PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 2ème trimestre 2016
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
29/07/2016 17:45
Cliquez ici pour télécharger le pdf
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 29 juillet 2016, 17h40
Résultats du 2ème trimestre 2016
T1 2016 T2 2016
Comptes consolidés résumé (1) retraité retraité
IFRS, en MEUR T1 2016 (3) T2 2016 (3) T2 2015
Chiffre d'affaires 33,1 49,4 56,6 64,8 69,2
- Drones 2,4 18,7 26,5 34,7 30,4
- Automotive 25,2 25,2 25,9 25,9 34,2
- Objets connectés 4,7 4,7 3,5 3,5 4,1
- Autres 0,7 0,7 0,7 0,7 0,6
Marge brute 4,1 18,5 18,6 27,6 34,6
en % du chiffre d'affaires 12,4% 37,6% 32,9% 42,6% 50,0%
EBITDA (2) -36,1 -21,7 -24,1 -15,1 0,5
Résultat opérationnel -40,3 -25,9 -27,4 -18,4 -3,4
en % du chiffre d'affaires NS -52,4% -46,2% -28,4% -5,0%
Résultat net, part du Groupe -39,1 - -27,9 -4,9
en % du chiffre d'affaires NS - -49,4% -7,2%
Résultat net -40,1 - -28,8 -4,8
-
Résultat par action (4) -1,31 - -0,91 -0,39
Résultat par action diluée -1,31 - -0,91 -0,39
-
Trésorerie nette 296,7 - 230,4 64,2
(1) Les résultats consolidés incluent Airinov à compter du 1er août 2015 et
MicaSense à compter du 1er octobre 2015.
(2) EBITDA retraité : Résultat opérationnel hors dépréciations et
amortissements
(3) Éléments non récurrents attachés au changement de politique commerciale :
- comptabilisés en moins du chiffre d'affaires (i) au T1 2016 : Protection des
prix distributeurs -5,0 MEUR, couponing -1,7 MEUR, retours exceptionnels -9,5
MEUR. (ii) au T2 2016 : retours exceptionnels -8,3 MEUR.
- comptabilisés en marge brute et résultat opérationnel : (i) au T1 2016 :
Protection des stocks distributeurs -5,0 MEUR, couponing -1,7 MEUR, retours
exceptionnels -4,7 MEUR, Provision sur stock (+2,9 MEUR). (ii) au T2 2016 :
Provision pour valeur nette réalisable -7,2, Divers +3,0 MEUR, Retour
exceptionnels :-4,8 MEUR.
(4) Nombre d'actions comptables (moyenne pondérée) au 30/06/2016 : 30 163 036
Le chiffre d'affaires consolidé du 2ème trimestre s'établit à 56,6 MEUR
(impact de change non significatif de -0,9% sur le CA publié). Dans la lignée
du repositionnement de la stratégie commerciale rapidement mis en oeuvre au
1er trimestre et finalisé au 2ème trimestre le Groupe a procédé à une
reprise sélective des ventes aux distributeurs (sell-in).
Le résultat opérationnel du 2ème trimestre ressort à -27,4 MEUR. Il traduit
l'accélération des dépenses annoncée fin 2015 et en particulier le
renforcement des ressources allouées au bureau d'étude ainsi qu'aux ventes et
au marketing.
Ajusté des éléments non récurrents, le chiffre d'affaires du 1er semestre
ressort à 114,2 MEUR et le résultat opérationnel à -44,3 MEUR. La
rationalisation des process et de l'offre produits met le Groupe en situation
de tirer le meilleur parti de la forte saisonnalité des ventes du 2nd
semestre.
Faits marquants du 2ème trimestre
Drones Grand Public et Objets connectés : Les drones grand public ont
généré 18,3 MEUR de chiffre d'affaires (32% du CA du Groupe) et les objets
connectés 3,5 MEUR (6% du CA du Groupe). Dans le cadre du changement de
politique commerciale démarré au 1er trimestre, le Groupe a de nouveau
procédé à des reprises sélectives de produits pour 8,3 MEUR. Retraité des
retours, le chiffre d'affaires est de 26,6 MEUR, soit une croissance de 17% par
rapport au 2ème trimestre 2015. La mise en oeuvre de la nouvelle organisation
et la campagne de promotion " Flying Season " ont permis une réduction des
stocks des distributeurs (sell-out) et une reprise progressive des ventes aux
distributeurs (sell-in). Les produits repris seront écoulés en fonction des
opportunités générées par la force de vente du Groupe et ont fait l'objet
de provisions qui impactent également la marge brute.
