PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 2e trimestre 2010
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
29/07/2010 17:51
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RÉSULTATS DU 2è TRIMESTRE 2010
Accélération de la croissance et de la rentabilité
Paris, le 29 juillet 2010 à 17h40
Conseil d'administration du 29 juillet 2010
* Chiffre d'affaires : 56,7 millions d'euros, en croissance de 41%
par rapport au 2è trimestre 2009 et de 14% par rapport au trimestre
précédent.
* Marge brute : 52,5% contre 46,5% au 2è trimestre 2009, illustre
l'évolution du mix produits et la stratégie de gestion des achats en US$ qui
neutralisent l'impact de change sur la période.
* Résultat opérationnel : 8,2 millions d'euros, soit une marge opérationnelle
de 14,4%.
* Résultat net: 5,6 millions d'euros, soit une marge nette de 9,8%.
* 2è trimestre 2010 marqué par :
- La poursuite de la forte croissance des activités OEM ;
- Une bonne dynamique commerciale pour les nouveaux produits grand public ;
- Le lancement du Parrot AR.Drone, le premier quadricoptère pilotable en
Wifi avec un iPhone(r), un iPod touch(r) ou un iPad(TM).
- Un niveau de rentabilité opérationnelle exceptionnel confortant Parrot
dans sa capacité à déployer sa stratégie d'investissement pour le 2nd
semestre 2010.
Comptes consolidés, IFRS, T1 2010 T2 2010 T2 2009 Var. % S1 2010 S1 2009 Var.%
millions d'euros 2010 en
cours d'audit
Chiffre d'affaires 49,7 56,7 40,3 +41% 106,4 79,4 +34%
dont produits de 2,4 3,0 1,8 5,4 3,6
navigation (1)
Marge brute
d'exploitation 24,1 29,8 18,8 +59% 53,9 37,0 +46%
en % du CA 48,5% 52,6% 46,5% 50,6% 46,5%
Résultat opérationnel
courant 5,2 8,2 0,5 +1 390% 13,4 0,6 +2 072%
en % du CA 10,5% 14,4% 1,4% 12,6% 0,8%
Résultat opérationnel 5,2 8,2 0,5 13,4 0,6
en % du CA 10,5% 14,4% 1,4% 12,6% 0,8%
Résultat net part du Groupe 5,3 5,6 1,9 +192% 10,9 2,4 +362%
en % du CA 10,7% 9,8% 4,7% 10,8% 3,0%
Résultat net par action
(en Euros) (2) 0,41 0,43 0,14 +231% 0,84 0,18 +400%
Résultat net par action
dilué (en Euros) 0,41 0,42 0,14 0,83 0,18
(1) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation distribués
par Parrot Ibéria S.L.
(2) Nombre d'actions pour le calcul du RNPA au S1 2010 (moyenne pondérée du
nombre d'actions en circulation) : 12 927 364, et sur un base diluée :
13 079 540.
Comptes consolidés, IFRS, 30 juin 31 déc. 30 juin Var. (yoy)
millions d'euros 2010 2009 2009 %
2010 en cours d'audit
Trésorerie nette 85,5 76,0 64,4 +32%
(endettement net négatif)
Henri Seydoux, Président directeur général et Fondateur de Parrot commente :
" Parrot a réalisé un très bon 2ème trimestre. La croissance enregistrée
s'accompagne d'un niveau de rentabilité remarquable et nous conforte dans notre
stratégie à long terme. C'est grâce aux activités OEM et grand public que nous
développons depuis plusieurs années que Parrot peut poursuivre une stratégie
d'innovation ambitieuse. Avec le Parrot AR.Drone nous disposons d'un potentiel
additionnel et nous nous donnons les moyens de le matérialiser. Parallèlement
nous continuons de mettre sur le marché des nouveaux produits mains-libres.
