PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 1er trimestre 2016
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
13/05/2016 07:36
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 13 mai 2016 à 8h00
Résultats du 1er trimestre 2016
Comptes consolidés résumé (1) T1 T1 T4 T1
IFRS, en MEUR 2016 2016 2015 2015
retraité (3)
Chiffre d'affaires 33,1 49,4 108,2 71,0
- Drones 2,4 18,7 74,0 34,6
- Automotive 25,2 25,2 29,1 31,9
- Objets connectés 4,7 4,7 4,4 4,2
- Autres 0,7 0,7 0,7 0,3
Marge brute 4,1 18,5 50,4 31,7
en % du chiffre d'affaires 12,4% 37,6% 46,9% 44,6%
EBITDA -36,1 -21,7 12,1 0,5
Résultat opérationnel -40,3 -25,9 5,1 -4,4
en % du chiffre d'affaires NS -52,4% 4,7% -6,2%
Résultat net, part du Groupe -39,1 - 4,6 -5,1
en % du chiffre d'affaires NS - 4,3% -7,2%
Résultat net -40,1 - 4,5 -4,7
-
Résultat par action (2) -1,31 - 0,35 -0,38
Résultat par action diluée -1,31 - 0,35 -0,38
-
Trésorerie nette 296,7 - 331,7 66,0
(1) Les résultats consolidés incluent Airinov à compter du 1er juillet 2015
et MicaSense à compter du 1er octobre 2015.
(2) Nombre d'actions comptables (moyenne pondérée) au 31/03/2016 : 29 780 961
(3) Éléments non récurrents comptabilisés en moins du chiffre d'affaires :
Protection des prix distributeurs (5,0 MEUR), couponing (1,7 MEUR), retours
exceptionnels (9,5 MEUR) ; éléments non récurrents non chiffrés : baisse du
sell-in (ventes aux distributeurs) pour favoriser le sell-through (ventes des
distributeurs aux clients finaux).
Éléments non récurrents comptabilisés en marge brute et résultat
opérationnel : Protection des stocks distributeurs (5,0 MEUR), Couponing (1,7
MEUR), retours exceptionnels (4,8 MEUR), Provision sur stock (2,9 MEUR)
Les résultats de la période ont un caractère exceptionnel et sont
ponctuellement affectés par la mise en place de la nouvelle organisation
permise par l'augmentation de capital pour saisir au mieux l'importante
opportunité du marché des drones.
Le chiffre d'affaires consolidé du 1ème trimestre s'établit à 33,1 MEUR
(impact de change non significatif). Ajusté des éléments non récurrents, le
chiffre d'affaires du 1er trimestre est de 49,4 MEUR. Il reflète la nouvelle
stratégie de distribution annoncée en février 2016, amplifiée par la
volonté du Groupe d'agir rapidement, et basée sur la construction d'une gamme
de produits lisible et resserrée, adaptée aux cycles de ventes courts des
drones grand public et abordant efficacement de nouveaux marchés
géographiques.
Le résultat opérationnel ressort à -40,3 MEUR et à -25,9 MEUR ajusté des
éléments non récurrents. Il traduit l'accélération des dépenses annoncée
fin 2015 et la mise en oeuvre de la nouvelle stratégie ventes et marketing.
Henri Seydoux, Président directeur général et fondateur de Parrot précise :
" Ces résultats ne reflètent évidemment pas nos ambitions de croissance de
2016. En revanche, ils s'expliquent par la mise en place de la nouvelle
organisation de notre stratégie commerciale et les nombreuses actions pour
structurer le Groupe et accompagner son développement. C'est une optimisation
profonde de nos méthodes et de nombreux recrutements en France et à
l'international pour servir notre capacité d'innovation, notre développement
et notre originalité. Cette étape est indispensable à la construction d'un
acteur de référence sur le marché des drones civils. Nous abordons l'avenir,
et en particulier les lancements de drones et d'objets connectés du 2nd
semestre, avec de meilleurs atouts pour conquérir nos marchés. Nous reprenons
nos achats d'actions Parrot. "
Faits marquants de la période
Drones Grand Public : Parrot se focalise sur les lancements du 2nd semestre avec
une gamme de produits resserré, axée sur l'innovation, la différenciation et
la qualité pour affirmer son identité de marque et sa compétitivité. Ce
portefeuille dont les process de vente sont progressivement alignés sur les
standards des grands acteurs de la high tech grand public pourra également
bénéficier d'une nouvelle croissance du nombre de points de vente, de la
hausse significative des ventes en ligne, d'une augmentation de la force
commerciale et enfin d'une optimisation de sa stratégie marketing adaptée par
canaux, par pays et par segments de clientèles.
