PARROT (EPA:PARRO) Parrot : RÉSULTATS DU 1ER TRIMESTRE 2014
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
16/05/2014 07:30
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Communiqué de presse
Paris, le 16 mai 2014 à 8h00
Résultats du 1er trimestre 2014
Dépenses opérationnelles adaptées à une reprise de la croissance en 2014
Présentation du nouveau Drone grand public et développement dans les Drones
professionnels
Comptes consolidés (1)
IFRS, en MEUR T1 T1 Var. T4 Ex. 2013
2013 2014 T1/T1 2013
Chiffre d'affaires 57,4 47,9 -17% 60,5 235,1
Marge brute 29,7 23,9 -20% 29,3 118,3
en % du chiffre d'affaires 51,7% 49,8% 48,5% 50,3%
Résultat opérationnel courant 0,6 -3,6 -649% 1,1 6,3
en % du chiffre d'affaires 1,1% -7,4% 1,9% 2,7%
Résultat opérationnel 0,6 -3,3 -603% 0,9 6,1
en % du chiffre d'affaires 1,1% -6,9% 1,5% 2,6%
Résultat net, part du Groupe 0,7 -3,6 -741% 0,2 1,6
en % du chiffre d'affaires 1,2% -7,4% 0,3% 0,7%
Résultat par action (2) 0,05 -0,28 -641% 0,02 0,12
Résultat par action diluée 0,05 -0,29 -660% 0,02 0,12
Trésorerie nette 77,8 72,8 -6,4% 78,7 78,7
(1) Les résultats consolidés incluent senseFly depuis le 4ème trimestre 2012
et Pix4D à compter du 1er janvier 2014, tous deux en intégration globale.
(2) Nombre d'actions comptable : 12 675 682, nombre d'actions diluées :
12 842 125.
Activité
L'activité du 1er trimestre est en ligne avec les tendances commentées lors du
dernier communiqué (Résultats du 4ème trimestre le 27/02/2014). Le chiffre
d'affaires consolidé de Parrot s'élève à 47,9 MEUR, en recul de 17 % par
rapport au 1er trimestre 2013 dans l'attente des lancements de produits et de
la montée en puissance des solutions d'infotainment. Par rapport au 4ème
trimestre 2013, le chiffre d'affaires recule de 21 %, en liaison avec la
saisonnalité favorable aux ventes de produits Grand Public en période de
fêtes de fin d'année.
Sur ce 1er trimestre, les produits Grand Public ont représenté 46 % du chiffre
d'affaires du Groupe (49 % au T1 2013) et les solutions Grands Comptes 54 % du
chiffre d'affaires du Groupe (51 % au T1 2013).
Afin de refléter l'évolution de ses activités, notamment son développement
dans l'Électronique grand public et les Drones, Parrot a adopté depuis fin
2013 un nouveau reporting financier :
* les activités Automobile (73 % du CA du Groupe au T1 2014) regroupent le
chiffre d'affaires des kits mains-libres installés (gamme Parrot CK et
Parrot MKi) et des produits d'infotainment (gamme Parrot Asteroid) vendus
dans les réseaux de distribution aux consommateurs et celui des solutions
Bluetooth, musique numérique et infotainment commercialisées directement
auprès des constructeurs et de leurs équipementiers ;
* les activités Electronique grand public (10 % du CA du Groupe au T1 2014)
regroupent le chiffre d'affaires généré par les produits audio (Zik,
Zikmu), Plug & Play (gamme Parrot Minikit) et les objets connectés (Flower
Power) vendus dans les réseaux de distribution et sur internet aux
consommateurs ;
* les activités Drones (16 % du CA du Groupe au T1 2014) regroupent le
chiffre d'affaires généré par les ventes de Drones grand public vendus dans
les réseaux de distribution et sur internet aux consommateurs et celui des
ventes de Drones professionnels distribués par des spécialistes.
Automobile
Au 1er trimestre 2014 le chiffre d'affaires Automobile (73 % du CA du Groupe,
contre 74 % au T1 2013) est de 35,0 MEUR, en baisse de 17 % par rapport à la
même période de l'exercice précédent, conforme aux tendances enregistrées
depuis fin 2011. Les produits et solutions d'infotainment continuent leur
progression régulière (+19 % par rapport au T1 2013) et représentent
désormais 9 % du chiffre d'affaires du Groupe (et 12 % du chiffre d'affaires
Automobile), contre 6 % au T1 2013.
