PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Activités et résultats du 1er trimestre 2017
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
15/05/2017 07:00
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 15 mai 2017, 7h00
Activités et résultats du 1er trimestre 2017
* Accélération dans les Drones professionnels (CA +73%)
* Lancement d'une offre drones prosumer
* Rétablissement confirmé de la marge brute (MB à 40% du CA)
* Réorganisation de l'entreprise
* Réductions sensibles des pertes opérationnelles
* Finalisation du partenariat stratégique et capitalistique entre Parrot
Automotive et Faurecia
* Revalorisation des actifs Parrot Automotive très favorable au résultat net
(RN de 6,7 MEUR)
Henri Seydoux, Président Directeur général de Parrot déclare : " Les
résultats de ce premier trimestre démontrent la force de Parrot depuis sa
création il y a plus de 20 ans. Dans un secteur par nature évolutif, c'est
son ADN de start-up toujours à la pointe de la transformation numérique qui
soutient son développement. A la convergence de nos deux approches drones
grand public et drones professionnels, Parrot investit aujourd'hui un nouveau
territoire d'avenir, les PME et les ETI, et met à leur disposition de
nouvelles solutions adaptées à leurs besoins spécifiques, alliant l'ensemble
des technologies et offres de services du Groupe. Je suis particulièrement
heureux que cette ambition soit servie par l'élan de nos résultats
trimestriels : croissance du chiffre d'affaires des activités drones,
accélération des drones professionnels, bonne reprise de notre marge brute.
Cette assise financière nous permet de poursuivre en confiance ce cap
stratégique et le redéploiement de l'entreprise. "
Activités & faits marquants du 1er trimestre
* Lancement d'une offre prosumer en mai 2017
- Issue des synergies déployées entre les activités Drones grand public et
Drones professionnels, la gamme Parrot Professional débute avec une offre
dédiée aux TPE, PME et indépendants des secteurs de l'agriculture, de la
construction et de l'immobilier.
- Les solutions Parrot Professional sont des outils "tout-en-un", fiables et
abordables. Développés à partir des drones grand public de Parrot (Bebop 2
et Disco) qui ont déjà fait la preuve de leur maniabilité, robustesse et
simplicité de pilotage. Elles intègrent également des capteurs de précision
et des logiciels professionnels adaptés aux besoins des TPE et PME. Cette
offre déployée au niveau mondial pays par pays sera progressivement
disponible en ligne et chez les distributeurs spécialisés.
- Ces solutions complètent l'offre actuelle et soulignent l'engagement de
Parrot et de ses filiales Drones professionnels sur le marché des drones
civils professionnels. Fort d'un ensemble de solutions avancées et reconnues
fournissant des données à valeur ajoutée pour les grands comptes, Parrot est
désormais en mesure d'adresser également les besoins spécifiques des petites
entreprises.
* Finalisation du partenariat stratégique et capitalistique entre Parrot
Automotive et Faurecia
- Le partenariat entre Parrot Automotive SAS(1) et Faurecia a été signé le 24
mars 2017. Le communiqué du 27 mars 2017 détaille la structure qui amènerait
Faurecia à prendre progressivement le contrôle de Parrot Automotive sur la
base d'une valeur d'entrée de 100 MEUR. Le partenariat prévoit également un
partage de la création de valeur future entre les partenaires, sur la base
de paramètres de valorisation cohérents avec ceux retenus pour cette
première prise de participation et appréciés sur les performances de 2021.
(1) Soit l'activité Automotive OEM/ Grands comptes qui a représenté en 2016
un chiffre d'affaires de 66,8 MEUR, soit 29 % du chiffre d'affaires du Groupe
et une marge brute 2016 de 37,3 MEUR. L'activité Automobile Grand public (35,3
MEUR de chiffre d'affaires en 2016) n'est pas concernée par ce partenariat.
* Mise en place opérationnelle de la réorganisation de l'entreprise
- Le plan de réorganisation des activités grand public débuté en janvier
2017 a été largement complété au cours de ce 1er trimestre. Pour ce qui
concerne la France un accord a été signé en date du 10 mars 2017.
Simultanément la restructuration des agences commerciales et des filiales à
l'étranger est achevée. La grande majorité des départs, soit 245 personnes,
a été effectué début mai. L'objectif d'une réduction de 30% de la
structure de coûts est confirmé. Le bon déroulement de cette phase de
transformation permet de revoir à la baisse les coûts de réorganisation
désormais d'environ 16 MEUR (contre 20 MEUR précédemment estimés).
