SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2020
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
23/04/2020 17:44
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 23 avril 2020 à 17h45
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2020
9 363 millions d'euros :
-4,9% à structure et taux de change comparables
* Repli des volumes de -5,5% sous l'effet des perturbations liées à la
pandémie de coronavirus avec des situations qui diffèrent fortement d'un pays
à l'autre
* Bonne tenue des prix à +0,6% dans un environnement de coût faiblement
inflationniste
* Effet de change de -0,5% et effet périmètre de -4,4%, reflétant les
cessions dans le cadre de " Transform & Grow " et la consolidation de
Continental Building Products
* Pas de distribution de dividende au titre de l'exercice 2019
* Convocation de l'Assemblée générale des actionnaires le 4 juin 2020 à
huis clos avec une retransmission en direct sur le site internet
Pierre-André de Chalendar, Président-Directeur Général de Saint-Gobain, a
déclaré :
" Dans le contexte inédit de la pandémie de coronavirus, Saint-Gobain a su
réagir de manière forte et efficace grâce à la nouvelle organisation par
pays et marché en articulant actions locales et coordination mondiale. Nos
priorités sont claires. La première est la santé et la sécurité des
collaborateurs du Groupe et autres parties prenantes partout dans le monde. La
seconde a été de renforcer la liquidité et la trésorerie du Groupe avec de
nouveaux financements, de réduire fortement les projets d'investissements et
de contrôler de manière stricte le besoin en fonds de roulement. Doté d'une
situation financière solide, le Groupe adapte son outil industriel en
réduisant les coûts et en utilisant les mesures mises à disposition par les
gouvernements notamment en matière de chômage partiel. Je souhaite avec
Benoit Bazin, Directeur Général Délégué, remercier toutes les équipes de
Saint-Gobain pour leur engagement, leur réactivité et leur exemplarité. Dans
le contexte actuel, le Conseil d'administration a décidé ce jour de ne pas
proposer la distribution de dividende à l'Assemblée générale du 4 juin
2020. En fonction de l'évolution de la situation, il réexaminera d'ici la fin
de l'année la politique du Groupe en termes de retour aux actionnaires.
Compte tenu de l'impact de la crise économique mondiale liée au coronavirus,
le Groupe anticipe un deuxième trimestre 2020 difficile avant un redressement
au second semestre. Etant donné l'ampleur des incertitudes actuelles et des
processus de reprises très disparates selon les pays, le Groupe n'est
aujourd'hui pas en mesure de donner des perspectives de résultats pour
l'année 2020. "
Evolution
En millions d'euros C.A. C.A. Evolution Evolution structure et
T1 2019 T1 2020 structure structure change
réelle comparable comparables
Solutions de Haute
Performance 1 893 1 712 -9,6% -8,5% -8,4%
Europe du Nord 3 660 3 219 -12,0% -0,9% -0,2%
Europe du Sud -
MO & Afrique 3 386 2 983 -11,9% -8,9% -8,9%
Amériques 1 307 1 370 +4,8% -2,2% -0,5%
Asie-Pacifique 426 337 -20,9% -11,6% -12,7%
Ventes internes
et divers -294 -258 --- --- ---
Total Groupe 10 378 9 363 -9,8% -5,4% -4,9%
A données comparables, le chiffre d'affaires s'inscrit en repli de -4,9%.
Malgré un bon début d'année dans les Régions d'Europe et en Amériques, le
mois de mars a vu l'impact du coronavirus s'étendre de l'Asie-Pacifique au
reste du monde. Les volumes reculent de -5,5% tandis que les prix progressent
de +0,6% dans un contexte de faible inflation des coûts de l'énergie et des
matières premières.
A données réelles, le chiffre d'affaires s'établit à 9 363 millions
d'euros, avec un effet de change de -0,5%, principalement lié à la
dépréciation du réal brésilien et des couronnes des pays nordiques. A noter
la dépréciation plus marquée sur le seul mois de mars (-2,2%) de ces mêmes
devises, ainsi que celle de la livre britannique et d'autres devises dans les
pays émergents.
L'effet périmètre de -4,4% du chiffre d'affaires reflète essentiellement les
cessions dans le cadre de " Transform & Grow ", avec -11,1% en Europe du Nord
(Distribution en Allemagne et Optimera au Danemark), -3,0% en Europe du Sud -
Moyen-Orient & Afrique (en France avec DMTP et K par K en distribution et
l'activité polystyrène expansé, Glassolutions aux Pays-Bas) et -9,3% en
Asie-Pacifique (Hankuk Glass Industries en Corée du Sud). L'effet périmètre
traduit également la consolidation de nos positions fortes (Continental
Building Products en Amérique du Nord à compter du mois de février), des
acquisitions dans de nouvelles niches technologiques ou de services (American
Seal), ainsi qu'en pays émergents (gypse et mortiers en Amérique latine). A
la suite du classement de l'Argentine en hyperinflation, ce pays, qui
représente moins de 1% du chiffre d'affaires du Groupe, a été retiré de
l'analyse à données comparables.
