SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2012
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
03/05/2012 17:36
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Communiqué de presse
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2012 en hausse de 3,7%, à 10,2 milliards
d'euros. Croissance interne : +0,9%
Paris, le 3 mai 2012.
* Prix de vente : +2,4%, avec une contribution positive de tous les Pôles,
* Volumes de vente : -1,5% (sur une base de comparaison très élevée),
* Croissance interne à deux chiffres aux Etats-Unis, tirée par les métiers
liés à la construction résidentielle,
* Confirmation de la bonne dynamique des marchés de la construction en Europe
du Nord ; difficultés persistantes en Europe du Sud,
* Activité solide en France,
* Maintien d'un niveau d'activité élevé sur les marchés industriels
(hors automobile en Europe),
* Ralentissement de la croissance interne en Asie et pays émergents : +0,6%.
* Confirmation des objectifs 2012.
Pierre-André de Chalendar, Président-Directeur Général de Saint-Gobain, a
commenté :
" Dans un environnement économique incertain, et en dépit d'une base de
comparaison très élevée, le Groupe a réalisé une croissance interne
positive sur ce premier trimestre. Nous avons notamment continué à augmenter
nos prix de vente, afin de compenser, globalement sur l'année, la hausse des
coûts des matières premières et de l'énergie. Notre niveau d'activité est
resté satisfaisant, quoique très contrasté d'une zone géographique à
l'autre : le rebond de la construction résidentielle aux Etats-Unis a permis de
compenser le tassement de l'activité européenne, en partie imputable à des
conditions météorologiques difficiles en février, ainsi que le ralentissement
asiatique. Grâce à notre positionnement stratégique sur les produits à forte
valeur ajoutée pour l'habitat, nous continuons à dégager une croissance
supérieure à nos marchés, et à bénéficier du renforcement des
règlementations en matière d'efficacité énergétique dans l'habitat.
Pour l'ensemble de l'année 2012, nous confirmons nos objectifs d'une
croissance interne modérée et bonne résistance de notre résultat d'exploitation
et de notre rentabilité ".
Le Groupe Saint-Gobain a réalisé au premier trimestre 2012 un chiffre
d'affaires en croissance modérée (+3,7%), à 10 162 millions d'euros, contre
9 799 millions d'euros au premier trimestre 2011.
L'effet de change représente une contribution positive de +1,0%, en raison
notamment de l'appréciation, par rapport à l'euro, du dollar américain et de
la livre britannique. L'effet périmètre s'élève à +1,8%, et reflète, pour
moitié, l'acquisition de Build Center au 1er novembre 2011, et pour l'autre
moitié, les acquisitions réalisées au cours des 12 derniers mois dans les
métiers de l'efficacité énergétique et les pays émergents.
A structure et taux de change comparables, le chiffre d'affaires progresse donc
de +0,9%. Les volumes sont en retrait de 1,5%, tandis que les prix de vente
progressent de +2,4%.
De façon générale, et en dépit d'une base de comparaison particulièrement
élevée (pour mémoire, le Groupe avait réalisé au premier trimestre 2011 une
croissance interne de 9,6%) et d'une conjoncture économique plus incertaine, le
Groupe a maintenu, au premier trimestre 2012, un niveau d'activité
satisfaisant.
Ainsi, conformément au scénario économique présenté en février :
- le Groupe a bénéficié, en Amérique du Nord, de la bonne tenue des marchés
industriels et, surtout, du début de reprise de la construction résidentielle
aux Etats-Unis, qui a permis aux Pôles PPC et Distribution Bâtiment d'y
réaliser une croissance interne à deux chiffres ;
- en revanche, et comme attendu, malgré la poursuite d'une bonne croissance en
Amérique latine, le dynamisme des pays émergents et de l'Asie a sensiblement
ralenti, en raison notamment du recul de nos activités en Asie ;
- pour sa part, l'Europe occidentale (qui se compare à un premier trimestre
2011 en hausse de 10,2%) est en léger retrait, reflétant notamment le recul
du marché automobile et, dans une moindre mesure, l'impact sur le secteur de
la construction de conditions météorologiques difficiles en février. Le
niveau d'activité dans les autres secteurs industriels (hors automobile)
reste cependant satisfaisant, tandis que le marché de la construction
résidentielle fait preuve, globalement, d'une bonne résistance, en dépit de
la persistance de très forts contrastes entre, d'une part, les pays d'Europe
du Nord (Scandinavie et Allemagne) - qui restent vigoureux - et ceux du Sud -
toujours très difficiles. La France, quant à elle, conserve une dynamique
favorable en ce début d'année.
