SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - Chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2020
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
29/10/2020 17:45
Cliquez ici pour télécharger le pdf
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 29 octobre 2020 à 17h45
Chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2020
Vigoureuse reprise de l'activité au T3 2020
Objectifs revus à la hausse
* Forte reprise de la croissance interne de +3,2% au T3 (-7,2% sur 9 mois et
-12,3% au S1)
* Nette amélioration des volumes sur tous les segments à +2,3% au T3 ( -7,8%
sur 9 mois)
* Prix en hausse de +0,9% au T3 (+0,6% sur 9 mois)
* Révision à la hausse des objectifs avec une progression du résultat
d'exploitation attendue au S2 2020 par rapport au S2 2019 à structure et taux
de change comparables, hors impact majeur nouveau de la récente dégradation
sanitaire
* 9 millions de titres rachetés à ce jour au second semestre 2020, sur un
objectif de 12 millions qui permettront d'atteindrefin 2020 l'objectif moyen
terme de réduction du nombre de titresen circulation fixé à 530 millions,
contre 542 millions à fin décembre 2019
En millions d'euros C.A. T3 2019 C.A. T3 2020
Solutions de Haute Performance 1 859 1 678
Europe du Nord 4 029 3 403
Europe du Sud - MO & Afrique 3 230 3 318
Amériques 1 459 1 553
Asie-Pacifique 493 404
Ventes internes et divers -276 -229
Total Groupe 10 794 10 127
Evolution à Evolution à Evolution à
structure structure structure et change
réelle comparable comparables
-9,7% -10,0% -4,6%
-15,5% -1,1% +0,3%
+2,7% +6,7% +7,4%
+6,4% -1,8% +11,4%
-18,1% -8,9% -3,6%
--- --- ---
-6,2% -0,5% +3,2%
En millions d'euros C.A. C.A.
9 mois 9 mois
2019 2020
Solutions de Haute Performance 5 721 4 780
Europe du Nord 11 755 9 493
Europe du Sud - MO & Afrique 10 241 8 986
Amériques 4 233 4 223
Asie-Pacifique 1 388 1 059
Ventes internes et divers -867 -650
Total Groupe 32 471 27 891
Evolution à Evolution à Evolution à
structure structure structure et change
réelle comparable comparables
-16,4% -16,1% -13,6%
-19,2% -6,8% -5,3%
-12,3% -8,9% -8,6%
-0,2% -7,2% -0,3%
-23,7% -14,6% -12,5%
--- --- ---
-14,1% -9,3% -7,2%
A données comparables, le chiffre d'affaires progresse de +3,2% au troisième
trimestre, en amélioration marquée sur tous les segments après le recul de
-12,3% au premier semestre, limitant le repli à -7,2% sur 9 mois. Après un
point bas en avril avec un niveau d'activité de 60% par rapport à l'an
passé, les ventes du Groupe se sont progressivement redressées avec un retour
à la normale dans la plupart des pays au troisième trimestre, qui affiche des
volumes en progression de +2,3% et des prix à +0,9% dans un contexte
légèrement déflationniste dans les métiers industriels.
A données réelles, le chiffre d'affaires s'établit à 27 891 millions
d'euros à fin septembre, avec un effet de change de -2,1% sur 9 mois et -3,7%
au troisième trimestre, notamment lié à la dépréciation du réal
brésilien, d'autres devises en pays émergents et de la couronne norvégienne.
La dégradation du troisième trimestre provient de la dépréciation des
devises en pays émergents et du dollar américain.