Notre volonté est de cibler un public de plus en plus large et de permettre aux
différentes activités du Groupe de contribuer collectivement à l'expansion de
l'écosystème des accessoires pour téléphone mobiles. "
Niveau d'activité du 2è trimestre 2010
Sur la période, le chiffre d'affaires de Parrot s'élève à 56,7 MEUR,
une progression annuelle de 41% ; par rapport au 1er trimestre 2010, les ventes
du Groupe augmentent de 7,0 MEUR, soit 14% de croissance. Les " Produits Grand
Public ", regroupant les systèmes installés en seconde monte, les produits
Plug & Play, les produits multimédia " Parrot By " et " Autres " ont
représenté 66% du chiffre d'affaires. La ligne de produits " OEM " a généré
34% du chiffre d'affaires.
* Produits Grand Public :
Les Produits Grand Public (37,2 MEUR au T2 2010 contre 33,6 MEUR au T2 2009)
enregistrent une croissance annuelle de 11% et de 4% par rapport au trimestre
précédent. La tendance atteste principalement de la bonne tenue des ventes
générées par les dernières générations de produits suite au recentrage du
portefeuille opéré en 2009.
Les kits mains-libres installés enregistrent une croissance de 6% par
rapport au trimestre précédent. La dynamique commerciale continue de traduire
la progression des nouveaux produits MKi (compatibles notamment avec l'iPhone
et incluant des fonctions musicales avancées).
Les ventes de produits Plug & Play affichent un recul séquentiel de 10% lié à
l'arrêt des ventes du Minikit de première génération tandis qu'un nouveau
produit offrant des fonctionnalités avancées sera prochainement commercialisé.
Les ventes de produits Home, exclusivement attribuable aux produits de la
collection Parrot By, progresse de 43% par rapport au trimestre précédent.
D'un point de vue géographique :
Sur la zone EMOA (Europe, Moyen Orient, Afrique), le chiffre d'affaires (34,3
MEUR) est en croissance annuelle de 7%. Sur le trimestre, l'Espagne (22% du CA
au T2 2010 contre 28% du CA au T2 2009), l'Italie et l'export contribuent
positivement à cette croissance.
Aux Etats-Unis, le niveau de l'activité (CA T2 2010 : 1,9 MEUR) a continué sa
progression graduelle (+48% par rapport au T2 2009). Huit états américains et
sept provinces canadiennes disposent aujourd'hui d'un cadre législatif
restreignant l'utilisation du téléphone portable en voiture mais peu de
sanctions sont effectivement infligées. Parallèlement, une nouvelle offre
devraient être lancée à la fin de 3ème trimestre afin d'accompagner les
nouvelles interdictions concernant les SMS, en vigueur actuellement dans 25
états.
En Asie (CA T2 2010 : 1,0 MEUR), le Groupe poursuit le référencement
progressif de ses produits Grand Public en se focalisant sur les zones où une
législation sur l'utilisation des téléphones mobiles est en phase de
déploiement, telles la Nouvelle Zélande et l'Australie. Dans cette perspective,
une équipe locale dédiée est en cours de mise en place.
* Produits OEM :
Les produits OEM enregistrent de nouveau leur meilleur trimestre en générant
19,5 millions d'euros de chiffre d'affaires. La croissance est de 189% en base
annuelle et de 41% par rapport au précédent trimestre. Trois principaux
facteurs expliquent cette performance : (i) la poursuite d'un niveau de vente
élevé avec les clients asiatiques acquis en 2008, (ii) la montée en puissance
du chiffre d'affaires réalisé sur les produits destinés à équiper les véhicules
du groupe Volkswagen, et (iii) la hausse des commandes des clients historiques,
notamment les constructeurs français.
Parallèlement, Parrot continue d'acquérir des parts de marchés :
un nouveau Design Win majeur a été remporté avec un constructeur mondial
japonais ; il contribuera à la bonne tenue des activités OEM sur l'exercice
2011.
