PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats annuels 2009
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
12/02/2010 17:45
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Parrot - Communiqué de presse - Résultats annuels 2009
4ème trimestre / résultats annuels 2009
Bonne adaptation à la conjoncture
Leadership renforcé
Paris, le 12 février 2010 à 17h40
suite au conseil d'administration du 11 février 2010
* Chiffre d'affaires 2009 : 50,3 MEUR au 4ème trimestre en croissance de
+30,0% par rapport au T3 2009 et de +9,0% par rapport au T4 2008. Le
chiffre d'affaires annuel est de 168,5 MEUR et la baisse ramenée à -18,4%
sur l'exercice.
* Marge brute 2009 : 49,4% sur le 4ème trimestre (contre 46,3% au T4 2008).
Sur l'exercice la marge brute, à 47,3%, est supérieure aux anticipations.
Hors contrat de distribution des produits de navigation en Espagne, la
marge brute ressort à 49,5% sur 2009.
* Résultat opérationnel 2009 : 4,8 MEUR au 4ème trimestre (contre -4,6 MEUR
au T4 2008) soit une marge opérationnelle de 9,6%. Sur l'exercice le
résultat opérationnel est de 7,4 MEUR pour une marge opérationnelle de 4,4%
(contre 15,6 MEUR et 7,5% en 2008). Les mesures d'économies engagées ont
préservé à la fois la rentabilité et la dynamique d'innovation.
* Résultat net 2009 : 5,4 MEUR au 4ème trimestre (contre -3,1 MEUR au T4 2008).
Sur l'exercice le résultat net est de 9,6 MEUR soit une marge nette de 5,7%
(contre 14,0 MEUR et 6,8% en 2008). Le résultat net par action s'élève à
0,73 euros.
* 4ème trimestre 2009 marqué par :
- 1,6 million d'unités de produits vendues ;
- Le niveau de croissance saisonnière significatif (+30%) et encourageant ;
- La performance notable des kits mains-libres installés sur la période
de Noël ;
- Le retour à la croissance de l'activité OEM ;
- Le plein effet des mesures d'économies au regard de l'augmentation du
chiffre d'affaires ;
- La poursuite des gains de parts de marchés ;
- La solidité des fondamentaux et de la structure financière.
Comptes consolidés IFRS, Q4 2009 Q4 2008 12 mois 2009 12 mois 2008
non audités, en M
Chiffre d'affaires 50,3 46,1 168,5 206,6
Marge brute d'exploitation 24,9 21,4 79,8 105,1
en % du CA 49,4% 46,3% 47,3% 50,9%
Résultat opérationnel courant 4,8 -2,3 7,4 17,9
en % du CA 9,6% -4,9% 4,4% 8,7%
Résultat opérationnel 4,8 -4,6 7,4 15,6
en % du CA 9,6% -9,9% 4,4% 7,5%
Résultat net part du Groupe 5,4 -3,1 9,6 14,0
en % du CA 10,8% -6,6% 5,7 6,8%
Résultat net par action (en euros) 0,41 -0,23 0,73 1,08
Résultat net par action dilué
(en euros) 0,41 -0,23 0,73 1,06
en M 31/12/2009 31/12/2008
Trésorerie nette 76,0 43,4
Henri Seydoux, Président directeur général et Fondateur de Parrot ajoute :
" En 2009 nous avons gagné des parts de marchés et maintenu une forte
dynamique d'innovation. D 'un point de vue financier Parrot a démontré
l'efficacité de son organisation et sa capacité d'adaptation dans cette année
de crise. Comme par le passé, nous continuerons d'explorer de nouvelles pistes
de croissance tout en soutenant le développement des produits dédiés à
l'automobile. Avec les Zikmu Parrot By Philippe Starck et notre projet
AR.Drone, nous avons à présent deux pistes très prometteuses. C'est en étant
capable d'accompagner l'expansion remarquable et permanente du téléphone
mobile et de ses nouveaux usages que nous pourrons poursuivre notre
développement et améliorer notre rentabilité à long terme. "
Un bon 4ème trimestre 2009
Après un exercice fortement marqué par la crise économique, le 4ème trimestre
2009 est en croissance, soutenu par la dynamique commerciale en période de
fêtes de fin d'année. A 50,3 MEUR, le chiffre d'affaires augmente de 9,0% par
rapport à la même période l'année précédente et de 29,6% par rapport au 3ème
trimestre 2009.
