PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 4ème trimestre et de l’exercice 2014
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
02/03/2015 08:00
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris,le 2 mars 2015 à 8h00
Résultats du 4ème trimestre et de l'exercise 2014
Le succès des Drones grand public et professionnels permet de réaliser un
chiffre d'affaires record au 4ème trimestre
Objectifs de croissance atteints et résultat opérationnel positif en 2014
Comptes consolidés (1) T4 T4
IFRS, en MEUR 2013 2014 Var. 2013 2014 Var.
Chiffre d'affaires 60,5 80,4 +33% 235,2 243,9 +4%
Marge brute 29,3 42,7 +46% 118,3 128,5 +9%
en % du chiffre
d'affaires 48,5% 53,1% 50,3% 52,7%
Résultat opérationnel 0,9 4,7 +422% 6,1 0,6 -90%
en % du chiffre d'affaires 1,5% 5,9% 2,6% 0,2%
Résultat net, part
du Groupe 0,2 2,9 +1350% 1,6 -2,6 -266%
en % du chiffre d'affaires 0,3% 3,7% 0,7% -1,1%
Résultat par action (2) 0,02 0,23 0,12 -0,20
Résultat par action diluée 0,02 0,23 0,12 -0,20
Trésorerie nette 78,7 77,2 -2%
(1) Les résultats consolidés incluent Pix4D à compter du 1er janvier 2014 en
intégration globale.
(2) Nombre d'actions comptables au 31/12/14 : 12 709 068, nombre d'actions
diluées : 12 709 068
Groupe Parrot
Le 4ème trimestre confirme le retour à la croissance avec un chiffre
d'affaires consolidé de 80,4 MEUR, en hausse de 33 % par rapport au 4ème
trimestre 2013. Grâce à la forte accélération des activités drones, c'est
le chiffre d'affaires trimestriel le plus élevé depuis la création de Parrot.
Sur l'exercice 2014, le Groupe réalise 243,9 MEUR de chiffre d'affaires, en
hausse de 4 % par rapport à 2013. Après un 1er semestre en recul de 16 %,
consacré à la finalisation des produits, Parrot est parvenu à lancer cinq
nouveaux produits au 2nd semestre (+24 % yoy), dont trois drones grand public,
atteignant ainsi son objectif de croissance annuelle. L'activité Automobile est
cependant restée pénalisée par la lente évolution de cette industrie vers
des plateformes d'infotainment complètes et modernes.
Drones
Au 4ème trimestre 2014 le chiffre d'affaires Drones (46 % du CA du Groupe,
contre 23 % au T4 2013) est de 37,1 MEUR contre 13,8 MEUR pour la même période
de l'exercice précédent (+168 %). Les drones Grand Public ont représenté 91%
du chiffre d'affaires de l'activité et les Drones professionnels 9 %.
L'activité Drone dégage par ailleurs un résultat opérationnel positif
(2 % de marge opérationnelle) : le succès des produits grand public dès leur
lancement compense les investissements requis sur ce marché en plein essor.
Concernant les Drones Grand Public, le chiffre d'affaires du 4ème trimestre
s'établit à 33,8 MEUR, en hausse de 186 % grâce au lancement de la gamme
mini-drones (Parrot Jumping Sumo et Parrot Rolling Spider).Le Parrot Bebop
Drone, lancé à la fin du quatrième trimestre, est peu contributif sur la
période. Au 4ème trimestre le chiffre d'affaires Drones professionnels s'est
élevé à 3,3 MEUR en hausse de 66 % par rapport au 4ème trimestre 2013 (+48 %
à périmètre comparable). L'industrialisation du quadricoptère eXom
présenté en octobre est en cours tandis que la demande pour les deux modèles
de drones adressant les marchés agricoles (eBee AG) et miniers (eBee RTK) est
soutenue. La filiale spécialisée dans les solutions de logiciels de
cartographie et d'exploitation de données (bigdata, cloud) a également accru
son empreinte au sein de l'écosystème mondial des drones civils
professionnels.
Sur l'année 2014, le chiffre d'affaires Drone s'élève à 83,0 MEUR (34 % du
CA du Groupe), contre 42,1 MEUR (18 % du CA du Groupe) en 2013, soit une hausse
de 97 %. L'approche conjointe des activités Drones Grand Public (70,5 MEUR,
+97 %) et drones professionnel (12,5 MEUR, +98 %) ainsi qu'un taux de marge
brute en ligne avec la moyenne du Groupe permet d'équilibrer le résultat
opérationnel de la branche sur l'exercice.
