SAFRAN (EPA:SAF) - Safran - Chiffre d’affaires du 1er trimestre conforme au profil de reprise attendu en 2021
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
30/04/2021 07:00
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COMMUNIQUE DE PRESSE
Chiffre d'affaires du 1er trimestre conforme au profil de reprise attendu en
2021
Paris, le 30 avril 2021
Poursuite des efforts d'adaptation
Objectifs pour l'exercice 2021 confirmés
Données ajustées
* Chiffre d'affaires de 3 342 MEUR, en baisse de -37,9 % sur une base publiée
* Baisse de -34,6 % de la croissance organique, concernant toutes les
divisions
Données consolidées
* Chiffre d'affaires de 3 289 MEUR
Préambule
* Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en
données ajustées [1], sauf mention contraire. Les définitions des
retraitements ainsi que la table de passage du chiffre d'affaires consolidé
au chiffre d'affaires ajusté pour le 1er trimestre 2021 sont disponibles
dans ce communiqué. Les définitions sont consultables dans les Notes en page
7 de ce communiqué.
* Les variations organiques excluent les effets de périmètre et les effets de
change pour la période.
Commentaire du Directeur Général
Olivier Andriès a déclaré :
" La faiblesse du chiffre d'affaires du 1er trimestre reflète, au-delà de la
base de comparaison, la détérioration du trafic aérien en janvier et
février, bien que celui-ci ait montré des signes d'amélioration au mois de
mars. Dans l'ensemble, la baisse d'activité de ce trimestre est cohérente
avec le profil sur lequel nous avons basé les objectifs pour l'exercice 2021,
objectifs que nous confirmons. Nous restons flexibles et poursuivons nos
efforts qui produiront leurs pleins effets au 2nd semestre et les années
suivantes ".
Trafic aérien au 1er trimestre 2021
La reprise du trafic a marqué le pas au cours des deux premiers mois de 2021
dans toutes les régions du monde. Toutefois, nous observons depuis mars des
signes de redressement en Chine et aux États-Unis. Les pays sont confrontés
à des situations très différentes, marquées par une recrudescence des
nouveaux cas de Covid-19 dans le monde, la propagation de variants et la mise
en place de nouvelles mesures de quarantaine, ainsi que par un rythme de
déploiement de la vaccination très différent selon les régions.
Les cycles de vol des moteurs CFM56 et LEAP ont enregistré une nette
amélioration en Chine et aux États-Unis.
Au 25 avril 2021 :
* les cycles de vol hebdomadaires de la flotte de CFM56 sont en baisse de -46 %
par rapport à 2019 et ont progressé depuis le 14 février 2021, où ils
étaient à -61 % ;
* les cycles de vol hebdomadaires de la flotte de LEAP ont augmenté de 56 %
par rapport à 2019 et ont progressé depuis le 14 février 2021, où ils
étaient à -29 %.
Compte tenu de la faiblesse actuelle du trafic en Europe et en Asie-Pacifique
(hors Chine), des incertitudes subsistent sur la reprise attendue des
capacités court et moyen-courriers à partir du 2e trimestre.
Poursuite des efforts d'adaptation
Safran poursuit la rationalisation de son organisation grâce à des mesures de
restructuration en cours :
* la diminution des coûts salariaux par rapport au 1er trimestre 2019 traduit
la consolidation des économies réalisées au cours de l'exercice 2020
o baisse des effectifs de plus de 2 000 personnes (y compris les
intérimaires) depuis le 31 décembre 2020,
o activité partielle au 1er trimestre 2021 (8 % au plan mondial, 9 % en
France) désormais moins élevée que durant la période du 2e au 4e trimestre
2020 afin de préparer la montée en cadence du 2nd semestre.
* le contrôle rigoureux des coûts opérationnels (OPEX) et des
investissements (CAPEX), en cohérence avec un profil d'activité plus fort au
2nd semestre 2021
o dépenses de R&D et coûts opérationnels au 1er trimestre 2021 par rapport
au 1er trimestre 2019 dans la continuité des économies réalisées au cours
de l'exercice 2020,
o maîtrise des engagements d'investissement.
