SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - Chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2021
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
28/10/2021 17:45
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 28 octobre 2021 à 17h45
Poursuite d'une croissance interne dynamique au troisième trimestre
* Accélération séquentielle de la croissance interne à +13,3% au T3 2021 vs
T3 2019, confirmant la bonne tenue des marchés sous-jacents avec des volumes
en progression de +3,6%
* Confiance dans la capacité à compenser l'inflation matières premières et
énergie sur l'ensemble de l'année 2021 étant donné la forte accélération
de la hausse des prix à +8,7% au T3 2021 vs T3 2020
* Poursuite de l'optimisation du profil de croissance et de rentabilité du
Groupe(1) :
o Acquisitions signées apportant ~850 MEUR de chiffre d'affaires en année
pleine (dont Chryso)
o Cessions représentant ~1 850 MEUR de chiffre d'affaires en année pleine
* Confirmation des objectifs annuels : très forte progression du résultat
d'exploitation à un nouveau plus haut historique sur l'ensemble de l'année
2021 avec, au second semestre 2021, un résultat d'exploitation proche du
précédent record du second semestre 2020 à structure et taux de change
comparables
* Lancement du plan " Grow & Impact " lors de la journée investisseurs du 6
octobre 2021 : des équipes fortement mobilisées pour accélérer la
croissance rentable et maximiser l'impact positif du Groupe dans la lutte
contre le changement climatique
CA T3 2020 CA T3 2021
(en MEUR) (en MEUR)
Solutions de Haute Performance 1 678 1 815
Europe du Nord 3 403 3 816
Europe du Sud - MO & Afrique 3 318 3 150
Amériques 1 553 1 808
Asie-Pacifique 404 447
Ventes internes et divers -229 -234
Total Groupe 10 127 10 802
2021-2020 2021-2019
Evolution à Evolution à
Evolution Evolution structure et structure et
à structure à structure change change
réelle comparable comparables comparables
+8,2% +8,1% +7,0% +2,5%
+12,1% +13,2% +10,7% +11,5%
-5,1% +4,6% +4,7% +12,7%
+16,4% +15,3% +14,9% +28,2%
+10,6% +20,9% +19,8% +15,9%
--- --- --- ---
+6,7% +10,5% +9,4% +13,3%
(1). Depuis le début de l'année 2021
CA 9 mois 2020 CA 9 mois 2021
(en MEUR) (en MEUR)
Solutions de Haute Performance 4 780 5 494
Europe du Nord 9 493 11 234
Europe du Sud - MO & Afrique 8 986 10 607
Amériques 4 223 5 068
Asie-Pacifique 1 059 1 322
Ventes internes et divers -650 -792
Total Groupe 27 891 32 933
2021-2020 2021-2019
Evolution à Evolution à
Evolution Evolution structure et structure et
à structure à structure change change
réelle comparable comparables comparables
+14,9% +14,8%
+17,8% +2,2%
+18,3% +18,4% +16,6% +10,4%
+18,0% +23,7% +24,2% +13,0%
+20,0% +18,0% +25,7% +26,2%
+24,8% +29,0% +32,9% +16,1%
--- --- --- ---
+18,1% +19,7% +21,0% +12,4%
A données comparables, le chiffre d'affaires progresse de +9,4% au troisième
trimestre par rapport au troisième trimestre 2020 (en hausse de +13,3% vs
2019, après +11,9% au premier semestre vs 2019), tiré par l'accélération
des prix à +8,7% (après +3,9% au premier semestre) dans un environnement de
coûts des matières premières et de l'énergie nettement plus inflationniste.
