PLASTIC OMNIUM (EPA:POM) - Plastic Omnium - Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2020
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
21/04/2020 07:00
Cliquez ici pour télécharger le pdf
Levallois, 21 avril 2020,
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2020 : -4,4%
Surperformance de 20 points de la production automobile mondiale(4)
Un groupe résilient grâce à une structure financière solide et des équipes
engagées
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2020
Au 1er trimestre 2020, Plastic Omnium a réussi, grâce à un carnet de
commandes solide, à surperformer de 20 points la production automobile
mondiale, en chute de -24,4% du fait notamment de la pandémie de Covid-19
(surperformance de 19,6 points sur le chiffre d'affaires économique et de 21,7
points sur le chiffre d'affaires consolidé).
Cette surperformance de la production automobile mondiale se manifeste dans les
deux activités du Groupe, Plastic Omnium Industries et Plastic Omnium Modules,
et en Europe, en Amérique du Nord et en Chine. Plastic Omnium démontre ainsi,
une nouvelle fois, la robustesse de son positionnement produits et clients et
celle de son réseau industriel mondial.
En MEUR
par métier 1er trimestre 2019 1er trimestre 2020
Plastic Omnium Industries 1 673,4 1 597,8
Plastic Omnium Modules 562,8 538,9
Chiffre d'affaires économique1 2 236,2 2 136,7
Co-entreprises 161,3 107,5
Chiffre d'affaires consolidé2 2 074,9 2 029,2
Variation Variation à
périmètre et change
constants(3)
-4,5% -5,1%
-4,2% -3,9%
-4,4% -4,8%
-33,3%
-2,2% -2,7%
Le chiffre d'affaires économique1 de Compagnie Plastic Omnium SE s'établit au
1er trimestre 2020 à 2 137 millions d'euros, en baisse de -4,4% par rapport au
1er trimestre 2019 et de -4,8% à périmètre et change constants.
Le chiffre d'affaires consolidé(2) s'établit à 2 029 millions d'euros au 1er
trimestre 2020, en baisse de -2,2% et de -2,7% à périmètre et change
constants par rapport au 1er trimestre 2019.
Les activités de production Plastic Omnium Industries et d'assemblage Plastic
Omnium Modules, en baisse respectivement de 5,1% et 3,9% à périmètre et
change constants sur le trimestre, réalisent une surperformance de 19,3 points
et de 20,5 points.
Informations financières Tél. : +33 (0)1 40 87 64 49 Fax : +33 (0)1 40 87 96
62 investor.relations@plasticomnium.com
Plastic Omnium est le leader mondial des systèmes de carrosserie intelligents,
des systèmes d'énergie propre et des modules pour l'automobile.
Le Groupe et ses coentreprises emploient 32 000 personnes dans 131 usines, 26
centres de R&D et 26 pays dans le monde, pour servir 93 marques automobiles.
Plastic Omnium est cotée à l'Euronext Paris, compartiment A, fait partie du
SRD et des indices SBF 120 et CAC Mid 60 (code ISIN : FR0000124570).
Plastic Omnium surperforme la production automobile en Europe, en Amérique du
Nord et en Chine :
En MEUR et en % du CA
Par zone géographique 1er trimestre 2019 1er trimestre 2020
Europe 1 206,5 1 182,1
54% 55%
Amérique du Nord 599,0 647,7
27% 30%
Chine 184,8 121,4
8% 6%
Asie hors Chine 185,8 136,4
8% 6%
Amérique du Sud 37,4 24,3
1% 1%
Afrique 22,7 24,7
1% 1%
Chiffre d'affaires économique(1) 2 236,2 2 136,7
Co-entreprises 161,3 107,5
Chiffre d'affaires consolidé(2) 2 074,9 2 029,2
Variation Variation à pcc(*) Production automobile(4)
-2,0% -2,2% -20,8%
+8,1% +5,8% -11,1%
-34,3% -34,0% -49,3%
-26,6% -26,0% -14,5%
-35,0% -18,9% -16,6%
+9,1% +11,7% -4,2%
-4,4% -4,8% -24,4%
-33,3% -
-2,2% -2,7% -24,4%
(*) Variation à pcc = à périmètre et change constants
En Europe, la production automobile, déjà attendue en baisse de l'ordre de 5%
avant Covid-19, a souffert des arrêts de chaîne brutaux des constructeurs
automobiles à partir de mi-mars. Elle finit en baisse de 20,8% au 1er
trimestre 2020. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires de Plastic Omnium
s'établit à 1 182 millions d'euros, en baisse de 2,2%, soit une
surperformance de 18,6 points. Il a notamment bénéficié d'une forte
activité en Espagne, du succès continu du système SCR de dépollution et de
l'extension de sa gamme de modules.