Performances des Segments (chiffre d'affaires à données comparables)
Le chiffre d'affaires des Solutions de Haute Performance (SHP) s'inscrit en
repli de -8,4%, affecté par des marchés industriels en ralentissement et les
premiers effets du coronavirus, tout particulièrement sur le marché
automobile au mois de mars.
- L'activité Mobilité a continué à surperformer le marché automobile,
notamment en raison de son exposition aux produits à forte valeur ajoutée et
aux véhicules électriques. Après un bon début d'année, elle a enregistré
au mois de mars un fort recul de son chiffre d'affaires compte tenu de la mise
à l'arrêt progressif des usines des constructeurs automobiles dans le monde
entier. Seules les activités en Chine voient leur situation s'améliorer en
mars par rapport au début de l'année.
- L'Industrie a également connu, à partir de mi-mars, un fort ralentissement
des marchés industriels dans la plupart des zones géographiques.
- Les activités servant l'Industrie de la construction poursuivent leur
croissance, y compris au mois de mars, bénéficiant de gains de parts de
marché et des bonnes tendances des solutions d'isolation thermique par
l'extérieur (ETICS).
- Les Sciences de la vie poursuivent la dynamique de bonne croissance dans le
secteur pharmaceutique et médical, bénéficiant des récents investissements
de capacités additionnelles. L'activité est également engagée dans la lutte
contre le coronavirus en donnant la priorité à des composants de dispositifs
médicaux vitaux (membranes de silicone, tubes flexibles, filtres, connecteurs
et fixations) intégrés notamment dans les respirateurs, ventilateurs et
pompes à perfusion.
L'Europe du Nord se stabilise sur le trimestre à -0,2% grâce à un bon début
d'année en janvier et février et à un mois de mars peu impacté par le
coronavirus, excepté au Royaume-Uni lors de la dernière semaine.
Les ventes dans les pays nordiques affichent une belle croissance sur le
trimestre, y compris au mois de mars, en particulier dans la Distribution qui
bénéficie d'un marché de la rénovation dynamique. L'Allemagne et l'Europe
de l'Est progressent sur le trimestre et sur le mois de mars, les métiers
locaux de la construction étant relativement épargnés hormis le vitrage en
fin de mois qui adapte son outil industriel à la moindre demande. Seules les
ventes du Royaume-Uni souffrent sur le trimestre avec un recul marqué en fin
de période, l'ensemble des activités étant quasiment à l'arrêt.
L'Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique enregistre un repli de -8,9%. Après
un bon début d'année en janvier-février, le mois de mars a été affecté
par la mise en oeuvre des mesures de confinement dans une grande partie de la
Région.
La France a affiché une croissance soutenue en début d'année tirée par la
dynamique favorable du marché de la rénovation portant la Distribution et les
solutions d'efficacité énergétique. Sur le mois de mars, le pays a connu
quelques jours d'arrêt après la mise en oeuvre du confinement, avant de
retrouver un niveau d'activité partiel à partir du 23 mars. L'Espagne,
l'Italie, le Moyen-Orient et l'Afrique ont de leur côté vu leur activité
être de plus en plus pénalisée par les mesures de restriction mises en place
au mois de mars. Seuls les Pays-Bas maintiennent sur le trimestre et sur le
mois de mars un niveau d'activité peu affecté par le coronavirus.
Les Amériques affichent un chiffre d'affaires presque stable à -0,5% grâce
à un bon début d'année en janvier et février. L'Amérique du Nord
bénéficie d'une stabilité des volumes sur l'ensemble du trimestre et d'un
effet prix en légère progression dans un marché de la construction dynamique
avant impact du coronavirus. Le gypse sur le trimestre enregistre une
croissance des volumes à deux chiffres à données comparables. L'intégration
de Continental Building Products se passe bien, en ligne avec les attentes, et
permet de renforcer considérablement la présence géographique du Groupe. Sur
le mois de mars, la plupart des usines sont restées opérationnelles aux
Etats-Unis, le secteur de la construction ayant été considéré comme
essentiel dans la majorité des Etats. L'Amérique latine a quant à elle
enregistré un bon démarrage en janvier-février, avant de voir les marchés
de la construction perturbés en mars par la mise en quarantaine de nombreux
pays, ou Etats au sein du Brésil, avec un secteur de la construction
généralement non autorisé à opérer.