Pour l'exercice 2009, le chiffre d'affaires de Parrot s'élève à 168,5 MEUR
soit un recul annuel de 18,4%. Dans un environnement économique difficile
Parrot a conforté son leadership : la part de marché de Parrot en Europe dans
le segment des systèmes mains-libres installés, le coeur de l'activité du
Groupe, s'élève à 88% contre 82% l'année précédente(1) .
Evolution par gamme de produits
En 2009, la gamme des kits mains-libres installés (59,7% du CA 2009 contre
62,5% en 2008) s'est positionnée efficacement sur les deux profils
d'utilisateurs de téléphones mobiles (smartphones / mobiles classiques)
tout en ciblant différents segments de clientèle (des produits allant de
100 EUR à 300 EUR TTC).
Les nouveaux systèmes mains-libres MKi et RKi lancés respectivement fin 2008
et début 2009 ont représenté près de 30% du chiffre d'affaires de la gamme.
Grâce à leurs connections multiples (iPod, iPhone, iTouch, USB, carte mémoire,
entrée ligne), cette dernière génération de kits mains-libres installés
confirme son succès lié aux nouveaux besoins créés par la mobilité.
Au 4ème trimestre 2009, forte d'une offre complète et adaptée aux tendances
actuelles la gamme des kits mains-libres installés a enregistré une croissance
de 13,8% par rapport au 4ème trimestre 2008.
Tout au long de l'exercice 2009, la gamme des produits " Plug & Play " (10,5%
du CA 2009 contre 8,2% en 2008) a continué sa montée en puissance et confirmé
le succès du Minikit Slim, un produit d'entrée de gamme (69 EUR) alliant
design et technologie. Le Minikit Slim, qui constituera dorénavant le
principal produit de la gamme, a par ailleurs bénéficié de déclinaisons
dans son design permettant d'adresser une clientèle élargie.
Depuis fin 2008, la gamme de produits multimédia (3,0% du CA 2009 contre
2,1% en 2008) a été recentrée sur la seule ligne de produits haut de
gamme " Parrot by ". Durant la première moitié de l'exercice, la dynamique
commerciale a été soutenue par la stratégie de déstockage des produits
arrêtés. A partir du second semestre, les produits Parrot By ont pris le
relais et notamment les enceintes sans-fil Zikmu Parrot by Philippe Starck.
L'accueil de ce produit haut de gamme, dont le réseau de distribution a
progressivement été déployé dans une vingtaine de pays, a été largement
positif.
En 2009 l'activité OEM a représenté 15,9% du CA (contre 15,1% en
2008). Sur la première moitié de l'année les décalages de commandes liés à
la politique de déstockage menée par le secteur face à la crise, combinées
à l'échéance d'un contrat significatif aux Etats-Unis ont provoqué une
baisse ponctuelle de l'activité. Sur le 2ème semestre, la reprise progressive
des commandes et les toutes premières livraisons à destination de deux
nouveaux grands comptes en Asie, acquis l'année précédente, ont permis une
remontée progressive du chiffre d'affaires OEM.
Le segment Autres(2), (10,9% du CA 2009 contre 12,1% en 2008) enregistre une
baisse structurelle et non représentative d'autant que ces revenus ne
contribuent pas à la profitabilité du Groupe.
Evolution par zone géographique
Les ventes annuelles enregistrent des évolutions contrastées par pays,
reflets des situations économiques locales. Les tendances significatives
de l'exercice 2009 sont :
La baisse de 21,9% des ventes en Espagne (30,4% du CA 2009, contre
31,8% en 2008), face à un contexte économique particulièrement difficile.
La chute des ventes aux Etats-Unis (3,8% du CA 2009 contre 11,8% en 2008),
après des performances commerciales exceptionnelles en 2008 liées au
renforcement du cadre législatif sur l'utilisation du téléphone en
voiture dans l'état de Californie. Cette contre performance intervenue
brutalement en début d'exercice s'explique par le comportement restrictif
des consommateurs en période de crise, l'application indulgente de la part
des autorités locales face au nouveau cadre réglementaire et l'arrivée
à échéance d'un contrat OEM significatif. A partir du 2ème trimestre
2009, les ventes ont progressé régulièrement tout au long de l'année.
Une bonne dynamique commerciale a pu être enregistrée en Allemagne
(4,9% du CA 2009, contre 3,0% en 2008) et au Royaume Uni (9,6% du CA 2009,
contre 7,7% en 2008).
En Asie (16,1% du CA 2009, contre 8,0% en 2008) la forte hausse du
chiffre d'affaires de Parrot résulte du démarrage des commandes des
nouveaux clients OEM.