Faits marquants
1- Propulsion aéronautique et spatiale
Livraisons de moteurs d'avions court et moyen-courriers
Fin mars 2021, 214 moteurs CFM56 et LEAP ont été livrés, contre 326 au 1er
trimestre 2020.
CFM International a livré 188 moteurs LEAP au 1er trimestre 2021, contre 272
à la même période de l'année dernière. Le carnet de commandes de LEAP1
s'élève à plus de 9 200 moteurs fin mars 2021.
Safran accompagne le retour en service et la reprise des livraisons du 737 MAX
(58 livraisons de Boeing 737 MAX au 1er trimestre 2021, 85 depuis sa remise en
service).
Southwest Airlines a annoncé une commande de LEAP-1B pour équiper 100 Boeing
737 MAX-7, ainsi qu'un contrat de service long-terme. La compagnie aérienne a
été le premier client du moteur LEAP-1B sur le 737 MAX avec une commande
ferme de 150 avions passée en 2011. La livraison des nouveaux avions est
prévue à partir de 2022. Aujourd'hui, Southwest Airlines est le plus gros
client commercial de CFM, exploitant une flotte de plus de 700 appareils Boeing
737 propulsée par des moteurs CFM.
Scandinavian Airlines (SAS) a sélectionné les moteurs LEAP-1A pour équiper
35 avions supplémentaires de la famille A320neo. Cette commande comprend 8
moteurs de rechange et un contrat de service à l'heure de vol (RPFH). Selon
les termes du contrat, CFM garantira les coûts de maintenance des 160 moteurs
LEAP-1A de SAS sur la base d'un montant en dollars par heure de vol.
(1) Sur la base des commandes et des annulations en attente
Au 1er trimestre 2021, 26 moteurs CFM56 ont été livrés, contre 54 au 1er
trimestre 2020.
Activités de services pour moteurs civils (2)
Au 1er trimestre 2021, le chiffre d'affaires des activités de services pour
moteurs civils a baissé de -53,4 % en USD. Ce recul s'explique par une baisse
des ventes de pièces de rechange pour les moteurs CFM56 de 2nde génération
et pour les moteurs de forte puissance et, dans une moindre mesure, par une
baisse des contrats de service.
Turbines d'hélicoptères
Safran a signé un contrat à l'heure de vol (SBH(r)) avec la police fédérale
allemande couvrant leur flotte d'appareils H120. Ce contrat de long terme porte
sur des services de maintenance, réparation et révision (MRO) pour un total
de 11 moteurs Arrius 2F.
Système de Combat Aérien du Futur (SCAF)
Safran Aircraft Engines, MTU Aero Engines et ITP Aero ont annoncé le 29 avril
2021 être parvenus à un accord global de coopération pour fournir, à
travers la nouvelle co-entreprise EUMET entre Safran et MTU, un moteur
développé, produit et soutenu conjointement qui équipera la prochaine
génération d'avions de combat (NGF), un élément central du SCAF (Système
de Combat Aérien du Futur) (voir communiqués de presse disponibles sur le
site Internet de Safran).
2 - Équipements aéronautiques, Défense et Aerosystems
Safran fou rnira les systèmes optroniques Euroflir(TM)410 de nouvelle
génération pour équiper deux types d'avions dérivés du Falcon : douze
Albatros, dérivés du Falcon 2000LXS, et huit Falcon 50M rénovés Triton dans
le cadre de la modernisation des avions de surveillance et d'intervention
maritime de la Marine nationale.
3 - Aircraft Interiors
Safran a remporté trois Crystal Cabin Awards, une première pour le Groupe :
dans la catégorie " Cabin Systems ", la solution de connectivité SOPHY pour
chariots de service à bord, dans la catégorie " Passenger Comfort Hardware ",
le concept Modulair(r) des sièges pour une expérience passager encore plus
confortable, et dans la catégorie " IFEC " (IFE & Connectivity), le Bluetooth
du système de divertissement à bord RAVE.