Marge brute
Pour le 2è trimestre 2010, la marge brute de Parrot est de 52,5%. La variation
positive (+6 pt par rapport au T2 2009) est induite par l'évolution du
mix-produits : la montée en puissance des ventes OEM et l'amélioration de la
profitabilité des produits Plug & Play et Multimédia. L'impact de la baisse du
dollar (US$ moyen T2 2009 : 1,36 euros ; T2 2010 : 1,27 euros) est neutralisé
par la mise en place d'une politique de couverture (trésorerie en US$) depuis
fin 2009 et visant à assurer les achats prévisionnels sur 12 mois glissant.
Résultat opérationnel
Le niveau de dépenses sur le trimestre, à 21,6 MEUR, est conforme au plan de
marche de arrot. L'augmentation de 15% des charges opérationnelles du Groupe,
principalement liée au déploiement des campagnes marketing dédiées au
lancement du Parrot AR.Drone et au programme de R&D en cours, est largement
compensée par la hausse du chiffre d'affaires (+41%).
Le résultat pérationnel ressort à 8,2 MEUR, soit une marge opérationnelle de
14,4%. Ce iveau exceptionnellement élevé correspond au cycle actuel des ventes
sur les roduits automobiles : des produits OEM récents et des produits Grand
Public en phase de consolidation. Dans ce contexte :
- les dépenses de R&D à 7,9 MEUR (14% du CA) sont en ligne avec
l'augmentation progressive des investissements R&D tel que prévu pour les
années à venir ;
- les dépenses marketing et commerciales s'établissent à 9,5 MEUR (17% du
CA) et traduisent le démarrage des investissements publicitaires liés au
lancement du Parrot AR.Drone ;
- le poste de frais généraux ressort à 2,4 MEUR (4,2% du CA) et les coûts
liés à la production et la qualité à 1,9 MEUR(3,4% du CA) sont en ligne
avec les attentes du Groupe dans un contexte de croissance de l'activité.
Au 30 juin 2010 les effectifs du Groupe sont de 468 contre 465 au 31 mars 2010.
Résultat net
Le résultat net part du Groupe s'élève à 5,6 MEUR, soit 0,43 euro par action
pour le 2è trimestre 2010. Il inclut un résultat financier de -1,8 MEUR lié au
impact de change et une charge d'impôt de 0,5 MEUR. Sur le 1er semestre 2010,
la marge nette ressort à 10,8% et le résultat net par action est de 0,84 euros.
Structure financière
Au 30 juin 2010 Parrot dispose de 85,5 MEUR de trésorerie nette (contre
64,4 MEUR au 30/06/2009). L'augmentation de la trésorerie permettra notamment
au Groupe de financer le lancement du Parrot AR.Drone, un produit qui
représente une opportunité d'accélération de la croissance du Groupe.
Sur le 1er semestre Parrot a généré 12,8 MEUR de trésorerie opérationnelle et
consacré 6,3 MEUR à ses opérations d'investissements. Celles-ci concernent
principalement le programme de R&D dédié à la prochaine génération de puce
Parrot qui pourra être intégrée dans tous les produits du Groupe, afin de
permettre un usage élargie des fonctionnalités actuelles et futures des
smartphones. Sur le 2è trimestre, Parrot a par ailleurs acquis pour 2,7 MEUR de
ses propres titres dans le cadre du programme de rachat d'actions engagé en
début d'exercice. Les 194 000 actions acquises à un cours moyen de 13,64 euros
ont pour vocation d'être distribuées (action gratuite) dans le cadre de la
politique de fidélisation des salariés et/ou d'être annulées.
