PEUGEOT INVEST (EPA:PEUG) - Résultats du premier semestre 2021 : forte croissance de l’ANR à 227,4 €/action et activité soutenue
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
20/09/2021 17:52
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Communique de presse
Neuilly-sur-Seine, le 20 septembre 2021
Forte croissance de l'ANR à 227,4 EUR/action et activité soutenue
Le Conseil d'administration, réuni le 16 septembre 2021 sous la présidence de
M. Robert Peugeot, a arrêté les comptes du premier semestre 2021.
ANR PAR ACTION : 227,4 EUR ; PERFORMANCE DE +27,9 %
Au 30 juin 2021, l'Actif Net Réévalué (ANR) par action s'établit à 227,4
EUR contre 179,6 EUR au 31 décembre 2020, soit une performance dividende
attaché de 27,9 % sur le premier semestre 2021, supérieure à celle des
marchés financiers. La forte progression des titres Stellantis, en hausse de
28,8 %, contribue à porter la valeur de l'ANR à un niveau historique. Les
Investissements progressent de +17,3 %. En effet, la plupart des participations
cotées se sont appréciées significativement, grâce à leurs bons résultats
opérationnels et à un contexte favorable de rebond des marchés. Les actifs
non cotés ont également pleinement contribué à la performance soutenue sur
le semestre.
en M EUR S1 2021 2020
Actif Brut Réévalué 6 880 5 587
Actif Net Réévalué 5 667 4 476
- Soit ANR par action 227,4 EUR 179,6 EUR
Résultat net consolidé,
part du groupe 368,3 (32,2)
UN RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ EN FORTE CROISSANCE
Le résultat net consolidé part du groupe enregistre un bénéfice qui
s'élève à 368,3 MEUR au premier semestre 2021 contre une perte de -32,2 MEUR
au premier semestre 2020.
Ceci s'explique principalement par la reprise du versement des dividendes
reçus des titres de participations non consolidés qui s'élèvent à 293,9
MEUR (dont un dividende en actions Faurecia de 173 MEUR provenant de
Stellantis). Pour rappel, les dividendes reçus sur l'exercice 2020 se sont
élevés à 11,3 MEUR, du fait de la crise sanitaire qui avait conduit la
plupart des sociétés à annuler ou réduire leur dividende annoncé.
PEUGEOT INVEST, UN INVESTISSEUR FAMILIAL, RESPONSABLE, ENGAGE SUR LE LONG
TERME
Suite à l'approbation de ses actionnaires le 31 mars 2021, FFP a changé de
dénomination sociale pour prendre le nom de Peugeot Invest. Ce changement de
nom reflète davantage le lien entre l'histoire familiale de la société et
son activité d'investissement, et tout particulièrement son ADN industriel,
entrepreneurial, responsable et de long terme.
Sa filiale détentrice des participations dans Stellantis et Faurecia a
également été renommée Peugeot 1810, marquant ainsi son attachement à
l'histoire entrepreneuriale de la famille Peugeot depuis plus de deux cents
ans.
Via ses Investissements, Peugeot Invest développe un portefeuille diversifié,
créateur de valeur, dans de nombreux secteurs d'activités tels que
l'industrie, les services aux entreprises et à la personne, les biens de
consommations et l'immobilier, et ce dans des géographies variées.
Peugeot Invest se focalise sur des entreprises portées par des tendances de
croissance structurelles comme la croissance des classes moyennes dans les pays
émergents ou le vieillissement de la population.
FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2021
Stellantis
Le 16 janvier 2021 a marqué la naissance du groupe Stellantis, issu de la
fusion entre Peugeot SA et Fiat Chrysler Automobiles NV. Stellantis dispose de
parts de marché importantes en Europe et en Amérique du Nord, et bénéficie
des fortes complémentarités technologiques et de gamme des produits des deux
groupes dont elle est issue.
Stellantis a publié un chiffre d'affaires pro-forma de 75,3 MdsEUR au premier
semestre, en hausse de 46 % par rapport à la période précédente. En Europe,
la part de marché du groupe s'élève à 23,1 %.La fusion a déjà permis de
réaliser 1,3 MdEUR de synergies sur la période sur un total de 3,7 MdsEUR
estimé en année pleine.
Par l'intermédiaire de sa filiale à 76,5 % Peugeot 1810, Peugeot Invest
détient actuellement 7,2 % du capital et des droits de vote de Stellantis.
Participations
A travers son portefeuille de participations, Peugeot Invest investit en fonds
propres et se positionne en accompagnement du management, en jouant un rôle
actif dans les Conseils d'administration et leurs comités, afin d'apporter son
expertise dans une vision long terme.
En février 2021, Peugeot Invest a pris une participation minoritaire dans la
société International SOS pour un montant de 306 M$. Fondée en 1985 à
Singapour, International SOS propose aux entreprises internationales et aux
organisations gouvernementales des prestations de prévention médicale et de
sécurité, d'accès aux soins et d'intervention en cas d'urgence.
