PARROT (EPA:PARRO) PARROT : Résultats du 2e trimestre 2014
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
31/07/2014 07:45
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 31 juillet 2014 à 8h00
Résultat du 2ème trimestre 2014
Dépenses opérationnelles adaptées à une reprise de la croissance en 2014
Lancement commercial de deux MiniDrones grand public
Signature d'un nouveau contrat d'infotainment Grands Comptes
Comptes consolidés (1) T1 T2 T2 S1 S1
IFRS, en MEUR 2014 2013 2014 2013 2014
Chiffre d'affaires 47,9 61,8 51,9 119,2 99,9
Marge brute 23,9 31,2 28,1 60,9 52,0
en % du chiffre d'affaires 49,8% 50,5% 54,1% 51,1% 52,0%
Résultat opérationnel courant -3,6 2,3 -1,9 2,9 -5,4
en % du chiffre d'affaires -7,4% 3,7% -3,6% 2,5% -5,4%
Résultat opérationnel -3,3 2,3 -1,9 2,9 -5,1
en % du chiffre d'affaires -6,9% 3,7% -3,6% 2,5% -5,2%
Résultat net, part du Groupe -3,6 0,6 -2,6 1,3 -6,3
en % du chiffre d'affaires -7,4% 0,9% -5,1% 1,1% -6,3%
Résultat par action (2) -0,28 0,05 -0,21 0,10 -0,49
Résultat par action diluée -0,29 0,04 -0,21 0,09 -0,49
Trésorerie nette 72,8 74,7 67,6 74,7 67,6
(1) Les résultats consolidés incluent Pix4D à compter du 1er janvier 2014 en
intégration globale.
(2) Nombre d'actions comptables : 12 704 284, nombre d'actions diluées :
12 704 284.
Activité
Une étape clé dans l'atteinte des objectifs de croissance 2014 a été
franchie avec la finalisation de la conception des MiniDrones rapidement suivie
d'opérations marketing internationales (Europe, Asie, Etats-Unis) préalables
au lancement commercial effectué en juillet 2014. La couverture médias et
l'accueil des distributeurs pour ces deux nouveaux drones résolument grand
public (MiniDrone Jumping Sumo : 159 EUR TTC et MiniDrone Rolling Spider à
99 EUR TTC) sont largement positifs.
Au cours du 2ème trimestre, Parrot a signé un nouveau contrat d'infotainment
avec un industriel automobile européen. Ainsi, Parrot totalise désormais 9
contrats avec des constructeurs ayant choisi ses solutions d'infotainment
basées sur Android. D'autres prospections sont en cours avec des industriels
automobiles en Asie, en Europe et aux Etats-Unis.
Sur ce 2ème trimestre, le chiffre d'affaires consolidé de Parrot s'élève à
51,9 MEUR, en recul de 16 % par rapport au 2ème trimestre 2013 dans l'attente
des lancements de produits et de la montée en puissance des solutions
d'infotainment. Le 2ème trimestre marque l'arrêt de la tendance baissière :
par rapport au 1er trimestre 2014, le chiffre d'affaires augmente de 8 %, porté
par les ventes de solutions d'infotainment Grands Comptes et la montée en
puissance rapide des activités drones professionnels. L'activité est en ligne
avec les attentes du Groupe.
Les produits Grand Public ont représenté 45 % du chiffre d'affaires du Groupe
(50 % au T2 2013), soit 23,2 MEUR et les solutions Grands Comptes 55 % du
chiffre d'affaires du Groupe (50 % au T2 2013), soit 28,8 MEUR. Comparé au 1er
trimestre 2014, le chiffre d'affaires Grand Public progresse de 5 % et le
chiffre d'affaires Grands Comptes de 12 %.