Pour le 4ème trimestre 2009, tous les principaux territoires sont en
croissance et l'activité par zone géographique reflète notablement une
stabilisation des ventes en Espagne pour le 3ème trimestre consécutif.
(1) Source : GfK, évolution des ventes de kits mains-libres bluetooth dans
les 5 principaux pays d'Europe sur une période de janvier à septembre 2009 et
de janvier à septembre 2008, en % d'unité vendues. Les parts de marchés sur
12 mois ne sont pas disponibles à la date du présent communiqué.
(2) Autres : produits de navigation historiquement distribués par la filiale
espagnole, accessoires optionnels dédiés aux kits mains libres installés et
chiffre d'affaires provenant des ventes annexes aux des distributeurs.
Marge brute
Sur l'exercice 2009, la marge brute ressort à 47,3%, au dessus des attentes
du Groupe (cf. communiqué du 13 février 2009). Le taux de marge a bénéficié
d'une moindre baisse du dollar combinée à une gestion adroite des achats en
dollar et devises assimilées. Sans tenir compte du contrat de distribution
des produits de navigation en Espagne, la marge brute de l'ensemble des
produits Parrot en 2009 à 49,5% en 2009.
Au titre du 4ème trimestre, la marge brute est de 49,4% (contre 46,3% au
T4 2008) soutenue à nouveau par le cours du dollar face à l'euro et
également par le mix produits et plus spécifiquement la bonne
performance des kits mains-libres installés et de l'activité OEM sur la
période.
Résultat opérationnel
Au 31 décembre 2009, le résultat opérationnel est de 7,4 MEUR, soit une
marge opérationnelle de 4,4%. Sur l'exercice les charges opérationnelles
ont été réduite de 17 MEUR. Le plan de réduction des coûts rapidement mis
en place par le Groupe a principalement ciblé les dépenses marketing et
commerciales qui sont en baisse de 3 1,5% en 2009. Parallèlement les
dépenses en Recherche et Développement, gages de la croissance future, ont
été maintenues à leur niveau historique, conformément à la politique
d'innovation du Groupe. Les autres postes de charges ont été adaptés à
la baisse du chiffre d'affaires.
Pour le 4ème trimestre, le résultat opérationnel s'élève à 4,8 MEUR, soit
une marge opérationnelle de 9,6%. La forte hausse de la rentabilité
opérationnelle sur la période reflète le plein effet des mesures d'économies
s'ajoutant à une reprise de la croissance du chiffre d'affaires. Cette
dernière a été notamment rendu possible par la hausse saisonnière,
traditionnelle au 4ème trimestre, des principaux postes de dépenses du Groupe.
Résultat net
Au titre de l'exercice 2009, le résultat net part du Groupe s'élève à
9,6 MEUR, soit une marge nette de 5,7%. Il inclut un résultat financier
positif à hauteur de 0,5 MEUR (contre 2,0 MEUR en 2008), produit des
placements de la trésorerie du Groupe.
Le taux d'imposition moyen sur l'année ressort à 20,8%, incluant un
crédit d'impôt recherche de 3,9 MEUR comptabilisé au titre de l'exercice
2009. Le bénéfice net par action ressort à 0,73 euros (moyenne pondérée du
nombre d'actions en circulation en 2009 : 13 075 787), contre 1,08 euros au
31/12/2008.
Structure financière
Avec une trésorerie nette de 76,0 MEUR au 31 décembre 2009 Parrot dispose
d'une situation financière solide. Sur l'exercice, la trésorerie nette
provenant des activités opérationnelles s'élève à 36,6 MEUR dont 4,4 MEUR
ont été réinvestis. Sur 12 mois, la variation nette de trésorerie est portée
à 31,6 MEUR (contre 4,8 MEUR en 2008).
La variation du besoin en fonds de roulement en 2009 atteint 17,6 MEUR
et atteste de la flexibilité du modèle économique de Parrot. Au 31/12/2009,
Parrot affiche à l'actif de son bilan : des stocks de 12,2 MEUR (contre 33,5
MEUR au 31/12/2008) et 42,1 MEUR de créances clients (contre 42,5 MEUR au
31/12/2008).
Au passif, Parrot n'a pas de dettes financières et ses fonds propres
s'élèvent à 126,6 MEUR (114,9 MEUR au 31/12/2008), ce qui porte l'actif
net par action à 9,7 euros.