En février 2021, Peugeot Invest a cédé l'intégralité de sa participation
de 10,1 % au capital de l'IDI pour un montant de 27,2 MEUR, soit une
performance de 2,3x les capitaux investis. Cette opération de cession de
titres permet à Peugeot Invest de concrétiser sa création de valeur, tout en
demeurant investisseur dans les fonds d'IDI Emerging Markets, en partenariat
avec l'IDI.
Après avoir cédé une partie de sa participation dans le groupe Safran en
novembre 2020 (via la mise en place d'un contrat de vente à terme), Peugeot
Invest a poursuivi son désengagement et a cédé 1,7 million d'actions
supplémentaires pour un montant de 208 MEUR, ce qui porte la cession totale à
340 M EUR pour un TRI de 14,4 % depuis 2018.
Co-investissements
Peugeot Invest s'associe avec différents partenaires spécialisés dans des
secteurs ou des géographies et les accompagne au capital de certaines de leurs
participations.
Le premier semestre 2021 a de nouveau été actif en termes de
co-investissements, auprès de nouveaux partenaires et de partenaires
existants.
L'ambition de Peugeot Invest d'être un investisseur responsable et d'avoir un
impact à long terme s'est réaffirmée en mai 2021 avec un co-investissement
de 10 MEUR dans la société française Ynsect, leader dans l'élevage et la
transformation d'insectes en ingrédients utilisés comme alternative aux
protéines animales.
Peugeot Invest s'est engagée dans la plate-forme de co-investissements
Venturi, basée à Singapour et spécialisée dans l'investissement dans des
sociétés en forte croissance en Inde et en Asie du Sud- Est, sur des
thématiques de consommation. Peugeot Invest jouera le rôle de sponsor et
investira 25 M$.
Par ailleurs, Peugeot Invest a également continué d'accompagner ses
partenaires existants en réinvestissant aux côtés de JAB Holdings et dans
Lineage.
Fonds de capital-investissement
Peugeot Invest s'engage dans des fonds de capital-investissement afin de
renforcer la diversification géographique et sectorielle de son portefeuille
et de saisir de nouvelles opportunités créatrices de valeur.
Peugeot Invest a poursuivi sa stratégie en prenant quatre nouveaux engagements
pour un total de 50 MEUR dans les fonds The Veritas Capital Vantage
(Etats-Unis), Quad VI (Etats-Unis), Adagia Capital Europe (Europe occidentale)
et C Bridge Healthcare Fund V (Asie).
Durant le premier semestre 2021, les appels de fonds se sont élevés à 60
MEUR. De nombreuses cessions ont été réalisées par les fonds à des
multiples élevés, conduisant à environ 41 MEUR de distributions pour Peugeot
Invest.
Immobilier
Peugeot Invest investit dans des projets de développement immobilier et de
transformation d'actifs qui permettent de compléter la diversification du
groupe sur des cycles longs et peu volatils tout en visant des performances
attractives.
En faisant l'acquisition de 5 % du capital de la société autrichienne SIGNA
Development (société- soeur de SIGNA Prime Selection dans laquelle Peugeot
Invest est engagée depuis 2019) pour un montant de 75 MEUR, Peugeot Invest
réaffirme son ambition de se renforcer dans le secteur immobilier. La
stratégie de SIGNA Development consiste à développer des projets immobiliers
" premium " (résidentiels, bureaux et commerces), dont la majorité est
située dans les centres-villes d'Allemagne et d'Autriche, avec pour objectif
de les commercialiser puis de les céder à des investisseurs (principalement
des fonds de pension et des sociétés d'assurance). Le portefeuille est
composé d'environ 50 projets en cours dont la valeur à terminaison devrait
s'élever à près de 8 MdsEUR.
Peugeot Invest a continué d'investir aux Etats-Unis aux côtés d'ELV
Associates dans deux nouveaux projets, l'un dans la région de Boston, l'autre
à Atlanta, pour un montant total de 3,6 M$. ELV a également cédé deux
projets au premier semestre, représentant un total de 14,5 M$ pour Peugeot
Invest.
ENDETTEMENT FINANCIER
Au 30 juin 2021, la dette nette de Peugeot Invest s'élevait à 980 MEUR contre
1 023 MEUR au 31 décembre 2020. Le ratio de Loan to Value atteint 16 % au 30
juin 2021, en baisse depuis le début de l'année. Les lignes de crédit non
utilisées au 30 juin 2021 totalisent 845 MEUR.
EVENEMENT POST-CLOTURE
L'équipementier automobile français Faurecia a annoncé mi-août la prise de
contrôle de son concurrent allemand Hella, spécialisé dans les systèmes
d'éclairage et l'électronique de bord. Cette acquisition permet à Faurecia
de se positionner comme le septième équipementier automobile mondial et le
quatrième en Europe.