Afin de refléter l'évolution de ses activités, notamment son développement
dans les drones, Parrot a adopté depuis fin 2013 un nouveau reporting :
* les activités Automobile (69 % du CA du Groupe au T2 2014) regroupent le
chiffre d'affaires des kits mains-libres installés (gamme Parrot CK et Parrot
MKi) et des produits d'infotainment (gamme Parrot Asteroid) vendus dans les
réseaux de distribution aux consommateurs et celui des solutions Bluetooth,
musique numérique et infotainment commercialisées directement auprès des
constructeurs et de leurs équipementiers ;
* les activités Drones (20 % du CA du Groupe au T2 2014) regroupent le chiffre
d'affaires généré par les ventes de Drones Grand Public dans les réseaux de
distribution et sur internet aux consommateurs et celui des ventes de Drones
professionnels distribués par des spécialistes ou en direct ;
* les activités Objets Connectés (10 % du CA du Groupe au T2 2014) regroupent
le chiffre d'affaires généré par les produits audio (Zik, Zikmu), Plug & Play
(gamme Parrot Minikit) et Flower Power vendus dans les réseaux de distribution
et sur internet.
Automobile
Au 2ème trimestre 2014 le chiffre d'affaires Automobile (69 % du CA du Groupe,
contre 75 % au T2 2013) est de 35,9 MEUR, en baisse de 22 % par rapport à la
même période de l'exercice précédent. Par rapport au 1er trimestre 2014, le
chiffre d'affaires Automobile augmente de 3 %. Les produits et solutions
d'infotainment continuent leur progression régulière (+14 % par rapport au T2
2013) et représentent désormais 9 % du chiffre d'affaires du Groupe et 14 % du
chiffre d'affaires Automobile.
Les solutions Automobiles Grands Comptes (69 % du CA de l'activité, contre 64 %
au T2 2013), ont généré un chiffre d'affaires de 24,9 MEUR, proche du niveau
du 1er trimestre 2014. Deux contrats d'infotainment sont toujours prévus pour
une mise en production au cours du 4ème trimestre et 4 autres contrats sont en
développement pour une commercialisation en 2015.
Parrot a également rejoint l'Open Automotive Alliance (OAA) la principale
coalition de sociétés de technologies et de leaders de l'industrie automobile
initié par Google pour apporter la plateforme Android dans les voitures.
Parrot, seule société de technologie européenne présente dans l'alliance
rejoint ainsi les membres fondateurs de l'OAA (Audi, GM, Google, Honda, Hyundai
et Nvidia) et une quarantaine d'autres acteurs prestigieux de l'industrie
automobile.
Les produits Automobile grand public (31 % du CA de l'activité, contre 36 % au
T2 2013) ont généré un chiffre d'affaires de 10,9 MEUR, proche des niveaux du
trimestre précédent.
Drones
Au 2ème trimestre 2014 le chiffre d'affaires Drones (20 % du CA du Groupe,
contre 15 % au T2 2013) est de 10,5 MEUR contre 9,4 MEUR pour la même période
de l'exercice précédent (+12 %). Les drones Grand Public ont représenté 68 %
du chiffre d'affaires de l'activité et les Drones professionnels 32 %.
Au cours de ce 2ème trimestre le chiffre d'affaires Drones professionnels s'est
élevé à 3,4 MEUR en hausse de 117 % par rapport au 2ème trimestre 2013 (+97 % à
périmètre comparable). Après le lancement du " eBee AG " dédiés aux
besoins des grands exploitants agricoles au 1er trimestre, le " eBee RTK " a
été présenté en juin et sera commercialisé à la rentrée. Il propose des
solutions de cartographie aérienne de grande précision aux professionnels de
la topographie et du génie civil. Les équipes Drones professionnels continuent
également de se focaliser sur l'expansion des distributeurs et l'optimisation
des processus de production.
