PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 3e trimestre 2010
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
15/11/2010 07:03
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RÉSULTATS DU 3ème TRIMESTRE 2010
Paris, le 15 novembre 2010 à 8h00 CET
Conseil d'administration du 10 novembre 2010
* Chiffre d'affaires : 67,8 millions d'euros, en croissance de 74,8 % par
rapport au 3ème trimestre 2009 et de 19,5 % par rapport au trimestre
précédent.
* Marge brute : 48,7 % contre 46,3 % au 3ème trimestre 2009, illustrant
l'évolution du mix produits et la stratégie de gestion des achats en US$ qui
neutralise l'impact de change sur la période.
* Résultat opérationnel : 9,8 millions d'euros, soit une marge opérationnelle
de 14,5 %.
* Résultat net: 8,3 millions d'euros, soit une marge nette de 12,3 %.
* 3ème trimestre 2010 marqué par :
- Un niveau exceptionnellement élevé de l'activité OEM ;
- Une percée remarquée du Parrot AR.Drone ;
- Des taux de rentabilité proches des plus hauts historiques ;
- Le déploiement d'un important plan de recrutement en R&D.
Comptes consolidés, IFRS,
T3 2010 non audité.
En millions d'EURuros T3 2010 T3 2009 Var. 9 mois 2010 9 mois 2009
Chiffre d'affaires 67,8 38,8 +75 % 174,2 118,2
dont produits de
navigation (1) 2,7 2,5 +8 % 8,1 6,0
Marge brute
d'exploitation 33,0 17,9 +84 % 86,9 54,9
en % du CA 48,7 % 46,3 % 49,9 % 46,4 %
Résultat
opérationnel 9,8 2,0 +396 % 23,2 2,6
en % du CA 14,5 % 5,1 % 13,3 % 2,2 %
Résultat net
part du Groupe 8,3 1,8 +360 % 19,2 4,2
en % du CA 12,3 % 4,7 % 11,0 % 3,5 %
Résultat par
action 0,65 0,14 1,49 0,32
Résultat par
action sur
une base diluée 0,64 0,14 1,47 0,32
30 sept. 30 juin 30 sept.
2010 2010 2009
Trésorerie nette (endettement net négatif) 85,3 85,5 72,8
(1) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation distribués
par Parrot Ibéria S.L.
(2) Nombre d'actions pour le calcul du RNPA au 30/09/2010 (moyenne pondérée du
nombre d'actions en circulation) : 12 873 717, et sur un base diluée :
13 024 203.
Henri Seydoux, Président directeur général et Fondateur de Parrot commente :
" Parrot a de nouveau réalisé un excellent 3ème trimestre, avec notamment des
gains de part de marché dans l'activité OEM et la percée remarquée du Parrot
AR.Drone. Tout en consolidant ces activités, nous allons nous concentrer sur
l'opportunité que représente la connectivité internet dans l'automobile. Dans
cette optique, nous recrutons actuellement de nombreux ingénieurs et prévoyons
de premières annonces produits dès le début de 2011. Forts d'une dynamique de
croissance retrouvée, nous allons poursuivre avec confiance notre stratégie
d'innovation. "
Niveau d'activité du 3ème trimestre 2010
Sur la période, le chiffre d'affaires de Parrot s'élève à 67,8 MEUR, une
progression annuelle de 74,8 % ; par rapport au 2ème trimestre 2010, les
ventes du Groupe augmentent de 11,1 MEUR, soit 19,5 % de croissance. Les
" Produits Grand Public ", (regroupant les systèmes installés en seconde
monte, les produits Plug & Play, les produits multimédia " Parrot By " et le
Parrot AR.Drone et " Autres ") ont représenté 55 % du chiffre d'affaires. La
ligne de produits " OEM " a généré 45 % du chiffre d'affaires.
