PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 3e trimestre 2016
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
14/11/2016 07:45
Cliquez ici pour télécharger le pdf
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 14 novembre 2016, 7h45
Résultats du 3ème trimestre 2016
Comptes consolidés résumés (1)
IFRS, en MEUR T3 2016 T3 2015 Var. S1 2016 S1 2016
retraité(3)
Chiffre d'affaires 58,4 77,8 -25% 89,6 114,3
- Drones 31,3 44,4 -29% 28,9 53,4
- Automotive 24,1 30,2 -20% 51,1 51,1
- Objets connectés 2,2 2,7 -17% 8,2 8,2
- Autres 0,8 0,6 +43% 1,4 1,4
Marge brute 20,9 35,9 -42% 22,7 37,3
en % du chiffre d'affaires 35,8% 46,1% 25,3% 32,7%
EBITDA (2) -14,9 9,1 -60,7 -36,8
Résultat opérationnel
courant -24,0 2,0 -67,7 -44,3
en % du chiffre d'affaires -41,1% 2,6% -75,6% -38,7%
Résultat net, part du
Groupe -26,3 6,1 -67,0 -
en % du chiffre d'affaires -44,9% 7,9% -74,8% -
Résultat net -27,1 6,5 -68,9 -
Résultat par action (4) -0,86 0,49 -2,22 -
Résultat par action diluée -0,86 0,49 -2,22 -
Trésorerie nette 208,1 44,9 230,4 -
(1) Les résultats consolidés incluent Airinov à compter du 1er août 2015
et MicaSense à compter du 1er octobre 2015.
(2) EBITDA retraité : Résultat opérationnel hors dépréciations et
amortissements
(3) Éléments non récurrents attachés au changement de politique commerciale
sur les activités drones grand public mis en oeuvre au 1er semestre 2016 :
- comptabilisés en chiffre d'affaires : retours exceptionnels : -17,9 MEUR,
provisions divers : -6,8 MEUR
- comptabilisés en marge brute : retours exceptionnels : -7,8 MEUR, Protection
des prix distributeurs : -5,1 MEUR, provisions divers : -1,7 MEUR
(4) Nombre d'actions comptables (moyenne pondérée) au 30/09/2016 : 30 163 036
Le chiffre d'affaires consolidé du 3ème trimestre 2016 s'établit à 58,4 MEUR
(impact de change non significatif de -0,2% sur le CA publié), légèrement
supérieur au 55,0 MEUR estimés par le Groupe dans le communiqué publié le
23 septembre 2016. Par rapport au 2ème trimestre 2016, les ventes du Groupe
sont en hausses de 3% et celles des activités Drones de 18%, tirées par les
ventes de drones grand public.
Le résultat opérationnel du 3ème trimestre ressort à -24,0 MEUR. Il traduit
l'accélération des dépenses annoncée fin 2015 dans un contexte de sous
performance commerciale. Par rapport au trimestre précédent, les dépenses
opérationnelles ont diminué de 2,7 MEUR.
Faits marquants du 3ème trimestre
Drones Grand Public et Objets connectés : Les drones grand public ont
généré 23,5 MEUR de chiffre d'affaires (40% du CA Groupe / 75% du CA Drones)
et les objets connectés 2,2 MEUR (4% du CA du Groupe). Parrot a fait état le
23 septembre 2016 d'une forte pression sur les prix du segment milieu de gamme
des drones grand public qui a freiné la reprise des ventes sur ce trimestre.
Le Groupe a fait le choix de privilégier des promotions ciblées et a
continué de faire évoluer son offre produits pour affuter sa compétitivité.
Les lancements ont bénéficié du renforcement de l'organisation mis en place
en début d'année avec une meilleure gestion du calendrier d'approvisionnement
et un suivi détaillé du sell out.
Parrot ainsi a présenté dès septembre une offre grand public, adaptée à
différents segments de clientèles :
* deux nouveaux Minidrones (Parrot Swing 139 EUR, Parrot Mambo 119 EUR) qui
offrent des fonctionnalités différenciantes (avion à décollage/atterrissage
vertical, accessoires lanceur et pince) pour des appareils robustes et
faciles à appréhender.
* la nouvelle version du Bebop 2 (549 EUR à 699 EUR selon les options) doté
d'un pack FPV (First Person View / vision immersive), d'une nouvelle manette
de contrôle 'skycontroller 2' plus ergonomique et de fonctionnalités
avancées de Follow me ('suivi du sujet' annoncé en octobre).
