PLASTIC OMNIUM (EPA:POM) - Forte croissance du chiffre d’affaires au 30 septembre 2019
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
24/10/2019 07:00
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Levallois, 24 octobre 2019,
Forte croissance du chiffre d'affaires au 30 septembre 2019
Sur le 3ème trimestre 2019 :
- Chiffre d'affaires1 à 2 240,8 MEUR, en hausse de 10%
- Surperformance de 11,7 points de la production automobile mondiale
Sur les premiers 9 mois de l'année 2019 :
- Chiffre d'affaires1 à 6 851,8 MEUR, en hausse de 17%
- Surperformance de 8,7 points de la production automobile mondiale
Sur l'ensemble de l'année 2019, dans un contexte de baisse de la production
automobile mondiale d'environ 6%, le groupe confirme :
- une surperformance d'au moins 5 points de la production automobile mondiale,
- une marge opérationnelle autour de 6,0% du chiffre d'affaires,
- un EBITDA 2019 supérieur à l'EBITDA 2018 (918 millions d'euros),
- une génération de free cash-flow d'environ 300 millions d'euros, en incluant
l'impact du projet de cession immobilière déjà annoncé.
" Dans un environnement de marché complexe marqué par une baisse de la
production automobile mondiale d'environ 6% en 2019, Plastic Omnium affiche une
forte surperformance qui traduit des gains de parts de marché dans l'ensemble
de ses métiers, la montée en cadence de ses nouvelles capacités de
production et le succès de son offre de produits innovants.
Même si la profitabilité est impactée, à court terme, par les difficultés
opérationnelles dans la montée en cadence de notre usine américaine de
Greer, les fondamentaux du groupe sont solides et les programmes de réduction
des coûts et de génération de free cash-flow sont renforcés.
Notre croissance se poursuivra dans les années à venir grâce à la robustesse
de notre carnet de commandes et aux 12 usines et 3 centres de R&D ouverts en
2018-2019. "
Laurent Burelle, Président-Directeur Général
Evolution du chiffre d'affaires économique par secteur opérationnel
Variation à
périmètre et
En MEUR 9 mois 9 mois change
par métier 2018 2019 Variation constants(3)
Plastic Omnium Industries 5 002,2 5 157,2 +3,1% +1,5%
Plastic Omnium Modules 856,3 1 694,6 +97,9% +6,7%
Chiffre d'affaires économique(1) 5 858,5 6 851,8 +17,0% +2,7%
Co-entreprises 781,9 495,6 -36,6% +2,9%
Chiffre d'affaires consolidé(2) 5 076,6 6 356,2 +25,2% +2,7%
Le chiffre d'affaires économique(1) de la Compagnie Plastic Omnium s'établit
à 6 851,8 millions d'euros sur les 9 premiers mois de l'année 2019, en
progression de +17,0%. La croissance est de +2,7% à périmètre et changes
constants (98,6 millions d'euros d'effets positifs de change et 699,2 millions
d'euros d'effets positifs de périmètre).
La surperformance du marché automobile est de 8,7 points (IHS octobre 2019 :
production automobile en baisse de -6,0% sur 9 mois), dont 7,5 points pour
Plastic Omnium Industries et 12,7 points pour Plastic Omnium Modules.
Au 3ème trimestre 2019, le chiffre d'affaires économique(1) de la Compagnie
Plastic Omnium s'établit à 2 240,8 millions d'euros, en progression de +10,0%
par rapport au 3ème trimestre 2018. A périmètre et changes constants, il est
en hausse de +8,3%, dans une production automobile en baisse de -3,4% (source :
IHS octobre 2019), soit une surperformance de 11,7 points.
Sur le trimestre, Plastic Omnium Industries, en croissance de +7,3% à
périmètre et change constants, réalise une surperformance de 10,7 points par
rapport à la production automobile mondiale. Plastic Omnium Modules est en
croissance de 11,3% à périmètre et change constants, soit une surperformance
de 14,7 points.
Variation à
3ème 3ème périmètre
En MEUR trimestre trimestre et change
par métier 2018 2019 Variation constants(3)
Plastic Omnium Industries 1 556,4 1 698,9 +9,2% +7,3%
Plastic Omnium Modules 481,2 541,9 +12,6% +11,3%
Chiffre d'affaires économique(1) 2 037,6 2 240,8 +10,0% +8,3%
Co-entreprises 150,7 152,9 +1,5% -0,8%
Chiffre d'affaires consolidé(2) 1 886,9 2 087,9 +10,7% +9,0%
Evolution du chiffre d'affaires économique par zone géographique
Plastic Omnium surperforme la production automobile mondiale sur ses
principales zones de production : la surperformance est de 5,7 points en Europe
(53% du chiffre d'affaires), de 12,3 points en Amérique du Nord (29% du
chiffre d'affaires) et de 9,2 points en Asie (16% du chiffre d'affaires).
A périmètre et change constants, le chiffre d'affaires est en croissance de
2,7% sur les 9 premiers mois de l'année, tirée par la croissance en Amérique
du Nord (+9,6%) et en Chine (+4,5%).