Parrot finalise les produits du 2nd semestre en s'appuyant sur une gamme
resserrée, axée sur l'innovation, la différenciation et la qualité
permettant d'affirmer son identité de marque et sa compétitivité dans un
contexte de très forte saisonnalité. Ce portefeuille dont le processus de
vente est progressivement aligné sur les standards des principaux acteurs de
la high tech grand public a été bien accueilli par les distributeurs lors des
présentations confidentielles effectuées au cours du trimestre.
Les nouveaux produits bénéficieront également d'une croissance du nombre de
points de vente (+30%) avec des signatures importantes telles que Walmart, de
la hausse significative des ventes en ligne et enfin d'une optimisation de la
stratégie marketing adaptée par canaux, par pays et par segments de
clientèles.
Drones Professionnels : Les drones et solutions professionnels ont généré
8,2 MEUR de chiffre d'affaires (15% du CA du Groupe). Les filiales mettent en
oeuvre une stratégie de croissance forte par verticalisation sur les marchés
prioritaires (cartographie, agriculture de précision et inspection) et un
développement accéléré à l'international.
Les ventes d'équipement (3,4 MEUR, -48%), freinées par l'attente de la
réglementation aux Etats-Unis à la rentrée 2016, ont été meilleures sur le
2ème trimestre. La dynamique commerciale a commencé à bénéficier des
premières semaines de vente du capteur agricole Sequoia. L'offre s'est
développée avec la mise en place de solutions complètes (financement,
administration, opération et maintenance) facilitant l'accès des
professionnels et des grands comptes aux gains de productivité permis par les
drones. Le partenariat senseFly et Skyward annoncé fin juin en est une
illustration et d'autres avancées, technologiques et commerciales, sont en
cours de finalisation.
Les ventes de logiciels et de services (+190% à périmètre comparable et
+336% avec les nouvelles filiales consolidées dans les drones agricoles en
Europe et aux Etats-Unis) sont portées par (i) le succès des logiciels de
cartographie et leurs déclinaisons pour couvrir les besoins des grands comptes
aux indépendants, (ii) la sortie de nouveaux logiciels pour l'agriculture de
précision qui accompagne le capteur Sequoia et (iii) la progression rapide des
services dédiés au marché de l'agriculture de précision avec l'ouverture de
nouvelles filiales en Angleterre, aux Pays-Bas et au Danemark.
Automobile : Les activités automobiles ont généré 25,9 MEUR de chiffre
d'affaires (46% du CA du Groupe). Le plan de marche de l'activité automobile
reste conforme aux attentes du Groupe malgré le décalage à 2017 d'un contrat
initialement prévu en 2016.
Résultats du 2ème trimestre 2016
La marge brute consolidée de la période s'établit à 32,9% du chiffre
d'affaires. Le niveau de marge brute de la période traduit les effets des
promotions et les retours de produits qui seront recommercialisés sur le reste
de l'année en fonction des opportunités (retours exceptionnels de produits :
4,8 MEUR et provisions pour perte de valeur : 7,2 MEUR). Retraité des
éléments non récurrents le taux de marge brute ressort à 42,6%.
Les dépenses de R&D s'élèvent à 18,8 MEUR, contre 15,0 MEUR au 2ème
trimestre 2015. La R&D se focalise sur (i) la finalisation de produits grand
public originaux et innovants à lancer au 2ème semestre et une roadmap de
développement sur 3 ans (ii) la verticalisation des technologies, solutions et
services drones professionnels par métier (cartographie, agriculture de
précision et surveillance).
Les dépenses Marketing & Ventes ont été de 15,8 MEUR, contre 12,6 MEUR au
2ème trimestre 2015. La montée en puissance reflète les opérations de
promotions (2,7 MEUR sur le trimestre) et les efforts de structuration du
département pour accompagner la croissance du marché des drones civils grand
public et professionnels.
Les dépenses de Production & Qualité sont de 4,7 MEUR, contre 4,0 MEUR au
2ème trimestre 2015. Elles traduisent l'augmentation des achats d'outillages
en préparation des lancements du 2nd semestre 2016 tandis que la dissociation
des EMS (Electronic Manufacturing Supplier) Automobile et Drones annoncée en
début d'année est en voie de finalisation. Les bénéfices attendus sont
l'accélération des capacités de production des drones grand public et de
meilleures conditions financières qui compenseront au 2nd semestre les coûts
induits en début d'année.