Depuis mi-mars, les 55 usines européennes du Groupe ont progressivement été
mises à l'arrêt. A ce jour, 14 usines ont redémarré leur production.
Le chiffre d'affaires en Amérique du Nord a continué de bénéficier de la
montée en cadence des nouvelles usines américaines et mexicaines. Le chiffre
d'affaires économique s'établit à 648 millions d'euros, en progression de
5,8% à changes constants, soit une surperformance de 16,9 points.
A partir de fin mars, la production des 27 usines nord et sud-américaines a
progressivement été stoppée. Elles sont, aujourd'hui, toujours toutes à
l'arrêt.
La Chine, premier pays touché par le Covid-19 et par les arrêts de chaîne
des constructeurs automobiles dès fin janvier, a vu sa production automobile
baisser de 49,3% au 1er trimestre 2020. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires
de Plastic Omnium limite son recul à -34% grâce à la robustesse de son
carnet de commandes, soit une surperformance de 15,3 points.
Les fermetures des usines du Groupe ont commencé début février. Mi-mars, la
totalité des 29 usines chinoises du Groupe avait repris leur production. Leur
taux d'utilisation est aujourd'hui d'environ 50%.
En Asie hors Chine, l'activité est en baisse de 26% à changes constants, dans
un marché en baisse de 14,5%. D'un point de vue opérationnel, après de
brèves fermetures d'usines, l'activité a repris en Corée du Sud et en
Thaïlande et continue au Japon ; elle est arrêtée en Inde et en Malaisie.
Dans le monde, à ce jour, 81 usines sur les 131 usines du Groupe sont
fermées. Les arrêts de chaîne des constructeurs automobiles sont programmés
pour des durées annoncées ou estimées jusqu'à fin avril - courant mai 2020
mais le Groupe se prépare à d'éventuelles réouvertures plus tardives.
L'impact sur l'activité du Groupe au 2ème trimestre dépendra du rythme de
redémarrage des usines des constructeurs automobiles, de la stabilisation de
la chaîne logistique mondiale et de la demande des consommateurs finaux.
Se basant sur son expérience de redémarrage de ses 29 usines chinoises,
Plastic Omnium prévoit, en Europe et en Amérique du Nord, une reprise
progressive de son outil industriel entre début mai et fin juin avec des taux
d'utilisation qui resteront modérés dans les premiers mois. D'ores et déjà,
le Groupe prévoit un chiffre d'affaires en forte décroissance au 2ème
trimestre dans un marché automobile en chute de 45%.
