ROTHSCHILD (EPA:ROTH) - Résultats annuels 2009/2010
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
01/07/2010 07:30
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Paris, le 1er juillet 2010
RÉSULTAT ANNUEL 2009/2010: BONNE RÉSISTANCE DES ACTIVITÉS DU GROUPE DANS UN
CONTEXTE DÉPRIMÉ
Le 29 juin 2010, le Conseil de surveillance de Paris Orléans s'est réuni sous
la présidence de M. Eric de Rothschild pour examiner les comptes sociaux et les
comptes consolidés de l'exercice clos au 31 mars 2010, arrêtés par le
Directoire.
Les principales composantes du compte de résultat consolidé sont détaillées
dans le tableau ci-contre.
Dans un contexte de crise financière et de récession mondiale, le niveau de
nos résultats opérationnels montre la solidité de nos principaux métiers, la
banque d'affaires d'une part, la gestion d'actifs et la banque privée d'autre
part.
Le produit net bancaire au 31 mars 2010 s'établit à 871,7 MEUR contre
752,8 MEUR pour l'exercice précédent, soit un accroissement de 118,9 MEUR.
Cette progression prend en compte les activités de banque d'affaires en Europe
continentale (hors France) pour 129 MEUR qui sont consolidées par intégration
globale pour la première fois. Par ailleurs, il inclut un produit de 68,6 MEUR
lié au reclassement en fonds propres d'une dette subordonnée contre 54 MEUR en
2008/2009. Hors effets périmètre et reclassement, le PNB est quasiment stable
dans un environnement difficile.
Les revenus de la banque d'affaires sont globalement en légère progression
reflétant une forte augmentation de l'activité dans les pays émergents et aux
États-Unis. Le très fort développement du conseil en financement et
restructuration a permis de contrebalancer largement le ralentissement des
activités de fusions-acquisitions constaté en Europe.
La banque privée et la gestion d'actifs ont généré des revenus stables par
rapport à ceux de l'exercice 2008/2009. Ces performances sont à mettre au
crédit des efforts de collecte et du redressement des marchés pendant
l'exercice.
La banque de financement a activement poursuivi la réduction de son
portefeuille, comme lors de l'exercice précédent, ce qui a impliqué une
baisse de sa rentabilité. Cet impacta néanmoins été accompagné par une
réduction notable des provisions pour dépréciation sur le portefeuille
bancaire.
COMPTE DE RÉSULTAT (en M) 30/03/2010(1) 30/03/2009
Marge d'intérêts et commissions nettes 752,5 676,7
+/- Gains ou pertes nets sur actifs financiers 42,1 14,0
+ Produits nets des autres activités 77,1 62,1
Produit net bancaire 871,7 752,8
- Charges générales d'exploitation
et dotations aux amortissements (691,4) (594,5)
Résultat brut d'exploitation 180,3 158,3
- Coût du risque (104,3) (139,9)
Résultat d'exploitation 76,0 18,4
+/- Quote-part du résultat net
des entreprises mises en équivalence 15,6 25,6
+/- Gains ou pertes nets sur autres actifs (1,9) 54,8
Résultat avant impôt 89,7 98,8
- Impôt sur les bénéfices 1,2 (22,8)
Résultat net 90,9 76,0
Intérêts minoritaires 65,2 29,3
Résultat net - Part du groupe 25,7 46,7
(1) Les activités dEurope continentale hors France (détenues via Rothschild
Europe BV), auparavant mises en équivalence, sont désormais consolidées par
intégration globale.
Les charges générales d'exploitation sont impactées par la consolidation des
activités européennes (impact de 84,6 MEUR). Elles restent néanmoins en ligne
avec celles de l'année précédente sur une base comparable.
Le coût du risque est en diminution, malgré la prise en compte sur l'année de
11,5 MEUR additionnels de provisions non affectées.Il reflète, dans un
contexte économique qui reste difficile, la politique très prudente du Groupe.
Les ratios réglementaires des activités bancaires sonttous au dessus des
normes imposées et la liquidité s'est significativement accrue sur
l'exercice.
Il ressort des éléments ci-dessus un résultat d'exploitation de 76 MEUR qui
se compare à 18,4 MEUR pour la période 2008/2009.
Le résultat net consolidé de l'exercice 2009-2010 s'établit à 90,9 MEUR, en
hausse de 14,8 MEUR, et ceci malgré l'absence de plus values significatives sur
l'activité de capital investissement (rappelons la plus value majeure de
50,3 MEUR dégagée en 2008/2009). Après prise en compte des intérêts
minoritaires, qui sont en forte augmentation en raison du reclassement d'une
dette perpétuelle en fonds propres et de l'intégration des activités de
banque d'affaire en Europe continentale, le résultat net part du groupe ressort
à 25,7 MEUR contre 46,8 MEUR.
Dans un contexte financier incertain et volatile, l'activité de capital
investissement propre à Paris Orléans ne s'est pas traduite par des cessions
ou de nouveaux investissements significatifs sur la période.
En complément des activités bancaires et de celles de capital investissement
sur fonds propres, le Groupe a investi dans le premier fonds pour compte de
tiers " FiveArrows Principal Investments " (FAPI). Ce véhicule a récolté au
total 583 MEUR d'engagements, ce qui est un succès dans le contexte actuel.
En accord avec le Conseil de surveillance, le Directoire soumettra au vote de
l'Assemblée générale annuelle du 27 septembre prochain, la distribution d'un
dividende de 0,35EUR par action, équivalent à celui de l'année dernière. Les
actionnaires pourront opter, cette année encore, pour un paiement de ce
dividende en actions de la Société.
Le rapport financier annuel de Paris Orléans sera publié sur le site Internet
de la Société fin juillet 2010.
Pour toute information : www.paris-orleans.com
Tél. : 01 53 77 65 10 - investisseurs@paris-orleans.com
Paris Orléans est coté sur Eurolist d'Euronext Paris, Compartiment B -
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