* Produits Grand Public
Au 3ème
trimestre 2010, les Produits Grand Public (37,6 MEUR au T3 2010 contre
30,8 MEUR au T3 2009) enregistrent une croissance annuelle de 22 % et de 1 %
par rapport au T2 2010. La croissance de la période est entièrement
attribuable aux premières ventes du Parrot AR.Drone, qui ont représenté 22 %
du chiffre d'affaires de l'offre Grand Public. Les ventes des produits
traditionnels pâtissent d'une base de comparaison défavorable liée au
recentrage du portefeuille et au cycle actuel de renouvellement de produits.
Les kits mains-libres installés enregistrent un recul de 4,5 % par rapport au
3ème trimestre 2009. Les nouveaux produits MKi sont en progression continue
(compatibles notamment avec l'iPhone et incluant des fonctions musicales
avancées, +45 % sur une base annuelle), mais cette dynamique commerciale ne
suffit pas à compenser le ralentissement des produits plus anciens et / ou
arrêtés en 2009. Les premières annonces de nouveaux produits sur le segment
des kits mains-libres installés sont attendues début 2011.
Les ventes de produits Plug & Play affichent un recul séquentiel de 29 % lié
au déstockage du Minikit de première génération au T3 2009 et à la
consolidation en cours des ventes du Minikit Slim. Un nouveau produit Plug &
Play a été lancé courant octobre. Le Minikit Smart, spécifiquement dédié aux
smartphones de dernière génération (tous systèmes d'exploitation), peut gérer
simultanément les appels téléphoniques et les applications de navigation
disponibles sur les terminaux. Il intègre les fonctionnalités avancées de
téléphonie mains-libres de Parrot, un haut parleur, un microphone et un
ensemble de connectique permettant de recharger les smartphones.
Les ventes de produits Home, au sein de laquelle sont regroupées les ventes du
Parrot AR.Drone et celles des produits de la collection Parrot By, affichent
une progression annuelle de 599%. Sur le trimestre, la gamme Home représente
13 % des ventes du Groupe. Les ventes d'enceintes Zikmu Parrot By Stark sont
de nouveau en croissance et la première phase de commercialisation du Parrot
AR.Drone s'est bien déroulée. Le plan marketing se déploie progressivement
pour couvrir la période de Noël qui reste le principal enjeu pour le Groupe,
tandis que le nombre de points de vente et de territoires couverts augmentent
régulièrement.
D'un point de vue géographique :
Sur la zone EMOA (Europe, Moyen Orient, Afrique, 48 % du CA total), le chiffre
d'affaires (32,3 MEUR) est en croissance annuelle de 14,1 %, tiré par les
ventes des nouveaux produits. Sur le trimestre, l'Espagne ne représente plus
que 16 % du chiffre d'affaires consolidé (hors Parrot AR.Drone, dont les
ventes en Europe sont pour l'instant centralisées en France).
Aux Etats-Unis (5 % du CA total), le niveau de l'activité (CA T3 2010 :
3.4 MEUR, contre 1,5 MEUR au T3 2009) connaît une accélération sensible de sa
croissance, de nouveau attribuable aux nouveaux produits.
En Asie (3 % du CA total, CA T3 2010 : 1,8 MEUR, contre 1,0 MEUR au T3 2009),
le Groupe poursuit sa pénétration et toutes les gammes affichent une bonne
performance.
* Produits OEM
L'offre de solution OEM a généré un chiffre d'affaires de 30,2 MEUR sur le
trimestre, soit plus que l'équivalent du chiffre d'affaires total réalisé sur
l'exercice 2009 (pour mémoire : 26,8 MEUR). Quatre principaux facteurs
expliquent cette performance exceptionnelle : (i) la poursuite des ventes
importantes aux clients asiatiques acquis en 2008 et aux clients Européens
annoncés en 2009 (ii) le démarrage du chiffre d'affaires réalisé sur les
produits destinés à équiper les véhicules de marques Allemandes, et (iii) un
niveau de commandes exceptionnellement élevé des constructeurs français.
Ainsi, sur ce segment de marché en croissance, Parrot récolte les fruits de
ses gains de part de marché et de sa bonne gestion des approvisionnements en
composants.