Les solutions Automobiles grands comptes (48 % du CA du Groupe, contre 49 % au
T1 2013), ont généré un chiffre d'affaires de 23,1 MEUR, proche des niveaux
de l'année dernière. Les 2 contrats d'infotainment sont prévus pour une mise
en production au cours du 4ème trimestre et 4 autres contrats sont toujours en
développement pour une commercialisation en 2015. Plusieurs nouvelles
prospections sont en cours avec des industriels automobiles en Asie, en Europe
et aux Etats-Unis dont pour certains clients des phases préalables de R&D
déjà entamées.
Les produits Automobile grand public (25 % du CA du Groupe, idem au T1 2013) ont
généré un chiffre d'affaires de 11,9 MEUR : la baisse des ventes de solutions
d'anciennes générations (-25 %) n'est pas encore compensée par la montée en
puissance des produits d'infotainment Parrot Asteroid (+22 %).
Électronique grand public
Au 1er trimestre 2014 le chiffre d'affaires Electronique grand public (10 % du
CA du Groupe, contre 14 % au T1 2013) est de 4,9 MEUR. Les renouvellements de
produits sont programmés pour le 2ème semestre 2014. Les dernières étapes
technologiques sont en passe d'être franchies et les accords de distribution
sont progressivement mis en place.
Drones
Au 1er trimestre 2014 le chiffre d'affaires Drones (16 % du CA du Groupe, contre
12 % au T1 2013) est de 7,6 MEUR contre 6,8 MEUR pour la même période de
l'exercice précédent (+12 %). Les drones grand public ont représenté 11 % du
chiffre d'affaires du Groupe (et 70 % du chiffre d'affaires Drones) et les
Drones professionnels 5 %.
Au cours de ce 1 er trimestre le chiffre d'affaires Drones professionnels s'est
élevé à 2,3 MEUR en hausse de 184 % par rapport au 1er trimestre 2013 (et 150
% à périmètre comparable). De nouvelles prises de participation dans
l'univers des drones professionnels (cf. communiqué du 27/02/2014 disponible
ici : http://www.parrotcorp.com/fr/communiquesdepresse) ont été annoncées et
des premières synergies technologiques et commerciales rapidement
déployées.
Les développements technologiques se sont notamment focalisés sur
l'agriculture de précision qui doit représenter à terme l'essentiel du
marché des drones. Le 1er drone agricole (eBee Ag de senseFly) qui propose 3
types de capteurs multispectraux a été présenté au salon de l'Agriculture. A
cette occasion, Airinov a également fait la démonstration d'un capteur
quadri-bandes développé avec l'UMR INRA-EMMAH d'Avignon (résolution spatiale
pouvant descendre à 5cm/px). De nouveaux indices dédiés aux exploitations
agricoles et aux exploitants de mines et carrières ont été incorporés dans
les dernières générations de logiciels de cartographie aérienne dont les
ventes ont débuté en janvier 2014.
D'un point de vue commercial, l'expansion des réseaux de distribution s'appuie
notamment sur les infrastructures existantes de Parrot et permet la mise en
place de forces de vente aux Etats-Unis et en Asie.
Concernant les drones grand public, le chiffre d'affaires généré par le
Parrot AR.Drone 2 après deux années de commercialisation atteint 5,3 MEUR
(-11 %). Parrot vient par ailleurs de présenter son nouveau drone grand public,
le Parrot Bebop dont la commercialisation sera mise en place pour le 4ème
trimestre 2014. Bénéficiant d'un excellent accueil médiatique, le Parrot
Bebop est clairement axé sur les fonctionnalités vidéo avec des algorithmes
propriétaires d'autofocus et de stabilisation de l'image renforçant les
capacités de la caméra HD (14 millions de pixels / 1080 de résolution). Ce
nouveau Drone grand public conserve par ailleurs ses atouts de légèreté et
stabilité.
