PARROT (EPA:PARRO) Parrot: Résultats du 3ème trimestre 2015 / Ambitions renforcées dans les Drones civils Grand Public et Professionnels
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
16/11/2015 08:50
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 16 novembre 2015 à 8h45
Résultats du 3ème trimestre 2015
Croissance continue des activités Drones (+60 %)
Finalisation de l'optimisation de la structure du Groupe
Chiffre d'affaires d'au moins 105 millions d'euros attendu au 4ème trimestre
Ambitions renforcées dans les Drones civils
Grand Public et Professionnels
Projet d'augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de
souscription des actionnaires
Résultats du 3ème trimestre 2015 et de la période de neuf mois close le
30 septembre 2015
Comptes consolidés T3 T3 Var. 9 mois 9 mois
IFRS, en MEUR 2014(1) 2015 T3 2014(1) 2015
Chiffre d'affaires 63,6 77,8 +22% 163,5 218,1
Marge brute 33,9 35,9 +6% 85,8 102,2
en % du chiffre d'affaires 53% 46% 52% 47%
Résultat opérationnel courant 2,0 2,0 0% -3,3 -3,7
en % du chiffre d'affaires 3% 3% -2% -2%
Résultat opérationnel 1,0 4,9 +373% -4,1 -3,0
en % du chiffre d'affaires 2% 6% -3% -1%
Résultat net, part du Groupe 0,7 6,2 +730% -5,5 -3,9
en % du chiffre d'affaires 1% 8% -3% -2%
Résultat par action (*) 0,06 0,49 +741% -0,44 -0,31
Résultat par action diluée 0,06 0,49 -0,44 -0,31
cosys
Trésorerie nette 68,2 44,9
* Nombre d'actions comptable : 12 553 774, nombre d'actions diluées :
12 553 774 (moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation)
(1) Les données 2014 comprennent le reclassement de frais d'honoraires
juridiques pour 1 MEUR en charges non courantes.
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires consolidé du 3ème trimestre 2015, à 77,8 MEUR,
enregistre une croissance de +22 % par rapport au 3ème trimestre 2014 (+10 % à
taux de change constants). La croissance très significative des ventes de
Drones (+60 %) compense largement le recul anticipé de l'activité Automobile
(-8 % à périmètre comparable(1)).
(1) Le chiffre d'affaires Plug & Play, inclus dans l'activité Objet Connectés
jusqu'au 31 décembre 2014, a été reclassé dans l'activité Automobile Grand
Public à compter du 1er janvier 2015. Les données 2014 sont présentées
après reclassement du chiffre d'affaires Plug & Play dans l'activité
Automobile Grand Public.
Le présent communiqué de presse et les informations qu'il contient ne
constituent ni une offre de vente ou d'achat ni la sollicitation de vente ou
d'achat de titres de Parrot. Le présent communiqué de presse ne peut être
distribué directement ou indirectement aux Etats-Unis
Sur les 9 mois 2015, Parrot enregistre une hausse de son chiffre d'affaires de
33 % (+19,7 % à taux de change constants), à 218,1 MEUR en ligne avec les
objectifs annuels d'accélération de la croissance (comparé aux -6 %
enregistrés sur les 9 mois 2014). Les activités Drones qui représentent
désormais 50 % du chiffre d'affaires du Groupe sont en croissance de 139 %.
Parallèlement, la baisse des activités Automobiles est progressivement
ralentie avec un chiffre d'affaires en recul de 11 % (comparé aux -38 %
enregistrés sur les 9 mois 2014).
Drones
Au 3ème trimestre 2015 le chiffre d'affaires Drones (57 % du CA du Groupe,
contre 44 % au T3 2014) est de 44,4 MEUR contre 27,7 MEUR pour la même période
de l'exercice précédent (+60 %). Le volume des ventes du trimestre permet de
générer une marge opérationnelle de 5 % à laquelle les deux branches (Drones
Grand Public et Drones Professionnels) contribuent.
Les Drones Grand Public ont généré 38,8 MEUR de chiffre d'affaires (soit 87 %
du CA Drones) en hausse de 60 %. La dynamique commerciale du 3ème trimestre
2015 bénéficie de l'élargissement de la gamme MiniDrones (13 nouveaux
modèles contre 2 au S2 2014) et du Parrot Bebop (lancé au T4 2014) et de la
croissance du nombre de points de vente. Les nouveaux contrats de distribution
aux Etats-Unis avec Target et AT&T (cf. communiqué du 2/10/2015) sont peu
contributifs sur la période.