Développement récents et perspectives 2010
Parrot poursuivra une forte dynamique d'innovation et d'expansion dans les
marchés les plus porteurs. Toutefois, compte tenu de l'incertitude sur la
vigueur de la reprise économique, Parrot aborde 2010 avec prudence, en tout cas
sur la première moitié de l'exercice.
Au cours du premier semestre, l'intensification progressive des investissements
R&D et la reprise graduelle des dépenses marketing et commerciales
accompagneront le restockage des produits visant à préparer au mieux le
deuxième semestre 2010. Fort d'une bonne visibilité sur son carnet de
commandes OEM, Parrot prévoit une contribution positive de cette activité
à l'augmentation de son chiffre d'affaires. Ainsi, le Groupe envisage pour
l'instant de reprendre une croissance modérée de son chiffre d'affaires et
d'améliorer sa rentabilité opérationnelle.
Par ailleurs, suite à son entrée remarquée sur le segment des accessoires
de jeux vidéo destinés aux téléphones mobiles et à l'accueil très favorable
du Parrot AR.Drone à l'occasion du CES de Las Vegas en janvier 2010, le Groupe
préparera avec attention le lancement du premier quadricoptère pilotable en
wifi. De plus, d'autres nouveaux produits, fruits du maintien des dépenses
de R&D, pourront être lancés au cours du second semestre dans l'univers
traditionnel des systèmes mains- libres.
Les actions de fonds menées en 2009 pour optimiser les outils de gestion, de
reporting et les plateformes logistiques contribueront à renforcer la
situation du Groupe tant au niveau financier qu'opérationnel. En abordant
l'exercice 2010 en deux temps Parrot entend bénéficier de la flexibilité
de son organisation afin de considérer un retour à une croissance forte,
dépendant largement du niveau de la consommation et de l'amélioration
tangible de l'environnement macroéconomique.
Parrot publiera ses résultats au titre du 1er trimestre 2010
le 14 mai 2010 à l'ouverture des marchés.
ANNEXES
COMPTES CONSOLIDÉS IFRS
(Exercice 2009 en cours d'audit)
Chiffre d'affaires par zone géographique
en % du chiffre d'affaires T4 2009 T4 2008 2009 2008
France 12,1 % 12,7 % 12,8 % 14,5 %
Royaume-Uni 8,7 % 10,2 % 9,6 % 7,7 %
Pays-Bas et Belgique 8,4 % 9,6 % 9,4 % 8,2 %
Allemagne 2,7 % 2,8 % 4,9 % 3,0 %
Espagne 29,9 % 31,5 % 30,4 % 31,8 %
Italie 4,3 % 4,2 % 4,1 % 3,8 %
Etats-Unis 3,8 % 9,1 % 3,8 % 11,8 %
Reste de l'Europe 5,1 % 6,0 % 5,0 % 6,2 %
Reste du Monde 25,1 % 14,0 % 19,9 % 12,9 %
Chiffre d'affaires par segments
en % du chiffre d'affaires T4 2009 T4 2008 2009 2008
OEM 16,0 % 14,1 % 15,9 % 15,1 %
Kits installés 55,7 % 53,4 % 59,7 % 62,5 %
Plug & Play 13,4 % 15,3 % 10,5 % 8,2 %
Multimédia 2,4 % 6,1 % 3,0 % 2,1 %
Autres 12,4 % 11,2 % 10,9 % 12,1 %
Compte de résultat
En milliers d'euros T4 2009 T4 2008 2009 2008
Chiffre d'affaires 50 279 46 116 168 495 206 577
Coût des ventes -25 417 -24 749 -88 722 -101 434
Marge brute 24 862 21 367 79 773 105 143
Marge brute en % du chiffre d'affaires 49,4 % 46,3 % 47,3 % 50,9 %
Frais de recherche et développement -7 133 -5 611 -23 801 -22 791
en % du chiffre d'affaires 14,2 % 12,2 % -14,1 % 11,0 %
Frais commerciaux -8 634 -13 667 -32 054 -46 792
en % du chiffre d'affaires 17,2 % 29,6 % -19,0 % 22,7 %
Frais généraux -2 485 -2 362 -9 151 -9 515
en % du chiffre d'affaires 4,9 % 5,1 % -5,4 % 4,6 %
Production / Qualité -1 797 - 1 986 - 7 362 -8 157
en % du chiffre d'affaires 3,6 % 4,3 % -4,4 % 3,9 %
Résultat opérationnel courant 4 812 -2 260 7 405 17 887
en % du chiffre d'affaires 9,6 % -4,9 % 4,4 % 8,7 %
Charges opérationneles non courantes 0,0 -2 310 0,0 -2 310
Résultat opérationnel 4 812 -4 570 7 405 15 577
en % du chiffre d'affaires 9,6 % -9,9 % 4,4 % 7,5 %
Coût de l'endettement financier net 113 335 602 1 604
Autres produits et charges financières 705 -90 -81 451
Impôt sur le résultat -221 1 262 1 651 -3 609