Les frais Généraux & Administratifs sont de 6,8 MEUR, contre 4,9 MEUR au
2ème trimestre 2015. La consolidation des filiales drones agricoles en Europe
et aux Etats-Unis, le renforcement des fonctions administratives du Groupe et
le déploiement de solutions informatiques (logistique et e-commerce) ainsi que
des dépenses juridiques ponctuelles (brevets et marques) accompagnent
logiquement cette phase de structuration du Groupe.
Le résultat opérationnel courant ressort ainsi à -27,4 MEUR (-18,4 MEUR
retraité) pour un total de coûts opérationnels de 46,1 MEUR sur ce 2ème
trimestre. Le résultat financier est de 0,8 MEUR et la charge d'impôt est de
-1,9 MEUR. Le résultat net part du Groupe s'établit ainsi à -27,9 MEUR et
les intérêts minoritaires, soit les participations dans les start-up
évoluant dans l'écosystème des drones civils professionnels, représentent
-0,9 MEUR.
Au 30 juin 2016, les effectifs du Groupe sont de 1 212 contre 1 046 au 31
décembre 2015, incluant 61 personnes dans le cadre de la consolidation des
filiales drones agricoles et 95 prestataires externes (contre 88 au 31/12/2015)
qui apportent ponctuellement des expertises, principalement technologiques,
complémentaires. Au global les drones professionnels sont les principaux
contributeurs à la hausse des effectifs avec l'arrivée de plus de 116
personnes depuis le début de l'année.
Trésorerie et bilan au 30 juin 2016
Au 30 juin 2016, Parrot dispose de 230,4 MEUR de trésorerie nette et les fonds
propres du Groupe s'élèvent à 360,7 MEUR. La consommation de trésorerie sur
le semestre est de 101,5 MEUR répartie comme suit : EBITDA -60,2 MEUR, BFR :
+0,5 MEUR, investissements opérationnels : -8 MEUR, investissements financiers
: -31,3 MEUR dont 25 MEUR refinancé par de la dette (pour les 41,89% restant
du capital de senseFly et des prises de participations minoritaires annoncées
au 1er trimestre).
La variation du BFR est quasi nulle malgré la baisse d'activité du fait de la
persistance de stocks excédentaires issus pour l'essentiel de la reprise de
stocks aux distributeurs. Les stocks nets sont de 69,7 MEUR, contre 68,4 MEUR
à fin décembre 2015. Les postes clients (42,5 MEUR contre 85 MEUR à fin
2015) et fournisseurs (41,2 MEUR contre 84,5 MEUR à fin 2015) sont en ligne
avec le niveau d'activité de la période.
Perspectives
Les grands axes stratégiques 2016 ont été décrits lors du communiqué du 29
février 2016 relatif aux résultats du 4ème trimestre 2015 et dans le
Document de référence 2015, disponibles notamment sur www.parrot.com rubrique
" Relations Investisseurs ".
Au cours de ce 3ème trimestre Parrot anticipe :
* le lancement de sa nouvelle génération de drones grand public avant la fin
de l'été ainsi que des nouvelles offres professionnelles (équipement,
logiciels et services) ;
* un redressement significatif de la dynamique commerciale, soutenue par les
lancements de produits, couplés aux effets de la nouvelle stratégie marketing
et au développement de la stratégie commerciale (augmentation des points de
vente et des ventes en ligne) ;
* une normalisation des dépenses opérationnelles : le plan de recrutement
dans les drones est en cours de stabilisation et une diminution du nombre de
prestataires externes est permise par la finalisation des produits ;
* une consommation de BFR liée à la reprise de la croissance ainsi qu'à la
normalisation, par rapport aux exercices précédent, du poste fournisseur en
fin d'année.
Parrot va également poursuivre ses rachats d'actions propres pour un montant
de 300 000 actions après les 150 000 acquises au cours du 1er trimestre
2016.
Au 2nd semestre 2016, le planning des lancements et le bon accueil des produits
restent essentiels pour atteindre les objectifs de croissance annuelle.
Prochains rendez-vous financiers
* 14 septembre 2016 : Kepler Cheuvreux Autumn Conference (Paris, France)
* 19 septembre 2016 : OpCo Drone Investor Forum (New York, USA)
* 5 et 6 octobre 2016 : European Large & Midcap Event (Paris, France)
* 14 novembre 2016 : Publication des résultats du 3ème trimestre 2016
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits sans fil de haute technologie à destination du grand public et
des grands comptes. L'entreprise s'appuie sur une expertise technologique
commune pour se développer sur trois principaux secteurs :
* Les drones civils avec des quadricoptères de loisirs et des solutions
destinées aux marchés professionnels.