Dans ce contexte, la mise en oeuvre de la nouvelle organisation doit permettre
une réduction des stocks des distributeurs, suivie d'un allégement des stocks
du Groupe. Pour atteindre rapidement ses objectifs et consolider ses relations
avec ses clients dans un environnement concurrentiel croissant, le Groupe a
procédé à des reprises exceptionnelles (non contractuelles) de produits
(impact de 7,7 MEUR sur le résultat du trimestre) ; ceux ci sont
commercialisés sur des circuits adaptés à partir du 2ème trimestre. Parrot a
par ailleurs lancé une campagne ponctuelle de réduction des prix
(distributeurs et clients finaux, impact de 6,7 MEUR) actuellement déployée
dans les pays concernés.
Drones Professionnels : Les filiales mettent en oeuvre une stratégie de
croissance forte par verticalisation sur les marchés prioritaires
(cartographie, agriculture de précision et inspection) et un développement
accéléré à l'international. Sur la période les ventes d'équipement sont
freinées par les changements de politique commerciale intervenus en février,
l'approche d'une législation définitive sur l'usage des drones professionnels
aux Etats-Unis. Les ventes de logiciels et de services sont portées par (i) le
succès des logiciels de cartographie et leur déclinaisons pour couvrir les
besoins des grands comptes aux indépendants, (ii) la sortie de nouveaux
logiciels pour l'agriculture de précision qui accompagne le capteur Sequoia
dont les commandes ont débuté en fin de période et (iii) la progression
rapide des services dédiés au marché de l'agriculture de précision avec
l'ouverture de nouvelles filiales en Angleterre, aux Pays-Bas et au Danemark.
Dans le cadre de sa stratégie de croissance sur les drones professionnels et
d'identification de fleurons technologiques, Parrot a réalisé 3
investissements minoritaires (comptabilisé en participations financières) dans
les sociétés suivantes :
* 13,6 % de la société BioCarbon Engineering Ltd., société britannique qui
développe une solution pour la reforestation à l'aide de drones.
* 23,2 % de la société Planck Aerosystems Inc, société américaine qui
développe des solutions de surveillance par drones pour la marine.
* 20,0 % de la société Nano Racing S.A.S., société française qui développe
un drone de course de petite taille piloté en immersion.
Automobile : Le plan de marche de l'activité automobile reste conforme aux
attentes du Groupe. La signature d'un nouveau contrat avec un constructeur
chinois conforte l'objectif de retour à la croissance en 2017. La variation des
ventes et des résultats doit être appréciée en base annuelle.
Résultats
La marge brute consolidée de la période s'établit à 12,4 % du chiffre
d'affaires en liaison avec les actions commerciales dans les Drones grand
public. Le recul traduit la redistribution géographique des produits qui
génère des retours sur la période avant d'être recommercialisés sur le
reste de l'année. Retraité de ces effets, la marge brute ressort à 18,5 MEUR
soit 37,6 % du chiffre d'affaires de la période.
Les dépenses de R&D s'élèvent à 16,7 MEUR, contre 14,8 MEUR au 1er trimestre
2015. La R&D se focalise sur (i) la finalisation d'une sélection de produits
grand public originaux et innovants à lancer au 2ème semestre et (ii) la
verticalisation des technologies, solutions et services drones professionnels
par métiers (cartographie, agriculture de précision et surveillance). Les
recrutements en cours visent à porter l'effectif de la R&D Groupe à au moins
650 (contre 516 au 31/03/16) et ainsi permettre une accélération durable du
rythme de lancement de produits et de la capacité d'innovation dans les drones
civils grand public et professionnels.