- les activités liées à la consommation des ménages (Pôle Conditionnement,
Verallia) sont, pour leur part, restées bien orientées sur toutes les zones
géographiques.
Par ailleurs, dans cet environnement économique encore hésitant, et compte
tenu de la poursuite de l'augmentation des coûts de l'énergie et des matières
premières, les prix de vente ont continué à constituer, pour le Groupe, une
très forte priorité : après avoir augmenté de 2,7% en 2011, ils sont en
hausse de 2,4% sur ce premier trimestre, avec une contribution importante des
Produits pour la Construction et des Matériaux Haute Performance. Seul le
Vitrage voit ses prix de vente baisser, dans un contexte de recul de ses
principaux marchés, et malgré la forte hausse de ses coûts d'énergie et de
matières premières.
L'évolution du chiffre d'affaires par pôle et grande zone géographique se
décompose de la façon suivante :
C.A. C.A. Evolution à Evolution à Evolution à
T1 2011 T1 2012 structure structure structure et
(en millions (en millions réelle comparable change
d'euros) d'euros) (en %) (en %) comparables
(en %)
POLES
Matériaux
Innovants
(1) 2 386 2 381 -0,2% -2,3% -3,1%
Vitrage 1 359 1 290 -5,1% -5,8% -5,6%
Matériaux
Haute
Performance 1 040 1 104 +6,2% +2,4% +0,3%
Produits pour
la Construction
(1) 2 658 2 817 +6,0% +5,1% +3,7%
Aménagement
Intérieur 1 346 1 408 +4,6% +4,0% +3,1%
Aménagement
Extérieur 1 323 1 420 +7,3% +6,2% +4,3%
Distribution
Bâtiment 4 151 4 343 +4,6% +2,2% +1,6%
Conditionnement
(Verallia) 852 880 +3,3% +3,1% +1,7%
Ventes
internes
et divers -248 -259 ------ ------ ------
GROUPE 9 799 10 162 +3,7% +1,9% +0,9%
ZONES GEOGRAPHIQUES
France 2 910 2 896 -0,5% -0,7% -0,7%
Autres pays
d'Europe
occidentale 4 096 4 180 +2,0% -0,4% -1,5%
Amérique du
Nord 1 301 1 519 +16,7% +14,7% +10,1%
Pays
émergents
et Asie-
Pacifique 1 979 2 027 +2,4% +0,2% +0,6%
Ventes
internes -487 -460 ------ ------ ------
GROUPE 9 799 10 162 +3,7% +1,9% +0,9%
(1) y compris les éliminations inter - activités.
Performances des Pôles (à données comparables)
A l'exception du Pôle Matériaux Innovants, affecté par le recul du Vitrage,
tous les Pôles du Groupe réalisent une légère croissance interne sur le
trimestre, grâce notamment à la bonne évolution de leurs prix de vente.
Le Pôle Matériaux Innovants voit son chiffre d'affaires baisser de 3,1% en
raison du recul du Vitrage, les Matériaux Haute Performance restant stables.
* Les ventes du Vitrage sont en baisse de 5,6%, reflétant à la fois le
ralentissement de l'Asie et des pays émergents, le recul des marchés du
solaire et de l'automobile européenne et le tassement de la construction en
Europe occidentale. Dans ce contexte, et malgré la forte hausse des coûts de
l'énergie et des matières premières, les prix de vente - en particulier ceux
des produits de base (float) - sont en retrait par rapport au 1er trimestre
2011.