Automobile
Au 4ème trimestre 2014 le chiffre d'affaires Automobile (41 % du CA du Groupe,
contre 59 % en 2013) est de 33,0 MEUR, en baisse de 8 % par rapport à la même
période de l'exercice précédent. Deux contrats d'infotainment prévus pour
une mise en production en fin d'année ont été décalés à 2015. Au total,
l'offre infotainment de Parrot a été sélectionnée par 9 marques dans le
monde. Sur l'année 2014 le chiffre d'affaires Automobile (55 % du CA du Groupe,
contre 69 % en 2013) est de 135,0 MEUR, en baisse de 17 % par rapport à
l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires 2014 généré par les solutions
historiques bluetooth s'élève à 120,1 MEUR (-18 %) et celui des nouvelles
solutions d'infotainment à 14,9 MEUR (-9 %). L'activité Automobile dans son
ensemble dégage sur l'année une marge opérationnelle de 8 %.
Parrot, pionnier dans le développement de technologies d'infotainment
automobile, a fait le choix d'un positionnement milieu-haut de gamme, adapté à
son expertise et à sa taille, afin de servir les besoins des constructeurs à
long terme. A l'issue de ce 4ème trimestre, le Groupe a pris acte du temps
nécessaire à l'émergence des nouveaux modèles de véhicules connectés,
impliquant de profondes mutations dans l'industrie automobile, et entamé une
réflexion stratégique afin d'identifier les meilleures conditions pour assurer
le développement de son portefeuille de produits et de clients.
Objets connectés
Au 4ème trimestre 2014 le chiffre d'affaires Objets Connectés (12 % du CA du
Groupe contre 17 % au T4 2013) est de 9,6 MEUR (contre 10,4 MEUR au T4 2013).
Sur l'année, le chiffre d'affaires Objets Connectés (10 % du CA du Groupe
contre 13 % en 2013) est de 23,9 MEUR (contre 29,5 MEUR en 2013). Les ventes
solides du nouveau casque Parrot Zik 2.0 (Audio) commercialisé depuis octobre
2014 n'ont pas suffit à compenser le recul enregistré sur les autres produits
(Plug & Play, Flower Power). Le résultat de cette activité, sur laquelle le
Groupe s'appuie pour explorer de nouveaux marchés et de nouvelles technologies,
notamment les avancées remarquées au CES 2015 (cf. communiqué du 9 janvier
2015), reste déficitaire en 2014.
Marge brute
Pour le 4ème trimestre 2014, la marge brute de Parrot est de 53,1 %, contre
48,5 % au 4ème trimestre de l'exercice précédent. Sur l'année, elle
s'élève à 52,7 % (contre 50,3 % en 2013) : la montée en puissance des
activités Drones professionnels compense la baisse du poids des activités
Automobiles.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel courant du 4ème trimestre ressort à 5,5 MEUR, soit
une marge opérationnelle de 5,9 %. Les charges opérationnelles du 4ème
trimestre se sont élevées à 37,2 MEUR. Les lancements des nouveaux produits
et les campagnes marketing afférentes aux fêtes de fin d'année constituent la
majorité des dépenses sur ce trimestre.
Les principaux postes de coûts ont évolué comme suit :
* Les dépenses de R&D, à 12,7 MEUR (16 % du CA) sont en recul de 4 % par
rapport au 3ème trimestre 2014. La R&D facturée aux clients dans le cadre des
phases de personnalisation des solutions d'infotainment s'établit à 0,8 MEUR.
* Les dépenses marketing et commerciales, à 15,5 MEUR (19 % du CA), augmentent
de 28 % par rapport au 3ème trimestre 2014, en ligne avec les campagnes
marketing liées à la période des fêtes.
* Le poste des frais généraux ressort à 4,5 MEUR (6 % du CA) et les coûts
liés à la production et à la qualité sont de 4,4 MEUR (5,6 % du CA)
conformes aux besoins actuels du Groupe.
* Les charges opérationnelles non courantes, pour 0,8 MEUR sont principalement
juridiques et concernent notamment la défense d'un brevet aux Etats-Unis.
Sur 2014, le résultat opérationnel courant s'établit à 1,1 MEUR. Parrot a
mené une politique d'investissement soutenu : les ressources allouées à la
R&D (50,1 MEUR) ont permis d'aboutir aux nombreux lancements effectués au 2nd
semestre (Jumping Sumo, Rolling Spider, Bebop, Minikit Neo 2, Zik 2, senseFly
eXom, etc.). Le succès commercial rencontré et la bonne gestion des priorités
ont logiquement rééquilibré les comptes en fin d'année.