Comme anticipé, les volumes progressent plus modérément à +0,7% sur le
trimestre compte tenu d'une base de comparaison élevée en 2020 où les
artisans du bâtiment avaient pris peu de congés au cours de la période
estivale en Europe en raison de la pandémie de coronavirus. Par rapport au
troisième trimestre 2019, les volumes affichent une progression de +3,6% -
plus marquée dans les Amériques et en Asie- Pacifique - malgré un repli du
marché automobile. L'effet jours ouvrés en comparaison des troisièmes
trimestres 2020 et 2019 est d'environ -0,5%, plus significatif en Europe du
Sud.
A données réelles, le chiffre d'affaires s'établit à 32 933 millions
d'euros à fin septembre, avec un effet de change de -1,3% sur 9 mois et +1,1%
au troisième trimestre, notamment lié à la moindre dépréciation du dollar
américain et à l'appréciation de la livre britannique et des couronnes
nordiques.
L'effet périmètre de -1,6% du chiffre d'affaires sur 9 mois et -3,8% au
troisième trimestre résulte de la poursuite de l'optimisation du profil du
Groupe, avec des cessions réalisées principalement en Europe du Sud (Lapeyre
en France, Distribution aux Pays-Bas et en Espagne), en Europe du Nord (Graham
au Royaume-Uni, Glassolutions en Allemagne) et en Asie-Pacifique (Canalisation
en Chine). Le chiffre d'affaires total cédé depuis fin 2018 atteint ainsi 5,3
milliards d'euros. A noter que les acquisitions de Chryso - acteur mondial de
premier plan sur le marché de la chimie de la construction - et de Panofrance
- distributeur spécialiste de bois et de panneaux - seront consolidées à
partir du quatrième trimestre 2021. Pour rappel, à la suite du classement de
l'Argentine en hyperinflation, ce pays, qui représente moins de 1% du chiffre
d'affaires du Groupe, est retiré de l'analyse à données comparables.
Point sur l'inflation matières premières et énergie
Dans le contexte actuel d'accélération de l'inflation des coûts de
l'énergie, Saint-Gobain anticipe désormais une augmentation de ses coûts
d'énergie et de matières premières d'environ 1,5 milliard d'euros en 2021
par rapport à 2020 (conformément à l'estimation donnée lors de la journée
investisseurs du 6 octobre dernier, et contre une précédente estimation
annuelle formulée à fin juillet 2021 à 1,1 milliard d'euros), dont 1,1
milliard d'euros pour le seul second semestre 2021.
Compte tenu de la priorité donnée aux prix de vente, le Groupe a enregistré
au troisième trimestre 2021 un effet prix global de +8,7% et de +8,1% sur ses
seuls métiers industriels.
Dans l'environnement actuel des prix de l'énergie et des nouvelles annonces de
hausses de prix dans la plupart des pays en Europe et aux Etats-Unis,
Saint-Gobain est confiant dans sa capacité à compenser l'inflation des
matières premières et de l'énergie sur l'ensemble de l'année 2021.
Performances des Segments (chiffre d'affaires à données comparables)
Solutions de Haute Performance (SHP) : croissance des ventes au troisième
trimestre
Le chiffre d'affaires progresse de +7,0% par rapport au troisième trimestre
2020 (+2,5% vs troisième trimestre 2019) dans des marchés industriels
globalement en reprise, à l'exception du marché automobile en Europe.
- L'activité Mobilité recule sur ces deux périodes, en repli plus marqué
par rapport au troisième trimestre 2019 (-7,2%) en raison de la baisse qui
s'est accentuée sur le marché européen tandis que les ventes destinées aux
Amériques et à la Chine progressent nettement. Les tensions sur les chaînes
d'approvisionnement liées à la pénurie de semi-conducteurs pèsent sur la
capacité de production des constructeurs automobiles. Toutefois, grâce à son
exposition croissante aux véhicules électriques et aux produits à forte
valeur ajoutée, l'activité Mobilité a continué à nettement surperformer le
marché automobile sur la période.
- Les activités servant l'Industrie sont soutenues par les technologies de
décarbonation pour nos clients et poursuivent leur amélioration séquentielle
dans les solutions de finition de surface et les activités liées aux cycles
d'investissements, même si ces dernières restent en léger retrait par
rapport au troisième trimestre 2019.