* le Parrot Disco FPV (1 299 EUR), la première aile volante intelligente qui
atteint 80km/h pour 45 minutes d'autonomie.
Drones Professionnels : Les drones et solutions professionnels ont généré
7,8 MEUR de chiffre d'affaires (13% du CA Groupe / 25% du CA Drones) en
croissance de 41% par rapport au 3ème trimestre 2015. Le Groupe met en oeuvre
une stratégie de croissance forte par verticalisation sur des marchés
prioritaires (cartographie, agriculture de précision et inspection) et un
développement à l'international adapté par marchés. Les ressources
additionnelles déployées depuis l'augmentation de capital de décembre 2015
ont notamment soutenu le renforcement du portefeuille de produits et de
solutions, progressivement dévoilés depuis septembre 2016.
Les ventes d'équipement (4,8 MEUR, +19% vs. T3 2015) ont repris leur
croissance, tirées par les promotions pratiquées sur les anciennes
générations de produits et dans l'attente de la nouvelle génération de
drones présentés en octobre. Le succès de la filiale senseFly, leader
mondial des drones à voilure fixe, s'appuie désormais sur un portefeuille de
drones dont les performances (vol, autopilote) et les fonctionnalités
(capteurs) donnent accès à des données professionnelles de haute
précision.
Les ventes de logiciels et de services dédiés aux professionnels, à 3 MEUR
sur le trimestre sont en hausse de 101% (+71% à périmètre comparable) par
rapport au 3ème trimestre 2015. Les solutions logicielles avancées de Pix4D
(analyse des données relevées par les drones) ont été étendues à de
nouveaux segments : l'immobilier, la construction et l'architecture. Fort d'un
positionnement dominant au sein de l'industrie des drones professionnels, les
solutions de traitement et d'analyses se déclinent en différentes versions
(cloud, desktop, mobile, etc.) et s'intègrent aux workflow existants de
chaque industrie.
Début octobre Parrot a également dévoilé Parrot Air Support, une offre de
services clés en main d'imagerie aérienne par drones. Doté d'une plateforme
en ligne de mise en relation entre des pilotes qualifiés et des clients,
Parrot Air Support est en cours de déploiement en France avec des premiers
partenariats notables dans l'immobilier.
Automobile : Les activités automobiles ont généré 24,1 MEUR de chiffre
d'affaires (41% du CA du Groupe). La marge opérationnelle courante est de 10%.
Le recul du chiffre d'affaires est exclusivement attribuable aux produits
automobiles grand public qui ne sont pas une priorité pour le Groupe. Les
solutions OEM, à 17,2 MEUR sont en hausse de 27% ; elles témoignent de la
capacité du Groupe a amorcé son retournement et de l'attractivité de son
offre par ailleurs confortée par la signature d'un important contrat de R&D
avec un grand constructeur.
Autres : Parrot a entamé durant ce trimestre une phase de valorisation de ses
actifs. Trois actifs périphériques sont en cours de cessions ; les opérations
pourraient être finalisées au 4ème trimestre et devraient générer une
plus-value comptable d'environ 10 MEUR.
Résultats du 3ème trimestre 2016
La marge brute consolidée de la période s'établit à 35,8% du chiffre
d'affaires, un niveau largement inférieur au modèle visé par le Groupe. Elle
reflète la valeur des promotions anticipées (provisions : 1,8 MEUR) pour
soutenir les ventes de drones grand public en cette fin d'année. Les marges
brutes générées par les activités automobiles et drones professionnelles
restent bonnes et conformes aux attentes du Groupe.
Les dépenses de R&D s'élèvent à 15,0 MEUR, contre 13,9 MEUR au 3ème
trimestre 2015 (+8%) et en recul par rapport au trimestre précédent (-20%) en
liaison avec la finalisation des produits grand public. Les activités drones
professionnels représentent près de 40% des dépenses de R&D et des synergies
croissantes entre les segments grand public et professionnels sont déployées
pour préparer les prochaines innovations.
Les dépenses Marketing & Ventes ont été de 18,2 MEUR, contre 11,3 MEUR au
3ème trimestre 2015. Les ressources additionnelles ont été allouées aux
lancements des nouveaux produits (grand public et professionnels) et aux
efforts de structuration de l'ensemble des activités drones.