L'Asie-Pacifique enregistre un recul de son chiffre d'affaires de -12,7%.
En tant que premier pays affecté par le coronavirus, l'activité du Groupe en
Chine a connu son point le plus bas en février, avant de retrouver début mars
l'ensemble de ses capacités productives et être ainsi en mesure d'accompagner
l'amélioration progressive de la demande observée tout au long du mois, qui a
connu une accélération notable les derniers jours de mars. Ce scénario de
reprise a permis aux métiers locaux de la construction d'atteindre dès
mi-avril leur niveau de l'an passé. Les autres pays d'Asie ont affiché des
perturbations variables, très limitées au Japon et en Corée du Sud,
progressivement plus marquées en Asie du Sud-Est. En ce qui concerne l'Inde,
après deux mois d'une croissance à deux chiffres soutenue par les solutions
de productivité (plâtre et mortiers), le pays est entré en confinement total
le 24 mars entraînant une mise à l'arrêt de l'industrie.
Point sur la situation opérationnelle à mi-avril
Dans le respect absolu de la santé et de la sécurité de l'ensemble des
collaborateurs et autres parties prenantes, le Groupe vise dans chaque pays la
continuité de son exploitation en s'adaptant rapidement à l'évolution de la
demande liée à la situation sanitaire et aux décisions gouvernementales
locales.
- Solutions de Haute Performance (SHP) : les activités automobiles ont
fortement ajusté leur niveau de production et ne produisent, à l'exception de
la Chine qui a repris, que de très faibles volumes compte tenu de l'arrêt de
leurs clients. Ces activités devraient redémarrer progressivement au fur et
à mesure de la reprise de la production automobile. Les activités servant les
autres marchés industriels se sont également ajustées mais la plupart des
sites restent opérationnels et continuent à servir leurs clients. Après un
point bas atteint au deuxième trimestre, l'ensemble de ces activités
industrielles devraient progressivement se redresser. Pour leur part, les
activités de l'Industrie de la construction et des Sciences de la vie
poursuivent leur croissance.
- Europe du Nord : la Région affiche des perturbations très contrastées
selon les pays. Si les pays nordiques, l'Allemagne et l'Europe de l'Est, qui
ont tous affiché un bon volume d'activité sur le premier trimestre, restent
relativement peu perturbés, le Royaume-Uni quasiment à l'arrêt depuis fin
mars est en cours de redémarrage.
- Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique : la Région enregistre des
perturbations importantes mais avec une tendance à la reprise progressive de
l'activité. En France, après quelques jours d'arrêt lors de la semaine du 23
mars destinés à mettre en place de nouvelles procédures opérationnelles et
sanitaires, la Distribution a rouvert une majorité de ses points de vente et
le niveau d'activité est en amélioration constante, passant de 25% à fin
mars à plus de 50% déjà à mi-avril, en ligne avec les activités
industrielles. Si l'Italie continue d'être en grande partie à l'arrêt,
l'Espagne a redémarré. Les Pays-Bas restent peu affectés tandis que le
Moyen-Orient et l'Afrique sont pénalisés à des degrés variables. Après les
fortes perturbations du deuxième trimestre, les marchés de la construction
devraient montrer une amélioration substantielle.
- Amériques : l'Amérique du Nord fait face à une situation contrastée Etat
par Etat, avec un niveau d'activité plus ralenti en avril mais la
quasi-totalité des usines peuvent continuer généralement à opérer dans un
secteur de la construction souvent qualifié d'essentiel. L'Amérique latine
affiche un niveau d'activité d'environ 40% très contrasté selon les métiers
et types de marché ; après un coup d'arrêt fin mars, le secteur de la
construction remonte en régime au Brésil. Après un deuxième trimestre
globalement en recul, les marchés devraient retrouver une certaine
normalisation.
- Asie-Pacifique : après avoir redémarré progressivement l'ensemble des
sites de production en Chine au mois de mars, les ventes du pays dans la
construction ont accéléré et ont retrouvé mi- avril leur niveau de l'année
dernière à la même époque. L'Inde reste à l'arrêt. Les autres pays d'Asie
enregistrent des perturbations variables, limitées en Thaïlande et au
Vietnam. Après un deuxième trimestre difficile hormis en Chine,
l'Asie-Pacifique devrait montrer une amélioration substantielle.
