PLASTIC OMNIUM (EPA:POM) - 3ème trimestre 2020 en net redressement
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
22/10/2020 07:30
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Levallois, 22 octobre 2020,
3ème trimestre 2020 en net redressement
Sur le 3ème trimestre 2020 :
* Chiffre d'affaires : 2 097 MEUR (-3,1%*)
* Redressement plus rapide qu'anticipé de la production automobile mondiale à
-4,3% (vs -33% au 1er semestre), amplifiant les effets positifs des plans de
réduction de coûts et de génération de trésorerie
* Confirmation de l'amélioration opérationnelle de l'usine de Greer en ligne
avec les objectifs
Sur les 9 premiers mois de l'année 2020 :
* Chiffre d'affaires à 5 330 MEUR (-20,9%*)
* Production automobile mondiale : -23,9%
* Surperformance dans toutes les zones géographiques, dont :
o 9 points en Europe, portés par le succès du positionnement du Groupe sur
les véhicules électriques et par l'enrichissement du contenu par véhicule
o 6 points en Chine, grâce aux gains de parts de marché
o Surperformance mondiale de 3 points
Ambitions renforcées :
* Confirmation de la performance financière 2020
* Transformation du Groupe pour une meilleure efficience grâce au programme
Omega
* Accélération de la stratégie d'innovation pour une mobilité propre et
durable
« Les équipes de Plastic Omnium accomplissent un travail remarquable pour
flexibiliser l'outil industriel et adapter nos opérations à une production
automobile volatile et dont le redressement se fera lentement au cours des
prochaines années. Le programme de réduction des coûts et de renforcement de
la génération de trésorerie porte ses fruits. Couplé au plan de
transformation Omega, visant à améliorer l'efficience opérationnelle du
Groupe, il permet d'envisager un retour rapide vers des niveaux de rentabilité
benchmark.
D'une crise sans précédent, Plastic Omnium a fait une opportunité en
renforçant ses fondamentaux.
Le Groupe se positionne indéniablement comme un acteur de référence de la
mobilité propre et connectée. Grâce à une forte exposition de ses
activités sur les programmes 100% électriques, Plastic Omnium augmente son
contenu par véhicule et élargit sa base de clients. Concomitamment, le Groupe
accélère sa stratégie au service de la mobilité propre. Nous présenterons
le 25 novembre prochain, lors d'une conférence dédiée, notre approche
globale sur l'ensemble de la chaîne de la valeur de l'hydrogène, depuis le
stockage jusqu'aux systèmes de pile à combustible. »
Laurent Favre, Directeur Général de Compagnie Plastic Omnium SE
*Variation à changes constants du chiffre d'affaires économique
Informations financières Tél. : +33 (0)1 40 87 66 78
Fax : +33 (0)1 40 87 96 62 investor.relations@plasticomnium.com
Plastic Omnium est le leader mondial des systèmes de carrosserie intelligents,
des systèmes d'énergie propre et des modules pour l'automobile.
Le Groupe et ses coentreprises emploient 31 000 personnes dans 131 usines, 25
centres de R&D et 25 pays dans le monde, pour servir 93 marques automobiles.
Plastic Omnium est cotée à l'Euronext Paris, compartiment A, fait partie du
SRD et des indices SBF 120 et CAC Mid 60 (code ISIN : FR0000124570).
Evolution du chiffre d'affaires au 3ème trimestre 2020
Au 3ème trimestre 2020 et après un premier semestre en chute de 33%, la
production automobile mondiale se redresse fortement avec une décroissance
ramenée à -4,3%. Le chiffre d'affaires économique(1) de Plastic Omnium, à 2
097 millions d'euros, surperforme le marché de 1,2 point.
En MEUR 3ème trimestre 3ème trimestre Variation Variation à
par métier 2019 2020 périmètre et
change
constants(3)
Plastic
Omnium Industries 1 699 1 497 -11,9% -9,3%
Plastic
Omnium
Modules 542 600 +10,8% +16,2%
Chiffre
d'affaires
économique(1) 2 241 2 097 -6,4% -3,1%
Co-entreprises 153 177 +15,9% +21,1%
Chiffre d'affaires
consolidé(2) 2 088 1 920 -8,1% -4,9%
La baisse de la production automobile mondiale, moins forte qu'initialement
prévu, est marquée par des disparités régionales importantes :
- En Europe, la production a baissé de 7,6% (-355 mille véhicules).