* Les Matériaux Haute Performance (MHP) sont en très léger progrès (+0,3%)
grâce à la nette augmentation de leurs prix de vente. Les volumes restent
solides aux Etats-Unis, à la faveur de la bonne tenue des marchés
industriels, mais ralentissent en Europe occidentale et en Asie et pays
émergents, en particulier en raison du recul du marché automobile.
Le chiffre d'affaires du Pôle Produits pour la Construction (PPC) progresse de
3,7%. Cette croissance reflète notamment la bonne orientation des prix de
l'ensemble des composantes du Pôle - à l'exception toutefois de la
Canalisation - ainsi que le net rebond des volumes de vente aux Etats-Unis,
dans un contexte de début de reprise du marché de la construction
résidentielle.
* L'activité Aménagement Intérieur a réalisé une croissance interne
modérée (+3,1%) grâce, principalement, à la très bonne évolution des prix
sur la période (+2,9%). Les volumes de vente restent en effet quasiment
stables, le redressement constaté aux Etats-Unis ayant été compensé par le
tassement de l'activité en Europe occidentale. L'Asie et les pays émergents,
pour leur part, sont en très légère hausse sur le trimestre grâce,
notamment, à la vigueur des économies d'Amérique latine.
* L'activité Aménagement Extérieur affiche également une croissance interne
modérée (+4,3%), résultant d'une évolution très contrastée de ses
différentes composantes. En effet, alors que les Produits d'Extérieur
réalisent une croissance à deux chiffres, à la faveur du redressement du
marché de la construction résidentielle aux Etats-Unis, la Canalisation reste
affectée à la fois par l'impact des mesures de restriction budgétaire en
Europe et par un moindre niveau d'activité à la grande exportation, et
continue à voir ses ventes reculer sensiblement. Quant aux Mortiers
Industriels, ils restent tirés par l'Asie et les pays émergents, qui
réalisent une croissance vigoureuse sur le trimestre. Les prix de vente
restent favorablement orientés sur l'ensemble de l'Activité (hors
Canalisation), mais ne parviennent pas à répercuter intégralement
l'augmentation des coûts des matières premières.
En dépit d'une base de comparaison particulièrement haute (+10,8% de
croissance interne au 1er trimestre 2011) et de conditions météorologiques
défavorables en février, le Pôle Distribution Bâtiment voit ses ventes
progresser de 1,6%. Cette croissance reste tirée par l'Allemagne et la
Scandinavie, tandis que les pays d'Europe du Sud et de l'Est restent
difficiles, de même que, dans une moindre mesure, le Royaume-Uni. La France,
pour sa part, a conservé un niveau d'activité correct. Quant aux Etats-Unis,
après cinq années consécutives de baisse, ils repartent sensiblement à la
hausse, et réalisent une croissance interne à deux chiffres sur le trimestre.
Les prix de vente sont bien orientés sur l'ensemble du Pôle, en ligne avec la
moyenne du Groupe.
Le Pôle Conditionnement (Verallia) réalise une croissance interne de 1,7% sur
le trimestre grâce, notamment, à l'évolution favorable de ses prix de vente
(+2,2%). Cette croissance interne est tirée par l'Amérique du Nord (+4,3%),
tandis que l'Europe reste stable, la vigueur des volumes de vente en France et
en Allemagne compensant le recul des autres pays européens. L'Amérique latine,
pour sa part, voit ses ventes baisser légèrement à données comparables (-1,0%),
en raison notamment d'une base de comparaison élevée.
Analyse par grande zone géographique (à données comparables)
L'analyse par zone géographique fait ressortir un net contraste entre l'Europe
occidentale - qui recule légèrement -, et l'Amérique du Nord - qui réalise
une croissance à deux chiffres sur le trimestre. L'Asie et les pays émergents,
pour leur part, voient leur activité se stabiliser au niveau élevé du premier
trimestre 2011.