Mesures mises en oeuvre pour s'adapter face à la pandémie
Depuis le début de la pandémie, Saint-Gobain prend en temps réel toutes les
mesures nécessaires pour en limiter le plus possible les effets. La nouvelle
organisation par pays et marché, mise en oeuvre dans le cadre de " Transform &
Grow ", apporte l'agilité et la flexibilité requises, avec des décisions
rapides prises localement ainsi qu'une coordination internationale partageant
l'expérience des différents pays. Les priorités du Groupe sont les suivantes :
La santé et la sécurité des collaborateurs :
Dès le début de cette crise sanitaire en Chine, le Groupe a pris les mesures
nécessaires pour préserver la santé de ses employés et autres parties
prenantes, en mettant en place les mesures barrières strictes adaptées à ses
différentes activités, en encourageant le télétravail partout où cela
était possible et en coopérant avec les autorités de chaque pays dans lequel
il est implanté.
Le renforcement de la liquidité :
Le Groupe bénéficie d'une situation financière très solide en termes de
trésorerie et de moyens de financement. Au 31 mars 2020, le Groupe disposait
d'un montant de disponibilités et équivalents de trésorerie estimé à 3,8
milliards d'euros, avant prise en compte de l'émission obligataire de 1,5
milliard d'euros fin mars (encaissée le 3 avril). Dans le contexte actuel, les
sources de financement du Groupe ont été récemment renforcées :
- Emission obligataire réalisée le 26 mars de 1,5 milliard d'euros : 750
millions d'euros à 3 ans avec un coupon de 1,75% et 750 millions d'euros à 7
ans et demi avec un coupon de 2,375% ;
- Sécurisation d'une ligne de crédit syndiquée d'un montant de 2,0 milliards
d'euros, dont 1,0 milliard d'euros tiré pour rembourser l'obligation de même
montant arrivant à échéance fin mars, qui s'ajoute aux lignes de crédit de
" back-up " confirmées et non utilisées de 4,0 milliards d'euros ;
- Accès au nouveau programme d'achat d'urgence de billets de trésorerie
contre la pandémie (" Pandemic Emergency Purchase Program " ou PEPP) lancé
par la Banque centrale européenne le 18 mars 2020.
La préservation de la trésorerie :
- Adaptation rapide de l'outil industriel (réduction d'équipes ou arrêts) à
la demande locale, site par site, grâce à un contact permanent avec nos
clients ;
- Réduction des coûts et des dépenses discrétionnaires, utilisation des
mesures locales appropriées notamment en matière d'emploi et de chômage
partiel, en plus des économies visées en 2020 dans le cadre de " Transform &
Grow " ;
- Attention permanente au spread prix-coûts avec une grande discipline en
termes de prix ;
- Baisse des investissements industriels en 2020 de plus de 500 millions
d'euros par rapport à 2019 ;
- Contrôle strict du besoin en fonds de roulement avec pour objectif de
limiter le niveau de stocks et de suivre quotidiennement les encaissements de
créances clients ;
- Suppression du dividende : dans le contexte actuel de pandémie du
coronavirus et de recours au chômage partiel, le Conseil d'administration a
décidé ce jour de ne pas proposer la distribution de dividende à
l'Assemblée générale du 4 juin 2020. Bien que la liquidité du Groupe ait
été encore renforcée récemment, le Conseil d'administration a considéré
que cette décision exceptionnelle était dans l'intérêt du Groupe et de ses
parties prenantes, compte tenu de l'incertitude sur l'ampleur et la durée de
la crise et de la prudence qu'elle impose à ce stade. En fonction de
l'évolution de la situation, il réexaminera d'ici la fin de l'année la
politique du Groupe en termes de retour aux actionnaires.
Décision de Pierre-André de Chalendar, de Benoit Bazin et des administrateurs
de réduire leurs rémunérations
Pierre-André de Chalendar, Président-Directeur Général de Saint-Gobain, et
Benoit Bazin, Directeur Général Délégué ont souhaité s'associer de
manière solidaire aux efforts des collaborateurs du Groupe et de ses parties
prenantes qui subissent les effets d'une crise sans précédent. En
conséquence, ils ont fait part au Conseil d'administration de leur décision
de renoncer à 25% de la rémunération qui leur sera versée en 2020 pour la
durée durant laquelle des salariés du Groupe se trouveront en situation
d'activité partielle dans le cadre des mesures d'urgence prises par le
Gouvernement pour faire face à l'épidémie de coronavirus. Les rémunérations
non payées seront données par Saint-Gobain à la Fondation de l'Assistance
Publique - Hôpitaux de Paris (AP-HP).
L'ensemble des administrateurs a décidé, dans un même mouvement de
solidarité, de s'associer à cet effort en renonçant également à 25% du
montant de la rémunération qui leur sera due au titre de la même période.
