels à la mi-2014 et la montée en puissance des ventes de Parrot
Asteroïd. A ce stade, les principaux enjeux concernent d'une part la
finalisation des développements des deux contrats d'infotainment à livrer
en 2014 et d'autre part l'allocation des ressources à des prospections
additionnelles. La gamme de solutions grand public (Parrot Asteroid) et
grands comptes reste une des plus avancées sur son marché et les annonces
récentes faîtes dans l'industrie automobile ont confirmé les choix
technologiques du Groupe. Parrot anticipe un retour à une croissance forte
de ses activités automobiles en 2015. Au-delà, le Groupe table sur sa
capacité à capter des contrats de plus en plus importants, un challenge que
les ingénieurs commerciaux sont prêts à relever en 2014.
* Drone : Pour 2014, le Groupe table ainsi sur une croissance de ses
activités drones. Les ventes de drones grand public (Parrot AR.Drone 2)
sont anticipées en léger recul, dans l'attente de la prochaine version de
la caméra volante ludique et connectée qui s'est déjà écoulée à près de 700
000 exemplaires depuis son lancement en août 2010. A l'inverse les ventes
de drones professionnels sont attendues en forte hausse. Parrot qui vient
d'annoncer trois prises de participation (cf. communiqué disponible ici :
http://www.parrotcorp.com/fr/communiquesdepresse) rassemble un portefeuille
de start up méticuleusement sélectionnées et encourage les synergies
technologiques et les ventes croisées de ses filiales et partenaires.
Après une année 2014 de redémarrage de la croissance permise par une
politique d'investissement soutenue, Parrot anticipe une accélération de la
croissance en 2015 qui s'accompagnera d'une nette amélioration de la
rentabilité.
Prochains rendez-vous financiers
> 6 mars 2014 : Roadshow avec TSAF (Paris, France).
> 7 - 8 avril 2014 : Small Cap Event (Paris, France).
> 16 mai 2014, avant bourse : Publication des résultats du 1er trimestre 2014.
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits grand public et de haute technologie pour les Smartphones et
tablettes. Parrot propose la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres pour la voiture et son savoir-faire mondialement
reconnu dans les domaines de la connectivité mobile et du multimédia autour
des Smartphones positionne l'entreprise pour devenir un acteur incontournable
de l'infotainment en voiture. D'autre part, Parrot conçoit des produits
multimédia sans-fil dédiés au son et explore les nouvelles possibilités de
la technologie Bluetooth Smart. Par ailleurs, Parrot s'investit sur le marché
des drones grand public avec le Parrot AR.Drone, quadricoptère pilotable en
Wi-Fi, et via de nouvelles solutions destinées au marché des drones civils
professionnels.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 850
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris
(FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'informations : www.parrot.com
CONTACTS
Relations investisseurs, analystes, Relations médias Grand public
médias économiques et financiers et technologiques
Marie Calleux - Vanessa Loury -
T. : +33(0) 1 48 03 60 60 T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés :
* ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 26 février 2014,
* ont été audités et le rapport de certification est en cours
d'émission,
* incluent senseFly à compter du 4ème trimestre 2012.
Chiffre d'affairs par produits (ancien format de reporting)
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR
et % du CA du Groupe T4 2012 T4 2013 2012 2013
Systèmes mains-libres
installés 15,4 21% 12,9 21% 59,6 21% 49,9 21%
Produits Plug & Play 4,5 6% 3,3 6% 12,2 4% 12,6 5%
Produits Multimédia (1) 21,6 30% 19,0 31% 53,1 19% 52,7 22%
Autres (2) 1,4 2% 0,9 1% 5,1 2% 4,8 2%
Total CA Grand Public 42,9 59% 36,1 60% 130,0 46% 120,0 51%
Total CA Grands Comptes 30,1 41% 24,4 40% 150,5 54% 115,2 49%
Total Groupe 73,0 - 60,5 - 280,5 - 235,2 -
(1) Produits Multimédia : Produits Parrot By et Parrot AR.Drone.
(2) " Autres " : (i)) ventes d'accessoires (commandes aux volants, câbles...)
(ii) ventes annexes aux clients (marketing, livraison...) et
(iii) ventes des composants aux fournisseurs.