Marge brute
Pour le 3ème trimestre 2010, la marge brute de Parrot est de 48,7 %. La
variation positive (+2.4 pt par rapport au T3 2009) est liée à l'évolution du
mix-produits, avec la montée en puissance des ventes OEM et l'amélioration de
la profitabilité des produits Plug & Play et Home. L'impact de la hausse du
dollar est neutralisé par la mise en place depuis fin 2009 d'une politique de
couverture (trésorerie en US$) visant à assurer les achats prévisionnels sur
12 mois glissants.
Résultat opérationnel
Le niveau de dépenses sur le trimestre, a 23,2 MEUR (contre 16,0 MEUR au
T3 2009), est conforme au plan de marche de Parrot. Les dépenses, largement
compensées par la hausse du chiffre d'affaires, visent actuellement a soutenir
le déploiement des campagnes marketing dédiées au lancement du Parrot AR.Drone
et l'intensification en cours des programmes de R&D.
Le résultat opérationnel ressort a 9,8 MEUR, soit une marge opérationnelle de
14,5 %. Ce niveau élevé a pu être atteint grâce aux niveaux de commandes
exceptionnels des clients OEM.
- les dépenses de R&D, a 7,5 MEUR (11,0 % du CA, contre 5,1 MEUR au
T3 2009), sont en ligne avec le déploiement progressif des
investissements R&D tel que prévu pour les années a venir ;
- les dépenses marketing et commerciales, a 11,2 MEUR (16,5 % du CA, contre
7,0 MEUR au T3 2009), traduisent l'intensification des investissements
publicitaires liés au lancement du Parrot AR.Drone et visant a soutenir
la performance des ventes pendant la période de Noël ;
- le poste de frais généraux ressort a 2,7 MEUR (4,0 % du CA, contre
2,1 MEUR au T3 2009) et les coûts liés a la production et la qualité a
1,9 MEUR (2,8 % du CA, contre 1,8 MEUR au T3 2009), en ligne avec les
attentes du Groupe dans un contexte de croissance de l'activité.
Au 30 septembre 2010, les effectifs du Groupe sont de 483 contre 468 au
30 juin 2010. La plupart des nouveaux postes sont liés au plan de recrutement
R&D déployé a la rentrée.
Résultat net
Après un résultat financier de 0,6 MEUR lié à l'impact de change et une
charge d'impôt de 2,0 MEUR, le résultat net part du Groupe ressort a 8,3 MEUR,
soit 0,65 euro par action pour le 3ème trimestre 2010. Au 30 septembre 2010,
la marge nette ressort a 11,0 % et le résultat net par action est de
1,49 euros.
Structure financière
Au 30 septembre 2010, Parrot dispose de 85,3 MEUR de trésorerie nette. La
trésorerie nette provenant des activités opérationnelles s'élève au 3ème
trimestre 2010 a 5,2 MEUR. La variation du BFR est de 12,9 MEUR, conforme a la
forte croissance enregistrée et aux investissements visant à préparer les
ventes de fin d'année. La trésorerie utilisée par les opérations
d'investissement est de 1,7 MEUR sur le trimestre et traduit la poursuite du
programme de R&D lié au déploiement des prochaines générations de produits
Parrot.
Au 30 septembre 2010, les stocks sont a 36,0 MEUR (contre 22,3 MEUR au
30/06/2010) et le poste client a 53,3 MEUR (contre 47,8 MEUR au 30/06/2010).
L'augmentation vise à couvrir la période des fetes de fin d'année et en
particulier la première phase d'approvisionnement des distributeurs en Parrot
AR.Drone. Parrot n'a pas de dette et ses fonds propres s'élèvent à 144,6 MEUR
(contre 141,2 MEUR au 30/06/2010), ce qui porte l'actif net par action à
11,2 euros.
Au cours du 3ème trimestre 2010, Parrot a par ailleurs procédé à l'annulation
de 211 376 actions auto-détenues, soit 1,63 % du capital. Actuellement, Parrot
détient 327 323 actions, soit 2,5 % de son capital en auto-détention. Ces
titres ont vocation a être distribués aux salariés du Groupe.