* L'automobile avec la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres et d'infotainment pour la voiture.
* Les objets connectés dans les domaines du son et du jardin notamment.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 1 000
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris (FR0004038263
- PARRO). Pour plus d'informations: www.parrot.com
CONTACTS
Investisseurs, analystes, médias financiers
Marie Calleux - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net
Médias grand public et technologiques
Vanessa Loury - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés :
* ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 29 juillet 2016,
* incluent en intégration globale Airinov depuis le 1er août 2015 et MicaSense
depuis le 1er octobre 2015.
Chiffre d'affaires par activité
Comptes consolidés, IFRS,
en MEUR et % du CA du Groupe T1 2016 T2 2016 T2 2015
Drone 2,4 7% 26,5 47% 30,4 44%
dont Grand public -3,2 ns 18,3 32% 22,7 33%
dont Professionnels -
équipements 2,6 8% 3,5 7% 6,6 10%
dont Professionnels -
logiciels & services 3,1 9% 4,8 8% 1,1 1%
Objets connectés 4,7 14% 3,5 6% 4,1 6%
dont Audio 4,4 13% 2,6 5% 3,6 5%
dont Autres objets connectés 0,3 1% 0,9 1% 0,5 1%
Automotive 25,2 76% 25,9 46% 34,2 49%
dont Aftermarket
(Grand public) 8,1 24% 10,1 18% 15,5 22%
dont OEM (Grands comptes) 17,1 52% 15,8 28% 18,6 27%
Autres 0,7 2% 0,7 1% 0,6 1%
Total Groupe 33,1 100% 56,6 100% 69,2 100%
Principaux agrégats par activité
Objets
Comptes consolidés, Drones connectés Automotive Autres
IFRS en MEUR
T1 2016
Chiffre d'affaires 2,4 4,7 25,2 0,7
Résultat opérationnel courant -37,4 -3,1 0,5 -0,2
en % du chiffre d'affaires ns -67% 2% -28%
T2 2016
Chiffre d'affaires 26,5 3,5 25,9 0,7
Résultat opérationnel courant -27,8 -2,9 4,0 -0,8
en % du chiffre d'affaires ns -82% 16% -
T2 2015
Chiffre d'affaires 30,4 4,1 34,2 0,6
Résultat opérationnel courant -3,9 -0,5 3,3 -0,8
en % du chiffre d'affaires -13% -11% 10% ns
Compte de résultat
Comptes consolidés,
IFRS en MEUR T1 2016 T2 2016 T2 2015
Chiffre d'affaires 33,1 56,6 69,2
Marge brute 4,1 18,8 34,6
en % du chiffre d'affaires 12,4% 32,9% 50,0%
Frais de R&D -16,7 -18,8 -15,0
en % du chiffre d'affaires -50,7% -33,2% -21,6%
Frais Marketing & Commerciaux -15,6 -15,8 -12,6
en % du chiffre d'affaires -47,2% -27,9% -18,2%
Frais Généraux & Administratifs -7,9 -6,8 -4,9
en % du chiffre d'affaires -23,8% -12,0% -6,9%
Frais de Production & Qualité -4,2 -4,7 -4,0
en % du chiffre d'affaires -12,7% -8,3% -5,8%
Résultat opérationnel courant -40,3 -27,4 -1,8
en % du chiffre d'affaires ns -48,4% -1,3%
Résultat opérationnel -40,3 -27,4 -3,4
en % du chiffre d'affaires ns -46,2% -5,0%
Résultat financier -1,1 0,8 0,1
Impôt sur le résultat 1,4 -1,9 -1,4
Quote part du résultat MEQ -0,1 -0,3 -
Résultat net -40,1 -28,8 -4,8
Intérêts minoritaires -1,0 -0,9 0,2
Résultat net, part du Groupe -39,1 -27,9 -4,9
en % du chiffre d'affaires ns -49,4% -7,2%
Bilan consolidé
Comptes consolidés, 30 juin 31 déc. 30 juin
IFRS, en MEUR 2016 2015 2015
Actifs non courants 126,5 124,7 100,3
Ecart d'acquisition 57,9 58,1 40,1
Autres immobilisations incorporelles 40,3 41,0 43,0
Immobilisations corporelles 11,1 9,8 8,7
Actifs financiers 7,2 5,4 6,4
Participations dans les entreprises mises
en équivalence 0,8 1,2 -