Au 31 décembre 2014, les effectifs du Groupe sont de 944 (923 au 30/06/2014 et
845 au 31/12/2013), les recrutements ont principalement concerné les équipes
de R&D qui représentent 52 % des effectifs, soit 491 personnes et les ventes et
le marketing (203 personnes). Par ailleurs, le Groupe emploie 96 prestataires
externes (contre 99 au 30/06/2014) qui apportent ponctuellement des expertises
complémentaires.
Résultat net
Le résultat financier du 4ème trimestre est de -0,7 MEUR et la charge d'impôt
est de 1,2 MEUR. Le résultat net ressort ainsi à +2,9 MEUR, soit 3,7 % du
chiffre d'affaires du Groupe.
Sur l'année 2014, le résultat net part du Groupe s'établit à -2,6 MEUR et
les intérêts minoritaires, soit les participations dans les start-up évoluant
dans l'écosystème des drones civils professionnels, représentent -0,3 MEUR.
Trésorerie et bilan au décembre 2014
Au 31 décembre 2014, Parrot dispose de 77,2 MEUR de trésorerie nette, soit un
niveau proche de celui de début d'année (78,7 MEUR au 31/12/2013), alors
qu'elle était de 67,6 MEUR au 30 juin 2014. Les flux opérationnels de
l'exercice sont de 16 MEUR (23,6 MEUR au 31/12/2013) tandis que les flux
d'investissement sont de -23,3 MEUR (-17,4 MEUR au 31/12/2013).
Au 31 décembre 2014, les stocks nets sont de 31,8 MEUR (contre 24,2 MEUR au
31/12/2013) en phase avec la montée en puissance des activités drones. Le
poste clients est de 62,6 MEUR (contre 39,2 MEUR au 31/12/2013) et les dettes
fournisseurs sont de 61,2 MEUR (contre 32,7 MEUR au 31/12/2013). Le BFR
d'exploitation de Parrot, est à 33,2 MEUR : l'amélioration globale des ratios
de gestion et les reports d'achats du Groupe en fin d'année permettent de
compenser momentanément l'impact de l'augmentation de l'activité. La
trésorerie sera donc naturellement diminuée au 1er trimestre 2015.
Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 183,8 MEUR (contre 183,5 MEUR au
31/12/2013), ce qui porte l'actif net par action à 14,5 euros.
Perspectives 2015
Parrot vise avant tout une accélération de la croissance en 2015 et une
amélioration progressive de sa rentabilité, de plus en plus sensible par
ailleurs, à des effets de saisonnalité. Par activité, le Groupe anticipe :
* Une forte croissance de l'activité Drone permise par l'élargissement du
portefeuille de produits mis en oeuvre depuis le 2nd semestre 2014 et une
nouvelle progression des technologies et des usages professionnels. La
recherche d'accélération dans un secteur en plein essor et dans lequel Parrot
détient de solides atouts s'accompagnera logiquement d'un niveau élevé
d'investissement tant sur la R&D que sur la distribution commerciale et
l'industrialisation.
* Une baisse de l'activité automobile comparable à celle enregistrée en 2014
malgré le démarrage des contrats d'infotainment. Parallèlement le Groupe a
entamé une réflexion stratégique afin d'identifier les meilleures conditions
pour assurer le développement de son portefeuille de produits et de clients.
* Une reprise de la croissance des objets connectés, notamment grâce à
l'élargissement du portefeuille de produits (Parrot H2O, Parrot Pot et Parrot
Zik Sport primés au CES 2015) et un arbitrage des projets en développement
afin d'améliorer les résultats de cette activité.
Parrot poursuit ainsi ses ambitions de croissance et se donne les moyens
d'accélérer son développement au sein de l'écosystème des drones en se
focalisant sur l'innovation technologique et la création de valeur.
Prochains rendez-vous financiers
* 2 avril 2015 : CM CIC / ESN conférence (Paris)
* 27 - 28 avril 2015 : Small Cap Events (CF&B, Paris)
* 14 mai 2015 : Résultats du 1er trimestre 2015
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits sans fil de haute technologie à destination du grand public et
des grands comptes. L'entreprise s'appuie sur une expertise technologique
commune pour se développer sur trois principaux secteurs :
* Les drones civils avec des quadricoptères de loisirs et des solutions
destinées aux marchés professionnels.
