PEUGEOT INVEST (EPA:PEUG) - FFP Résultats du S1 2016
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
12/09/2016 18:09
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Neuilly-sur-Seine, le 12 septembre 2016
Résultats du 1er semestre 2016
Le Conseil d'administration, réuni le 9 septembre 2016 sous la Présidence de
M. Robert Peugeot, a arrêté les comptes du premier semestre 2016.
ANR par action : 106,1 EUR
Au 30 juin 2016, l'ANR par action s'établit à 106,1 EUR contre 123,8 EUR au
31 décembre 2015, soit une baisse de 14% sur le semestre. Les Investissements
(actifs hors Peugeot SA) ont particulièrement bien résisté et affichent une
performance positive quand les principaux indices boursiers sont en recul de
l'ordre de 8%. Cela n'a cependant pas compensé la baisse d'un tiers de la
valeur boursière du groupe PSA pour les six premiers mois de l'année. Depuis
le 30 juin, l'action Peugeot SA a cependant cru de près de 30% à la suite de
la publication de ses résultats du premier semestre, sans toutefois retrouver
ses niveaux de fin 2015.
MEUR Premier semestre Année
2016 2015 2015
Actif Brut Réévalué 2 953 3 484 3 331
- dont Peugeot SA 912 1 590 1 366
Actif Net Réévalué ANR 2 660 3 335 3 114
ANR par action 106,1 EUR 132,5 EUR 123,8 EUR
Résultat net consolidé, part du groupe 3 152 159
Le résultat net consolidé part du groupe du premier semestre 2016 s'élève
à 3 MEUR contre 152 MEUR sur la même période de l'exercice précédent qui
avait été marqué par les opérations de monétisation des bons de souscription
d'actions (BSA) Peugeot SA. Celles-ci avaient donné lieu, lors de l'exercice
2015, à l'enregistrement d'un actif et d'un passif et des impôts différés
correspondants. Ces éléments sont revalorisés à leur juste valeur à chaque
clôture comptable via le compte de résultat, et ce jusqu'au dénouement de
l'opération au plus tard en 2017. Cette revalorisation a généré un produit
net de 118 MEUR au 30 juin 2015 et une charge nette de -33 MEUR au 30 juin
2016. Ces effets expliquent la majeure partie de la variation du résultat net
entre 2015 et 2016. Au-delà des aspects comptables, il est rappelé que ces
opérations de monétisation des BSA ont permis d'encaisser 197 MEUR sur
l'exercice 2015.
Faits marquants
Comme annoncé en fin d'année dernière, FFP a cédé au premier semestre la
moitié de sa participation dans Holding Reinier, la société qui contrôle
près de 100% Onet SA, pour 45 MEUR.
Poursuivant sa politique d'investissement, FFP :
* A investi 70 MEUR dans le groupe Tikehau Capital, qui gère plus de 8 MdEUR
d'actifs, ce qui permettra à ce groupe de poursuivre sa stratégie de
développement et d'accélérer son expansion internationale(1) ;
* A pris de nouveaux engagements dans des fonds de capital investissement pour
50 MEUR, en privilégiant une diversification des territoires (Etats-Unis,
Europe et Afrique) ;
* A réalisé 20 MEUR d'investissements dans l'immobilier, en participant au
rachat, via l'OPCI Lapillus II géré par LBO France, de la tour Marchand à la
Défense et en cofinançant quatre projets aux Etats-Unis aux côtés d'ELV
Associates Inc.
Les emprunts bancaires de FFP s'élèvent à 293 MEUR contre 217 MEUR fin
décembre 2015. Les lignes de crédit non utilisées au 30 juin 2016 totalisent
375 MEUR.
Commentant ces résultats, Robert Peugeot a déclaré : "°Le recul de l'ANR au
premier semestre reflète la baisse du titre Peugeot SA, affecté au 30 juin
par le Brexit. Depuis lors, le titre s'est redressé suite à l'annonce de
très bons résultats notamment en marge opérationnelle courante et en free
cash-flow. Les autres actifs de FFP ont bien résisté et dépassent, pour la
première fois, les 2 MdEUR. Le Groupe SEB s'est distingué en affichant des
résultats en forte progression au 1er semestre, et en réalisant plusieurs
acquisitions, sources de croissance future du groupe.
FFP a poursuivi sa politique de développement : l'investissement réalisé
dans le groupe Tikehau permet à FFP de s'exposer en direct à l'industrie de
la gestion d'actifs pour compte de tiers en s'associant à une équipe agile et
performante, en particulier dans cette période de changements rapides.
Confiante dans sa stratégie et forte de sa capacité d'investissement, FFP
saisira les opportunités d'investissement qui pourront s'offrir à elle au
cours des prochains mois. "
A propos de FFP :
FFP est une société d'investissement cotée sur Euronext, détenue
majoritairement par les Etablissements Peugeot Frères et dirigée par Robert
Peugeot. Le groupe FFP est un des principaux actionnaires de Peugeot SA et
mène une politique d'investissements minoritaires et de long terme. Le groupe
FFP détient des participations dans des sociétés cotées (Zodiac Aerospace,
LISI, SEB, DKSH ou ORPEA), des sociétés non cotées (Sanef ou ONET) et dans
des fonds de capital-investissement.
www.groupe-FFP.fr
Contact investisseurs :
Sébastien Coquard : +33 1 84 13 87 20
sebastien.coquard@groupe-FFP.fr
Contact presse :
Samuel Rousseau: +33 1 58 47 89 54
samuel.rousseau@havasww.com
(1) Cf communiqué du 04 juillet 2016
Actif Net Réévalué au 30 juin 2016
En MEUR * % de Valorisation % Actif Brut
détention Réévalué
Peugeot SA (A) 10,4% 912 31%
Lisi a) 5,1% 63 2%
CID (Lisi) b) 25,2% 174 6%
SEB S.A. a) 5,0% 275 9%
Zodiac Aerospace a) 5,2% 317 11%
Orpéa a) 6,3% 282 10%
LT Participations
(Ipsos) b) 10,3% 24 1%
CIEL group a) 7,6% 18 1%
DKSH a) 5,9% 225 8%
Participations non
cotées c) 293 10%
Total
Participations (i) 1 670 57%
Fonds de capital
Investissement d) 230 8%
IDI a) 10,1% 19 1%
Total
capital-investissement (ii) 250 8%
Immobilière Dassault a) 19,7% 51 2%
FFP-Les Grésillons e) 100,0% 16 1%
Autre immobilier c) 21 1%
Total immobilier (iii) 88 3%
Autres actifs &
passifs financiersa; f) 28 1%
Trésorerie 6 0%
Total autres actifs (iv) 35 1%
Actif Brut Réévalué
Investissements (i)+(ii)+(iii)+(iv) = (B) 2 041 69%
Actif Brut Réévalué = (A) + (B) 2 953 100%
Endettement (C) 293
Actif Net Réévalué = (A) + (B) - (C) 2 660
soit par action 106,1 EUR
* Les lettres font référence aux méthodes de valorisation retenues qui sont
précisées sur www.groupe-ffp.fr
www.groupe-ffp.fr