L'activité de Plastic Omnium surperforme de 3,2 points, essentiellement grâce
à une forte activité modulaire en Allemagne et au bon positionnement du
Groupe en Espagne. Il continue également de bénéficier du succès de notre
offre de systèmes de dépollution SCR (130 millions d'euros au total, +16,6%
à changes constants sur le 3ème trimestre 2020).
- En Amérique du Nord, la production est stable (-0,3%). Retraitée au 3ème
trimestre 2019 des facturations d'outillages relatives aux nombreux
lancements de la période, l'activité de Plastic Omnium est en ligne avec
l'évolution de la production.
- En Asie, l'activité renoue avec la croissance (+7,9% à changes constants)
dans un marché qui reste baissier (-3,1%), soit une surperformance de Plastic
Omnium de 11,0 points, tirée par la Corée du Sud, l'Inde et la Thaïlande. Le
chiffre d'affaires en Chine bénéficie d'une reprise soutenue du marché avec
une croissance de 6,9% à changes constants.
En MEUR et en % du CA 3ème 3ème Variation Production
Par zone géographique trimestre trimestre Variation à pcc* automobile(4)
2019 2020
Europe 1 119 1 067 -4,7% -4,4% -7,6%
Amérique du Nord 697 621 -10,9% -4,8% -0,3%
Asie 355 367 +3,4% +7,9% -3,1%
dont Chine 221 229 +3,6% +6,9% +8,4%
Amérique du Sud 47 23 -51,9% -30,9% -20,5%
Afrique 23 20 -14,5% -5,0% -4,6%
Chiffre d'affaires
économique(1) 2 241 2 097 -6,4% -3,1% -4,3%
Co-entreprises 153 177 +15,9% +21,1%
Chiffre d'affaires
consolidé(2) 2 088 1 920 -8,1% -4,9% -4,3%
Evolution du chiffre d'affaires sur les 9 premiers mois de l'année
Sur les 9 premiers mois de l'année 2020, la production automobile mondiale a
perdu 15,3 millions de véhicules (soit une baisse de 23,9%), passant de 63,9
millions de véhicules à 48,7 millions de véhicules.
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires économique de Plastic Omnium,
s'établit à 5 330 millions d'euros, en baisse de 22,2% par rapport 9 premiers
mois de 2019 (-20,9% à changes constants). La surperformance par rapport à la
production automobile mondiale s'élève à 3 points, tirée par Plastic Omnium
Modules (11,6 points de surperformance).
En MEUR 9 mois 9 mois Variation Variation à
par métier 2019 2020 périmètre et
change
constants(3)
Plastic Omnium Industries 5 157 3 891 -24,5% -23,7%
Plastic Omnium Modules 1 695 1 439 -15,1% -12,3%
Chiffre d'affaires
économique(1) 6 852 5 330 -22,2% -20,9%
Co-entreprises 496 449 -9,5% -6,8%
Chiffre d'affaires
consolidé(2) 6 356 4 881 -23,2% -22,0%
Si l'activité de Plastic Omnium a été significativement supérieure à la
production automobile dans la plupart des régions, le mix géographique
conduit à une surperformance de 3 points au niveau du Groupe : l'Europe et
l'Amérique du Nord, les régions les plus impactées par la baisse des
volumes, ont représenté 80% du chiffre d'affaires économique du Groupe alors
qu'elles constituaient 40% de la production automobile mondiale.
En MEUR et en % du CA 9 mois 9 mois Variation Production
Par zone géographique 2019 2020 Variation à pcc* automobile(4)
Europe 3 564 2 811 -21,1% -21,0% -29,8%
Amérique du Nord 2 007 1 473 -26,6% -24,6% -26,9%
Asie 1 083 935 -13,7% -11,5% -19,4%
dont Chine 606 565 -6,7% -5,0% -10,8%
Amérique du Sud 129 53 -58,9% -43,4% -40,5%
Afrique 68 58 -15,3% -8,9% -5,1%
Chiffre d'affaires
économique(1) 6 852 5 330 -22,2% -20,9% -23,9%
Co-entreprises 496 449 -9,5% -6,8%
Chiffre d'affaires
consolidé(2) 6 356 4 881 -23,2% -22,0% -23,9%
* Variation à pcc = à périmètre et change constants
En Europe, le chiffre d'affaires de Plastic Omnium sur les 9 premiers mois de
l'année s'établit à 2 811 millions d'euros. Il est en baisse de 21,0% dans
une production automobile en baisse de 29,8%. Cette surperformance de 8,8
points est tirée par l'Allemagne, l'Espagne, la France et la Slovaquie. Le
Groupe bénéficie du succès du positionnement de l'activité modules sur les
nouveaux programmes électriques (Porsche et Volkswagen), de l'extension de son
offre modulaire ainsi que de la forte contribution des ventes de systèmes de
dépollution SCR, augmentant ainsi son contenu par véhicule.