Les dépenses de Production & Qualité sont de 4,5 MEUR, contre 3,7 MEUR au
3ème trimestre 2015 en liaison avec la fabrication des produits des ventes de
fin d'année.
Les frais Généraux & Administratifs sont de 7,2 MEUR, contre 5,0 MEUR au
3ème trimestre 2015. La montée en puissance des activités drones professionnels
et des coûts d'implantation à l'internationale (non récurrents) engendre une
hausse des frais externes.
Le résultat opérationnel courant ressort à -24,0 MEUR pour un total de
coûts opérationnels de 44,0 MEUR sur ce 3ème trimestre. La hausse annuelle
reste en ligne avec la stratégie d'expansion du Groupe tandis que la baisse
trimestrielle atteste de la nécessaire adaptation du rythme des dépenses à
celui des ventes.
Le résultat financier est de -1,1 MEUR et la charge d'impôt est de -1,8 MEUR.
Le résultat net part du Groupe s'établit ainsi à -26,2 MEUR et les intérêts
minoritaires, soit les participations dans les start-up évoluant dans
l'écosystème des drones civils professionnels, représentent -0,9 MEUR.
Au 30 septembre 2016, les effectifs (CDD+CDI) du Groupe sont de 1 160 incluant
77 prestataires externes (contre respectivement 1 212 et 95 au 30/06/2016) qui
apportent ponctuellement des expertises, principalement technologiques,
complémentaires. Les effectifs drones sont de 838 (contre 711 à fin 2015) et
244 personnes se consacrent aux activités drones professionnels.
Trésorerie et bilan au 30 septembre 2016
Au 30 septembre 2016, Parrot dispose de 208,1 MEUR de trésorerie nette et les
fonds propres du Groupe s'élèvent à 333,9 MEUR. La consommation de trésorerie
sur le trimestre est de 22,1 MEUR.
La variation du BFR sur le trimestre est positive de 7,1 MEUR ; elle reflète
une cession de créances de crédit d'impôt recherche accumulé en 2015 tandis
que l'impact de l'activité opérationnelle sur le BFR est nulle sur la période.
Les stocks nets à 81,0 MEUR (contre 69,7 MEUR au 30 juin 2016) reflètent les
lancements de nouveaux produits réalisés en septembre. Le poste clients
(39,9 MEUR contre 42,5 MEUR à fin juin) en ligne avec les ratios habituels
tandis que la hausse du poste fournisseurs (61,9 MEUR contre 41,2 MEUR à fin
juin) est lié aux achats de composants nécessaire à la préparation des ventes
de fin d'année.
Perspectives
Parrot se donne les moyens de reconquérir des parts de marchés dans le grand
public dans un contexte de compétitivité accrue par les enjeux de la
saisonnalité et les nouveaux entrants. Avec une offre différenciée,
résolument tournée vers le grand public (facilité d'usage, multifonctions,
légèreté, prix), le Groupe s'appuie sur une organisation optimisée et des
moyens marketing renforcés pour calibrer au plus juste ses ventes, ses
opérations promotionnelles et ses stocks. La dynamique commerciale de la fin
de l'année et l'évolution globale du marché des drones grand public seront
déterminants pour fixer les priorités du Groupe sur ce segment en 2017.
Les nombreuses avancées opérées dans les drones professionnels et le
positionnement du Groupe sur l'ensemble de la chaine de valeur est un atout de
premier plan pour Parrot ; la poursuite de leur développement est au coeur des
priorités du Groupe.
Dans ce contexte, le Groupe vise un chiffre d'affaires consolidé de l'ordre de
100 MEUR pour ce 4ème trimestre 2016 et rappelle que la situation de
trésorerie à fin d'année sera impactée par la saisonnalité du BFR. Parrot
se focalise sur l'élaboration de la stratégie 2017 qui privilégiera la
poursuite des investissements les plus prometteurs et une réduction de la
consommation de trésorerie. A l'issue du Conseil d'administration du
10 novembre 2016, Parrot a par ailleurs acté la constitution d'un comité
stratégique dont les membres sont Henri Seydoux, Paul-François Fournier
(représentant de Bpifrance), ainsi que Marie Ekeland et Stéphane Marie,
administrateurs indépendants.