Chiffre d'affairs par zones géographiques (ancien format de reporting)
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR
et % du CA du Groupe T4 2012 T4 2013 2012 2013
EMOA 26,9 37% 22,6 37% 88,4 32% 77,2 33%
Etats Unis 11,6 16% 9,5 16% 27,1 10% 25,3 11%
Asie 4,4 6% 4,0 7% 14,5 5% 17,5 7%
Total CA Grand Public 42,9 59% 36,1 60% 130,0 46% 120,0 51%
Total CA Grands Comptes 30,1 41% 24,4 40% 150,5 54% 115,2 49%
Total Groupe 73,0 - 60,5 - 280,5 - 235,2 -
Chiffre d'affairs par activité (nouveau format de reporting)
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR
et % du CA du Groupe T4 2012 T4 2013 2012 2013
Electronique Grand public 10,1 14% 10,4 17% 23,6 8% 29,5 13%
dont Audio 5,6 8% 5,6 10% 11,3 4% 15,0 6%
dont Plug & Play 4,6 6% 3,5 6% 12,3 4% 13,2 6%
dont Jouets et objets
connectés 0 0% 1,3 2% 0 - 1,3 1%
Automobile 45,7 63% 36,0 59% 212,5 76% 162,6 69%
dont Grand public 16,9 23% 13,7 23% 64,6 23% 54,6 25%
dont Grands comptes 28,8 39% 22,2 37% 147,8 56% 107,9 43%
Drone 16,8 23% 13,8 23% 42,4 15% 42,1 18%
dont Grand public 16,0 22% 11,8 20% 41,7 15% 35,8 15%
dont Professionnels 0,8 1% 2,0 3% 0,7 0% 6,3 3%
Autres 0,5 1% 0,2 0% 2,0 1% 1,0 0%
Total Groupe 73,0 - 60,5 - 280,5 - 235,2 -
Principaux agrégats par activité (nouveau format de reporting)
Comptes consolidés, IFRS, Electronique Automobile Drone Autres
en MEUR
Chiffre d'affaires 29,5 162,6 42,1 1,0
Résultat opérationnel courant -5,8 14,3 0,1 -2,4
en % du chiffre d'affaires -19,7% 8,8% 0,4%
NS
Compte de résultat résumé (pas de changement)
Comptes consolidés, IFRS,
en MEUR T4 2012 T4 2013 2012 2013
Chiffre d'affaires 73,0 60,5 280,5 235,1
Marge brute 38,1 29,3 142,9 118,3
en % du chiffre d'affaires 52,2% 48,5% 50,9% 50,3%
Frais de Recherche & Développement -11,1 -10,4 -39,3 -45,6
en % du chiffre d'affaires 15,2% 17,2% 14,0% 19,4%
Frais Marketing & Commerciaux -13,8 -10,5 -46,6 -40,0
en % du chiffre d'affaires 18,9% 17,4% 16,6% 17,0%
Frais Généraux & Administratifs -3,5 -3,8 -14,2 -14,5
en % du chiffre d'affaires 4,8% 6,4% 5,1% 6,2%
Frais de Production & Qualité -2,9 -3,4 -10,9 -11,9
en % du chiffre d'affaires 4,1% 5,7% 3,9% 5,1%
Résultat opérationnel courant 6,8 1,1 31,8 6,3
en % du chiffre d'affaires 9,3% 1,9% 11,3% 2,7%
Résultat opérationnel 6,8 0,9 31,5 6,1
en % du chiffre d'affaires 9,3% 1,5% 11,2% 2,6%
Résultat financier -0,5 0,2 -0,3 -0,3
Quote part résultat M.E.Q -0,2 -0,2 -0,4 -0,2
Impôt sur le résultat -1,7 -0,8 -6,5 -4,4
Intérêts minoritaires - -0,2 -0,2 -0,4
Résultat net, part du Groupe 4,3 0,2 24,5 1,6
en % du chiffre d'affaires 6,0% 0,3% 8,7% 0,7%
Bilan (pas de changement)
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR 31 déc. 2012 30 juin 2013 31 déc. 2013
Actifs non courants 82,4 84,8 85,8
Ecart d'acquisition 41,6 41,6 38,7
Autres immobilisations incorporelles 26,4 29,3 33,4
Immobilisations corporelles 9,4 8,9 7,5
Actifs financiers 2,8 1,9 1,7
Participations dans les entreprises
mises en équivalence - 1,1 2,4
Impôts différés actifs 2,2 2,0 2,0
Actifs courants 222,7 195,4 192,8