Gestion opérationnelle et réactivité du Groupe face aux fermetures d'usines
Anticipant dès le début de l'année une baisse de la production automobile
significative puis un risque croissant de pandémie de Covid-19, le Groupe
s'est organisé, depuis plusieurs mois, pour réduire ses coûts et être prêt
à ajuster son outil industriel au plus vite. Dans le contexte actuel, ces
plans de réduction de coûts ont été renforcés avec une mise en oeuvre
extrêmement rapide et une gestion quotidienne site par site :
- Des mesures de flexibilisation de la masse salariale ont été mises en
oeuvre, selon les dispositifs applicables, dans toutes les usines européennes
(chômage partiel en France, kurzarbeit en Allemagne etc...) et américaines
(temporary lay-offs aux Etats-Unis) dès leur fermeture ; les contrats des
salariés intérimaires (représentant 20% des effectifs) des pays concernés
ont été arrêtés ;
- Ces mesures concernent également depuis fin mars tous les centres de R&D et
centres administratifs du Groupe, hors Chine ;
- Les 305 cadres dirigeants, ainsi que tous les membres du Conseil
d'Administration du Groupe, plus que jamais mobilisés pour gérer la
situation, contribuent à l'effort collectif. La rémunération des cadres
dirigeants est réduite de 15% pendant le temps d'arrêt de l'activité (-20%
pour les membres du Comité de Direction et -25% pour les dirigeants
mandataires sociaux) et la rémunération annuelle des administrateurs a été
revue, à leur initiative, à la baisse de 15% ;
- Tous les engagements de dépenses non essentielles sont supprimés et
l'application de cette règle strictement contrôlée ;
- Les plans de réduction de coûts font l'objet d'un reporting quotidien.
L'ensemble de ces mesures ont permis de significativement abaisser le point
d'équilibre du Groupe.
Le Groupe soutient ses salariés par des mesures d'accompagnement ; il crée
par ailleurs un fonds ACT FOR ALLTM dédié à la lutte contre les impacts du
Covid-19
Plastic Omnium a mis en place dans de nombreux pays, avec ses partenaires
sociaux, des mesures d'accompagnement sous forme d'indemnisations
additionnelles, de prises de congés anticipés, ou de banque d'heures pour
limiter les pertes de pouvoir d'achat de ses salariés touchés par des mesures
de flexibilisation de l'activité.
Le Groupe vient également de créer un fonds spécifique doté d'un montant
initial d'un million d'euros dédié à la lutte contre le Covid-19. Celui-ci
apporte un soutien concret et immédiat aux acteurs locaux, dans le cadre de la
politique RSE du Groupe, ACT FOR ALLTM. Grâce à ce fonds et sous le pilotage
des directeurs d'usines et de sites répartis dans 26 pays, les équipes de
Plastic Omnium mettent en oeuvre et financent des initiatives locales
vis-à-vis des personnes âgées, des personnes isolées, des personnels
soignants et de tous les métiers engagés en première ligne face au
Covid-19.
Le Groupe se prépare pour le redémarrage de ses usines
Sur la base de l'expérience accumulée lors du redémarrage de ses 29 usines
et de ses deux centres de Recherche et Développement chinois, Plastic Omnium a
anticipé et d'ores et déjà mis en place des plans très détaillés
concernant le redémarrage de ses sites afin de préserver la santé de ses
employés, en étroit lien avec les constructeurs automobiles, les
représentants des salariés et l'ensemble de ses fournisseurs :
- Le Groupe organise les dispositions sanitaires et de protection de ses
salariés indispensables pour pouvoir redémarrer l'activité de ses sites,
tout en assurant une sécurité maximale à chacun :
* Des masques, du gel hydro-alcoolique et des gants seront fournis à chaque
collaborateur ;
* Plastic Omnium se dote de deux lignes de production de masques chirurgicaux.
Installées l'une en France et l'autre au Mexique, elles permettront au Groupe
de couvrir ses besoins propres dès le début du mois de mai ;
* La température des employés est contrôlée électroniquement à chaque
entrée sur site ;
* La production est aménagée de telle sorte que les collaborateurs ne se
croisent pas au changement d'équipe ;
* Les postes de travail sont désinfectés à chaque changement d'équipe et
les zones communes toutes les 2 heures. Un maximum de portes sont laissées
ouvertes ;
* Le nombre de collaborateurs est limité dans les zones communes (cantine,
salle de pause) avec respect d'une distance d'un mètre ;
- Le Groupe s'assure de la reprise efficiente de l'ensemble de sa chaîne
d'approvisionnement.
- Il met en oeuvre les processus de validations pour garantir les meilleurs
standards qualité.