- Les activités servant l'Industrie de la construction poursuivent leur
croissance et continuent à bénéficier de bonnes tendances dans les solutions
textiles pour l'isolation thermique par l'extérieur (ETICS) grâce à la bonne
dynamique de la construction durable.
Europe du Nord : forte accélération des hausses de prix
L'Europe du Nord progresse de +10,7% au troisième trimestre (+11,5% vs
troisième trimestre 2019) marqué par une légère augmentation des volumes et
par une forte hausse des prix visant à compenser l'inflation des coûts de
matières premières et de l'énergie.
Les pays nordiques continuent à enregistrer une solide croissance, en
particulier dans les solutions de construction légère sur le marché porteur
de la rénovation. Le rythme de croissance en Allemagne décélère compte tenu
de l'impact du recul du marché automobile sur la demande de verre ; les
marchés de la construction légère et durable comme la construction modulaire
restent bien orientés. Le Royaume-Uni accélère sa croissance tirée
exclusivement par les prix, dans un marché perturbé par certaines
difficultés sur les chaînes d'approvisionnement, et dans le cadre d'un
périmètre optimisé suite à la restructuration du réseau de distribution.
L'Europe de l'Est enregistre une croissance très soutenue à la fois en prix
et en volumes.
Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique : ventes en hausse sur une base de
comparaison élevée L'Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique enregistre une
croissance des ventes de +4,7% au troisième trimestre sur une base de
comparaison élevée l'an passé où les artisans du bâtiment avaient pris peu
de congés au cours de la période estivale en Europe en raison de la pandémie
de coronavirus. Par rapport au troisième trimestre 2019, la Région enregistre
des ventes en forte progression à +12,7%, tirée par les prix, ainsi que par
les volumes en croissance dynamique dans les solutions de construction légère
et durable.
La France continue à afficher une bonne dynamique, portée par les marchés de
la rénovation et les solutions d'efficacité énergétique. Le plein effet du
dispositif français de soutien aux ménages MaPrimeRenov' contribue au succès
d'ensemble, avec près de 400 000 dossiers déposés depuis le début de
l'année. Quant à la rénovation des bâtiments publics, les premiers effets
du plan de relance devraient être ressentis en 2022. L'Espagne est en
croissance, tout particulièrement dans les solutions de construction légère,
malgré la fermeture d'une usine de production de verre plat en 2020 dans un
souci d'optimisation industrielle. L'Italie continue à bénéficier d'un
système de soutien à la rénovation énergétique sous la forme d'un crédit
d'impôts qui accélère la croissance. Le Benelux progresse également, tout
comme les pays du Moyen-Orient et d'Afrique avec une croissance significative
en Turquie et en Egypte.
Amériques : forte croissance des ventes au troisième trimestre
Les Amériques affichent une croissance interne de +14,9% au troisième
trimestre - avec une poursuite de l'accélération des prix sur une base de
comparaison élevée en volumes - et de +28,2% par rapport au troisième
trimestre 2019 avec une croissance des volumes de près de +10%.
- L'Amérique du Nord progresse respectivement de +13,6% et +18,3% sur les deux
périodes, tirée par l'accélération des prix et la bonne dynamique des
volumes dans les solutions de construction légère grâce au succès de
l'acquisition de Continental Building Products qui renforce les positions du
Groupe sur les métiers de la construction. L'organisation locale a permis
d'atténuer les fortes tensions sur les chaînes d'approvisionnement -
notamment en matières premières - qui ont légèrement perturbé la
production au troisième trimestre.
- L'Amérique latine poursuit sur la dynamique très robuste à la fois en prix
- pour compenser l'inflation - et en volumes. Elle affiche une croissance des
ventes de +18,3% sur le trimestre et +50,5% par rapport au troisième trimestre
2019 grâce à l'approche du Groupe visant à offrir des solutions complètes
à ses clients.