Safran a signé un contrat avec une compagnie aérienne américaine en vue de
fournir, en première monte, des sièges de classe affaires pour ses A321XLR.
Par ailleurs, le nouveau siège de classe économie de Safran, le Z200, est
désormais disponible dans le catalogue de la famille A320. Le Z200 a les
capacités de répondre aux besoins de tous les passagers pour les vols court
et moyen-courriers.
Enfin, la dernière génération de sièges court et moyen-courriers de Safran,
les Z110i et Z600 pour les classes économie et affaires, a été
sélectionnée par Airbus pour tous ses A220.
(2) Activités de services pour moteurs civils (agrégat exprimé en USD) : cet
agrégat extracomptable (non audité) comprend le chiffre d'affaires des
pièces de rechange et des contrats de prestations de service (maintenance,
réparation et révision) pour l'ensemble des moteurs civils de Safran Aircraft
Engines et de ses filiales et reflète les performances du Groupe dans les
activités de services pour moteurs civils comparativement au marché
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2021
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2021 s'élève à 3 342 MEUR, en baisse
de -2 041 MEUR, soit -37,9 %, par rapport à la même période de l'année
dernière. L'effet de périmètre représente -1 MEUR et l'effet de change
s'élève à -180 MEUR, traduisant un effet de conversion négatif du chiffre
d'affaires en devises étrangères, notamment en USD.
Le taux de change spot EUR/USD moyen est de 1,21 USD pour 1 EUR au 1er
trimestre 2021, comparé à 1,10 USD pour 1 EUR à la même période il y a un
an. Au 1er trimestre 2021, le taux couvert du Groupe est inchangé, à 1,16 USD
pour 1 EUR. Sur une base organique, le chiffre d'affaires a reculé de -34,6 %,
la baisse concernant toutes les divisions.
* Propulsion aéronautique et spatiale
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2021 s'élève à 1 561 MEUR, en baisse
de -37,5 % par rapport aux 2 497 MEUR enregistrés à la même période de
2020. Sur une base organique, le chiffre d'affaires diminue de -34,2 %.
> Les activités de première monte ont chuté de -30,3 % (-26,3 % sur une base
organique) par rapport au 1er trimestre 2020, compte tenu de la baisse des
ventes des moteurs équipant les avions court et moyen-courriers (LEAP et
CFM56), et des moteurs de forte puissance. Comme prévu, les livraisons de
moteurs M88 sont en hausse, à 15 unités contre 10 au 1er trimestre 2020. Le
recul des ventes en première monte de turbines d'hélicoptères est lié aux
familles de moteurs Arrius et Makila, malgré une augmentation des livraisons
de moteurs Arriel.
> Le chiffre d'affaires généré par les services a diminué de -41,4 % (-38,6 %
sur une base organique), représentant 60,3 % des ventes. Le chiffre
d'affaires des activités de services pour moteurs civils a chuté de -53,4 %
(en USD). Ce recul s'explique principalement par une baisse des ventes de
pièces de rechange pour les moteurs CFM56 et les moteurs de forte puissance,
ainsi que par la moindre contribution des contrats de services pour les CFM56
et les moteurs de forte puissance. Les activités de services militaires ont
légèrement baissé par rapport au 1er trimestre 2020. Les activités de
maintenance pour turbines d'hélicoptères (principalement des contrats à
l'heure de vol) ont contribué positivement ce trimestre, enregistrant une
croissance à deux chiffres.
* Équipements aéronautiques, Défense et Aerosystems
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2021 s'élève à 1 464 MEUR, en baisse
de -33,1 % par rapport aux 2 187 MEUR enregistrés au 1er trimestre 2020. Sur
une base organique, le chiffre d'affaires enregistre un repli de -29,4 %.