Résultat net part du Groupe 5 410 - 3 062 9 577 14 024
en % du chiffre d'affaires 10,8 % -6,6 % 5,7 % 6,8 %
Bilan actif
en milliers d'euros 31/12/2009 31/12/2008
Actifs non courants 30 933 34 307
Goodwill 21 125 21 528
Autres immobilisations incorporelles 5 482 7 495
Immobilisations corporelles 3 797 4 548
Actifs financiers 392 299
Impôts différés actifs 136 437
Actifs courants 137 348 131 195
Stocks 12 239 33 518
Créances clients 42 123 42 540
Créances diverses 6 952 10 531
Trésorerie et équivalents de trésorerie 76 035 44 606
Total actif 168 281 165 502
Bilan passif
en milliers d'euros 31/12/2009 31/12/2008
Capitaux propres
Capital social 1 970 2 035
Primes d'émission et d'apport 57 768 60 468
Réserves et reports à nouveau 57 003 38 026
Résultat de la période 9 577 14 024
Ecart de conversion 343 383
Capitaux propres att. aux actionnaires
de Parrot SA 126 661 114 936
Intérêts minoritaires -- --
Passifs non courants 5 029 4 922
Dettes financières à long terme 0 0
Provisions pour retraites et engagements
assimilés 408 506
Impôts différés passifs 3 851 3 798
Autres provisions non courantes 770 618
Passifs courants 36 591 45 643
Dettes financières à court terme 0 1 172
Instruments financiers dérivés 0 0
Provisions courantes 1 041 2 429
Dettes fournisseurs 24 658 31 887
Dette d'impôt courant 122 1 655
Autres dettes courantes 10 770 8 501
Total capitaux propres et passif 168 281 165 502
Tableaux de flux
en milliers d'euros 31/12/2009 31/12/2008
Flux opérationnel
Résultat de la période 9 577 14 024
Amortissements et dépréciations 6 042 6 948
Plus et moins values de cessions 0 101
Charges d'impôts -1 651 3 609
Coût des paiements fondés sur des actions 1 740 2 086
Coût de l'endettement financier net -602 -1 604
Capacité d'autofinancement opérationnelle
avant coût de l'endettement financier net
et impôt 15 106 25 164
Variation du besoin en fonds de roulement 17 571 -2 270
Impôt payé 3 896 -4 250
Trésorerie nette prov. des activités
opérationnelles (a) 36 573 18 644
Flux dinvestissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles -4 319 -7 027
Acquisitions de filiales, nettes de
trésorerie acquise 0 -154
Acquisitions d'immobilisations financières -98 -20
Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles 0 1
Trésorerie utilisée par les opérations
d'investissement (b) -4 417 -7 200
Flux de financement
Apports en fonds propres 124 592
Coût de l'endettement financier net 602 1 604
Remboursement de dettes financières à court
terme (nets) -1 001 -1 001
Achats d'actions propres -280 -7 790
Trésorerie utilisée par les opérations de
financement (c) -555 -6 596
Variation nette de la trésorerie (d = a+b+c) 31 601 4 848
Différence de change nette -172 244
Trésorerie et équivalents à louverture de
lexercice 44 606 39 514
Trésorerie et équivalents à la clôture de
lexercice 76 035 44 606
Fin du communiqué
A propos de PARROT
Parrot, leader mondial des périphériques sans fil pour téléphones
mobiles, est une entreprise à la pointe de l'innovation fondée par Henri
Seydoux en 1994. Son pari ? Accompagner la percée irrésistible du téléphone
mobile en créant des périphériques sans fil pour nous faciliter la vie.
Parrot développe la gamme la plus étendue du marché de systèmes mains-
libres pour la voiture ou le deux-roues, ainsi que des produits multimédia
sans fil dédiés au son et à l'image. En 2008, Parrot a lancé sa collection
Parrot By qui se compose de produits haut de gamme désignés par des artistes
de renom. Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui 450
collaborateurs dans le monde et réalise 85% de ses ventes à l'étranger.
Parrot est cotée depuis 2006 sur Nyse Euronext Paris (FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'information : www.parrot.com
CONTACTS
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Marie Ein
T. : +33(0) 1 53 65 68 68
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