Marge brute
Pour le 1er trimestre 2014, la marge brute de Parrot est de 49,8 %, contre 51,7
% au 1er trimestre de l'exercice précédent. Le taux de marge brute reflète
l'arrêt des ventes de produits en fin de vie pratiqué jusqu'au 4ème trimestre
2013 et est conforme au mix produit actuel. Il démontre également la capacité
de Parrot à mener sa diversification sans déséquilibrer son modèle
économique.
Résultats opértionnel
Le résultat opérationnel du 1er trimestre ressort à -3,6 MEUR, soit une marge
opérationnelle négative, en ligne avec les informations précédemment
communiquées et la volonté du Groupe de soutenir l'expansion simultanée et
rapide de toutes ses activités. Les ressources allouées à la finalisation des
produits grand public qui doivent être lancés au 2nd semestre et le
développement technologique et commercial des activités Drones professionnels
expliquent la perte tandis que les activités automobiles restent profitables
malgré la transition.
Les charges opérationnelles du 1er trimestre se sont élevées à 27,4 MEUR, en
recul de 1,6 MEUR par rapport au 1er trimestre 2013 et de 0,8 MEUR par rapport
au 4ème trimestre 2013. Les dépenses opérationnelles de 2014 ont vocation à
rester à un niveau élevé : un programme de recrutement d'ingénieur a été
lancé à la fin du 1er trimestre et les 5 lancements de produits du 2nd
semestre seront logiquement soutenus par des campagnes marketing. Le retour à
l'équilibre opérationnel dépend du succès de ces lancements : à ce stade,
le plan de marche est conforme aux anticipations du Groupe.
Dans ce contexte, les principaux postes de coûts sont strictement gérés et
ont évolué ainsi :
* Les dépenses de R&D, à 11,6 MEUR (24 % du CA) sont en recul de 7 % par
rapport au 1er trimestre 2013. La R&D facturée aux clients s'établit à 1,7
MEUR. L'intégralité de la R&D Electronique grand public et Drone est passée
en charge.
* Les dépenses marketing et commerciales, à 8,8 MEUR (18 % du CA), reculent
de 11 % par rapport au 1er trimestre 2013 en liaison avec le planning des
lancements et la saisonnalité des campagnes grand public (traditionnellement
plus élevées aux 2ème et 4ème trimestres).
* Le poste des frais généraux ressort à 3,4 MEUR (7 % du CA) et les coûts
liés à la production et à la qualité sont de 3,6 MEUR (7 % du CA). Leur
quasi stabilité atteste des contrôles appliqués et de la capacité du modèle
économique du Groupe à mener à bien son expansion sur ses nouveaux marchés.
Au 31 mars 2014, les effectifs du Groupe sont de 869, contre 845 au 31 décembre
2013 ; sur la période la variation est principalement liée à l'intégration
globale des équipes de Pix4D (23 personnes). Les équipes de R&D représentent
52 % des effectifs. Par ailleurs, le Groupe emploie 86 prestataires externes
(contre 75 au 31/1 2/201 3).
Résultat
Le résultat financier du 1 er trimestre, à 0,3 MEUR est faiblement impacté
par les effets de change (Dollar US / Euro). Les produits de placement, net du
coût de la dette, rapportent 0,3 MEUR et la charge d'impôt du trimestre est de
0,8 MEUR.
Le résultat net part du Groupe ressort ainsi à -3,6 MEUR. Après prise en
compte des intérêts minoritaires (-0,2 MEUR) le résultat net du 1er trimestre
2014 s'établit à -3,8 MEUR.
Trésorerie et bilan au 31 mars 2014
Au 31 mars 2014, Parrot dispose de 72,8 MEUR de trésorerie nette (contre 78,7
MEUR au 31/12/2013). Les flux opérationnels sont de 1,1 MEUR tandis que les
flux d'investissement sont de 7,7 MEUR, dont 2,7 MEUR d'immobilisation
financière attribuables aux prises de participations dans les Drones
professionnels.
Au 31 mars 2014, les stocks nets s'établissent à 21,3 MEUR (contre 24,2 MEUR
au 31/1 2/201 3) dans l'attente du lancement de la production des 5 nouveaux
produits. Le poste clients est de 33,5 MEUR (contre 39,2 MEUR au 31/1 2/201 3)
et les dettes fournisseurs sont de 25,7 MEUR (contre 32,7 MEUR au 31/1 2/201 3).