Perspectives
Le Groupe anticipe une stabilisation de ses activités traditionnelles sur la
fin de l'année. Tandis que les ventes de systèmes mains-libres installés ne
bénéficient traditionnellement pas des fetes de fin d'année, le lancement du
Minikit Smart (gamme Plug & Play), du Parrot AR.Drone et les produits Parrot
By (gamme Home) devraient toutefois favoriser la dynamique commerciale auprès
du Grand Public. L'activité OEM affichera toujours une croissance annuelle
forte. Toutefois, après deux trimestres exceptionnels liés au démarrage
simultané de plusieurs nouveaux contrats et a un effet de restockage, les
ventes devraient se stabiliser autour de la moyenne du 1er semestre 2010.
Parrot focalise son attention sur la mise en place des actions visant a
assurer une croissance pérenne sur les prochaines années :
- La poursuite de l'innovation : au cours du 4ème trimestre, Parrot prévoit
de recruter environ 60 nouveaux ingénieurs principalement dédiés à ses
activités traditionnelles. L'objectif poursuivi est la création de la
prochaine génération de produits Parrot qui devraient permettre au Groupe
de proposer des solutions de téléphonie mains-libres et de connectivité
multimédia autour des nouvelles possibilités offertes par la connectivité
internet des terminaux mobiles.
- La pérennisation du Parrot AR.Drone : après une première phase de
commercialisation réussie et un solide carnet de commandes liés aux fetes
de fin d'année, l'enjeu à moyen terme demeure la création d'un univers de
jeux. A court terme, le Parrot AR.Drone poursuit son expansion
géographique : la Belgique, la Suisse, le Japon et l'Australie recevront
leurs premiers produits dans le courant du 4ème trimestre 2010.
- La consolidation de l'activité OEM : avec 3 nouveaux clients majeurs
contribuant a la dynamique commerciale en 2010, le Groupe affiche
d'importants gains de part de marché. Parrot, tout en continuant d'équiper
ses clients existants, maintiendra sa stratégie de conquete commerciale,
notamment avec le lancement en 2011 d'un module de connectivité développé
spécialement pour un constructeur japonais d'envergure internationale. Le
marché reste très bien orienté, soutenue par la pénétration grandissante
des solutions de connectivités et de téléphonie mainslibres dédiées à
l'industrie automobile.
- L'accélération continue des ventes des produits grand public de dernière
génération incite le Groupe à poursuivre le renouvellement de son
portefeuille produits. Les premières innovations seront présentées au CES
2011, début janvier.
Agenda financier
- 2 et 3 décembre 2010 : Parrot sera présent au Berenberg Bank European
Conference.
- 14 février 2011 : Résultats annuels 2010.
A PROPOS DE PARROT
Parrot, leader mondial des périphériques sans fil pour téléphones mobiles, est
une entreprise à la pointe de l'innovation fondée par Henri Seydoux en 1994.
Son pari ? Accompagner la percée irrésistible du téléphone mobile en créant
des périphériques sans fil pour nous faciliter la vie. Parrot développe la
gamme la plus étendue du marché de systèmes mains-libres pour la voiture ou le
deux-roues, ainsi que des produits multimédia sans fil dédiés au son et à
l'image. En 2008, Parrot a lancé sa collection Parrot By qui se compose de
produits haut de gamme désignés par des artistes de renom. Parrot, dont le
siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 450 collaborateurs dans le monde
et réalise la grand majorité de ses ventes à l'international. Parrot est cotée
depuis 2006 sur Nyse Euronext Paris (FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'information : www.parrot.com / www.ardrone.com / www.parrotoem.com
CONTACTS
Relations investisseurs et analystes - Relations presse
Marie Ein
T. : +33(0) 1 53 65 68 68
parrot@calyptus.net
Annexes
* CHIFFRE D'AFFAIRES PAR PRODUITS
En MEUR et en % du CA T3 2010 T3 2009 9 mois 2010 9 mois 2009
Systèmes mains-libres
installés 20,8 30,7 % 21,8 56,1 % 72,0 41,3 % 72,6 61,4 %
Produits Plug & Play 2,1 3,2 % 3,0 7,8 % 9,2 5,3 % 10,9 9,3 %
Produits Multimédia (1) 9,1 13,4 % 1,3 3,3 % 11,4 6,6 % 3,8 3,2 %
Autres (2) 5,6 8,2 % 4,7 12,2 % 18,1 10,3 % 10,9 9,2 %
Total CA Produits Grand
Public 37,6 55,4 % 30,8 79,4 % 110,7 63,5 % 98,2 83,1 %
Total CA Produits OEM 30,2 44,6 % 8,0 20,6 % 63,5 36,5 % 20,0 16,9 %
Total Groupe 67,8 100,0 % 38,8 100,0 % 174,2 100,0 % 118,2 100,0 %
(1) Produits Multimédia : Produits Parrot By et anciens produits " home " en
2009 ; Produits Parrot By et Parrot AR.Drone en 2010
(2) Définition du chiffre d'affaires " Autres " : (i) ventes des produits de
navigation (ii) ventes d'accessoires (commandes aux volants, cables...)