En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires de Plastic Omnium s'établit à 1
473 millions d'euros sur les 9 premiers mois de l'année. Il est en baisse de
24,6% à changes constants dans une production en baisse de 26,9%. Après avoir
bénéficié de la montée en puissance de ses nouvelles usines au cours des
dernières années (5 usines lancées en 3 ans), le tissu industriel
nord-américain installé du Groupe a atteint sa taille cible.
En Asie, le chiffre d'affaires s'établit à 935 millions d'euros sur les 9
premiers mois de l'année, en baisse de 11,5%, dans un marché en baisse de
19,4%, soit une surperformance de 7,9 points. Il bénéficie d'une bonne
reprise de l'activité en Chine, en Corée, en Inde et en Thaïlande. En Chine
plus particulièrement, qui représente 11% du chiffre d'affaires économique
du Groupe, le chiffre d'affaires de Plastic Omnium s'établit à 565 millions
d'euros. Il est en repli de 5,0% à changes constants sur les 9 premiers mois
de l'année, soit une surperformance de 5,8 points, grâce à des gains de
parts de marché et à la croissance de l'activité modules, lancée en Chine
en 2018.
Un programme de réduction des coûts portant ses premiers résultats
Dans un contexte de marché qui reste volatil, Plastic Omnium continue de
flexibiliser l'ensemble de ses coûts.
En complément de ces mesures de flexibilisation, le Groupe adapte son outil
industriel pour tenir compte d'une hypothèse où la production automobile
mondiale ne retrouverait pas ses niveaux d'avant crise (92 millions de
véhicules) avant 2024/25. Ainsi, 40 millions d'euros d'économies par an
seront réalisés à fin 2022.
L'ensemble de ces mesures, combiné à une reprise du marché plus forte
qu'anticipée, a déjà porté ses premiers résultats sur la rentabilité et
sur la génération de trésorerie du Groupe au 3ème trimestre.
Par ailleurs, le plan de transformation, " OMEGA ", va améliorer le
fonctionnement de l'organisation du Groupe, son efficience industrielle et son
agilité, par la simplification des processus, la transversalisation et la
digitalisation. Ses deux premiers volets dédiés aux achats indirects et au
design et développement des projets, en cours de déploiement, génèreront
200 millions d'euros d'économies annuelles à fin 2022.
L'objectif de ce plan total d'économies annuelles de 240 millions d'euros à
fin 2022 permettra au Groupe de retrouver des niveaux de rentabilité benchmark
avant que la production ne revienne à ses niveaux de 2019.
Usine de Greer (Caroline du Sud) en ligne avec les objectifs
Le plan d'actions de l'usine américaine de Greer se poursuit comme annoncé.
Le Groupe a réalisé pendant la période d'arrêt de l'usine au 2ème
trimestre les travaux de transformation de ses process industriels et
logistiques permettant aujourd'hui l'amélioration de tous les indicateurs
industriels. L'usine, qui fonctionne actuellement à une cadence élevée,
livre le niveau de qualité et de service conforme aux attentes du client.
Le Groupe confirme son objectif de retour à l'équilibre opérationnel de
l'usine de Greer en 2021.
Plastic Omnium, bien positionné pour bénéficier de l'électrification de
l'automobile
* Forte exposition sur les véhicules électriques batterie
Les lancements de nouveaux programmes pour véhicules 100 % électriques se
multiplient. Ils sont une opportunité pour Plastic Omnium d'augmenter son
contenu par véhicule et d'élargir sa base clients. Par exemple, Plastic
Omnium équipe les véhicules suivants récemment lancés :
- ID3 (Volkswagen) : module bloc avant et console centrale (Allemagne) et
pare-chocs avant et arrière et hayon (Chine) ;
- ID4 (Volkswagen) : module bloc avant et console centrale (Allemagne) et
pare-chocs avant et arrière (Etats-Unis) ;
- Modèle 3 (Tesla) : pare-chocs avant et arrière (Chine) ;
- Modèle Y (Tesla) : pare-chocs avant et arrière (Chine) et modules bloc
avant (Amérique du Nord et Chine).