Asie-Pacifique : forte croissance des ventes au troisième trimestre
L'Asie-Pacifique enregistre une croissance interne de +19,8% au troisième
trimestre et de +15,9% par rapport au troisième trimestre 2019.
La Chine continue à enregistrer une croissance très dynamique sur les deux
périodes grâce à un marché bien orienté dans les solutions de
construction. En Inde, la reprise s'accélère - sur une base de comparaison
affectée l'an passé par la situation sanitaire - grâce à une croissance
très robuste par rapport au niveau pré-Covid, tirée à la fois par les
volumes et les prix. L'Asie du Sud-Est connaît quant à elle un recul sous
l'effet de restrictions liées à la pandémie de coronavirus.
Perspectives 2021 et priorités stratégiques
Au quatrième trimestre 2021, sur une base de comparaison élevée et dans un
environnement macroéconomique et sanitaire encore marqué par des
incertitudes, le Groupe devrait continuer à bénéficier de la bonne dynamique
de ses principaux marchés - tout particulièrement la rénovation en Europe
ainsi que la construction dans les Amériques et en Asie-Pacifique - et d'une
performance opérationnelle solide. Dans cet environnement, et hors nouvel
impact majeur de la pandémie de coronavirus, Saint-Gobain anticipe les
tendances suivantes pour ses segments :
- Solutions de Haute Performance : bonne tenue des marchés industriels, à
l'exception du marché automobile en recul, tout particulièrement en Europe ;
les métiers liés à l'investissement de nos clients se redresseront
progressivement, sans toutefois atteindre le bon niveau de 2018 ;
- Europe : poursuite de la surperformance des ventes sur un marché de la
rénovation dynamique, avec toutefois un effet de base de comparaison élevée
pour le mois de décembre où les artisans du bâtiment avaient travaillé
pendant la période des fêtes de fin d'année 2020 ;
- Amériques : croissance des marchés, notamment de la construction
résidentielle, à la fois en Amérique du Nord et en Amérique latine ;
- Asie-Pacifique : croissance des marchés avec une poursuite de la bonne
dynamique en Chine et en Inde, mais une situation encore marquée par des
perturbations sanitaires en Asie du Sud- Est.
Priorités stratégiques
La construction durable est indispensable pour atteindre l'objectif de la
neutralité carbone. L'offre de solutions complètes proposée par Saint-Gobain
positionne le Groupe comme leader de la construction légère et durable. Ce
positionnement et un modèle de développement local fondé sur la performance
vont permettre au Groupe d'accélérer sa croissance et de surperformer ses
marchés ; notre discipline d'allocation du capital garantira également une
création de valeur accrue pour nos actionnaires.
Dans cet environnement porteur, les priorités stratégiques, qui s'articulent
autour du plan " Grow & Impact ", ont été présentées au cours de la
journée investisseurs du 6 octobre 2021.
1) Accélérer la croissance et l'impact du Groupe :
- Croissance supérieure aux marchés grâce à une organisation agile et
focalisée sur ses clients au sein de chaque pays et de chaque marché final ;
- Offre de solutions intégrées, différenciées et innovantes pour la
décarbonation de la construction ;
- Accélération des initiatives en matière d'ESG avec le déploiement de
notre feuille de route 2030 vers la neutralité carbone à horizon 2050 ;
- Poursuite du renforcement du profil du Groupe (cessions et acquisitions) et
intégration de Chryso, acteur mondial de premier plan dans la chimie de la
construction.