Les dépenses Marketing & Ventes ont été de 15,6 MEUR, contre 12,6 MEUR au 1er
trimestre 2015. La montée en puissance reflète principalement les recrutements
en cours qui doivent porter l'effectif Ventes & Marketing à 333 (contre 232 au
31/03/16) tandis que les campagnes visant à finaliser la phase d'optimisation
des stocks démarrent actuellement.
Les dépenses de Production & Qualité sont de 4,2 MEUR, contre 3,7 MEUR au 1er
trimestre 2015. Elles sont en ligne avec les besoins du Groupe et peu impactées
par la dissociation des EMS (Electronic Manufacturing Supplier) Automobile et
Drones annoncée en début d'année. Les bénéfices attendus sont
l'accélération des capacités de production des drones grand public et de
meilleures conditions financières qui compenseront dès le 2nd semestre les
coûts induits.
Les frais généraux et administratifs sont de 7,9 MEUR, contre 4,5 MEUR au 1er
trimestre 2015. Les fonctions supports du Groupe (effectif de 115 au
31/03/2016) ainsi que des dépenses juridiques ponctuelles accompagnent
logiquement l'effort de structuration et l'internationalisation des activités
drones professionnels.
Au 31 mars 2016, les effectifs du Groupe sont de 1 137 contre 1 046 au 31
décembre 2015, incluant 113 prestataires externes (contre 88 au 31/12/2015) qui
apportent ponctuellement des expertises, principalement technologiques,
complémentaires.
Le résultat opérationnel ressort ainsi à -40,3 MEUR (-25,9 MEUR retraité)
pour un total de coûts de 44,4 MEUR sur la période. Le résultat financier est
de -1,1 MEUR et la charge d'impôt est de +1,4 MEUR. Le résultat net part du
Groupe s'établit ainsi à -39,1 MEUR et les intérêts minoritaires, soit les
participations dans les start-up évoluant dans l'écosystème des drones civils
professionnels, représentent -1,0 MEUR.
Trésorerie et bilan
Au 31 décembre 2015, Parrot dispose de 296,7 MEUR de trésorerie nette et les
fonds propres du Groupe s'élèvent à 385,4 MEUR. La consommation de
trésorerie sur la période est de 35,0 MEUR dont 2,0 MEUR pour les acquisitions
dans les Drones Professionnels.
Les éléments du bilan ne sont pas représentatifs de l'activité normative et
reflètent l'avancement des actions stratégiques. Les stocks nets sont ainsi de
80,6 MEUR, contre 68,4 MEUR à fin décembre 2015 ; la hausse est liée à la
politique exceptionnelle de retour mise en place sur le trimestre. Après
s'être focalisé sur l'optimisation des canaux de distribution, Parrot a lancé
des actions marketing visant à réduire ses propres stocks à partir du
deuxième trimestre. Cette tendance se reflète largement dans le poste clients
qui est de 27,3 MEUR contre 85 MEUR à fin 2015 et les dettes fournisseurs à
48,1 MEUR contre 84,5 MEUR à fin 2015. La variation du BFR est de 7,8 MEUR.
Perspectives
Les grands axes stratégiques 2016 ont été décrits lors du communiqué du 29
février 2016 relatif aux résultats du 4ème trimestre 2015 disponible
notamment sur notre site internet.
Au cours de ce 2ème trimestre Parrot anticipe :
* un redressement progressif de sa dynamique commerciale soutenue par les
actions marketing en cours et une amélioration de son taux de marge brute, qui
restera impactée par les opérations de déstockage en cours
* une poursuite de l'accélération des capacités d'innovation afin d'aboutir
aux lancements de produits du 3ème trimestre dont le bon déroulement sera clé
pour atteindre les objectifs de croissance annuelle ;
* une montée en puissance des actions marketing visant d'une part à finaliser
l'optimisation des process de ventes et d'autre part à maximiser l'efficacité
des campagnes qui accompagneront les lancements programmés au 2nd semestre;
* le paiement des 41,81 % restant de sa filiale suisse drones professionnels
pour un montant d'environ 29 MEUR. Parrot va également reprendre ses rachats
d'actions propres pour un montant initial de deux millions d'euros.