Les rémunérations non payées seront données par Saint-Gobain à des
organisations caritatives ayant pour objet le soutien à des populations
fragiles touchées par le Coronavirus.
Perspectives
Compte tenu de l'impact de la crise économique mondiale liée au coronavirus,
le Groupe anticipe un deuxième trimestre 2020 difficile avant un redressement
au second semestre. Etant donné l'ampleur des incertitudes actuelles et des
processus de reprises très disparates selon les pays, le Groupe n'est
aujourd'hui pas en mesure de donner des perspectives de résultats pour
l'année 2020.
Les perspectives à moyen et long terme de Saint-Gobain restent très solides
grâce à l'amélioration du profil du Groupe dans le cadre de " Transform &
Grow " et à des choix stratégiques payants. La stratégie de différenciation
et d'innovation positionne au mieux Saint-Gobain pour bénéficier de ses trois
leviers de croissance rentable : aspiration à un développement durable,
productivité et confort.
Calendrier financier
- Résultats du premier semestre 2020 : 30 juillet 2020, après bourse.
Contacts analystes, investisseurs
Vivien Dardel +33 1 47 62 44 29
Floriana Michalowska +33 1 47 62 35 98
Christelle Gannage +33 1 47 62 30 93
Contacts presse
Laurence Pernot +33 1 47 62 30 10
Patricia Marie +33 1 47 62 51 37
Susanne Trabitzsch +33 1 47 62 43 25
Une conférence téléphonique aura lieu le 23 avril 2020 à 18h30 (heure de
Paris) : +33 1 72 72 74 03, code 53318217#
Glossaire :
Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du
chiffre d'affaires reflètent la performance organique en excluant l'impact :
* des variations de périmètre, en calculant les indicateurs de l'exercice
considéré sur la base du périmètre de consolidation de l'exercice
précédent (effet de périmètre)
* des variations de taux de change, en calculant les indicateurs de l'exercice
considéré et ceux de l'exercice précédent sur la base des taux de change
identiques de l'exercice précédent (effet de change)
* des changements dans les principes comptables applicables
Avertissement important - déclarations prospectives :
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la
situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux
perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être
généralement identifiées par l'utilisation des termes " s'attendre à ",
" anticiper ", " croire ", " avoir l'intention de ", " estimer " ou
" planifier ", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain
estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses
raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs
sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa
performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des
déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou
inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de
Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section " Facteurs de
Risques " du Document d'Enregistrement Universel de Saint-Gobain disponible sur
son site Internet (www.saint- gobain.com). En conséquence, toute précaution
doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce
document contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier
qu'au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de
compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison
d'une information nouvelle, d'un événement futur ou de toute autre raison. Ce
communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une
sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d'actions ou autres titres de
Saint-Gobain.
Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet
www.saint-gobain.com.
Annexe 1 : Effet prix et effet volume de la croissance interne du C.A. par
Segment
1er trimestre 2020 Evolution structure Effet prix Effet volume
et change
comparables
Solutions de Haute
Performance -8,4% +1,5% -9,9%
Europe du Nord -0,2% -0,2% +0,0%
Europe du Sud -
MO & Afrique -8,9% +0,9% -9,8%
Amériques -0,5% +0,4% -0,9%
Asie-Pacifique -12,7% -1,3% -11,4%
Total Groupe -4,9% +0,6% -5,5%
Annexe 2 : Détail de la croissance interne du C.A. et répartition des ventes
externes
1er trimestre 2020 Evolution structure % Groupe
et change
comparables
Solutions de Haute Performance -8,4% 18%
Mobilité -10,5% 8%
Autres industries -7,0% 10%
Europe du Nord -0,2% 34%
Pays nordiques +4,2% 12%
Royaume-Uni - Irlande -8,7% 10%
Allemagne - Autriche +1,0% 4%
Europe du Sud - MO & Afrique -8,9% 31%
France -9,3% 23%
Espagne - Italie -10,2% 4%
Amériques -0,5% 14%
Amérique du Nord +0,3% 10%
Amérique latine -2,1% 4%
Asie-Pacifique -12,7% 3%
Total Groupe -4,9% 100%
Annexe 3 : Industrie et Distribution Europe
Evolution
En millions d'euros C.A. C.A. Evolution Evolution structure et
T1 2019 T1 2020 structure structure change
réelle comparable comparables
Industrie Europe 2 520 2 360 -6,3% -4,6% -4,6%
Distribution Europe 4 640 3 926 -15,4% -4,9% -4,3%