Une structure financière solide
Disposant d'une structure financière très solide, le Groupe :
- respecte scrupuleusement tous ses engagements de paiements auprès de ses
fournisseurs ;
- ne demande pas le report de charges, ni de prêts garantis de l'Etat ;
- remboursera comme prévu, en mai 2020, son échéance obligataire de 500
millions d'euros ;
- versera, le 4 mai 2020, un dividende de 0,49EUR, réduit de 34%, soit un
montant total de 72 millions d'euros, après approbation de l'Assemblée
Générale du 23 avril 2020.
Il accentue les mesures de préservation de sa trésorerie, en gérant
strictement son besoin en fonds de roulement et en réduisant d'au moins 30%
ses investissements sur l'année (par rapport aux 512 millions d'euros de 2019)
tout en renforçant sa stratégie d'innovation, notamment dans l'hydrogène.
Il a également suspendu ses rachats d'actions.
Plastic Omnium dispose au 21 avril 2020 de 2,6 milliards d'euros de
liquidités :
- 1,3 milliard d'euros de trésorerie disponible,
- 1,3 milliard de lignes de crédit confirmées et non tirées, d'une maturité
moyenne de 5 ans.
Plastic Omnium a réalisé des tests de sensibilité sur sa trésorerie dans
l'éventualité d'une pandémie qui se prolongerait sur une plus longue
période. Ces simulations confirment que l'ensemble des mesures prises et la
trésorerie importante permettent de faire face à l'arrêt total de la
production, au niveau mondial, pendant de nombreux mois, tout en honorant
toutes les échéances de règlements.
Perspectives
Plastic Omnium prévoit un recul de la production automobile mondiale
de l'ordre de 35% au 1er semestre 2020, soit une perte de production
d'environ 15 millions de véhicules.
Le Groupe poursuit ses plans de réduction de coûts et de préservation de ses
liquidités sur une hypothèse de production automobile mondiale en baisse de
l'ordre de 25% sur l'ensemble de l'année 2020, soit 65 millions de véhicules
produits en 2020, contre 86 millions en 2019 (-21 millions de véhicules).
L'engagement des équipes est total. Les mesures mises en place sont rapides et
efficaces. La structure financière est solide. Plastic Omnium est prêt à
faire redémarrer ses activités.
Compte tenu de l'effet systémique de la pandémie de Covid-19, le Groupe
présentera de nouveaux objectifs financiers pour l'année 2020 dès que la
visibilité sera suffisante sur le calendrier de reprise des chaînes de
production de ses 93 clients automobiles dans le monde.
Calendrier
23 avril 2020 Assemblée Générale des Actionnaires à huis-clos à 17h
(retransmise en direct sur www.plasticomnium.com)
29 avril 2020 Détachement du coupon
4 mai 2020 Mise en paiement du dividende de 0,49 euro
23 juillet 2020 Résultats du 1er semestre 2020
Lexique
(1.) Le chiffre d'affaires économique reflète la réalité opérationnelle et
managériale du Groupe. Il correspond au chiffre d'affaires consolidé plus le
chiffre d'affaires des co-entreprises du Groupe à hauteur de leur pourcentage
d'intérêt : BPO (50%) et YFPO (50%) pour Plastic Omnium Industries et SHB
Automotive modules (Samlip) (33%) pour Plastic Omnium Modules.
(2.) Le chiffre d'affaires consolidé ne comprend pas la quote-part des
co-entreprises, consolidées par mise en équivalence, en application des
normes IFRS 10-11-12.
(3.) Pcc = à périmètre et change constants :
(a.) L'effet de change se calcule en appliquant au chiffre d'affaires de la
période en cours le taux de change de la période précédente. Au 1er
trimestre 2020, il est négatif de 7,4 millions d'euros sur le chiffre
d'affaires économique et de 9,5 millions d'euros sur le chiffre d'affaires
consolidé.
(b.) Sur le 1er trimestre 2020, l'effet périmètre est nul.
(4.) Source : IHS, avril 2020