Les Drones Professionnels ont généré 5,6 MEUR de chiffre d'affaires (soit 13 %
du CA Drones) en hausse de 59 % (+50 % à périmètre comparable). Les
filiales senseFly, Pix4D et Airinov (consolidée pour la première fois suite à
la montée à 59 % du capital en septembre 2015, cf. communiqué du 2/10/2015)
se développent à un rythme soutenu sur les 3 marchés ciblés par le Groupe :
cartographie, agriculture de précision et inspection/surveillance.
Automobile
Au 3ème trimestre 2015 le chiffre d'affaires Automobile (39 % du CA du Groupe,
contre 52 % au T3 2014) est de 30,2 MEUR, en baisse de 8 % par rapport à la
même période de l'exercice précédent (ventes Plug & Play incluses en 2014 et
en 2015, cf. note 1 en page 1). La marge opérationnelle de la période ressort
à 7 % du chiffre d'affaires de l'activité en ligne avec les attentes du Groupe.
Les produits Automobiles Grand Public représentent 55 % du chiffre d'affaires
de l'activité Automobile, en hausse de 54 %, stimulé par l'interdiction des
kits mains libres filaires entrée en vigueur en France en juin 2015.
Les solutions Grands comptes représentent 45 % du chiffre d'affaires de
l'activité, en recul de 38 % en liaison avec la fin d'un contrat historique
Bluetooth. Les ventes de solutions d'Infotainment bénéficient du démarrage
d'un 4ème contrat annoncé sur le trimestre dans le cadre duquel Parrot fournit
sa plateforme de télévision numérique automobile pour les Jeep
commercialisées au Japon. En octobre Parrot a également démarré la mise en
production d'une solution d'Infotainment complète pour la berline Legend de
Honda.
Objets Connectés
Au 3ème trimestre 2015 le chiffre d'affaires des Objets Connectés (3 % du CA
du Groupe contre 4 % au T3 2014) est de 2,7 MEUR. Les performances du casque
Parrot Zik 2.0 sont en faible hausse dans l'attente du lancement commercial du
Parrot Zik 3, actuellement en cours.
Marge brute
La marge brute ressort à 46 % du chiffre d'affaires contre 53 % au 3ème
trimestre 2014. L'appréciation du dollar US par rapport à l'Euro explique
principalement cette variation. Dans une moindre mesure, la part importante des
produits Plug & Play sur le trimestre et les nouveaux Drones Grand Public en
phase de lancement impactent ponctuellement le taux de marge. Traditionnellement
les nouveaux produits n'atteignent leur niveau de marge optimum qu'après
quelques mois de commercialisation.
Résultat opérationnel
Les dépenses opérationnelles courantes s'élèvent à 33,9 MEUR. Le niveau de
dépenses de ce trimestre reflète une réduction ponctuelle des dépenses
marketing dans l'attente des campagnes destinées à soutenir les ventes de fin
d'année. Le résultat opérationnel courant du 3ème trimestre ressort à 2,0
MEUR (stable par rapport au T3 2014). Les principaux postes de coûts ont
évolué comme suit :
* Une progression limitée des dépenses de R&D (+0,7 MEUR par rapport au T3
2014, 18 % du CA) malgré la baisse des programmes capitalisés et en liaison
avec la finalisation des nouveaux drones de 2015.
* Une réduction des dépenses marketing et commerciales -0,91 MEUR par rapport
au T3 2014 (14 % du CA) qui reflète une limitation des investissements
publicitaires sur la période afin d'affecter une maximum de ressources aux
actions marketing de fin d'année.
* La hausse des Frais généraux (+1,0 MEUR par rapport au T3 2014, 13% du CA)
sont ponctuellement impactés par des éléments non récurrents (assurance,
frais d'acquisition).
* La bonne gestion des Frais Production & Qualité malgré la montée en
puissance et le lancement des nouveaux produits.
* Les autres produits et charges opérationnels, pour 2,8 MEUR, traduit la
réévaluation à la juste valeur de la participation détenue dans Airinov
diminuée par les coûts externes liés à la réorganisation de Parrot SA et à
la défense de brevets aux Etats-Unis (cf. communiqué du 4 mai 2015).
L'évolution juridique du dossier ne conduit pas à un changement
d'appréciation comptable à fin septembre 2015.