En MEUR et en % du CA 9 mois 9 mois Variation Production
Par zone géographique 2018 2019 Variation à pcc* automobile(4)
Europe / Afrique 3 189,0 3 632,5 +13,9% -0,2% -5,9%
Amérique du Nord 1 525,4 2 007,1 +31,6% +9,6% -2,7%
Asie, dont Chine 990,0 1 083,0 +9,4% +1,8% -7,4%
Amérique du Sud 154,1 129,2 -16,2% +1,4% -3,1%
Chiffre d'affaires
économique(1) 5 858,5 6 851,8 +17,0% +2,7% -6,0%
Co-entreprises 781,9 495,6 -36,6% +2,9%
Chiffre d'affaires
consolidé(2) 5 076,6 6 356,2 +25,2% +2,7% -6,0%
* Variation à pcc = à périmètre et change constants
3ème 3ème
En MEUR et en % du CA trimestre trimestre Variation Production
Par zone géographique 2018 2019 Variation à pcc* automobile(4)
Europe / Afrique 1 069,1 1 141,8 +6,8% +6,8% -0,9%
Amérique du Nord 582,3 696,5 +19,6% +14,1% -0,9%
Asie, dont Chine 333,6 355,1 +6,4% +3,4% -5,2%
Amérique du Sud 52,7 47,4 -10,0% +4,3% -4,0%
Chiffre d'affaires
économique(1) 2 037,6 2 240,8 +10,0% +8,3% -3,4%
Co-entreprises 150,7 152,9 +1,5% -0,8%
Chiffre d'affaires
consolidé(2) 1 886,9 2 087,9 +10,7% +9,0% -3,4%
Sur les 9 premiers mois de l'année, l'activité en Europe, qui représente 53%
du chiffre d'affaires1 total, est en hausse de +13,9%. Elle bénéficie de
l'intégration globale de HBPO au 1er juillet 2018, activité à 60%
européenne. A périmètre et changes constants, l'activité est stable (-0,2%)
et surperforme de 5,7 points une production automobile en baisse de -5,9%. Elle
continue d'être impactée en Allemagne (16% du chiffre d'affaires du groupe)
et au Royaume-Uni (6% du chiffre d'affaires) où la production est en baisse
respectivement de -8,5% et de -15,8% sur les 9 premiers mois de l'année.
Au 3ème trimestre 2019, l'activité en Europe, en hausse de 6,8%, est tirée
par la poursuite de la progression du chiffre d'affaires SCR (dépollution des
véhicules diesel, +18,8%) et par une forte activité en France (+15%) et en
Espagne (+10%).
L'activité en Asie, y compris Chine, progresse de +1,8% à périmètre et
changes constants sur 9 mois. En Chine, qui représente un chiffre d'affaires(1)
de 605,7 millions d'euros, soit 9% du chiffre d'affaires total, la hausse de
l'activité à changes constants s'élève à +4,5% sur les 9 premiers mois de
l'année. Au 3ème trimestre, la croissance en Chine est de +15,4% dans une
production automobile en retrait de 5,9%, soit une surperformance de 21,3
points. Le Groupe bénéficie dans ce pays de forts gains de parts de marché,
et d'une montée en puissance continue de son outil industriel qui lui permet
de compenser la forte baisse de la production automobile.
L'activité en Amérique du Nord est en forte croissance de +9,6% à périmètre et
changes constants sur les 9 premiers mois de l'année, dans une production
automobile en retrait de -2,7%, soit une surperformance de 12,3 points.
Au 3ème trimestre, la croissance est de +14,1% à périmètre et change
constants dans une production en baisse de -0,9%. Plastic Omnium bénéficie,
en dépit des difficultés opérationnelles rencontrées en Caroline du Sud, de
la montée en cadence des nouvelles usines américaines et mexicaines
récemment mises en service ainsi que de sa forte exposition sur les modèles
SUV/Light Trucks qui représentent 80% de son activité.
Difficultés opérationnelles dans le démarrage de la nouvelle usine de Greer
(Caroline du Sud)
Parallèlement à cette forte activité nord-américaine et comme indiqué le 8
octobre dernier, Plastic Omnium rencontre des difficultés opérationnelles
significatives dans la montée en cadence de son usine nord-américaine de
Greer (Caroline du Sud). Les difficultés rencontrées sont liées à la taille
de l'usine, la complexité des process et l'accélération des volumes depuis
l'été 2019.
Un plan d'actions détaillé, sur la période 2019-2020, est mis en place pour
l'ensemble du dispositif industriel en Caroline du Sud.
Impact de la grève chez General Motors aux Etats-Unis
Plastic Omnium est affecté par la grève qui a débuté le 16 septembre chez
son client General Motors. General Motors représente pour Plastic Omnium un
chiffre d'affaires annuel d'environ 600 millions d'euros en Amérique du Nord,
dont 1/3 est réalisé aux Etats-Unis et 2/3 au Mexique.
Actuellement et sur la base d'une reprise du travail le 28 octobre, l'impact
estimé sur le résultat opérationnel du groupe est intégré dans la
prévision de marge opérationnelle telle qu'annoncée le 8 octobre dernier.