> Le chiffre d'affaires des activités de première monte a reculé de -33,4 %
(-29,6 % sur une base organique) par rapport au 1er trimestre 2020, en raison
de la contraction des volumes des activités de câblage et de distribution
électrique, des trains d'atterrissage (Boeing 787, A320, A330 et A350), ainsi
que des nacelles pour l'A320neo et l'A330neo. Les livraisons de nacelles pour
les A320neo équipés de LEAP-1A ont atteint 128 unités au 1er trimestre 2021
(contre 174 à la même période de 2020). Les activités d'avionique et
d'Aerosystems (évacuation, oxygène et systèmes de contrôle de carburant)
ont également été impactées négativement durant le trimestre. Dans les
activités de Défense, les systèmes de guidage et de navigation ont enregistré
une légère progression par rapport à la même période de 2020.
> Le chiffre d'affaires généré par les services a diminué de -32,2 % (-29,1 %
sur une base organique), représentant 32,3 % des ventes au 1er trimestre
2021. Cette baisse concerne les freins carbone, les trains d'atterrissage et
les nacelles (principalement pour l'A320neo).
* Aircraft Interiors
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2021 s'élève à 313 MEUR, en baisse de
-54,9 % par rapport aux 694 MEUR enregistrés à la même période de 2020. Sur
une base organique, le chiffre d'affaires diminue de -51,9 %.
> Le chiffre d'affaires en première monte recule de -51,9 % (-47,9 % sur une
base organique) par rapport au 1er trimestre 2020. Le chiffre d'affaires de
l'activité Cabin a été fortement impacté par la baisse des volumes de
galleys (programme A320), de toilettes (programmes A320 et A350) et d'habillage
de cabines (Boeing 787).
Les programmes de sièges ont également fortement souffert de la baisse des
livraisons pour les classes affaires et économie. Les activités de
divertissement à bord et connectivité ainsi que d'Air Management ont aussi
été affectées par le report des livraisons.
> Le chiffre d'affaires des services s'est contracté de -61,6 % (-60,6 % sur
une base organique), principalement du fait des services pour Seats, mais aussi
des ventes de rechanges pour Cabin (galleys, trolleys, inserts) et des
activités de maintenance, réparation et révision (MRO).
Couvertures de change
La forte appréciation de l'euro face au dollar fin 2020 a marqué une pause
depuis le début 2021. Le Groupe en a profité pour commencer à construire son
portefeuille de couverture pour 2024. Ainsi, 3,2 Mds$ ont été ajoutés au
portefeuille de couverture afin de démarrer la couverture de l'année 2024.
2021 est couvert, avec un cours couvert cible de 1,16 $ par un portefeuille
d'options à barrières désactivantes, pour une exposition nette estimée de
8,5 Mds$.
2022 est couvert, avec un cours couvert cible entre 1,14 $ et 1,16 $ par un
portefeuille d'options à barrières désactivantes, pour une exposition nette
estimée de 9,0 Mds$.
2023 est couvert, avec un cours couvert cible entre 1,14 $ et 1,16 $ par un
portefeuille d'options à barrières désactivantes, pour une exposition nette
estimée de 10,0 Mds$.
2024 est partiellement couvert par un portefeuille d'options à barrières
désactivantes, et 3,2 Mds$ sont couverts pour une exposition nette estimée de
11,0 Mds$.
Le portefeuille de couverture comprend des options à barrières désactivantes
placées de 1,2350 $ à 1,31 $, représentant un risque de perte de couverture
et sur l'atteinte des cours couverts cibles à compter de 2021 en cas de
fluctuations soudaines et significatives de change.