Au 30 septembre 2015, les effectifs du Groupe sont de 978 (952 au 30/06/2015 et
909 au 30/09/2014), les équipes de R&D représentent 48 % des effectifs, soit
470 personnes et 146 personnes sont affectées aux activités Drones
professionnels (incluant 29 personnes chez Airinov). Parrot emploie par ailleurs
74 prestataires externes (contre 70 au 30/06/2015) qui apportent ponctuellement
des expertises complémentaires.
Résultat net
Le résultat financier du 3ème trimestre est de -0,5 MEUR tandis que l'impôt
sur le résultat intègre une activation d'impôts différés actifs sur Parrot
Inc suite au retour à la profitabilité de cette filiale. Le résultat net
ressort ainsi à 6,1 MEUR, contre 0,7 MEUR pour la même période de l'exercice
précédent.
Trésorie et bilan au 30 septembre 2015
Au 30 septembre 2015, Parrot dispose de 44,9 MEUR de trésorerie nette (contre
77,2 MEUR au 31 décembre 2014). Les flux opérationnels sur 9 mois sont de
-18,6 MEUR et reflètent principalement la variation du Besoin en Fonds de
Roulement (-24,4 MEUR) en liaison avec la croissance de l'activité et la
préparation du 4ème trimestre. Les investissements s'élèvent à -15,5 MEUR
(contre -14,9 MEUR au 30 septembre 2014) : les prises de participation dans les
drones professionnels neutralisent la baisse de la R&D capitalisée. Les flux de
financement, à 6,0 MEUR sur 9 mois intègrent les rachats d'actions de
l'exercice (2,9 MEUR), les nouvelles lignes de crédits (11,4 MEUR) et le
remboursement de dettes financières court terme (10,7 MEUR).
Au 30 septembre 2015, l'évolution du bilan traduit la montée en puissance des
Drones Grand Public et Professionnels : les stocks nets sont de 48,7 MEUR (soit
66 jours de CA contre 43 à fin 2014), le poste clients est de 63,4 MEUR (soit
77 jours, en ligne avec le ratio de fin 2014) et les dettes fournisseurs sont de
50,7 MEUR en liaison avec la production des nouveaux produits. Les fonds propres
du Groupe s'élèvent à 158,0 MEUR (contre 156,8 MEUR au 30/06/2015), la
variation s'explique par la revalorisation des options d'achats des
participations dans les filiales Drones Professionnels compte tenu de
l'amélioration des performances attendues.
Perspectives au titre du 4ème trimestre 2015
En ligne avec sa stratégie de croissance forte dans les drones civils (Grand
Public et Professionnels) et de transition dans l'automobile, Parrot a mis en
oeuvre tout au long des neuf premiers mois les piliers d'une expansion durable.
Tout en restant prudent compte tenu notamment de la forte saisonnalité de ses
activités au cours de la période des fêtes de fin d'année, et sur la base
des hypothèses décrites dans la section 10.1.1 de l'Actualisation du Document
de référence, le Groupe a pour objectif pour l'exercice 2015 :
* une croissance minimum du chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 31%
par rapport au quatrième trimestre 2014, soit un chiffre d'affaires
trimestriel de plus de 105 MEUR, et une croissance annuelle du chiffre
d'affaires annuel d'au moins 33%, soit un chiffre d'affaires annuel d'au
moins 324 MEUR ; et
* un résultat opérationnel courant autour de l'équilibre.
Les prévisions données ci-dessus sont fondées sur des hypothèses, données
et estimations considérées comme raisonnables par le Groupe à la date du
présent communiqué de presse. Ces hypothèses, données et estimations sont
susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées
notamment à l'évolution de l'environnement économique, financier,
concurrentiel ou réglementaire ou en fonction d'autres facteurs dont le Groupe
n'aurait pas connaissance à ce jour. En outre, la matérialisation de certains
risques décrits au Chapitre IV "Facteurs de Risques" du Document de Référence
et au Chapitre III "Facteurs de Risques" de l'Actualisation du Document de
Référence est susceptible d'avoir un impact sur la capacité du Groupe à
réaliser ses prévisions. Le Groupe ne prend aucun engagement ni ne donne
aucune garantie sur la réalisation des prévisions visées ci-dessus.
Projet d'augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de
souscription des actionnaires
Parrot annonce aujourd'hui un projet d'augmentation de capital, avec maintien du
droit préférentiel de souscription des actionnaires, pour un montant total qui
pourrait être compris entre 270 et 300 millions d'euros (l' "Augmentation de
Capital").
Dans un contexte de marché en expansion forte et rapide, ce projet
d'Augmentation de Capital a vocation à permettre à Parrot d'accélérer son
développement et de consolider son leadership sur les marchés des Drones Grand
Public et des Drones Professionnels.