L'effet périmètre de -4,8% du chiffre d'affaires sur 9 mois et -5,7% au
troisième trimestre résulte des cessions réalisées dans le cadre de "
Transform & Grow ", avec sur 9 mois -12,4% en Europe du Nord (Distribution et
Glassolutions en Allemagne ; Optimera au Danemark), -3,4% en Europe du Sud -
Moyen-Orient & Afrique (en France avec DMTP et K par K dans la Distribution et
avec l'activité polystyrène expansé ; Glassolutions aux Pays-Bas) et -9,1%
en Asie-Pacifique (Hankuk Glass Industries en Corée du Sud). L'effet
périmètre traduit également les acquisitions réalisées, pour la
consolidation de nos positions fortes (Continental Building Products en
Amérique du Nord à compter du mois de février), l'adjonction de nouvelles
niches technologiques ou de services (HTMS), ou le développement en pays
émergents (gypse et mortiers en Amérique latine). Pour rappel, à la suite du
classement de l'Argentine en hyperinflation, ce pays, qui représente moins de
1% du chiffre d'affaires du Groupe, est retiré de l'analyse à données
comparables.
Dans le cadre de " Transform & Grow ", le Groupe continue d'améliorer son
profil de croissance rentable par l'optimisation de son portefeuille et le
succès du programme d'économies de coûts, l'objectif de 250 millions d'euros
étant atteint fin 2020 avec un an d'avance. Grâce à ces deux leviers,
l'amélioration structurelle de la marge d'exploitation(1) de plus de 100
points de base par rapport à 2018 (7,7%) devrait se matérialiser en 2021 dans
l'hypothèse d'un retour aux volumes de 2018.
Performances des Segments (chiffres d'affaires à données comparables)
Solutions de Haute Performance (SHP) : amélioration des ventes au troisième
trimestre
Le chiffre d'affaires des SHP limite son repli à -4,6% au troisième trimestre
(-13,6% sur 9 mois) dans des marchés industriels en reprise progressive mais
qui restent globalement inférieurs au niveau de l'an passé.
- Le chiffre d'affaires de Mobilité connaît une baisse modérée au
troisième trimestre, marquant une forte reprise par rapport au deuxième
trimestre. Si l'Europe affiche encore un repli significatif, les ventes
destinées à la Chine et à l'Amérique du Nord progressent nettement.
L'activité Mobilité a continué à surperformer le marché automobile dans
toutes les régions sur le trimestre, notamment en raison de son exposition
croissante aux produits à forte valeur ajoutée et aux véhicules électriques.
- L'Industrie enregistre un chiffre d'affaires encore en baisse marquée au
troisième trimestre, mais en nette amélioration par rapport au deuxième
trimestre. Dans le contexte de la crise liée au coronavirus, le
ralentissement du cycle d'investissement de nos clients affecte tout
particulièrement les activités qui y sont liées. A l'inverse, les activités
liées aux consommables se redressent progressivement et retrouvent la
croissance en pays émergents.
- Les activités servant l'Industrie de la construction ont bien résisté au
cours des 9 premiers mois, et au troisième trimestre dont le chiffre
d'affaires est quasi stable, bénéficiant notamment des solutions d'isolation
thermique par l'extérieur (ETICS).
- Les Sciences de la vie poursuivent leur dynamique de croissance dans le
secteur pharmaceutique et médical, bénéficiant de leurs récents
investissements de capacités.
(1). Marge d'exploitation = Résultat d'exploitation / Chiffre d'affaires
Europe du Nord : normalisation de l'activité et légère croissance des ventes
au troisième trimestre
L'Europe du Nord s'adjuge +0,3% au troisième trimestre (soit -5,3% sur 9
mois), marqué par un quasi- retour à la normale sur l'ensemble de la Région.
Les pays nordiques progressent très légèrement sur 9 mois et au troisième
trimestre grâce à la Distribution qui poursuit ses gains de parts de marché
et bénéficie très largement de son exposition au marché de la rénovation,
malgré un marché du neuf moins dynamique. Après un deuxième trimestre
amputé de près de moitié, le chiffre d'affaires du Royaume-Uni évolue
quasiment à l'équilibre au troisième trimestre grâce à un effet de
rattrapage et à la bonne performance de la Distribution qui bénéficie de la
réorganisation et de l'optimisation rapide du réseau. L'Allemagne limite son
repli sur 9 mois grâce à un troisième trimestre qui se rapproche de
l'équilibre malgré le recul des prix et des volumes dans le dispositif
industriel servant les marchés de la Mobilité, tandis que le marché de la
construction a retrouvé son niveau de l'an passé. L'Europe de l'Est progresse
légèrement, tout particulièrement en Pologne.
Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique : nette progression des ventes au
troisième trimestre L'Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique enregistre un
rebond des ventes de +7,4% au troisième trimestre (soit -8,6% sur 9 mois),
tiré par la reprise des marchés de la construction.
La France alimente vigoureusement la dynamique de l'ensemble de la Région avec
les solutions d'efficacité énergétique et la Distribution, en progression à
deux chiffres, bénéficiant d e gains sur un marché de la rénovation porteur
et d'un effet de rattrapage après la baisse du deuxième trimestre. L'Espagne,
l'Italie et la Belgique enregistrent également une nette amélioration avec un
troisième trimestre en croissance. Seuls les Pays-Bas affichent une activité
en très léger retrait sur le trimestre. Enfin, le Moyen-Orient et l'Afrique
retrouvent la croissance, malgré des situations de reprise disparates entre
les pays.
Amériques : forte croissance des ventes, à deux chiffres, au troisième
trimestre Les Amériques affichent une croissance interne de +11,4% au
troisième trimestreavec une accélération des volumes et des prix, permettant
un retour à l'équilibre sur 9 mois (-0,3%).
L'Amérique du Nord affiche une forte croissance tirée par les volumes dans
les solutions d'extérieur et le gypse dans un environnement de prix en nette
amélioration et globalement positif. L'intégration pleinement réussie de
Continental Building Products permet de dépasser l'objectif initial de
synergies, avec plus de 15 millions de dollars pour l'année 2020.
L'Amérique latine retrouve la croissance sur 9 mois grâce à une dynamique
très robu ste dans tous les métiers à la fois en volumes et en prix, avec
une très forte progression au troisième trimestre, qui bénéficie à plein
de gains de parts de marché grâce aux fortes synergies commerciales
locales.
Asie-Pacifique : reprise progressive avec une croissance des ventes en
septembre
L'Asie-Pacifique enregistre une croissance interne de -3,6% au troisième
trimestre, soit -12,5% sur 9 mois, en amélioration mois après mois dans un
environnement de prixtoujours compétitif. Septembre marque ainsi le retour à
la croissance pour l'ensemble de la Région, avec notamment une poursuite de la
croissance à deux chiffres en Chine et une amélioration progressive en Inde.
La Chine a poursuivi au troisième trimestre sur la dynamique de croissance
retrouvée dès le deuxième trimestre, grâce notamment à la forte
progression du gypse qui continue à conquérir des parts de marché sur
d'autres solutions de construction. En Inde, malgré un recul encore marqué au
troisième trimestre, la tendance s'améliore mois après mois. L'Asie du
Sud-Est a enregistré des situations variables sur le trimestre avec la
poursuite de la croissance du Vietnam et une situation qui reste plus fragile
en Thaïlande et en Indonésie.
Priorités d'actions et perspectives 2020
Le Groupe rappelle ses priorités d'actions :
1) Assurer la santé et la sécurité de tous dans un contexte sanitaire très
difficile.
2) Améliorer le profil de croissance rentable et durable du Groupe grâce :
- à la poursuite de l'optimisation du portefeuille dans le cadre de "
Transform & Grow " (cessions et acquisitions), en fonction de l'évolution des
conditions de marché ;
- à la stratégie de différenciation et d'innovation avec encore plus de
données, de digital et de productivité client, ainsi que des nouveaux
services pour adapter nos solutions aux besoins post- coronavirus ;
- au portefeuille complet de solutions vertes produites ou distribuées par
Saint-Gobain.