- Désormais en phase de redéploiement, le Groupe fait évoluer son
organigramme : Gilles Labossière, Directeur financier de Parrot depuis 2008,
prend la fonction de Directeur général délégué du Groupe Parrot. Au coté
d'Henri Seydoux qui prend en charge le département R&D et reste le référent
des équipes Industrialisation et Production et Ressources Humaines, Gilles
Labossière assurera le déploiement de la stratégie Drones professionnels et
sera le référent des directions Ventes & Marketing Grand Public, pris en
charges depuis fin 2016 par Chris Roberts ainsi que Finance, Juridique, et
DSI.
Résultats du 1er trimestre 2017
Suite à l'accord sur le partenariat entre Parrot Automotive et Faurecia, les
comptes du 1er trimestre 2017 sont en IFRS 5 (actifs et passifs destinés à
être cédés et activité non poursuivie) : les chiffres 2016 présentés ci-
dessous sont retraités pour être comparables.
* Reprise de la croissance du chiffre d'affaires
IFRS, en MEUR (détails en annexes) T1 2017 T1 2016 Var. T4 2016
retraité
retraité retraité
Chiffre d'affaires, dont 28,6 16,0 +79% 67,1
- Drones professionnels 9,7 5,6 +73% 8,9
- Drones grand public 12,2 -3,1 NA 45,1
- Autres produits grand public 6,8 12,7 -46% 12,3
Drones professionnels
Les Drones professionnels ont généré 9,7 MEUR de chiffre d'affaires (34% du
CA Groupe), en hausse de 73% par rapport au 1er trimestre 2016.
Les ventes d'équipements (5,3 MEUR, +100% vs. T1 2016) sont portées par le
renouvellement de l'offre opéré fin 2016 et l'élargissement du réseau de
distribution largement tourné vers l'international. senseFly a par ailleurs
signé de nouveaux partenariats (Airware, Agribotix, HumingBird, Maptek)
permettant de déployer des solutions complètes et avancées adaptées aux
clients grands comptes et d'accéder à de nouveaux distributeurs de premier
plan (Caterpillar). Les ventes de Logiciels & Services (4,4 MEUR, +42% vs. T1
2016) sont toujours soutenues par le succès de Pix4D. Le spécialiste des
logiciels de modélisation et de cartographie a continué le développement de
son offre multi-secteurs (inspection, construction, agriculture, immobilier) et
a adapté son expertise aux besoins de la gamme Parrot Professional dédiée au
marché prosumer. Pour leur part Airinov, MicaSense et Air Support continuent
d'investir dans le domaine de la fourniture de données (big data analytics)
aux clients finaux.
Drones grand public
Les Drones grand public ont généré 12,2 MEUR de chiffre d'affaires (43% du
CA Groupe). Les ventes du 1er trimestre bénéficient d'une base de comparaison
très favorable par rapport au 1er trimestre 2016 qui permet au Groupe
d'engranger une réserve de croissance pour 2017 et de maintenir une dynamique
commerciale axée sur le rétablissement de la marge brute auquel contribuera
notamment la nouvelle gamme prosumer.
Autres produits grand public
Les Autres produits grand public ont généré 6,8 MEUR de chiffre d'affaires
(23% du CA Groupe), en recul de 46%. La contribution en termes de marges est
largement positive et la baisse est en ligne avec les attentes du Groupe qui
donne la priorité au développement des activités Drones.
* Premiers bénéfices de la réorganisation et redressement des résultats
IFRS, en MEUR (détails en annexes) T1 2017 T1 2016 Var. T4 2016
retraité retraité
Chiffre d'affaires 28,6 16,0 +79% 67,1
Marge Brute 11,4 -5,8 +296% 20,4
en % du CA 39,8% -36,3% 30,4%
Résultat opérationnel courant -18,8 -41,5 +55% -33,1
en % du CA -65,7% -259,4% ns
Résultat opérationnel 11,0 ND ND -38,9
en % du CA 38,4% ns
Résultat net (part du Groupe) 7,0 ND ND -44,7
en % du CA 24,3% ns
La marge brute consolidée de la période s'établit à 39,8% du chiffre
d'affaires en net redressement par rapport à 2016. L'évolution du mix produit
en faveur des Drones professionnels et les ventes des Autres produits grand
public y contribuent favorablement. Au delà du mix produit, le Groupe mène
par ailleurs une politique d'amélioration de sa marge brute fondée sur une
meilleure sélection des réseaux de distribution et un recentrage des ventes
sur les territoires les plus porteurs qui dont les résultats sont attendus
sur les prochains trimestres.
Les dépenses opérationnelles courantes sont de 27,8 MEUR (hors dépenses de
marketing externe), en recul de 4,2 MEUR par rapport au 1er trimestre 2016. Le
résultat opérationnel ressort à -18,8 MEUR, contre -41,5 MEUR au 1er
trimestre 2016. Cette baisse ne reflète qu'une partie des effets du plan de
réorganisation mis en oeuvre au cours du 1er trimestre 2017. La diminution
annuelle prévue de 30% de la structure de coûts est confirmée.