Sur la période Parrot s'est attaché à maintenir un faible niveau de BFR (29,1
MEUR contre 48,6 MEUR au T1 2013) afin de minimiser l'impact des lancements en
année pleine.
Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 180,6 MEUR (contre 183,5 MEUR au
31/12/2013), hors effet d'intégration de Pix4D. L'actif net par action est de
14,2 euros.
Perspectives
Les perspectives 2014 sont inchangées. Pour 2014, Parrot vise un retour à la
croissance engendré par un niveau élevé d'investissement. Comme en 2013, les
ressources sont principalement allouées dans un premier temps à la R&D puis au
Marketing lors des lancements de produits ; ce afin de :
* finaliser les produits d'Electronique grand public présentés au CES 2014 et
commercialisés à compter du 2nd semestre 2014 ;
* poursuivre les développements des contrats d'infotainment en phase de
personnalisation tout en soutenant la capacité de prospection ;
* se consacrer au développement des activités drones professionnels et grand
public.
Parrot poursuit ainsi ses investissements clés et affecte les ressources
nécessaires à sa stratégie de croissance. Les principales tendances
anticipées sont les suivantes :
* Électronique grand public : le 1er semestre sera consacré à la finalisation
des deux nouveaux jouets connectés, le Parrot Jumping Sumo et le Parrot Mini
Drone, largement appréciés lors de leur présentation au CES 2014. Dans cette
perspective, des ingénieurs et prestataires externes supplémentaires viendront
soutenir les équipes actuelles. Les ventes du 1 er semestre seront réalisées
uniquement grâce au Parrot Zik, aux produits Plug & Play et au Parrot Flower
Power. Avec les lancements du 2nd semestre, Parrot table sur une croissance
forte de ses activités Electronique grand public en base annuelle.
* Automobile : le Groupe attend un chiffre d'affaires annuel en recul : la
baisse de ses activités historiques, en particulier dans le grand public ne
pourra qu'être partiellement compensée par les nouveaux contrats
d'infotainment amorcés en 2013, la mise en production de deux contrats
additionnels en 2014 et la montée en puissance des ventes de Parrot Asteroid.
A ce stade, les principaux enjeux concernent d'une part la finalisation des
développements des deux contrats d'infotainment à livrer en 2014 et d'autre
part l'allocation des moyens nécessaires à des prospections additionnelles.
Parrot anticipe un retour à une croissance forte de ses activités automobiles
en 2015. Au-delà, le Groupe table sur sa capacité à capter des contrats de
plus en plus importants, un challenge que les ingénieurs commerciaux sont
prêts à relever en 2014.
* Drone : Pour 2014, le Groupe table sur une croissance de ses activités
drones. Les ventes de drones grand public (Parrot AR.Drone 2) sont anticipées
en léger recul, dans l'attente de la prochaine version de la caméra volante
ludique et connectée. A l'inverse les ventes de drones professionnels sont
attendues en forte hausse. Parrot qui a annoncé de nouvelles participations
(cf. communiqué disponible ici :
http://www.parrotcorp.com/fr/communiquesdepresse) rassemble un portefeuille
de start up méticuleusement sélectionnées et encourage les synergies
technologiques et les ventes croisées de ses filiales et partenaires.
Après une année 2014 de redémarrage de la croissance permise par une
politique d'investissement soutenue, Parrot anticipe une accélération de la
croissance en 2015 qui s'accompagnera d'une nette amélioration de la
rentabilité.
Prochains rendez-vous financiers
-> 11 juin 2014 : Assemblée générale des actionnaires de Parrot à Paris
-> 2 juillet 2014 : EnterNext Day à Londres
-> 31 juillet 2014 : Résultats du 2ème trimestre 2014
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits grand public et de haute technologie pour les Smartphones et
tablettes. Parrot propose la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres pour la voiture et son savoir-faire mondialement
reconnu dans les domaines de la connectivité mobile et du multimédia autour
des Smartphones positionne l'entreprise pour devenir un acteur incontournable
de l'infotainment en voiture. D'autre part, Parrot conçoit des produits
multimédia sans-fil dédiés au son et explore les nouvelles possibilités de
la technologie Bluetooth Smart. Par ailleurs, Parrot s'investit sur le marché
des drones grand public avec le Parrot AR.Drone, quadricoptère pilotable en
Wi-Fi, et via de nouvelles solutions destinées au marché des drones civils
professionnels.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 850
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris (FR0004038263
- PARRO).