- La France et les autres pays d'Europe occidentale sont en léger retrait (de
-0,7% et -1,5%, respectivement), affectés notamment par une base de
comparaison très élevée et par des conditions météorologiques difficiles en
février. La bonne tenue des ventes des Pôles Distribution Bâtiment et
Conditionnement (Verallia), ainsi que de l'Isolation, n'a pas permis de
compenser totalement le fort recul de la Canalisation et, dans une moindre
mesure, du Vitrage. Par pays, la Scandinavie reste très dynamique, notamment
tirée par la Norvège, tandis que l'Europe du Sud reste déprimée. L'Allemagne,
la France et le Royaume-Uni connaissent des performances solides, affectées
cependant sur le trimestre par les conditions météorologiques difficiles du
mois de février.
- L'Amérique du Nord réalise une croissance interne de 10,1%, grâce notamment
à la nette reprise des volumes de vente dans les activités liées à la
construction (Pôles PPC et Distribution Bâtiment). De plus, dans un contexte
de bonne tenue des marchés industriels et de la consommation des ménages,
tous les métiers du Groupe ont bénéficié d'une évolution favorable de leurs
prix de vente.
- L'Asie et les pays émergents réalisent une très faible croissance (+0,6%),
le recul de nos activités en Asie (et notamment de la Chine et de la Corée du
Sud) étant compensé par la poursuite du dynamisme de l'Amérique latine et la
légère croissance de l'Europe de l'Est.
Point sur les litiges liés à l'amiante aux Etats-Unis
Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed au cours du 1er
trimestre 2012 est de 1 000 environ, soit autant qu'au premier trimestre 2011.
Après prise en compte des plaintes ayant fait l'objet de transactions au cours
de la même période (environ 2 000 plaintes, contre 3 000 au 1er trimestre
2011), le stock de litiges en cours continue à baisser et ressort, au 31 mars
2012, à 51 000 contre 52 000 au 31 décembre 2011.
Perspectives et objectifs 2012
Après un premier trimestre globalement satisfaisant en dépit d'une base de
comparaison élevée et de conditions météorologiques difficiles en Europe en
février, le Groupe anticipe, pour les prochains trimestres, la poursuite des
tendances de fond présentées en février. Ainsi :
- en Asie et dans les pays émergents, la croissance devrait rester modérée au
second trimestre, avant de repartir plus vigoureusement en seconde partie
d'année,
- en Amérique du Nord, les marchés industriels devraient conserver une
dynamique favorable, tandis que les marchés de la construction devraient
confirmer leur redressement progressif,
- en Europe occidentale, le marché de l'automobile devrait rester difficile,
tandis que les autres marchés industriels devraient conserver un bon niveau
d'activité. Les marchés de la construction résidentielle, pour leur part,
devraient, globalement continuer à faire preuve d'une bonne résistance,
notamment au second trimestre, avec néanmoins la persistance de fortes
disparités d'un pays à l'autre : nouveaux progrès en Allemagne et en
Scandinavie, maintien d'un bon niveau d'activité en France, mais poursuite
d'une situation difficile en Europe du Sud et, dans une moindre mesure, au
Royaume-Uni,
- enfin, les marchés de la consommation des ménages devraient rester bien
orientés dans toutes les zones géographiques.
Dans ce contexte, en l'absence d'aggravation de la crise économique et
financière, le Groupe devrait maintenir un niveau d'activité globalement
satisfaisant, d'autant plus que la base de comparaison des prochains trimestres
sera plus favorable.
En conséquence, le Groupe confirme ses objectifs pour l'ensemble de l'année
2012 :
- une croissance interne modérée, essentiellement tirée par les prix de vente,
- une bonne résistance de son résultat d'exploitation et de sa rentabilité,
- un autofinancement libre élevé, et la stabilisation des investissements
industriels au niveau de 2011 (environ 2 milliards d'euros),
- le maintien d'une structure financière solide.
Prochaine publication de résultats :
Résultats du premier semestre 2012 : 26 juillet 2012, après bourse.
Contacts analystes, investisseurs Contacts presse
Florence TRIOU-TEIXEIRA +33 1 47 62 45 19 Sophie CHEVALLON +33 1 47 62 30 48
Vivien DARDEL +33 1 47 62 44 29 Susanne TRABITZSCH +33 1 47 62 43 25
Alexandra BAUBIGEAT +33 1 47 62 30 93