Impôts différés actifs 9,3 9,1 2,1
Actifs courants 426,1 529,0 189,0
Stocks 69,7 68,4 46,5
Créances clients 42,5 85,0 48,3
Créances diverses 38,9 24,4 28,2
Autres actifs financiers courants 128,0 158,0 13,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie 147,1 193,1 53,0
TOTAL ACTIF 552,6 653,6 289,3
Comptes consolidés, 30 juin 31 déc. 30 juin
IFRS, en MEUR 2016 2015 2015
Capitaux propres
Capital social 4,6 4,6 1,9
Primes d'émission et d'apport 331,6 331,1 44,8
Réserves hors résultat de la période 87,1 83,9 116,6
Résultat de la période - part du Groupe -67,0 0,5 -10,1
Ecarts de conversion 4,4 5,0 3,5
Capitaux propres attribuables aux
actionnaires de Parrot SA 360,7 424,9 156,8
Intérêts minoritaires -0,7 0,6 -0,2
Passifs non courants 75,9 75,4 16,3
Dettes financières non courantes 41,7 17,0 1,4
Provisions pour retraites et
engagements assimilés 2,5 2,3 2,8
Impôts différés passifs 1,0 1,0 -
Autres provisions non courantes - - -
Autres dettes non courantes 30,6 55,0 12,0
Passifs courants 116,7 152,5 116,0
Dettes financières courantes 3,0 2,3 0,4
Provisions courantes 11,2 11,8 11,0
Dettes fournisseurs 41,2 84,5 49,3
Dette d'impôt courant 3,5 5,1 3,1
Autres dettes courantes 57,7 48,7 52,3
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 552,6 653,6 289,3
Variation des flux de trésorerie
Comptes consolidés, 30 juin 31 déc. 30 juin
IFRS, en MEUR 2016 2015 2015
FLUX OPERATIONNEL
Résultat de la période -69,0 1,6 -9,5
Quote part du résultat mise en
équivalence (MEQ) 0,4 1,2
Amortissements et dépréciations 7,0 19,2 10,0
Plus et moins-values de cession NS NS NS
Réévaluation des participations
antérieurement MEQ - -7,2 -
Charges d'impôts 0,7 0,2 2,4
Coût des paiements fondés sur des actions 2,3 4,1 2,5
Coût de l'endettement financier net 0,3 -0,1 -0,3
CAF opérationnelle avt coût de l'endt
financier net et impôt -58,3 19,0 5,3
Variation du besoin en fonds de roulement 0,5 -32,2 -13,2
Impôt payé -1,6 -4,5 -0,8
Trésorerie nette prov. des activités
opérationnelles (a) -59,4 -17,6 -8,7
FLUX D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles -7,9 -13,3 -6,2
Acquisitions de filiales, nettes de
trésorerie acquise -29,5 -4,7 -
Acquisitions d'immobilisations financières -1,8 -3,3 -0,2
Cessions d'immobilisations financières 0,1 0,1 0,1
Trésorerie utilisée par les opérations
d'investissemt (b) -39,1 -21,1 -6,3
FLUX DE FINANCEMENT
Apports en fonds propres 0,9 290,3 1,3
Encaissements liés aux nouveaux emprunts 25,0 17,8
Trésorerie placée à + 3 mois 30,0 -138,6 6,4
Coût de l'endettement financier net -0,3 0,1 0,3
Instruments de couverture de change - - -
Remboursement de dettes financières
à court terme (nets) -0,1 -11,0 -10,5
Remboursement des autres financements - - -
Achats et reventes d'actions propres -2,3 -0,3 -3,0
Trésorerie utilisée par les opérations
de financement (c) 53,1 158,3 -5,4
Variation nette de la trésorerie (d = a+b+c) -75,5 119,5 -20,4
Différence de change nette -0,5 3,3 3,1
Trésorerie et équi. de trésorerie à
l'ouverture de l'exercice 193,1 70,3 70,3
Trésorerie et équi. de trésorerie à la
clôture de l'exercice 147,1 193,1 53,0
Autres actifs financiers courants 128,0 158,0 13,0
Trésorerie, équi. de tréso. et autres actifs
fin. courants à la clôture de l'exercice 275,1 351,1 66,0
PARROT/Communiqué de Presse/Résultats T2 2016