Prochains rendez-vous financiers
* 22 novembre 2016 : Natixis MidCap Conference (Paris, France)
* 10-12 janvier 2017 : Needham & Company's 19th Annual Growth Conference
(NY, Etats-Unis)
* 2 mars 2017 : Résultats du 4ème trimestre 2016
* 30 mars 2017 : ESN European Conference (Paris, France)
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits sans fil de haute technologie à destination du grand public et
des grands comptes. L'entreprise s'appuie sur une expertise technologique
commune pour se développer sur trois principaux secteurs :
* Les drones civils avec des drones de loisirs et des solutions destinées aux
marchés professionnels.
* L'automobile avec la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres et d'infotainment pour la voiture.
* Les objets connectés dans les domaines du son et du jardin notamment.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 1 000
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris
(FR0004038263
- PARRO). Pour plus d'informations: www.parrot.com
CONTACTS
Investisseurs, analystes, médias financiers
Marie Calleux - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net
Médias grand public et technologiques
Vanessa Loury - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés :
* ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 10 novembre 2016,
* incluent en intégration globale Airinov depuis le 1er août 2015 et
MicaSense depuis le 1er octobre 2015.
Chiffre d'affaires par activité
Comptes consolidés, IFRS,
en MEUR et % du CA du Groupe T3 2016 (réel) S1 2016 (réel) T3 2015
Drones 31,3 54% 28,9 32% 44,4 57%
dont Grand public 23,5 40% 15,0 17% 38,8 50%
dont Professionnels -
équipements 4,8 8% 6,0 7% 4,1
5%
dont Professionnels -
logiciels & services 3,0 6% 7,8 9% 1,5 2%
Objets connectés 2,2 4% 8,2 9% 2,7
3%
dont Audio 1,8 3% 7,0 8% 2,4 3%
dont Autres objets connectés 0,4 1% 1,2 1% 0,3
0%
Automotive 24,1 41% 51,1 57% 30,2 39%
dont Aftermarket (Grand public) 6,9 12% 18,1 20% 16,7 21%
dont OEM (Grands comptes) 17,2 29% 33,0 37% 13,5 17%
Autres 0,8 1% 1,4 2% 0,6 1%
Total Groupe 58,4 100% 89,6 100% 77,8 100%
Principaux agrégats par activité
Objets
Comptes consolidés, IFRS en MEUR Drones connectés Automotive Autres
T3 2016
Chiffre d'affaires 31,3 2,3 24,1 0,8
Résultat opérationnel courant -23,2 -3,2 2,4 -0,1
en % du chiffre d'affaires -74% -145% 10% -10%
S1 2016
Chiffre d'affaires 28,9 8,2 51,1 1,4
Résultat opérationnel courant -65,3 -6,0 4,5 -1,0
en % du chiffre d'affaires -226% -72% 9% -70%
T3 2015
Chiffre d'affaires 44,4 2,7 30,2 0,6
Résultat opérationnel courant 2,1 -1,5 2,1 -0,7
en % du chiffre d'affaires 5% -57% 7% -125%
Compte de résultat
Comptes consolidés, IFRS en MEUR T3 2016 S1 2016 T3 2015
Chiffre d'affaires 58,4 89,6 77,8
Marge brute 20,9 22,7 35,9
en % du chiffre d'affaires 35,8% 25,3% 46,1%
Frais de R&D 15,0 35,5 13,9
en % du chiffre d'affaires 25,7% 39,6% 17,9%
Frais Marketing & Commerciaux 18,2 31,4 11,3
en % du chiffre d'affaires 31,2% 35,0% 14,5%
Frais Généraux & Administratifs 7,2 14,6 5,0
en % du chiffre d'affaires 12,4% 16,4% 3,6%
Frais de Production & Qualité 4,5 8,9 3,7
en % du chiffre d'affaires 7,7% 9,9% 2,6%
Résultat opérationnel courant -24,0 -67,7 2,0
en % du chiffre d'affaires -41,1% -75,6% 2,6%
Résultat opérationnel -23,8 -67,7 4,9
en % du chiffre d'affaires -40,8% -75,6% 6,2%
Résultat financier -1,1 -0,3 -0,5
Impôt sur le résultat -1,8 -0,5 2,4
Quote part du résultat MEQ -0,3 -0,4 -0,1
Résultat net -27,1 -68,9 6,5
Intérêts minoritaires -0,9 -1,9 0,4
Résultat net, part du Groupe -26,3 -67,0 6,1
en % du chiffre d'affaires -44,9% -74,8% 7,9%