L'optimisation de l'organisation du Groupe, l'adaptation aux cycles d'innovation
dans l'automobile, les avancées technologiques dans les drones et
l'élargissement de son réseau de distribution sont autant d'atouts pour
l'avenir du Groupe et la poursuite de son expansion rapide sur le marché des
drones civils Grand Public et Professionnels.
Forte d'une marque, d'un savoir-faire et d'une capacité d'innovation reconnus
et bénéficiant d'un positionnement unique sur l'ensemble de la chaîne de
valeur des drones civils (drone lui-même, ainsi que les capteurs, logiciels et
services associés), Parrot entend notamment s'appuyer sur son expertise
industrielle et son organisation mondiale éprouvée pour :
* poursuivre sa stratégie ambitieuse en matière de recherche et développement
afin de continuer à innover à un rythme soutenu tout en préservant ce qui
fait les particularités propres aux produits Parrot : légèreté, fiabilité
et simplicité d'utilisation ;
* poursuivre son développement rapide sur le marché des Drones Professionnels,
en saisissant, le cas échéant, des opportunités de croissance externe sur ce
marché, en accélérant le développement d'un écosystème des Drones
Professionnels (autour de l'intégration réussie de sociétés telles que
senseFly, Pix4D, Airinov et Micasense), et en lançant des plateformes
centralisées de services complémentaires à forte valeur ajoutée en matière
de cartographie, d'agriculture et d'inspection/surveillance avec pour objectif
que l'offre du Groupe Parrot soit susceptible d'améliorer la productivité de
nombreuses professions (géomètre, photographe, architecte, maître d'oeuvre,
etc.) ; et
* maintenir sa position de leader reconnu sur le marché des Drones Grand Public
en poursuivant sa stratégie de croissance rapide de ses ventes soutenue par un
renforcement de sa structure opérationnelle, notamment en matière de
marketing, de vente et de distribution.
Monsieur Henri Seydoux, principal actionnaire de Parrot (avec environ 36,2 % du
capital) à travers la société Horizon qu'il contrôle, a confirmé son
intention de participer à cette opération à hauteur d'un montant d'environ
90 MEUR.
Ce projet d'Augmentation du Capital s'inscrit dans le cadre des autorisations en
matière d'augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de
souscription des actionnaires consenties par l'Assemblée générale
extraordinaire des actionnaires en date du 6 novembre 2015.
La décision de Parrot de lancer effectivement cette opération pourrait être
prise rapidement, sous réserve notamment des conditions de marché et de
l'obtention du visa de l'Autorité des marchés financiers (l'"AMF") sur le
prospectus relatif à cette opération. Le cas échéant, les modalités
définitives de l'Augmentation de Capital seront prévues dans le prospectus
visé par l'AMF et annoncées à la suite de l'obtention du visa de l'AMF. A cet
égard, Parrot a déposé ce jour auprès de l'AMF, sous le numéro D.15-
0468-A01, une Actualisation de son Document de Référence 2014(2), qui inclut
notamment les comptes consolidés du Groupe Parrot pour la période de neuf mois
close le 30 septembre 2015, une présentation de la nouvelle organisation du
Groupe Parrot résultant des filialisations de sa branche d'activité Automobile
et de sa branche d'activité Drones/Objets Connectés, ainsi qu'une mise à jour
de la présentation des activités, des marchés et des perspectives de
développement du Groupe Parrot et des facteurs de risques auxquels il est
exposé.
Avant de prendre toute décision d'investissement dans des titres Parrot (ou, le
cas échéant, toute décision de participer à l'Augmentation de Capital), les
investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les
facteurs de risques décrits au Chapitre IV (Facteurs de Risques) du Document de
Référence 2014 de Parrot, au Chapitre III (Facteurs de Risques) de
l'Actualisation du Document de Référence 2014 de Parrot ainsi que, le cas
échéant, ceux qui seront décrits dans la note d'opération faisant partie du
prospectus visé par l'AMF.
(2) Des exemplaires du Document de Référence 2014 De Parrot et de
l'Actualisation du Document de Référence 2014 de Parrot sont disponibles sans
frais au siège social de la Société, 174-178 quai de Jemmapes, 75010 Paris,
sur le site internet de la Société (www.parrot.com) et sur le site internet de
l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org).