Au 31 mars 2017, les effectifs (CDD+CDI) du Groupe sont de 737 (854 au
31/12/16) auxquels s'ajoutent 19 prestataires externes (17 au 31/12/16). La
diminution globale des effectifs se poursuivra ces prochains mois conformément
aux attentes et priorités du Groupe qui sera également amené à embaucher
environ 30 personnes dédiées aux activités Drones professionnels sur ce 1er
semestre 2017.
Les produits opérationnels non courants, soit 29,7 MEUR, traduisent les effets
de la revalorisation de Parrot Automotive SAS pour 45,4 MEUR (hors 5,0, MEUR
d'impôts et de frais) qui compensent largement les 15,7 MEUR de charges non
courantes générées par la réorganisation.
Le résultat net ressort ainsi à +6,6 MEUR contre -40,1 MEUR au 1er trimestre
2016 (comptes publiés).
Trésorerie et bilan au 31 mars 2017
Au 31 mars 2017, Parrot dispose de 174,7 MEUR de trésorerie nette (184,8 MEUR
au 31/12/2016). La consommation de trésorerie d'exploitation s'élève à 18,7
MEUR, dont 4,4 MEUR de charges exceptionnelles et 1,0 MEUR de variation de BFR.
Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 297,1 MEUR (290,3 MEUR au
31/12/2016) pour un total de bilan de 486,8 MEUR (506,6 au 31/12/2016). Les
stocks à 43,6 MEUR (contre 46,4 MEUR au 31/12/2016) ont été normalisés. Le
poste clients de 31,2 MEUR (59,8 MEUR au 31/12/2016) et les dettes
fournisseurs de 33,5 MEUR (52,1 MEUR au 31/12/2016) sont en ligne avec les
besoins courants et attestent d'une amélioration de la chaine logistique.
Perspectives 2017
* 2ème trimestre : poursuite du redressement du Groupe
Pour le 2nd trimestre, Parrot fait de son redéploiement la preuve de sa
capacité à démontrer son agilité et la flexibilité de son modèle
économique. L'accélération du redressement sera tirée par la croissance des
drones professionnels et les bénéfices de la réorganisation sur la structure
de coûts. L'effet de base n'est pas favorable aux produits grand public en
raison de la saisonnalité des campagnes marketing : les promotions pratiquées
en mai 2016 (Flying Season) seront cette année positionnées au 2ème semestre;
en tout état de cause, la recherche de la poursuite de la baisse des pertes
opérationnelles est privilégiée.
Les besoins de trésorerie opérationnelle continueront de se réduire. Le
décaissement des charges de restructuration et l'acquisition des 40% restant
du capital de Pix4D impacteront la variation de trésorerie du trimestre.
Parrot confirme l'ensemble de ses objectifs annuels communiqués le 1er mars
2017 et rappelés ci-dessous.
Perspectives publiées le 27/02/2017
Parrot vise une croissance globale de son chiffre d'affaires et une nette
amélioration de sa profitabilité, avant prise en compte de l'éventuelle
plus-value enregistrée par la revalorisation de Parrot Automotive SAS dans les
comptes du Groupe.
Les Drones grand public pourront repartir en croissance en 2017 en s'appuyant
sur l'offre actuelle et ses évolutions à venir, une nouvelle accélération
des ventes directes en ligne, la conquête de nouveaux segments de clientèles
et marchés géographiques et une meilleure efficience marketing permise par
les enseignements tirés des campagnes menées en 2016. La croissance des
Drones grand public sera particulièrement vive au 1er semestre et compensera
la décroissance des Objets connectés et des produits Automotive grand public
(car kit et plug & play) sur l'année, deux activités désormais marginales.
Ces deux lignes de produits seront gérées en privilégiant les marges.
Le Groupe attend une croissance accélérée des Drones professionnels permise
notamment par une nouvelle phase de développement dans les équipements.
Celle-ci s'appuie sur un carnet de commandes des nouvelles générations de
drones bien orienté et une poursuite de l'augmentation des ventes de logiciels
et de services tirée par la croissance du marché et l'élargissement de
l'offre de solutions du Groupe. Parrot poursuivra sa stratégie de prise de
participations et de partenariats technologiques et commerciaux, en parallèle
d'une augmentation des ressources propres pour soutenir son avance
technologique et son expansion commerciale.
L'augmentation de l'activité Drones professionnels, l'évolution de l'offre de
Drones grand public pour une maîtrise des marges ainsi que les optimisations
industrielles conduites en 2016 doivent permettre une forte amélioration de la
marge brute.