Au 30 juin 2010, Parrot dispose d'un bilan consolidé solide. Les actifs
courants s'élèvent à 162,2 MEUR. Dans la lignée de la croissance enregistrée
sur le semestre et de la feuille de route du 2nd semestre, le poste client
s'établit à 47,8 MEUR (contre 42,1 MEUR au 31/12/2010) et les stocks
représentent 22,3 MEUR (contre 12,2 MEUR au 31/12/2009). Parrot n'a pas de
dette et ses fonds propres s'élèvent à 141,2 MEUR (contre 126,7 MEUR au
31/12/2010), ce qui porte l'actif net par action à 10,9 euros.
Parrot AR.Drone : Feuille de route du 2è semestre 2010
Le lancement du Parrot AR.Drone est aujourd'hui bien engagé et
représente une opportunité d'accélération de la croissance du Groupe. Une
première phase de distribution dans les sept pays où Parrot dispose de
filiales est en cours de finalisation. Dans la continuité de l'importante
campagne de presse de ces derniers mois, des opérations publicitaires
d'envergure seront déployées à l'approche de la disponibilité du Parrot
AR.Drone dans les différents points de vente.
A ce stade, l'agenda de disponibilité de l'AR.Drone à la vente est le suivant :
- Hong Kong : depuis le 16 juillet chez Toys"R"US
- Allemagne : le 18 août chez Saturn
- France : le 18 août à la FNAC
- Royaume-Uni : le 18 août chez HMV
- Espagne : le 28 août chez Media Markt
- Etats-Unis : début septembre chez Brookstone
- Italie : début septembre chez GameStop.
Avec ce produit à la frontière du jeu vidéo et du modélisme, le Groupe a pour
ambition de créer une nouvelle activité au sein même de son écosystème
historique, les accessoires pour téléphones mobiles. Dans cette perspective, le
Parrot AR.Drone a été conçu sur les bases du modèle économique historique de
Parrot et propose des innovations techniques majeures au service d'un produit
résolument grand public. Le Parrot AR.Drone est :
- Un concentré de echnologie : c'est le premier quadricoptère pilotable avec
avec un iPhone, un iPod touch ou un iPad, doté de capacités dans le
domaine de la Réalité Augmentée, et intégrant de manière cohérente nombre
d'innovations récentes dans le domaine de la téléphonie mobile
(accéléromètres, gyroscopes, processeur, connectivité Wifi, mémoire,
caméra vidéo, etc.) le tout orchestré par une puce Parrot et l'expertise
de la R&D en développement logiciel.
- Un accessoire de jeu vidéo pour tous : maniable en extérieur
comme en intérieur, le Parrot AR.Drone est l'accessoire de jeu vidéo pour
parents et enfants, joueurs occasionnels et joueurs avertis.
- Une plateforme de jeux : commercialisé avec une application de pilotage
téléchargeable gratuitement sur l'AppStore, le Parrot AR.Drone dispose
également d'un jeu de duel AR.Drone contre AR.Drone téléchargeable sur
l'AppStore au tarif de 2,99 euros TTC.
- Un outil ouvert à la création :
un kit de développement pour le Parrot AR.Drone, développé sous Linux, a
été mis à disposition des développeurs tiers afin de favoriser la création
de jeux qui pourront être commercialisés sur les plateformes online
spécialisées. Cette approche favorise la créativité tout en permettant à
Parrot de rester concentré sur son coeur de métier. L'expansion de
l'univers de jeux et l'adaptation du Parrot AR.Drone à d'autres
plateformes mobiles offrent un fort potentiel de succès pour le Parrot
AR.Drone.