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits sans fil de haute technologie à destination du grand public et des
grands comptes. L'entreprise s'appuie sur une expertise technologique commune
pour se développer sur trois principaux secteurs :
* Les drones civils avec des quadricoptères de loisirs et des solutions
destinées aux marchés professionnels.
* L'automobile avec la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres et d'infotainment pour la voiture.
* Les objets connectés dans les domaines du son et du jardin notamment.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 900
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris (FR0004038263
- PARRO).
Pour plus d'informations: www.parrot.com
CONTACTS
Investisseurs, analystes, médias financiers
Marie Calleux - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net
Médias grand public et technologiques
Vanessa Loury - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés (normes IFRS) ont fait l'objet d'une revue limitée des
commissaires aux comptes et ont été arrêtés par le Conseil d'administration
du 10 novembre 2015. Les éléments financiers " Drones professionnels "
incluent senseFly, Pix4D et Airinov en consolidation globale.
Chiffre d'affaires par activité
Comptes consolidés, IFRS,
en MEUR et % du CA du Groupe
T3 2014 T3 2015 9M 2014 9M 2015
Automobile 32,8 52% 30,2 39% 108,2 66% 96,3 44%
dont Grand Public* 10,9 17% 16,7 21% 38,3 23% 43,3 20%
dont Grands comptes 21,9 34% 13,5 17% 70,0 43% 53,0 24%
Drones 27,7 44% 44,4 57% 45,8 28% 109,4 50%
dont Grand Public 24,2 38% 38,8 50% 36,7 22% 90,1 41%
dont Professionnels 3,5 6% 5,6 7% 9,2 6% 19,3 9%
Objets Connectés* 2,7 4% 2,7 3% 8,1 5% 10,9 5%
dont Audio 2,3 4% 2,4 3% 7,1 4% 9,9 5%
dont Autres Objets
Connectés 0,3 1% 0,2 - 1,0 1% 1,1 1%
Autres 0,5 1% 0,6 1% 1,4 1% 1,4 1%
Total Groupe 63,6 100% 77,8 100% 163,5 100% 218,1 100%
* Le chiffre d'affaires Plug & Play, inclus dans l'activité Objet Connectés
jusqu'au 31 décembre 2014, a été reclassé dans l'Activité Automobile Grand
Public à compter du 1er janvier 2015. Les données 2014 sont présentées
après reclassement du chiffre d'affaires Plug & Play dans l'Activité
Automobile Grand Public.
Principaux agrégats par activité
En MEUR Drones (1) Automobile Objets connectés Autres
Chiffre d'affaires 34,6 31,9 4,2 0,3
Résultat opérationnel courant -3,3 2,1 -1,8 -0,9
en % du chiffre d'affaires -10% 6% -44% -
Chiffre d'affaires 30,4 34,2 4,1 0,6
Résultat opérationnel courant -3,9 3,3 -0,5 -0,8
en % du chiffre d'affaires -13% 10% -11% -
Chiffre d'affaires (réel) 44,4 30,2 2,7 0,6
Résultat opérationnel courant 2,1 2,1 -1,5 -0,7
en % du chiffre d'affaires 5% 7% -57% -
Comptes de résultat résumé
Comptes consolidés, IFRS, T3 2014(1) T3 2015 9M 2014(1) 9M 2015
Chiffre d'affaires 63,6 77,8 163,5 218,1
Marge brute 33,9 35,9 85,8 102,2
en % du chiffre d'affaires 53,2% 46,1% 52,5% 46,9%
Frais de R&D -13,3 -14,0 -37,4 -43,8
en % du chiffre d'affaires -20,8% -18% -22,9% -20,1%
Frais Marketing & Commerciaux -12,2 -11,3 -30,4 -36,5
en % du chiffre d'affaires -19,1% -14,5% -18,6% -16,7%
Frais Généraux & Administratifs 4,0 -5,0 -11,2 -14,3
en % du chiffre d'affaires -6,3% -6,4% -6,8% -6,6%
Frais de Production & Qualité -3,4 -3,7 -10,2 -11,4
en % du chiffre d'affaires -5,3% -4,7% -6,2% -5,2%
Résultat opérationnel courant 2,1 2,1 -3,3 -3,7
en % du chiffre d'affaires 3,3% 2,6% -2,0% -1,7%
Résultat opérationnel 1,0 4,9 -4,1 -3,0
en % du chiffre d'affaires 1,6% 6,2% -2,5% -1,4%
Résultat financier 0,7 -0,5 1,2 0,2
Quote part résultat M.E.Q - -0,1 - -0,1
Impôt sur le résultat -1,1 2,4 -2,9 -0,08
Intérêts minoritaires -0,1 0,4 -0,3 1,0
Résultat net, part du Groupe 0,7 6,2 -5,5 -4,0
en % du chiffre d'affaires 1,2% 7,9% -3,4% -1,8%
(1) Les données 2014 comprennent le reclassement de frais d'honoraires
juridiques pour 1 MEUR en charges non courantes.