* L'automobile avec la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres et d'infotainment pour la voiture.
* Les objets connectés dans les domaines du son et du jardin notamment.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 900
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris
(FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'informations: www.parrot.com
Investisseurs, analystes, médias financiers
Marie Calleux - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net
Médias grand public et technologiques
Vanessa Loury - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés :
* ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 26 février 2015,
* ont été audités, les rapports sont en cours d'émission,
* incluent, en intégration globale, senseFly depuis le 4ème trimestre 2012 et
Pix4D à compter du 1er janvier 2014.
Chiffres d'affaires par activité
Comptes consolidés,
IRFS, en MEUR et
% du CA du Groupe T4 2013 T4 2014 2013 2014
Automobile 36,0 59,5% 33,0 41,0% 162,5 69,1% 135,0 55,4%
dont Grand public 13,7 22,6% 12,4 15,4% 54,6 23,2% 44,5 18,2%
dont Grands comptes 22,2 36,7% 20,6 25,6% 107,9 45,9% 90,5 37,1%
Drone 13,8 22,8% 37,1 46,1% 42,0 17,9% 83,0 34,0%
dont Grand public 11,8 19,5% 33,8 42,0% 35,8 15,2% 70,5 28,9%
dont Professionnels 2,0 3,3% 3,3 4,1% 6,3 2,7% 12,5 5,1%
Objets connectés 10,4 17,2% 9,6 11,9% 29,5 12,5% 24,0 9,8%
dont Audio 5,6 9,3% 5,3 6,6% 15,0 6,4% 12,4 5,1%
dont Plug & Play 3,3 5,5% 3,2 4,0% 12,6 5,4% 9,3 3,8%
dont Autres objets
connectés 1,5 2,5% 1,1 1,4% 1,8 0,8% 2,1 0,9%
Autres 0,2 0,3% 0,6 0,7% 1,0 0,4% 2,0 0,8%
Total Groupe 60,5 100,0% 80,4 100,0% 235,1 100,0% 243,9 100,0%
Principaux agrégats par activité
Comptes consolidés, Automobile Dorne Objets connectés Autres
IRFS en MEUR
Chiffre d'affaires 33,0 37,1 9,6 0,6
Résultat opérationnel courant 6,9 0,9 -1,7 -0,6
en % du chiffre d'affaires 21% 2% -18% -
Chiffre d'affaires 135,0 83,0 24,0 2,0
Résultat opérationnel courant 10,2 0,1 -7,2 -2
en % du chiffre d'affaires 8% 0% -30% -105%
Compte de résultat
Comptes consolidés, T4 2013 T4 2014 2013 2014
IRFS en MEUR
Chiffre d'affaires 60,4 80,4 235,2 243,9
Marge brute 29,3 42,7 118,3 128,5
en % du chiffre d'affaires 48,5% 53,1% 50% 52,7%
Frais de R&D -10,4 -12,7 -45,6 -50,1
en % du chiffre d'affaires -17,2% -15,8% -19,4% -20,6%
Frais Marketing & Commerciaux -10,5 -15,5 -40,0 -45,9
en % du chiffre d'affaires -17,4% -19,3% -17,0% -18,8%
Frais Généraux & Administratifs -3,8 -4,5 -14,5 -16,7
en % du chiffre d'affaires -6,4% -5,6% -6,2% -6,9%
Frais de Production & Qualité -3,4 -4,4 -12,0 -14,6
en % du chiffre d'affaires -5,7% -5,5% -5,1% -6,0%
Résultat opérationnel courant 1,1 5,5 6,3 1,1
en % du chiffre d'affaires 1,9% 6,9% 3,0% 0,5%
Résultat opérationnel 0,9 4,7 6,1 0,6
en % du chiffre d'affaires 1,5% 5,9% 3,0% 0,2%
Résultat financier 0,2 -0,6 -0,3 0,6
Impôt sur le résultat -0,8 -1,1 -4,4 -4,0
Quote part du résultat MEQ -0,2 - -0,2 -
Résultat net 0,6 2,9 1,2 -2,8
Intérêts minoritaires -0,2 -0,09 -0,4 -0,3
Résultat net, part du Groupe -0,2 2,9 1,6 -2,6
en % du chiffre d'affaires -0,3% 3,7% 0,7% -1,1%
Bilan
Comptes consolidés, 31 déc. 2014 30 juin 2014 31 déc. 2013
IRFS, en MEUR
Actifs non courants 100,5 93,5 85,8
Ecart d'acquisition 39,9 39,6 38,7
Autres immobilisations