2) Poursuivre ses initiatives axées sur la rentabilité et la performance :
maintien d'un très bon niveau de marge et d'une forte génération de cash
flow libre
- Attention permanente au différentiel prix-coûts avec une grande discipline
de prix, dans un environnement de coûts des matières premières et de
l'énergie très inflationniste ;
- Baisse des coûts dans le cadre de mesures d'adaptation post-coronavirus
visant à réduire le point mort de certaines activités qui devraient
générer 150 millions d'euros d'économies en 2021 par rapport à 2020 ;
- Renforcement du programme d'excellence opérationnelle visant à compenser
l'inflation des coûts hors matières premières et énergie ;
- Maintien de l'amélioration structurelle du Besoin en Fonds de Roulement
d'exploitation et reconstitution de stocks adéquats pour servir au mieux les
clients ;
- Investissements industriels autour de 1,5 milliard d'euros, avec une
allocation rigoureuse sur les marchés à forte croissance, et poursuite de la
transformation digitale ;
- Poursuite de la baisse des coûts hors exploitation.
En 2021, le Groupe vise une très forte progression du résultat d'exploitation
à un nouveau plus haut historique sur l'ensemble de l'année avec, au second
semestre 2021, un résultat d'exploitation proche du précédent record du
second semestre 2020 à structure et taux de change comparables.
Calendrier financier
- Résultats 2021 : 24 février 2022, après bourse
Contacts analystes, investisseurs
Vivien Dardel +33 1 88 54 29 77
Floriana Michalowska +33 1 88 54 19 09
Christelle Gannage +33 1 88 54 15 49
Contacts presse
Laurence Pernot +33 1 88 54 23 45
Patricia Marie +33 1 88 54 26 83
Susanne Trabitzsch +33 1 88 54 27 96
Une conférence téléphonique aura lieu le 28 octobre 2021 à 18h30 (heure de
Paris) : composer le +33 1 72 72 74 03 suivi du code 36430350#
Glossaire :
Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du
chiffre d'affaires ou du résultat d'exploitation reflètent la performance
organique en excluant l'impact :
* des variations de périmètre, en calculant les indicateurs de l'exercice
considéré sur la base du périmètre de consolidation de l'exercice
précédent (effet de périmètre)
* des variations de taux de change, en calculant les indicateurs de
l'exercice considéré et ceux de l'exercice précédent sur la base des taux
de change identiques de l'exercice précédent (effet de change)
* des changements dans les principes comptables applicables
Résultat d'exploitation : détails dans la note 4 des états financiers du
rapport financier semestriel, disponible en suivant le lien ci-contre :
https://www.saint-
gobain.com/fr/finance/information-reglementee/rapport-financier-semestriel
EBITDA = résultat d'exploitation + amortissements d'exploitation - pertes et
profits hors exploitation
Cash flow libre = EBITDA - amortissements des droits d'usage + résultat
financier + impôts sur les résultats - investissements corporels et
incorporels hors capacités additionnelles + variation du besoin en fonds de
roulement
ESG : Environnement, Social, Gouvernance
Avertissement important - déclarations prospectives :
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la
situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux
perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être
généralement identifiées par l'utilisation des termes " s'attendre à ", "
anticiper ", " croire ", " avoir l'intention de ", " estimer " ou " planifier
", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint- Gobain estime que
ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la
date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur
le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance
future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des
déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou
inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de
Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section " Facteurs de
Risques " du Document d'Enregistrement Universel de Saint-Gobain disponible sur
son site Internet (www.saint- gobain.com). En conséquence, toute précaution
doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce
document contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier
qu'au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de
compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison
d'une information nouvelle, d'un événement futur ou de toute autre raison. Ce
communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une
sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d'actions ou autres titres de
Saint-Gobain.
Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet
www.saint-gobain.com.