En 2022, Plastic Omnium réalisera 11% de son chiffre d'affaires sur des
véhicules électriques batterie (BEV), soit 2 fois plus que le taux de
pénétration des BEV dans le mix de motorisation attendu à cette date.
- Accélération de la stratégie d'hydrogène du Groupe
Dans le domaine des solutions de stockage pour l'hydrogène, le Groupe a
enregistré de nombreuses avancées au cours des derniers mois :
o Plastic Omnium a obtenu les certifications pour ses réservoirs 200, 350 et
700 bars ;
o Le Groupe a remporté un contrat de développement de réservoirs pour des
bus auprès d'un client allemand, pour une production fin 2021 ainsi qu'un
contrat pour développer et produire les systèmes de stockage d'hydrogène du
constructeur de poids lourds néerlandais VDL, dans le cadre du projet
européen H2HAUL, destiné à déployer en 2021 une mobilité zéro émission
par hydrogène dans le domaine du transport routier ;
o Plastic Omnium est devenu partenaire de MissionH24 et fournisseur exclusif
du système de stockage d'hydrogène des voitures en compétition aux 24
heures du Mans à partir de 2024.
Plastic Omnium présentera le 25 novembre prochain lors d'une conférence
virtuelle sa stratégie et ses ambitions de leader de la mobilité décarbonée
par hydrogène.
Une politique de responsabilité sociétale d'entreprise ambitieuse comme
accélérateur de performance
Plastic Omnium poursuit son engagement en matière de RSE. Le 24 novembre,
l'ensemble des 31 000 collaborateurs du Groupe seront ainsi mobilisés autour
du programme mondial " Act for All " (Agir pour tous), dans le cadre d'une
journée dédiée dans la totalité des sites, autour des thèmes de
l'environnement, de l'égalité professionnelle, de la santé, de l'éthique.
Pour la 7ème année, les collaborateurs seront ainsi partie prenante active
des ambitions de Plastic Omnium dans la responsabilité sociétale d'entreprise.
Perspectives 2020
Des signes de reprise clairs ont été observés au 3ème trimestre.
L'évolution du marché automobile reste néanmoins incertaine à court terme
et inégale selon les régions. La production automobile mondiale, notamment au
4ème trimestre, dépendra de l'évolution de la crise sanitaire, de l'impact
des différentes mesures nationales de soutien et de la gestion par les
constructeurs automobiles de leurs stocks de fin d'année.
Sur l'ensemble de l'année 2020, Plastic Omnium anticipe une surperformance
modérée de son activité par rapport à une production automobile mondiale
dont les variations mensuelles, telles qu'estimées par les principaux
instituts de prévisions, restent très volatiles.
Dans les conditions de marché actuelles et sur des bases prudentes, le Groupe
confirme : Pour le 2ème semestre 2020 :
- une marge opérationnelle d'au-moins 4% ;
- un EBITDA d'au-moins 10% ;
- un cash-flow libre d'au-moins 250 millions d'euros.
Pour l'ensemble de l'année 2020 :
- un EBITDA supérieur à 8% du chiffre d'affaires consolidé ;
- une marge opérationnelle positive.
Calendrier
25 novembre 2020 Conférence virtuelle stratégie hydrogène de Plastic
Omnium
18 février 2021 Résultats annuels 2020
Lexique
1. Le chiffre d'affaires économique reflète la réalité opérationnelle et
managériale du Groupe. Il correspond au chiffre d'affaires consolidé plus le
chiffre d'affaires des co-entreprises du Groupe à hauteur de leur
pourcentage d'intérêt : BPO (50%) et YFPO (50%) pour Plastic Omnium
Industries et SHB Automotive modules (33%) pour Plastic Omnium Modules.
2. Le chiffre d'affaires consolidé ne comprend pas la quote-part des
co-entreprises, consolidées par mise en équivalence, en application des
normes IFRS 10-11-12.
3. Pcc = à périmètre et change constants :
a. L'effet de change se calcule en appliquant au chiffre d'affaires de la
période en cours le taux de change de la période précédente. Sur les 9
premiers mois de 2020, il est défavorable de 93 millions d'euros sur le
chiffre d'affaires économique et de 80 millions d'euros sur le chiffre
d'affaires consolidé.
b. Sur les 9 premiers mois de 2020, l'effet périmètre est nul.
4. Source : IHS, octobre 2020