Prochains rendez-vous financiers
* 24 mai : TECH40 Investor Forum Frankfurt
* 16 juin : Assemblée générale annuelle des actionnaires de Parrot
* 29 juillet : Résultats du 2ème trimestre 2016
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits sans fil de haute technologie à destination du grand public et des
grands comptes. L'entreprise s'appuie sur une expertise technologique commune
pour se développer sur trois principaux secteurs :
* Les drones civils avec des quadricoptères de loisirs et des solutions
destinées aux marchés professionnels.
* L'automobile avec la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres et d'infotainment pour la voiture.
* Les objets connectés dans les domaines du son et du jardin notamment.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 1 000
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris (FR0004038263
- PARRO). Pour plus d'informations: www.parrot.com
CONTACTS
Investisseurs, analystes, médias financiers
Marie Calleux - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net
Médias grand public et technologiques
Vanessa Loury - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés :
* ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 12 mai 2016,
* incluent en intégration globale Airinov depuis le 1er juillet 2015 et
MicaSense depuis le 1er octobre 2015.
Chiffre d'affaires par activité
Comptes consolidés, IFRS,
en MEUR et % du CA du Groupe T1 2016 T4 2015 T1 2015
Drone 2,4 7% 74,0 68% 34,6 49%
dont Grand public -3,2 ns 65,0 60% 28,6 40%
dont Professionnels - équipements 2,6 8% 6,4 6% 4,9 7%
dont Professionnels - logiciels
& services 3,1 9% 2,6 2% 1,0 1%
Objets connectés 4,7 14% 4,4 4% 4,2 5%
dont Audio 4,4 13% 4,2 4% 3,9 4%
dont Autres objets connectés 0,3 1% 0,2 NS 0,3 1%
Automobile 25,2 76% 29,1 27% 31,9 45%
dont Aftermarket (Grand public) 8,1 24% 9,5 9% 11,1 16%
dont OEM (Grands comptes) 17,1 52% 19,6 18% 20,8 29%
Autres 0,7 2% 0,7 1% 0,3 ns
Total Groupe 33,1 100% 108,2 100% 71,0 100%
Principaux agrégats par activité
Comptes consolidés, IFRS
en MEUR Drones Objets connectés Automobile Autres
T1 2016
Chiffre d'affaires 2,4 4,7 25,2 0,7
Résultat opérationnel courant -37,4 -3,1 0,5 -0,2
en % du chiffre d'affaires ns -67% 2% -28%
T4 2015
Chiffre d'affaires 74,0 4,4 29,1 0,7
Résultat opérationnel courant 2,9 -2,9 3,7 -0,4
en % du chiffre d'affaires 4% -66% 13% -61%
T1 2015
Chiffre d'affaires 34,6 4,2 31,9 0,3
Résultat opérationnel courant -3,2 -1.8 2,2 -0,9
en % du chiffre d'affaires -9% -44% 7% -317%
Compte de résultat
Comptes consolidés, IFRS
en MEUR T1 2016 T4 2015 T1 2015
Chiffre d'affaires 33,1 108,2 71,0
Marge brute 4,1 50,4 31,7
en % du chiffre d'affaires 12,4% 46,6% 44,6%
Frais de R&D -16,7 -13,9 -14,8
en % du chiffre d'affaires -50,7% -12,9% -20,9%
Frais Marketing & Commerciaux -15,6 -22,9 -12,6
en % du chiffre d'affaires -47,2% -21,1% -17,8%
Frais Généraux & Administratifs -7,9 -5,2 -4,5
en % du chiffre d'affaires -23,8% -4,8% -6,3%
Frais de Production & Qualité -4,2 -5,2 -3,7
en % du chiffre d'affaires -12,7% -4,8% -5,2%
Résultat opérationnel courant -40,3 3,3 -4,0
en % du chiffre d'affaires -122,0% 3,1% -5,6%
Résultat opérationnel -40,3 5,1 -4,4
en % du chiffre d'affaires -121,8% 4,7% -6,2%
Résultat financier -1,1 0,7 0,7
Impôt sur le résultat 1,4 -0,2 -1,0
Quote part du résultat MEQ -0,1 - -
Résultat net -40,1 4,5 -4,7
Intérêts minoritaires -1,0 0,1 0,4
Résultat net, part du Groupe -39,1 4,6 -5,1
en % du chiffre d'affaires -118,3% 4,1% -7,2%
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