incorporelles 43,2 39,9 33,4
Immobilisations corporelles 9,0 7,2 7,5
Actifs financiers - - 1,7
Participations dans les
entreprises mises en
équivalence 6,3 5,0 2,4
Impôts différés actifs 2,1 1,8 2,0
Actifs courants 210,2 181,8 192,8
Stocks 31,8 18,5 24,2
Créances clients 62,6 41,2 39,2
Créances diverses 26,0 33,0 31,3
Autres actifs financiers
courants 19,4 25,6 42,7
Trésorerie et équivalents
de trésorerie 70,3 63,5 55,4
TOTAL ACTIF 310,7 275,4 278,6
Capitaux propres
Capital social 1,9 1,9 1,9
Primes d'émission et
d'apport 50,7 50,3 49,8
Réserves hors résultat
de la période 130,1 131,4 131,3
Résultat de la période -
part du Groupe -2,6 -6,3 1,6
Ecarts de conversion 2,8 -0,9 -1,1
Capitaux propres attribuables
aux actionnaires de Parrot 183,8 176,4 183,5
Intérêts minoritaires -0,9 -0,7 -0,6
Passifs non courants 29,5 32,8 30,3
Dettes financières non
courantes 5,2 8,7 11,9
Provisions pour retraites
et engagements assimilés 2,6 1,9 1,7
Impôts différés passifs 0,1 - 0,2
Autres provisions non courantes 0,0 1,7 1,6
Autres dettes non courantes 21,6 20,5 14,9
Passifs courants 98,3 66,9 65,3
Dettes financières courantes 7,3 12,8 7,6
Provisions courantes 8,5 7,6 8,3
Dettes fournisseurs 61,2 28,3 32,7
Dette d'impôt courant 2,1 2,1 2,0
Autres dettes courantes 19,1 16,2 14,4
TOTAL CAPITAUX PROPRES
ET PASSIF 310,7 275,4 278,6
Tableau de flux
Comptes consolidés, 31 déc. 2014 30 juin 2014 31 déc. 2013
IRFS, en MEUR
FLUX OPERATIONNEL
Résultat de la période -2,9 -6,4 1,2
Quote part du résultat
mise en équivalence 0,2
Amortissements et dépréciations 11,7 5,9 9,7
Plus et moins values de cession ,0 0,7
Réévaluation à la juste valeur 0,9 0,7
Charges d'impôts 4,1 1,8 4,4
Coût des paiements fondés sur
des actions 2,6 1,2 3,1
Coût de l'endettement
financier net -0,4 -0,5 -0,6
CAF opérationnelle avt coût de
l'endt financier net et impôt 14,2 1,3 18,7
Variation du besoin en fonds de
roulement 5,5 -3,4 10,6
Impôt payé -3,8 0,1 -5,7
Trésorerie nette provenant des
activités opérationnelles (a) 16,0 -2,0 23,6
FLUX D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles -19,4 -8,2 -15,9
Acquisitions de filiales,
nettes de trésorerie acquise ,3 0,5 -
Acquisitions d'immobilisations
financières -4,4 -2,7 -1,5
Cessions d'immobilisations
financières 0,2 0,1
Trésorerie utilisée par les
opérations d'investissement (b) -23,3 -10,0 -17,4
FLUX DE FINANCEMENT
Apports en fonds propres 1,0 0,5 0,3
Encaissements liés aux nouveaux
emprunts 1,2 -
Trésorerie placée à + 3 mois 23,3 17,1 -9,6
Coût de l'endettement financier
net 0,4 0,5 0,6
Instruments de couverture de change -
Remboursement de dettes financières
à court terme (nets) -
Remboursement des autres
financements -6,8 -3,1 -6,4
Achats et reventes
d'actions propres - -0,2 -8,4
Trésorerie utilisée par les
opérations de financement (c) 19,1 14,7 -23,5
Variation nette de la
trésorerie (d = a+b+c) 11,7 2,5 -17,2
Différence de change nette 4,4 0,4 -1,6
Trésorerie et équi. de trésorerie
à l'ouverture de l'exercice 54,3 54,2 73,1
Trésorerie et équi. de trésorerie
à la clôture de l'exercice 70,3 57,2 54,3
Autres actifs financiers courants 19,4 25,6 42,7
Trésorerie et équi. de trésorerie
et Autres actifs financiers courant
à la clôture de l'exercice 89,7 82,7 96,9
PARROT Communiqué de presse Résultats T4 2014