Programme de réduction des coûts
Plastic Omnium a renforcé son plan de réduction de coûts, en lançant en
septembre 2019 un 3ème volet de mesures qui concerne principalement
l'Allemagne. Ce plan comprend le projet de réorganisation du dispositif
industriel de l'activité Intelligent Exterior Systems et celui de la fermeture
du site d'Eisenach pour l'activité Clean Energy Systems. Le plein effet des
économies attendues interviendra à partir de 2021.
Transition technologique
Le groupe est résolument engagé, via son écosystème " PO Innovation Lab ",
pour répondre à l'accélération de la transformation technologique vers une
voiture électrifiée, connectée et autonome. Les partenariats technologiques
mis en place avec les équipementiers allemands Hella et Brose,
l'investissement dans les sociétés de capital-risque Aster puis AP Ventures
et l'ouverture de 3 nouveaux centres de R&D nous positionnent en leader d'une
mobilité propre.
Projet de cession des actifs immobiliers tertiaires pour 128,5 millions d'euros
Comme annoncé, Plastic Omnium prévoit de céder pour 128,5 millions d'euros
ses actifs immobiliers tertiaires à la foncière Sofiparc, détenue à 100 %
par Burelle SA qui est aussi le holding de contrôle de Plastic Omnium. Le
projet se poursuit selon le calendrier prévu, pour une cession d'ici la fin de
l'année 2019. Cette opération contribuera au renforcement de la structure
financière de Plastic Omnium
Act for All
Plastic Omnium a formalisé ses ambitions en matière de RSE au sein d'un
programme mondial intitulé " Act for All " (Agir pour tous). Cette politique
ambitieuse vise à mobiliser les 32 000 salariés du groupe autour de 3 axes :
une entreprise responsable, l'attention portée aux collaborateurs et la
production durable. Cette politique est régulièrement évaluée par des
organismes indépendants, avec notamment la place de 8ème équipementier
mondial récemment attribuée par RobecoSAM.
Le 23 octobre, le groupe a organisé dans la totalité de ses 128 usines sa
6ème journée mondiale dédiée à sa responsabilité d'entreprise au cours de
laquelle ses 32 000 collaborateurs ont suivi des ateliers de formation et
sensibilisation à ce projet d'entreprise fédérateur.
Prises de commandes
L'activité commerciale du Groupe a été très dynamique au cours des 9
premiers mois de l'année. Elle confirme :
- le potentiel de développement des activités Intelligent Exterior Systems et
Clean Energy Systems ;
- les forts relais de croissance de l'activité Modules.
La dynamique du carnet de commandes porte le groupe vers une nouvelle
surperformance du marché automobile d'au moins 5 points en 2020.
Perspectives 2019
Les perspectives financières pour l'ensemble de l'année 2019 sont celles
annoncées le 8 octobre dernier :
- Une surperformance d'au moins 5 points par rapport à une production
automobile mondiale estimée en baisse d'environ 6%(4) ;
- Une marge opérationnelle autour de 6,0% du chiffre d'affaires ;
- Un EBITDA 2019 supérieur à l'EBITDA 2018 ;
- Une génération d'un free cash-flow d'environ 300 millions d'euros, en
incluant l'impact du projet de cession immobilière.
La roadmap technologique du groupe, supportant sa croissance future, sera
présentée lors d'un Investor Day, organisé le 6 décembre 2019 à Bruxelles,
dans notre nouveau centre de recherche avancée, DELTA-Deltatech.
Calendrier
6 décembre 2019
Investor Day à DELTA-Deltatech (Bruxelles - Belgique)
19 février 2020
Résultats annuels 2019
Lexique
1. Le chiffre d'affaires économique reflète la réalité opérationnelle et
managériale du Groupe. Il correspond au chiffre d'affaires consolidé plus le
chiffre d'affaires des co-entreprises du Groupe à hauteur de leur pourcentage
de détention : BPO (50%) et YFPO (50%) et HBPO pour 33,33% jusqu'à son
intégration globale au 1er juillet 2018.
2. Le chiffre d'affaires consolidé ne comprend pas la quote-part des
co-entreprises, consolidées par mise en équivalence, en application des
normes IFRS 10-11-12.
3. A périmètre et change constants :
a. L'effet de change se calcule en appliquant au chiffre d'affaires de la
période en cours le taux de change de la période précédente. Au 30
septembre 2019, il est positif de 98,6 millions d'euros sur le chiffre
d'affaires économique et de 99,7 millions d'euros sur le chiffre
d'affaires consolidé.
b. L'effet périmètre se calcule :
i. en éliminant le chiffre d'affaires, sur la période en cours, des
sociétés acquises au cours de la période (acquisition de Yankang
Rugao par YFPO) ;
ii. en cas de variation du pourcentage d'intérêt: en appliquant à la
période précédente la méthode de consolidation de la période en
cours (HBPO: intégration globale au 1er janvier 2018) ;
iii. en éliminant le chiffre d'affaires (à partir de la date effective
de cession) sur la période comparable, des sociétés cédées lors de
la période en cours ou lors de la période précédente (cession de
Plastic Recycling en février 2018).
4. Source : IHS, octobre 2019