(iii) ventes annexes aux clients (marketing, livraison...) et (iv) ventes des
composants aux fournisseurs.
* CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES
En MEUR et en % du CA T3 2010 T3 2009 9 mois 2010 9 mois 2009
EMOA 32,3 47,7 % 28,3 73,1 % 100,3 57,6 % 92,8 78,5 %
Etats Unis 3,4 5,0 % 1,5 3,8 % 6,9 4,0 % 4,1 3,5 %
Asie 1,8 2,7 % 1,0 2,5 % 3,4 1,9 % 1,2 1,1 %
Total CA Produits
Grand Public 37,6 55,4 % 30,8 79,4 % 110,7 63,5 % 98,2 83,1 %
Total CA Produits OEM 30,2 44,6 % 8,0 20,6 % 63,5 36,5 % 20,0 16,9 %
Total Groupe 67,8 100,0 % 38,8 100,0 % 174,2 100,0 % 118,2 100,0 %
* COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR T3 2010 T3 2009 9 mois 2010 9 mois 2009
(T3 2010 non audité)
Chiffre d'affaires 67,8 38,8 174,2 118,2
dont produits de navigation (1) 2,7 2,5 8,1 6,0
Marge brute d'exploitation 33,0 17,9 86,9 54,9
en % du chiffre d'affaires 48,7 % 46,3 % 49,9 % 46,4 %
Frais de recherche et développement -7,5 -5,1 -21,6 -16,7
en % du chiffre d'affaires -11,0 % -13,2 % -12,4 % -14,1 %
Frais commerciaux -11,2 -7,0 -28,6 -23,4
en % du chiffre d'affaires -16,5 % -18,0 % -16,4 % -19,8 %
Frais généraux -2,7 -2,1 -8,0 -6,7
en % du chiffre d'affaires -4,0 % -5,5 % -4,6 % -5,6 %
Production / Qualité -1,9 -1,8 -5,5 -5,6
en % du chiffre d'affaires -2,8 % -4,5 % -3,1 % -4,7 %
Résultat opérationnel courant 9,8 2,0 23,2 2,6
en % du chiffre d'affaires 14,5 % 5,1 % 13,3 % 2,2 %
Résultat opérationnel 9,8 2,0 23,2 2,6
en % du chiffre d'affaires 14,5 % 5,1 % 13,3 % 2,2 %
Coût de l'endettement financier net 0,1 0,1 0,4 0,5
Autres produits et charges
financiers 0,5 -0,4 -0,6 -0,8
Quote part résultat M.E.Q -0,1 0,0 -0,5 0,0
Impôt sur le résultat -2,0 0,1 -3,2 1,9
Résultat net part du Groupe 8,3 1,8 19,2 4,2
en % du chiffre d'affaires 12,3 % 4,7 % 11,0 % 3,5 %
(1) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation distribués
par Parrot Ibéria S.L.
PARROT | Communiqué de Presse | T3 2010