Concernant les Drones Grand Public, le chiffre d'affaires généré par le
Parrot AR.Drone 2 après deux années de commercialisation atteint 7,1 MEUR (-10 %
par rapport au T2 2013). La finalisation du développement du Parrot BeBop
Drone (nouvelle génération de l'AR.Drone) se poursuit. Deux nouveaux produits
rejoigne la gamme : les MiniDrones. Après une campagne de lancement mondiale
soutenue, les MiniDrones ont entamé leur déploiement commercial en juillet et
contribueront significativement à la reprise de la croissance des activités
Drones Grand Public dès le 3ème trimestre 2014.
Objets Connectés
Au 2ème trimestre 2014 le chiffre d'affaires Objets Connectés (10 % du CA du
Groupe, équivalent au T2 2013) est de 5,1 MEUR (contre 5,9 MEUR au T2 2013).
Par rapport au 1er trimestre 2014, les ventes d'Objets Connectés progressent de
3 %. Les renouvellements de produits sont programmés pour le 2ème semestre
2014. Les développements technologiques sont en cours de finalisation et les
accords de distribution sont progressivement mis en place.
Marge brute
Pour le 2er trimestre 2014, la marge brute de Parrot est de 54,1 %, contre
50,5 % au 2ème trimestre de l'exercice précédent. Le taux de marge brute est
notamment favorisé par la montée en puissance des Drones professionnels et la
bonne tenue des marges des produits plus anciens.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel du 2ème trimestre ressort à -1,9 MEUR, en ligne
avec les informations précédemment communiquées et avec la volonté du Groupe
de soutenir l'expansion simultanée et rapide de toutes ses activités. Les
ressources allouées à la finalisation des produits Grand Public qui doivent
être lancés au 2ème semestre et le développement technologique et commercial
des activités Drones professionnels expliquent la perte tandis que les
activités automobiles restent profitables malgré la transition.
Les charges opérationnelles du 2ème trimestre se sont élevées à 29,9 MEUR,
en hausse de 1,0 MEUR par rapport au 2ème trimestre 2013 et de 2,5 MEUR par
rapport au 1er trimestre 2014. La finalisation des produits d'infotainment,
l'avancement du programme de recrutement R&D et les campagnes marketing de
lancement de produits explique la variation.
Dans ce contexte, les principaux postes de coûts sont strictement gérés et
ont évolué ainsi :
* Les dépenses de R&D, à 12,6 MEUR (24 % du CA) sont en hausse de 12 % par
rapport au 2ème trimestre 2013, nette de la R&D facturée aux clients qui
s'établit à 1,8 MEUR.
* Les dépenses marketing et commerciales, à 9,4 MEUR (18 % du CA), reculent de
17 % par rapport au 2ème trimestre 2013 qui avait enregistré des coûts
exceptionnels.
* Le poste des frais généraux ressort exceptionnellement à 4,8 MEUR (9 % du
CA) en liaison avec des honoraires non récurrents. Les coûts liés à la
production et à la qualité sont de 3,2 MEUR (6 % du CA) en ligne avec les
besoins actuels.
Au 30 juin 2014, les effectifs du Groupe sont de 885, contre 869 au 31 mars 2014
et 845 au 31 décembre 2013. Les équipes de R&D représentent 53 % des
effectifs, soit 470 personnes. Par ailleurs, le Groupe emploie 99 prestataires
externes (contre 86 au 31 mars 2013) qui apportent ponctuellement des expertises
nécessaires aux produits en phase de finalisation.
Résultat net
Le résultat financier du 2ème trimestre, à 0,2 MEUR est faiblement impacté
par les effets de change (Dollar US / Euro). Les produits de placement, net du
coût de la dette, rapportent 0,4 MEUR et la charge d'impôt du trimestre est de
0,9 MEUR.
Le résultat net part du Groupe ressort à -2,6 MEUR.