Au global, la croissance et le redressement de la marge brute couplés aux
réductions de coûts permettront une forte diminution des pertes
opérationnelles et des pertes nettes, avant prise en compte de l'éventuelle
plus-value enregistrée par la revalorisation Parrot Automotive SAS dans les
comptes du Groupe.
Parrot devient un pure player des drones civils grand public et professionnels
et confirme son plan de marche qui vise un retour à la profitabilité en 2018.
Doté d'une offre de premier plan couvrant drones grand public et
professionnels, capteurs, logiciels et services et fort d'une organisation
reconfigurée, de ressources financières solides, d'expertises technologiques
de premier plan et d'un repositionnement de sa recherche au service d'une
nouvelle phase de disruption, Parrot confirme sa volonté de rester l'un des
leaders sur le marché en pleine expansion des drones civils.
Prochains rendez-vous financiers
* 21 juin 2017 : Assemblée générale des actionnaires de Parrot
* 28 juillet 2017 : Résultats du 2ème trimestre 2017
A PROPOS DE PARROT
Fondée en 1994 par Henri Seydoux, Parrot conçoit, développe et commercialise
des produits sans fil de haute technologie à destination du grand public et
des grands comptes. L'entreprise s'appuie sur une expertise technologique
commune pour se développer sur trois principaux secteurs :
- Les drones civils avec des drones de loisirs et des solutions destinées aux
marchés professionnels.
- L'automobile avec la gamme la plus étendue du marché de systèmes de
communication mains-libres et d'infotainment pour la voiture.
- Les objets connectés dans les domaines du son et du jardin notamment.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 700
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Euronext Paris
(FR0004038263 - PARRO). Pour plus d'informations: www.parrot.com
CONTACTS
Investisseurs, analystes, médias financiers
Marie Calleux - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net
Médias grand public et technologiques
Vanessa Loury - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'administration du
11 mai 2017. Suite à l'accord sur le partenariat entre Parrot Automotive et
Faurecia, les comptes du 1er trimestre 2017 sont en IFRS 5 (actifs et passifs
destinés à être cédés et activité non poursuivie) : les chiffres 2016
présentés ci- dessous sont retraités pour être comparables..
Chiffre d'affaires par activités
Comptes consolidés, IFRS
En MEUR et % du CA du Groupe T1 2017 T1 2016 retraité T4 2016 retraité
Drones et produits Grand Public 19,0 66% 9,6 60% 57,3 85%
- Drones grand public (1) 12,2 43% -3,1 -20% 45,1 67%
- Autres produits grand
public (2) 6,8 23% 12,7 NS 12,3 18%
Drones et solutions
professionnels 9,7 34% 5,6 35% 8,9 13%
- Equipements professionnels 5,3 18% 2,6 16% 4,0 6%
- Logiciels et services 4,4 15% 3,1 19% 4,9 7%
Autres -0,1 0% 0,8 5% 0,9 1%
Total Groupe 28,6 100% 16,0 100% 67,1 100%
(1) Les produits Sequoia sont comptabilisés dans la sous-famille " Drones
grand public ".
(2) Regroupement des lignes de produits Automobile Grand Public, Plug& Play
Automobile, Objets connectés (audio et jardin connecté)
Compte de résultats consolidés
IFRS en MEUR et en % du CA T1 2017 T1 2016 retraité 2016 retraité
Chiffre d'affaires 28,6 16,0 166,4
Marge brute 11,4 -5,8 26,8
en % du chiffre d'affaires 39,8% -36,3% 16,1%
Frais de R&D -10,7 ND -52,7
en % du chiffre d'affaires 37,5% 31,7%
Frais Marketing & Commerciaux -12,0 ND -68,4
en % du chiffre d'affaires 41,8% 41,1%
Frais Généraux & Administratifs 4,3 ND -20,4
en % du chiffre d'affaires 15,0% 12,2%
Frais de Production & Qualité 3,2 ND -16,5
en % du chiffre d'affaires 11,1% 9,9%
Résultat opérationnel courant -18,8 -41,5 -131,2
en % du chiffre d'affaires -65,6% -259,4% -78,8%
Autres produits et charges
opérationnelles 29,7 ND
Résultat opérationnel 11,0 ND -136,5
en % du chiffre d'affaires 38,4% -82,0%
Résultat financier 0,1 ND -2,0
Quote part du résultat MEQ NS ND NS
Résultat des activités abandonnées,
net d'impôts -0,6 ND -
Impôt sur le résultat -3,8 ND -8,1
Résultat net 6,6 ND -141,4
Intérêts minoritaires -0,3 ND -3,5
Résultat net, part du Groupe 7,0 ND -137,9
en % du chiffre d'affaires 24,3% -82,9%
ND : non disponible, NS : non significatif.