Stocks 43,7 32,0 24,2
Créances clients 50,9 41,0 39,2
Créances diverses 21,9 26,0 31,3
Autres actifs financiers courants 33,1 36,2 42,7
Trésorerie et équivalents
de trésorerie 73,1 60,2 55,4
TOTAL ACTIF 305,1 280,2 278,6
Capitaux propres
Capital social 1,9 1,9 1,9
Primes d'émission et d'apport 54,2 49,7 49,8
Réserves hors résultat de la période 107,6 134,0 131,3
Résultat de la période -
part du Groupe 24,5 1,3 1,6
Ecarts de conversion 0,3 0,4 -1,1
Capitaux propres attribuables
aux actionnaires de Parrot 188,5 187,3 183,5
Intérêts minoritaires -0,2 -0,4 -,6
Passifs non courants 38,6 35,3 30,8
Dettes financières non courantes 18,7 15,3 11,9
Provisions pour retraites et
engagements assimilés 1,6 1,8 1,7
Impôts différés passifs 0,3 0,2 0,2
Autres provisions non courantes 1,5 1,6 1,6
Autres dettes non courantes 16,5 16,5 15,4
Passifs courants 78,1 58,0 64,8
Dettes financières courantes 6,3 6,3 7,6
Provisions courantes 9,7 8,0 8,3
Dettes fournisseurs 43,4 26,7 32,7
Dette d'impôt courant 1,3 2,0 2,0
Autres dettes courantes 17,4 14,9 14,2
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 305,1 280,2 278,6
Variation des flux de trésorerie (pas de changement)
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR 31 déc. 2012 30 juin 2013 31 déc. 2013
FLUX OPERATIONNEL
Résultat de la période 24,3 1,1 1,2
Quote part du résultat
mise en équivalence NS NS 0,2
Amortissements et dépréciations 6,6 3,8 9,7
Plus et moins values de cession NS 0,2 0,7
Charges d'impôts 6,5 2,5 4,4
Coût des paiements fondés sur
des actions 4,1 2,2 3,1
Coût de l'endettement financier net -0,3 -0,3 -0,6
CAF opérationnelle avt coût de
l'endt financier 41,1 9,4 18,7
Variation du besoin en fonds
de roulement -17,7 -3,7 10,6
Impôt payé -4,0 0,1 -5,7
Trésorerie nette provenant des
activités opérationnelles (a) 19,5 5,8 23,6
FLUX D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles -17,3 -7,6 -15,9
Acquisitions de filiales,
nettes de trésorerie acquise -0,9 - -
Acquisitions d'immobilisations
financières -2,1 -0,3 NS
Cessions d'immobilisations
financières NS NS NS
Trésorerie utilisée par les
opérations d'investissement (b) -20,3 -7,9 17,4
FLUX DE FINANCEMENT
Apports en fonds propres 1,2 0,2 0,3
Encaissements liés aux nouveaux
emprunts - NS -
Trésorerie placée à + 3 mois 0,7 -3,1 -9,6
Coût de l'endettement financier net 0,3 0,3 0,6
Instruments de couverture de change - - -
Remboursement de dettes financières
à court terme (nets) - - -
Remboursement des autres financements -6,3 -3,1 -6,4
Achats et reventes d'actions propres -5,6 -5,2 -8,4
Trésorerie utilisée par les opérations
de financement (c) -9,6 -10,9 -23,5
Variation nette de la trésorerie
(d = a+b+c) -10,5 -13,0 -17,2
Différence de change nette NS 0,1 -1,6
Trésorerie et équi. de trésorerie
à l'ouverture de l'exercice 83,5 73,1 73,1
Trésorerie et équi. de trésorerie
à la clôture de l'exercice 73,1 60,1 54,3
Autres actifs financiers courants 33,1 36,2 42,7
Trésorerie, équi. de tréso. et autres
actifs financiers courants à la
clôture de l'exercice 106,2 96,4 96,9