Financement
Safran a continué de diversifier et d'optimiser le profil d'échéances de sa
dette grâce à deux nouvelles opérations réalisées au 1er trimestre 2021 :
* signature d'un nouveau crédit bancaire de 500 MEUR avec la Banque
Européenne d'Investissement le 4 mars 2021, dédié à la recherche menée par
le Groupe sur des systèmes de propulsion innovants pour la prochaine
génération d'avions commerciaux monocouloirs. Il s'agit d'un point central de
la feuille de route de Safran vers un transport aérien décarboné ;
Ce prêt pouvant être tiré d'ici à septembre 2022, au choix de Safran, n'a
pas été tiré au 30 avril 2021. Sa maturité va jusqu'à dix ans à compter
de la mise à disposition des fonds ;
* première émission obligataire notée pour un montant total de 1,4 MdEUR à
cinq et dix ans : une tranche à cinq ans de 700 MEUR, portant un coupon annuel
de 0,125 % et une tranche à dix ans de 700 MEUR, portant un coupon annuel de
0,750 %. L'opération a été sursouscrite 3,2 fois. Les obligations sont
notées BBB+ et cotées sur Euronext Paris.
En conséquence, Safran a annulé le 16 mars 2021 la ligne de crédit relais
d'un montant initial de 3 MdsEUR par la suite réduit à 1,4 MdEUR, qui avait
été mise en place en avril 2020 et qui n'avait pas été tirée depuis sa
mise en place.
Confirmation des objectifs pour l'exercice 2021
Safran confirme ses objectifs pour l'ensemble de l'année 2021 ainsi que ses
hypothèses sous- jacentes (telles que publiées lors de l'annonce des
résultats de l'année 2020, le 25 février 2021) dans un contexte
d'incertitude sur le calendrier de reprise du trafic aérien, avec un risque de
retard de la reprise des activités de services pour moteurs civils.
Calendrier
Assemblée générale 2021 26 mai 2021
Résultats S1 2021 29 juillet 2021
Chiffre d'affaires T3 2021 29 octobre 2021
Capital Markets Day 2021 2 décembre 2021
Safran organise aujourd'hui à 8h30, heure de Paris, une conférence
téléphonique pour les analystes financiers, les investisseurs et les médias.
Pour participer, composer le 01 72 72 74 03 depuis la France, le +44 207 194
3759 depuis le Royaume-Uni ou le +1 646 722 4916 depuis les États-Unis (code
d'accès pour tous les pays : 44121036 #).
Veuillez demander la conférence Safran et donner votre nom. Les participants
sont invités à se connecter dix minutes avant le début de la conférence
téléphonique.
Une ré-écoute de la conférence téléphonique sera disponible jusqu'au 29
juillet 2021 au 01 70 71 01 60, +44 203 364 5147 et au +1 646 722 4969 (code
d'accès pour tous les pays : 425004834 #).
Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site
Internet à l'adresse www.safran-group.com (section Finance).
Chiffres clés
Chiffre d'affaires ajusté par activité
(en millions d'euros) T1 2020 T1 2021
Propulsion aéronautique et spatiale 2 497 1 561
Équipements aéronautiques, Défense
et Aerosystems 2 187 1 464
Aircraft Interiors 694 313
Holding & autres 5 4
Total Groupe 5 383 3 342
% % % %
variation variation de variation variation
périmètre taux de organique
change
-37,5 % - -3,3 % -34,2 %
-33,1 % n.a. -3,7 % -29,4 %
-54,9 % - -3,0 % -51,9 %
n.a. - - -
-37,9 % n.a. -3,3 % -34,6 %
Chiffre d'affaires 2020
par trimestre T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020 2020
(en millions d'euros)
Propulsion aéronautique
et spatiale 2 497 1 550 1 559 2 057 7 663
Équipements aéronautiques,
Défense et Aerosystems 2 187 1 451 1 461 1 794 6 893
Aircraft Interiors 694 378 357 493 1 922
Holding & autres 5 5 5 5 20
Total Groupe 5 383 3 384 3 382 4 349 16 498
Change euro/dollar T1 2020 T1 2021
Cours de change spot moyen 1,10 1,21
Cours de change spot (fin de période) 1,10 1,17
Cours couvert 1,16 1,16
Notes
[1] Chiffre d'affaires ajusté
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre
leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran
établit un chiffre d'affaires ajusté.