Trésorerie et bilan au 30 juin 2014
Au 30 juin 2014, Parrot dispose de 67,6 MEUR de trésorerie nette (contre
78,7 MEUR au 31/12/2013). Les flux opérationnels sont de -2,0 MEUR tandis que
les flux d'investissement sont de -10,3 MEUR, dont 2,7 MEUR d'immobilisation
financière attribuables aux prises de participations dans les Drones
professionnels.
Au 30 juin 2014, les stocks nets sont de 18,5 MEUR (contre 24,2 MEUR au
31/12/2013) dans l'attente du lancement des 5 nouveaux produits. Le poste
clients est de 41,2 MEUR (contre 39,2 MEUR au 31/12/2013) et les dettes
fournisseurs sont de 28,3 MEUR (contre 32,7 MEUR au 31/12/2013). Sur la période
Parrot s'est attaché à maintenir un faible niveau de BFR (31,4 MEUR contre
46,3 MEUR au T2 2013) afin de minimiser l'impact des lancements en année
pleine.
Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 176,4 MEUR (contre 183,5 MEUR au
31/12/2013), et incluent l'effet d'intégration de Pix4D. L'actif net par action
est de 13,9 euros.
Perspectives
Les perspectives 2014 sont inchangées (cf. communiqué des résultats 2013 du
27/02/2014). Parrot vise un retour à la croissance engendré par un niveau
élevé d'investissement. Les ressources ont initialement été allouées à la
R&D et seront désormais complétées par des investissements Marketing
notamment pour les produits en phase de lancements ; ce afin de :
* finaliser les produits grand public présentés au CES 2014 et commercialisés
à compter du 2nd semestre 2014 ;
* poursuivre les développements des contrats d'infotainment en phase de
personnalisation tout en soutenant la capacité de prospection ;
* développer des activités drones professionnels.
Après une année 2014 de redémarrage de la croissance permise par une
politique d'investissement soutenue, Parrot anticipe une accélération de la
croissance en 2015 qui s'accompagnera d'une nette amélioration de la
rentabilité.
Prochains rendez-vous financiers
* 17 septembre 2014 : Kepler Cheuvreux Automn Conference (Paris)
* 2 - 3 octobre 2014 : Large & Mid Cap Event (Paris)
* 6 novembre 2014 : Natixis Technology Conference (Paris)
* 15 novembre 2014 : Résultats du 3ème trimestre 2014
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits grand public et de haute technologie pour les Smartphones et
tablettes. Parrot propose la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres pour la voiture et son savoir-faire mondialement
reconnu dans les domaines de la connectivité mobile et du multimédia autour
des Smartphones positionne l'entreprise pour devenir un acteur incontournable de
l'infotainment en voiture. D'autre part, Parrot conçoit des produits
multimédia sans-fil dédiés au son et explore les nouvelles possibilités de
la technologie Bluetooth Smart. Par ailleurs, Parrot s'investit sur le marché
des drones grand public avec le Parrot AR.Drone, quadricoptère pilotable en
Wi-Fi, et via de nouvelles solutions destinées au marché des drones civils
professionnels.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 850
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris
(FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'informations : www.parrot.com
CONTACTS
Relations investisseurs, analystes, Relations médias Grand public et
médias économiques et financiers technologiques
Marie Calleux - Vanessa Loury -
T. : +33(0) 1 48 03 60 60 T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés :
* ont fait l'objet d'un examen limité : le rapport est en cours d'émission,
* ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 30 juillet 2014,
* incluent senseFly depuis le 4ème trimestre 2012 et Pix4D à compter du 1er
janvier 2014, tous deux en intégration globale.