***
Avertissement
Ce communiqué de presse et les informations qu'il contient ne constituent ni
une offre de vente ou d'achat ni la sollicitation de vente ou d'achat de titres
de Parrot.
Aucune communication, ni aucune information relative à l'Augmentation de
Capital envisagée ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel il
doit être satisfait à une obligation d'enregistrement ou d'autorisation.
Aucune démarche n'a été entreprise (ni ne sera entreprise) dans un quelconque
pays (autre que la France) dans lequel de telles démarches seraient requises.
La souscription ou l'achat de titres de Parrot peuvent faire l'objet dans
certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. Parrot
n'assume aucune responsabilité au titre d'une violation par une quelconque
personne de ces restrictions. La distribution du présent communiqué de presse
dans certaines juridictions peut être limitée par la loi.
Espace Economique Européen
Le présent communiqué de presse ne constitue pas un prospectus au sens de la
Directive 2003/71/CE, telle que modifiée, notamment par la Directive 2010/73/UE
dans la mesure où cette Directive a été transposée dans les Etats membres de
l'Espace Economique Européen (ensemble, la " Directive Prospectus ").
L'offre sera ouverte au public en France exclusivement postérieurement à la
délivrance par l'Autorité des marchés financiers d'un visa sur le prospectus
préparé en conformité avec la Directive Prospectus.
S'agissant des Etats membres de l'Espace Économique Européen autres que la
France ayant transposé la Directive Prospectus (les " Etats Membres "), aucune
action n'a été entreprise et ne sera entreprise à l'effet de permettre une
offre au public de titres rendant nécessaire la publication d'un prospectus
dans l'un ou l'autre des Etats Membres. Par conséquent, les titres de Parrot
peuvent être offerts dans les Etats Membres uniquement (a) à des investisseurs
qualifiés, tels que définis dans la Directive Prospectus ; ou (b) dans des
circonstances ne nécessitant pas la publication par Parrot d'un prospectus aux
termes de l'article 3(2) de la Directive Prospectus.
Pour les besoins du présent paragraphe, l'expression " offre au public de
titres " dans un Etat Membre donné signifie toute communication adressée à
des personnes, sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit, et
présentant une information suffisante sur les conditions de l'offre et sur les
valeurs mobilières objet de l'offre, pour permettre à un investisseur de
décider d'acheter ou de souscrire ces valeurs mobilières, telle que cette
définition a été, le cas échéant, modifiée dans l'Etat Membre considéré.
Ces restrictions de vente concernant les Etats Membres s'ajoutent à toute autre
restriction de vente applicable dans les Etats Membres ayant transposé la
Directive Prospectus.
Royaume-Uni
La diffusion du présent communiqué de presse est destinée uniquement à des
personnes qui (i) sont situées en dehors du Royaume-Uni, sous réserve des lois
applicables, ou (ii) sont des investisseurs professionnels visés par l'article
19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order
2005 (tel qu'amendé) (l'" Ordonnance "), ou (iii) répondent aux dispositions
de l'article 49(2)(a) à (d) (" high net worth bodies corporate, unincorporated
associations and partnerships and trustees of high value trusts ") de
l'Ordonnance. Toute personne au Royaume Uni qui reçoit ce communiqué de presse
(à l'exception des personnes visées au (ii) ou au (iii) ci-dessus) ne peut pas
utiliser ou se fonder sur ce communiqué de presse ou l'une quelconque des
informations qu'il contient.
Etats-Unis
Le présent document ne constitue pas une offre de vente ou d'achat de titres ou
une quelconque sollicitation d'une offre d'achat ou de souscription de titres de
Parrot aux Etats-Unis d'Amérique. Les titres ne peuvent être offerts,
souscrits ou vendus aux Etats-Unis d'Amérique en l'absence d'enregistrement ou
de dispense d'enregistrement au titre du US Securities Act de 1933, tel que
modifié (le " U.S. Securities Act "). Les titres de Parrot n'ont pas été et
ne seront pas enregistrés au titre du U.S. Securities Act et Parrot n'a pas
l'intention d'effectuer une offre au public de ses titres aux États-Unis
d'Amérique.