DIVIDENDE
La politique de distribution suivie par Peugeot Invest est de veiller à la
progression et à la régularité du dividende. A ce titre et compte tenu de
l'environnement, le montant des dividendes distribués en 2021 au titre de 2020
s'est élevé à 58,3 MEUR, soit 2,35 EUR par action, en progression de 9,3 %
par rapport à 2020.
Commentant ces résultats, Robert Peugeot, Président de Peugeot Invest, et
Bertrand Finet, Directeur général, ont déclaré :
" Peugeot Invest affiche d'excellents résultats au premier semestre, dans un
contexte de fort rebond après une année 2020 marquée par la crise sanitaire.
L'Actif Net Réévalué progresse de près de 30 % sur le semestre pour
atteindre 227,4 EUR par action, son plus haut historique. Cette performance
traduit la solidité et la pertinence du modèle de Peugeot Invest qui repose
sur deux piliers : la participation dans Peugeot 1810, l'un des principaux
actionnaires de Stellantis et de Faurecia ; un portefeuille d'Investissements
diversifiés dans des secteurs d'activités porteurs dans l'industrie, les
services aux entreprises ou à la personne, les biens de consommation et
l'immobilier.
Le début d'année a bien sûr été marqué par le bon démarrage de
Stellantis, dans laquelle nous nous étions renforcés dans de très bonnes
conditions en 2020. La distribution des actions Faurecia nous a parallèlement
permis de devenir un actionnaire direct de ce grand équipementier. Courant
août, nous avons soutenu et accompagné l'acquisition de Hella, permettant à
Faurecia d'amplifier son potentiel de développement.
Au cours d'un premier semestre riche en opérations, nous avons su saisir des
opportunités d'investissement dans des sociétés aux perspectives de
développement et de création de valeur attractives, en particulier dans
International SOS et SIGNA Development, soit un total de 453 MEUR investis,
financés par 487 MEUR de cessions, en particulier l'essentiel de notre
participation dans Safran.
Le rebond de l'activité de la majorité de nos sociétés est à souligner,
après une année 2020 marquée par la crise sanitaire. "
À PROPOS DE PEUGEOT INVEST
Peugeot Invest est la société d'investissement cotée sur Euronext détenue
majoritairement par les Etablissements Peugeot Frères. Via sa filiale Peugeot
1810, Peugeot Invest est un des principaux actionnaires de Stellantis et de
Faurecia. Elle mène par ailleurs une politique d'investissements minoritaires
et de long terme. Peugeot Invest détient des participations dans des
sociétés cotées (SEB, Safran, ORPEA, LISI ou SPIE), des sociétés non
cotées (Tikehau Capital Advisors, International SOS, Acteon ou Total-Eren),
des co-investissements (IHS ou JAB Holding), dans des fonds de
capital-investissement et dans l'immobilier (SIGNA Prime Selection ou
Immobilière Dassault).
CONTACT INVESTISSEURS
Sébastien COQUARD
sebastien.coquard@peugeot-invest.com
+33 1 84 13 87 20
CONTACT PRESSE
Leslie Jung-Isenwater
Peugeotinvest@image7.fr
+33 6 78 700 555
ACTIF NET RÉÉVALUÉ AU 30 JUIN 2021
En MEUR % de détention Valorisation % Actif Brut
Réévalué
Stellantis 2 837 42,5%
Faurecia 137 2,1%
Peugeot 1810 (A) 76,5% 2 974 45%
Lisi 5,1% 76 1%
CID (Lisi) 25,4% 209 3%
SEB S.A. 4,0% 339 5%
Safran 0,1% 48 1%
Orpéa 5,0% 350 5%
CIEL group 6,8% 12 0%
Tikehau Capita l2,3% 83 1%
SPIE 5,3% 165 2%
Participations
non cotées 456 7%
Participations (i) 1 737 26%
Véhicules de
capital-
investissement (ii) 536 8%
Keurig Dr
Pepper 130 2%
Jacobs Douwe
Egberts 6 0%
Co-investissements
non cotés 667 10%
Co-investissements
(iii) 803 12%
Immobilière
Dassault 19,8% 79 1%
Actifs
immobiliers non
cotés 507 8%
Immobilier (iv) 586 9%
Autres actifs &
passifs financiers 11 0%
Trésorerie 33 0%
Autres actifs (v) 44 1%
Actif Brut Réévalué
Investissements
(i)+(ii)+(iii)+(iv)+(v)
= (B) 3 706 55%
Actif Brut Réévalué =
(A) + (B) 6 680 100%
Endettement (C) 1 013
Actif Net Réévalué =
(A) + (B) - (C) 5 667
soit par action 227,4EUR
Les méthodes de valorisation retenues sont détaillées sur
www.peugeot-invest.com et dans le Document d'enregistrement universel de
Peugeot Invest.