La première phase de commercialisation, au cours de laquelle le Parrot AR.Drone
sera distribué dans plus de 1 000 points de ventes et sur internet, a été
calibrée afin de minimiser le risque financier à court terme et de maximiser
l'opportunité à moyen terme. Face au très bon accueil des médias, du grand
public (notamment au travers des réseaux sociaux) et des distributeurs, le
Groupe a mis en place les ressources nécessaires pour vendre plusieurs
dizaines de milliers d'AR.Drone d'ici à fin 2010. En complément, un ensemble
d'accessoires (batteries, hélices, coques, etc.) seront également
commercialisés. Enfin, les campagnes marketing grand public seront engagées
sur le 3è et le 4è trimestre. Le Groupe consacrera à cette phase initiale de
lancement environ 6 MEUR de budget publicitaire, dont plus de 15% ont déjà
été absorbés au 2è trimestre. Ainsi, en faisant le choix d'un lancement au
mois d'août, Parrot disposera de la visibilité nécessaire pour évaluer
précisément les investissements marketing nécessaires aux ventes de fin
d'année et le rythme de production à adopter pour l'exercice 2011.
Perspectives
A court terme, l'activité devrait être impactée par le ralentissement
saisonnier traditionnel des activités Grand Public au 3è trimestre, un effet
qui pourrait cependant être estompé par les premières ventes du Parrot
AR.Drone. Par ailleurs, les très bons résultats obtenus au 1er semestre 2010
confortent la feuille de route de Parrot pour le 2nd semestre.
- La confirmation de la montée en puissance de l'activité OEM contribue à
renforcer la marge opérationnelle du Groupe ; dans la lignée des
commandes initiales enregistrées auprès de Hyundai et du Groupe Volkswagen
(communiqué du 15/6/10 et du 6/7/1 0), un autre constructeur allemand
contribuera aux commandes des prochains trimestres.
- La profitabilité additionnelle engrangée sur ce trimestre atteste de la
solidité du modèle économique et permet notamment d'engager sereinement
les dépenses liées au lancement du Parrot AR.Drone et aux nouveaux
programmes de R&D.
- L'accélération continue des ventes des produits grand public de dernière
génération incite le Groupe à poursuivre le renouvellement de son
portefeuille, notamment avec le lancement prochain d'un nouveau produit
qui viendra compléter le succès remporté par le Minikit Slim.
- La politique de couverture de change, parallèlement à la montée en
puissance du chiffre d'affaires effectué en zone dollar permet au Groupe
de se détacher progressivement de l'impact des fluctuations de change
euro/dollar sur sa marge brute.
Agenda financier
- Début août : mise à disposition du rapport financier semestriel 2010.
- 20 et 21 septembre 2010 : Parrot sera présent au MidCap Event Paris.
- 10 novembre 2010 : Résultats du 3è trimestre 2010.
A PROPOS DE PARROT
Parrot, leader mondial des périphériques sans fil pour téléphones mobiles, est
une entreprise à la pointe de l'innovation fondée par Henri Seydoux en 1994.
Son pari ? Accompagner la percée irrésistible du téléphone mobile en créant des
périphériques sans fil pour nous faciliter la vie. Parrot développe la gamme la
plus étendue du marché de systèmes mains-libres pour la voiture ou le
deux-roues, ainsi que des produits multimédia sans fil dédiés au son et à
l'image. En 2008, Parrot a lancé sa collection Parrot By qui se compose de
produits haut de gamme désignés par des artistes de renom. Parrot, dont le
siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 450 collaborateurs dans le monde
et réalise la grand majorité de ses ventes à l'international. Parrot est cotée
depuis 2006 sur Nyse Euronext Paris (FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'information : www.parrot.com / www.ardrone.com / www.parrotoem.com
CONTACTS
Relations investisseurs et analystes - Relations presse
Marie Ein
T. : +33(0) 1 53 65 68 68
parrot@calyptus.net
Annexes
* CHIFFRE D'AFFAIRES PAR PRODUITS
En % du CA et en MEUR T2 2010 T2 2009 S1 2010 S1 2009
Systèmes mains-libres
installés 26,4 46,5% 25,4 63,0% 51,2 48,1% 50,8 64,0%
Produits Plug & Play 3,3 5,9% 4,1 10,1% 7,1 6,6% 7,9 10,0%
Produits Multimédia
Parrot By 1,4 2,4% 1,2 3,0% 2,3 2,2% 2,5 3,2%
Autres (1) 6,1 10,8% 2,9 7,1% 12,5 11,8% 6,1 7,7%
Total CA Produits
Grand Public 37,2 65,6% 33,6 83,3% 73,1 68,7% 67,4 84,8%
Total CA Produits OEM 19,5 34,4% 6,7 16,7% 33,3 31,3% 12,0 15,2%
Total Groupe 56,7 100,0% 40,3 100,0% 106,4 100,0% 79,4 100,0%
(1) Définition du chiffre d'affaires " Autres " : (i) ventes des produits de
navigation (ii) ventes d'accessoires (commandes aux volants, câbles...) (iii)
ventes annexes aux clients (marketing, livraison...) et (iv) ventes des
composants des produits grand public aux fournisseurs.
* CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES
En % du CA et en MEUR T2 2010 T2 2009 S1 2010 S1 2009
EMOA 34,3 60,4% 32,0 79,4% 68,1 64,0% 64,5 81,2%
Etats Unis 2,0 3,5% 1,3 3,3% 3,5 3,3% 2,6 3,3%
Asie 1,0 1,7% 0,2 0,5% 1,6 1,5% 0,3 0,4%
Total CA Produits
Grand Public 37,2 65,6% 33,6 83,3% 73,1 68,7% 67,4 84,8%
Total CA Produits OEM 19,5 34,4% 6,7 16,7% 33,3 31,3% 12,0 15,2%
Total Groupe 56,7 100,0% 40,3 100,0% 106,4 100,0% 79,4 100,0%
* COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
Comptes
consolidés, IFRS, en MEUR T2 2010 T2 2009 S1 2010 S1 2009
(2010 en cours d'audit)
Chiffre d'affaires 56,7 40,3 106,4 79,4
dont produits de
navigation (1) 3,0 1,8 5,4 3,6
Marge brute d'exploitation 29,8 18,8 53,9 37,0
en % du CA 52,5% 46,5% 50,6% 46,5%
Frais de recherche et développement -7,9 -6,0 -14,2 -11,6
en % du chiffre d'affaires -13,8% -14,8% -13,3% -14,6%
Frais commerciaux -9,5 -7,9 -17,5 -16,4
en % du chiffre d'affaires -16,7% -19,5% -16,4% -20,7%
Frais généraux -2,4 -2,4 -5,3 -4,5
en % du chiffre d'affaires -4,2% -6,0% -4,9% -5,7%
Production / Qualité -1,9 -1,9 -3,6 -3,8
en % du chiffre d'affaires -3,4% -4,8% -3,4% -4,8%
Résultat opérationnel courant 8,2 0,5 13,4 0,6
en % du CA 14,4% 1,4% 12,6% 0,8%
Résultat opérationnel 8,2 0,5 13,4 0,6
en % du CA 14,4% 1,4% 12,6% 0,8%
Coût de l'endettement financier net 0,1 0,2 0,2 0,4
Autres produits et charges financiers -1,9 -0,3 -1,1 -0,4
Quote part résultat M.E.Q -0,4 0,0 -0,4 0,0
Impôt sur le résultat -0,5 1,4 -1,3 1,8
Résultat net part du Groupe 5,6 1,9 10,9 2,4
en % du CA 9,8% 4,7% 10,2% 3,0%
(1) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation distribués
par Parrot Ibéria S.L.
* BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF, en MEUR 30 juin 2010 31 déc. 2009 30 juin 2009
Actifs non courants 35.0 30.9 33.3
Goodwill 22,1 21,1 21,5
Autres immobilisations
incorporelles 7,9 5,5 7,2
Immobilisations corporelles 3,9 3,8 4,0
Actifs financiers 0,9 0,4 0,4
Impôts différés actifs 0,1 0,1 0,3
Actifs courants 162.2 137.3 121.5
Stocks 22,3 12,2 18,3
Créances clients 47,8 42,1 34,9
Créances diverses 6,6 7,0 3,9
Autres actifs financiers
courants 38,0 0,0 0,0
Trésorerie et équivalents
de trésorerie 47,6 76,0 64,4
TOTAL ACTIF 197.1 168.3 154.8
PASSIF, en MEUR 30 juin 2010 31 déc. 2009 30 juin 2009
Capitaux propres
Capital social 2,0 2,0 2,0
Primes d'émission et d'apport 57,8 57,8 56,5
Réserves hors résultat
de la période 69,6 57,0 57,6
Résultat de la période -
Part du Groupe 10,9 9,6 2,4
Ecarts de conversion 0,9 0,3 0,2
Capitaux propres attribuables
aux actionnaires de Parrot SA 141.2 126.7 118.6
Intérêts minoritaires 0,0 0,0 0,0
Passifs non courants 5.2 5.0 4.4
Provisions pour retraites et
engagements assimilés 0,4 0,4 0,5
Impôts différés passifs 4,1 3,9 3,2
Autres provisions non courantes 0,7 0,8 0,7
Autres dettes non courantes 0,0 0,0 0,0
Passifs courants 50.8 36.6 31.7
Provisions courantes 4,1 1,0 1,2
Dettes fournisseurs 32,9 24,7 18,1
Dette d'impôt courant 1,9 0,1 1,6
Autres dettes courantes 11,9 10,8 10,7
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 197.1 168.3 154.8
* VARIATION DES FLUX DE TRÉSORERIE
En MEUR 30 juin 2010 31 déc. 2009 30 juin 2009
Flux opérationnel
Résultat de la période 10,9 9,6 2,4
Quote part du résultat mise en
équivalence 0,4 0,0 0,0
Amortissements et dépréciations 6,3 6,0 3,5
Plus et moins values de cessions 0,0 0,0 0,0
Charges d'impôts 1,3 -1,7 -1,8
Coût des paiements fondés sur des actions 0,9 1,7 1,0
Coût de l'endettement financier net -0,2 -0,6 -0,4
CAF opérationnelle avant coût de
l'endettement financier net et impôt 19,5 15,1 4,7
Variation du besoin en fonds de roulement -6,7 17,6 12,2
Impôt payé 0,0 3,9 5,9
Trésorerie nette provenant des
activités opérationnelles (a) 12.8 36.6 22.8
Flux d'investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles et
incorporelles -5,8 -4,3 -2,4
Acquisitions d'immobilisations financières -0,5 -0,1 -0,1
Trésorerie utilisée par les opérations
d'investissement(b) -6.3 -4.4 -2.4
Flux de financement
Apports en fonds propres 0,1 0,1 0,1
Trésorerie placée à + 3 mois (1) -38,0 0,0 0,0
Coût de l'endettement financier net 0,2 0,6 0,3
Instruments de couverture de change 3,8 0,0 0,0
Remboursement de dettes financières
à court terme (nets) 0,0 -1,0 -1,0
Achats d'actions propres -2,7 -0,3 -0,1
Trésorerie utilisée par les
opérations de financement (c) -36.5 -0.6 -0.5
Variation nette de la trésorerie
(d = a+b+c) -30.0 31.6 19.9
Différence de change nette 1,5 -0,2 -0,1
Trésorerie et équivalents de
trésorerie à l'ouverture de l'exercice 76.0 44.6 44.6
Trésorerie et équivalents de
trésorerie à la clôture de l'exercice 47,6 76,0 64,4
Autres actifs financiers courants 38,0 0,0 0,0
Trésorerie, équivalents de trésorerie
et autres actifs financiers 85.5 76.0 64.4
(1) En application de la norme IFRS 7, la part placée à plus de 3 mois
de la trésorerie nette est comptabilisé en autres actifs financiers
courants.
PARROT | Communiqué de Presse | T2 2010