Annexe 1 : Effet prix et effet volume de la croissance interne du C.A. par
Segment
2021-2020
Evolution à
structure et
change
T3 2021 comparables Effet prix Effet volume
Solutions de Haute Performance +7,0% +0,6% +6,4%
Europe du Nord +10,7% +9,5% +1,2%
Europe du Sud - MO & Afrique +4,7% +8,4% -3,7%
Amériques +14,9% +15,0% -0,1%
Asie-Pacifique +19,8% +8,0% +11,8%
Total Groupe +9,4% +8,7% +0,7%
2021-2019
Evolution à
structure et
change
comparables Effet prix Effet volume
+2,5% +0,9% +1,6%
+11,5% +10,0% +1,5%
+12,7% +9,5% +3,2%
+28,2% +18,6% +9,6%
+15,9% +6,6% +9,3%
+13,3% +9,7% +3,6%
2021-2020
Evolution à
structure et
change
9 mois 2021 comparables Effet prix Effet volume
Solutions de Haute Performance +17,8% +0,0% +17,8%
Europe du Nord +16,6% +5,7% +10,9%
Europe du Sud - MO & Afrique +24,2% +4,6% +19,6%
Amériques +25,7% +12,1% +13,6%
Asie-Pacifique +32,9% +5,1% +27,8%
Total Groupe +21,0% +5,5% +15,5%
2021-2019
Evolution à
structure et
change
comparables Effet prix Effet volume
+2,2% +0,4% +1,8%
+10,4% +5,8% +4,6%
+13,0% +5,6% +7,4%
+26,2% +13,1% +13,1%
+16,1% +3,7% +12,4%
+12,4% +6,1% +6,3%
Annexe 2 : Détail de la croissance interne du C.A. et répartition des ventes
externes
Evolution à Evolution à
structure et structure et
change change
comparables comparables
T3 2021, en % du total 2021-2020 2021-2019 % Groupe
Solutions de Haute Performance +7,0% +2,5% 16,7%
Mobilité -5,0% -7,2% 6,1%
Autres industries +15,2% +8,9% 10,6%
Europe du Nord +10,7% +11,5% 34,5%
Pays nordiques +10,5% +10,8% 13,5%
Royaume-Uni - Irlande +11,7% +12,5% 11,0%
Allemagne - Autriche +6,1% +5,3% 3,4%
Europe du Sud - MO & Afrique +4,7% +12,7% 28,4%
France +3,2% +11,7% 22,0%
Espagne-Italie +5,5% +11,3% 3,3%
Amériques +14,9% +28,2% 16,4%
Amérique du Nord +13,6% +18,3% 11,4%
Amérique latine +18,3% +50,5% 5,0%
Asie-Pacifique +19,8% +15,9% 4,0%
Total Groupe +9,4% +13,3% 100%
Evolution à Evolution à
structure et structure et
change change
comparables comparables
9 mois 2021, en % du total 2021-2020 2021-2019 % Groupe
Solutions de Haute Performance +17,8% +2,2% 16,5%
Mobilité +17,4% -4,6% 6,3%
Autres industries +18,0% +6,6% 10,2%
Europe du Nord +16,6% +10,4% 33,2%
Pays nordiques +8,6% +11,5% 13,4%
Royaume-Uni - Irlande +32,9% +8,2% 10,5%
Allemagne - Autriche +11,4% +6,3% 3,3%
Europe du Sud - MO & Afrique +24,2% +13,0% 31,4%
France +24,9% +13,6% 24,3%
Espagne-Italie +21,3% +7,2% 3,4%
Amériques +25,7% +26,2% 15,1%
Amérique du Nord +21,7% +19,3% 10,8%
Amérique latine +37,6% +41,7% 4,3%
Asie-Pacifique +32,9% +16,1% 3,8%
Total Groupe +21,0% +12,4% 100%
Annexe 3 : Distribution Europe
CA 9 mois 2020 CA 9 mois 2021
(en MEUR) (en MEUR)
Distribution (Europe) 11 919 13 905
2021-2020 2021-2019
Evolution à Evolution à
Evolution Evolution structure et structure et
à structure à structure change change
réelle comparable comparables comparables
+16,7% +22,3% +20,8% +13,5%