Chiffres d'affaires par activité
Comptes consolidés, IFRS, T2 2013 T2 2014 S1 2013 S1 2014
en MEUR et % du CA du Groupe
Automobile 46,3 75% 35,9 69% 88,6 74% 70,9 71%
dont Grand public 16,8 27% 10,9 21% 31,2 26% 22,9 23%
dont Grands comptes 29,4 48% 24,9 48% 57,3 48% 48,0 48%
Drone 9,4 15% 10,5 20% 16,2 14% 18,1 18%
dont Grand public 7,8 13% 7,1 14% 13,8 12% 12,5 12%
dont Professionnels 1,6 3% 3,4 6% 2,3 2% 5,6 6%
Objets connectés 5,9 10% 5,1 10% 13,9 12% 10,0 10%
dont Audio 3,0 5% 2,2 4% 6,6 6% 4,7 5%
dont Plug & Play 2,8 5% 2,5 5% 7,1 6% 4,5 5%
dont Autres objets connectés 0,1 0% 0,3 0% 0,2 0% 0,7 0%
Autres 0,2 0% 0,5 1% 0,6 1% 0,9 1%
Total Groupe 61,8 - 51,9 - 119,2 - 99,9 -
Principaux agrégats par activité
Comptes consolidés, IFRS en MEUR Objets Automobile Drone Autres
connectés
T2 2014
Chiffre d'affaires 5,1 35,9 10,5 0,5
Résultat opérationnel courant -1,6 1,1 -1,0 -0,5
en % du chiffre d'affaires -32% 3% -10% NS
T& 2014
Chiffre d'affaires 4,9 35,0 7,6 0,4
Résultat opérationnel courant -2,4 0,8 -1,4 -0,5
en % du chiffre d'affaires -49% 2% -18% NS
Compte de résultat résumé
Comptes consolidés, IFRS en MEUR T2 2013 T2 2014 S1 2013 S1 2014
Chiffre d'affaires 61,8 51,9 119,2 99,9
Marge brute 31,2 28,1 60,9 52,0
en % du chiffre d'affaires 50,5% 54,1% 51,1% 52,0%
Frais de Recherche & Développement 11,2 12,6 23,7 24,2
en % du chiffre d'affaires 18,1% 24,2% 19,9% 24,2%
Frais Marketing & Commerciaux 11,3 9,4 21,2 18,2
en % du chiffre d'affaires 18,3% 18,1% 17,8% 18,2%
Frais Généraux & Administratifs 3,7 4,8 7,4 8,2
en % du chiffre d'affaires 6,1% 9,3% 6,2% 8,2%
Frais de Production & Qualité 2,7 3,2 5,7 6,8
en % du chiffre d'affaires 4,4% 6,1% 4,8% 6,8%
Résultat opérationnel courant 2,3 -1,9 2,9 -5,4
en % du chiffre d'affaires 3,7% -3,6% 2,5% -5,4%
Résultat opérationnel 2,3 -1,9 2,9 -5,1
en % du chiffre d'affaires 3,7% -3,6% 2,5% -5,1%
Résultat financier -0,5 0,2 0,6 0,6
Quote part résultat M.E.Q NS - NS -
Impôt sur le résultat -1,3 0,9 -2,5 -1,8
Intérêts minoritaires -0,1 0,1 -0,2 -0,1
Résultat net, part du Groupe 0,5 -2,6 1,1 -6,3
en % du chiffre d'affaires 0,8% -5,1% 1,0% -6,3%
> Bilan consolidé
Comptes consolidés, IFRS en MEUR 30 juin 2013 31 déc 2013 30 juin 2014
Actifs non courants 84,8 85,8 93,5
Ecart d'acquisition 41,6 38,7 39,6
Autres immobilisations incorporelles 29,3 33,4 39,9
Immobilisations corporelles 8,9 7,5 7,2
Actifs financiers 1,9 1,7
Participations dans
les entreprises mises en équivalence 1,1 2,4 5,0
Impôts différés actifs 2,0 2,0 1,8
Actifs courants 195,4 192,8 181,8
Stocks 32,0 24,2 18,5
Créances clients 41,0 39,2 41,2
Créances diverses 26,0 31,3 33,0
Autres actifs financiers courants 36,2 42,7 25,6
Trésorerie et équivalents de trésorerie 60,2 55,4 63,5
TOTAL ACTIF 280,2 278,6 275,4
Comptes consolidés, IFRS en MEUR 30 juin 2013 31 déc 2013 30 juin 2014
Capitaux propres