Ce dernier est ajusté des incidences :
* de la valorisation des instruments dérivés de change afin de rétablir la
substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque
de change du Groupe :
a. ainsi le chiffre d'affaires net des achats en devises est valorisé au
cours de change effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de
mise en oeuvre de la stratégie de couverture.
Table de passage du chiffre d'affaires consolidé au chiffre d'affaires ajusté
du 1er trimestre 2021 :
T1 2021 Données Couverture de change
consolidées Revalorisation Différés des
du chiffre résultats sur
d'affaires couvertures
(en millions d'euros)
Chiffre d'affaires 3 289 53
Regroupements d'entreprises
Amortissements incorporels Effet des autres Chiffre d'affaires
- fusion Sagem- Snecma regroupements d'entreprises ajusté
3 342
Safran est un groupe international de haute technologie opérant dans les
domaines de l'aéronautique (propulsion, équipements et intérieurs), de
l'espace et de la défense. Sa mission : contribuer durablement à un monde
plus sûr, où le transport aérien devient toujours plus respectueux de
l'environnement, plus confortable et plus accessible. Implanté sur tous les
continents, le Groupe emploie 79 000 collaborateurs pour un chiffre d'affaires
de 16,5 milliards d'euros en 2020, et occupe, seul ou en partenariat, des
positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Safran
s'engage dans des programmes de recherche et développement qui préservent les
priorités environnementales de sa feuille de route d'innovation technologique.
Safran est une société cotée sur Euronext Paris et fait partie des indices
CAC 40 et Euro Stoxx 50.
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+ 33 1 40 60 27 26
AUTRES INFORMATIONS IMPORTANTES
Ce document contient des informations et déclarations prospectives relatives
à Safran qui ne se fondent pas sur des faits historiques mais sur des
anticipations, elles-mêmes issues des estimations et opinions des dirigeants,
et impliquent des risques et des incertitudes, connues ou non, qui pourraient
aboutir à des résultats, performances ou évènements significativement
différents de ceux mentionnés dans ces déclarations. Ces déclarations ou
informations sont susceptibles de porter sur des objectifs, intentions ou
anticipations relatifs à des tendances, synergies, accroissements de valeur,
plans, évènements, résultats d'opérations ou situations financières
futures, ou comprendre d'autres informations relatives à Safran, fondées sur
les opinions actuelles des dirigeants, ainsi que sur des hypothèses établies
à partir de l'information actuellement à la disposition des dirigeants. Ces
déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots "
s'attendre à ", " croire ", " planifier ", " anticiper ", " pourrait ",
" prévoir ", ou " estimer ", ainsi que par d'autres termes similaires. Ces
déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et
incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du
contrôle de Safran. Les investisseurs et les porteurs de titres devraient dès
lors utiliser ces déclarations avec la plus grande précaution. Les facteurs
qui pourraient impliquer que les résultats et développements attendus
diffèrent significativement de ceux reflétés dans ces déclarations
prospectives comprennent, sans que cela soit limitatif : les incertitudes
liées notamment à l'environnement économique, financier, concurrentiel,
fiscal ou règlementaire ; le risque que les nouvelles entités combinées ne
réalisent pas les avantages escomptés, et notamment les synergies et les
économies envisagées ; la capacité de Safran à mener à terme ses plans et
sa stratégie, et à atteindre ses objectifs ; des résultats, obtenus par
Safran, à l'issue de ces plans et de cette stratégie, inférieurs aux
anticipations ; les risques décrits dans le Document d'Enregistrement
Universel ; le plein impact de la pandémie du Covid-19.
La liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive. Les déclarations
prospectives ne valent que le jour où elles sont données. Safran décline
toute obligation de mettre à jour les informations publiques ou déclarations
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