Pour plus d'informations : www.parrot.com
CONTACTS
Relations investisseurs, analystes, Relations médias Grand public et
médias économiques et financiers technologiques
Marie Calleux - Vanessa Loury -
T. : +33(0) 1 48 03 60 60 T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus. net vanessa.loury@parrot.com
Les comptes consolidés :
* ne sont pas audités,
* ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 15 mai 2014,
* Les résultats consolidés incluent senseFly depuis le 4ème trimestre 2012 et
Pix4D à compter du 1er janvier 2014, tous deux en intégration globale.
Chiffre d'affaires par activité
Comptes consolidés, IFRS,
en MEUR et % du CA du Groupe T1 2013 T1 2014 T4 2013 Ex. 2013
Electronique Grand public 7,9 14% 4,9 10% 10,4 17% 29,5 13%
dont Audio 3,6 6% 2,5 5% 5,6 10% 15,0 6%
dont Plug & Play 4,3 8% 2,0 4% 3,5 6% 13,2 6%
dont Jouets et objets connectés - - 0,3 1% 1,3 2% 1,3 1%
Automobile 42,3 74% 35,0 73% 36,0 59% 162,6 69%
dont Grand public 14,4 25% 11,9 25% 13,7 23% 54,6 25%
dont Grands comptes 27,9 49% 23,1 48% 22,2 37% 107,9 43%
Drone 6,8 12% 7,6 16% 13,8 23% 42,1 18%
dont Grand public 6,0 10% 5,3 11% 11.8 20% 35,8 15%
dont Professionnels 0,8 1% 2,3 5% 2,0 3% 6,3 3%
Autres 0,4 1% 0,4 1% 0,2 0% 1,0 0%
Total Groupe 57,4 - 47,9 - 60,5 - 235,2 -
Principaux agrégats par activité
Comptes consolidés, IFRS en MEUR Electronique Automobile Drone Autres
grand public
Chiffre d'affaires 4,9 35,0 7,6 0,4
Résultat opérationnel courant -2,4 0,8 -1,4 -0,5
en % du chiffre d'affaires -49% 2,0% -18% NS
Exercice 2013
Chiffre d'affaires 29,5 162,6 42,1 1,0
Résultat opérationnel courant -5,8 14,3 0,1 -2,4
en % du chiffre d'affaires -19,7% 8,8% 0,4% NS
Comptes consolidés, IFRS en MEUR T1 2013 T1 2014 T4 2013 Ex. 2013
Chiffre d'affaires 57,4 47,9 60,5 235,1
Marge brute 29,7 23,9 29,3 118,3
en % du chiffre d'affaires 51,7% 49,8% 48,5% 50,3%
Frais de Recherche & Développement -12,5 -11,6 -10,4 -45,6
en % du chiffre d'affaires 21,8% 24,2% 17,2% 19,4%
Frais Marketing & Commerciaux -9,9 -8,8 -10,5 -40,0
en % du chiffre d'affaires 17,3% 18,4% 17,4% 17,0%
Frais Généraux & Administratifs -3,6 -3,4 -3,8 -14,5
en % du chiffre d'affaires 6,3% 7,2% 6,4% 6,2%
Frais de Production & Qualité -3,0 -3,6 -3,4 -11,9
en % du chiffre d'affaires 5,2% 7,5% 5,7% 5,1%
Résultat opérationnel courant 0,6 -3,6 1,1 6,3
en % du chiffre d'affaires 1,1% -7,4% 1,9% 2,7%
Résultat opérationnel 0,6 -3,3 0,9 6,1
en % du chiffre d'affaires 1,1% -6,9% 1,5% 2,6%
Résultat financier 1,1 0,3 0,2 -0,3
Quote part résultat M.E.Q - - -0,2 -0,2
Impôt sur le résultat -1,2 -0,9 -0,8 -4,4
Intérêts minoritaires - -0,2 -0,2 -0,4
Résultat net, part du Groupe 0,7 -3,6 0,2 1,6
en % du chiffre d'affaires 1,2% -7,6% 0,3% 0,7%
PARROT / Communiqué de Presse / Résultats T1 2014