Capital social 1,9 1,9 1,9
Primes d'émission et d'apport 49,7 49,8 50,3
Réserves hors résultat de la période 134,0 131,3 131,4
Résultat de la période - part du Groupe 1,3 1,6 -6,3
Ecarts de conversion 0,4 -1,1 -0,9
Capitaux propres attribuables
aux actionnaires de Parrot SA 187,3 183,5 176,4
Intérêts minoritaires -0,4 -0,6 -0,7
Passifs non courants 35,3 30,4 32,8
Dettes financières non courantes 15,3 11,9 8,7
Provisions pour retraites et
engagements assimilés 1,8 1,7 1,9
Impôts différés passifs 0,2 0,2 ,0
Autres provisions non courantes 1,6 1,6 1,7
Autres dettes non courantes 16,5 14,9 20,5
Passifs courants 58,0 65,3 66,9
Dettes financières courantes 6,3 7,6 12,8
Provisions courantes 8,0 8,3 7,6
Dettes fournisseurs 26,7 32,7 28,3
Dette d'impôt courant 2,0 2,0 2,1
Autres dettes courantes 14,9 14,7 16,2
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 280,2 278,6 275,4
> Variation des flux de trésorerie
Comptes consolidés, IFRS en MEUR 30 juin 2013 31 déc 2013 30 juin 2014
FLUX OPERATIONNEL
Résultat de la période 1,1 1,2 -6,5
Quote part du résultat mise
en équivalence (MEQ) NS 0,2
Amortissements et dépréciations 3,8 9,7 5,9
Plus et moins values de cession 0,2 0,7 NS
Réévaluation des participations
antérieurement MEQ - - -0,7
Charges d'impôts 2,5 4,4 1,7
Coût des paiements fondés sur des actions 2,2 3,1 1,3
Coût de l'endettement financier net -0,3 -0,6 -0,5
CAF opérationnelle avt coût de
l'endt financier net et impôt 9,4 18,7 1,3
Variation du besoin en fonds de roulement -3,7 10,6 -3,4
Impôt payé 0,1 -5,7 0,1
Trésorerie nette prov. des
activités opérationnelles (a) 5,8 23,6 -2,0
FLUX D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles -7,6 -15,9 -8,2
Acquisitions de filiales, nettes de
trésorerie acquise - - -0,5
Acquisitions d'immobilisations financières -0,3 -1,5 -2,7
Cessions d'immobilisations financières NS NS 0,1
Trésorerie utilisée par les opérations
d'investissemt (b) -7,9 -17,4 -10,3
FLUX DE FINANCEMENT
Apports en fonds propres 0,2 0,3 0,5
Encaissements liés aux nouveaux emprunts NS - -
Trésorerie placée à + 3 mois - -9,6 17,1
Coût de l'endettement financier net 0,3 0,6 0,5
Instruments de couverture de change - - -
Remboursement de dettes financières
à court terme (nets) -3,1 - -
Remboursement des autres financements -3,1 -6,4 -3,1
Achats et reventes d'actions propres -5,2 -8,4 -0,2
Trésorerie utilisée par les opérations
de financement (c) -10,9 -23,5 14,7
Variation nette de la trésorerie
(d = a+b+c) -13,0 -17,2 2,5
Différence de change nette 0,1 -1,6 0,4
Trésorerie et équi. de trésorerie à
l'ouverture de l'exercice 73,1 73,1 54,3
Trésorerie et équi. de trésorerie à
la clôture de l'exercice 60,1 54,3 57,2
Autres actifs financiers courants 36,2 42,7 25,6
Trésorerie, équi. de tréso. et autres
actifs financiers courants
à la clôture de l'exercice 96,4 96,9 82,8