3) Poursuivre les actions opérationnelles pour optimiser le compte de
résultat et la marge d'exploitation :
- mettre en oeuvre les synergies commerciales que permet la nouvelle
organisation dans le cadre du programme " Transform & Grow " ;
- continuer à optimiser l'écart prix-coûts ;
- réduire les coûts dans le cadre de mesures d'adaptation additionnelles
post-coronavirus qui devraient générer 200 millions d'euros d'économies en
année pleine d'ici 2021, dont 50 millions d'euros au second semestre 2020 ;
- générer 130 millions d'euros d'économies de coûtssupplémentaires en 2020
(dont 50 millions d'euros au second semestre), grâce au succès du programme "
Transform & Grow ", après 120 millions d'euros en 2019, permettant
d'atteindre l'objectif de 250 millions d'euros avec un an d'avance ;
- poursuivre le programme d'excellence opérationnelle visant à compenser
l'inflation salariale et des autres coûts fixes : environ 300 millions
d'euros d'économies supplémentaires en 2020 (dont 155 millions d'euros au
premier semestre) par rapport à la base des coûts de 2019 ; poursuite de la
discipline sur les coûts de structure.
4) Faire croître la génération de cash flow libre grâce :
- à la baisse des investissements industriels en 2020 de plus de 500 millions
d'euros par rapport à 2019, qui a connu un pic d'investissements, et grâce à
une poursuite de l'optimisation des investissements de maintenance dans le
contexte de la pandémie ;
- à la poursuite de l'optimisation du besoin en fonds de roulement.
5) Conserver un bilan très solide. Compte tenu de la très bonne situation de
trésorerie, le Groupe a annulé à fin septembre la ligne de crédit
syndiquée à court terme, mise en place en mars 2020 pour un montant initial
de 2,5 milliards d'euros, et qui avait d'ores et déjà été réduite à 1,0
milliard d'euros (non tiré) à fin juin.
Au quatrième trimestre 2020, dans un contexte marqué par un manque de
visibilité concernant la pandémie de coronavirus, Saint-Gobain devrait
bénéficier de la poursuite d'une évolution favorable de la plupart de ses
marchés, tout particulièrement la rénovation qui représente environ la
moitié de l'activité du Groupe et sur laquelle il est stratégiquement très
bien positionné . L'effet de rattrapage enregistré dans certains pays au
troisième trimestre devrait toutefois s'estomper et le Groupe reste prudent
sur les perspectives du Royaume-Uni à l'approche du Brexit, ainsi que sur les
marchés industriels qui devraient rester en retrait par rapport à l'an passé.
En termes de rentabilité, les hausses de prix passées cet été laissent
envisager la poursuite d'un écart prix-coûts positif et les mesures
d'adaptation lancées dans le secteur automobile en Europe et au Royaume-Uni se
déroulent favorablement.
Compte tenu de la croissance des ventes et des résultats au troisième
trimestre, le Groupe anticipe désormais au second semestre 2020 une
progression du résultat d'exploitation à structure et taux de change
comparables par rapport au second semestre 2019, hors impact majeur nouveau de
la récente dégradation sanitaire.
Grâce à sa forte exposition au marché de la rénovation, le Groupe est
idéalement placé pour bénéficier des plans de relance verte nationaux et
européens en faveur de la transition énergétique qui devraient soutenir la
croissance structurelle de Saint-Gobain.
Les perspectives à moyen et long terme de Saint-Gobain sont très solides
grâce à des choix stratégiques et organisationnels payants : développement
durable - grâce à nos solutions protégeant la planète, tout en apportant
confort et santé - et amélioration de la performance de nos clients. Cette
stratégie est parfaitement alignée avec la raison d'être du Groupe : "
Making the world a better home ".
Calendrier financier
- Résultats 2020 : 25 février 2021, après bourse
Contacts analystes, investisseurs
Vivien Dardel +33 1 88 54 29 77
Floriana Michalowska +33 1 88 54 19 09
Christelle Gannage +33 1 88 54 15 49
Contacts presse
Laurence Pernot +33 1 88 54 23 45
Patricia Marie +33 1 88 54 26 83
Susanne Trabitzsch +33 1 88 54 27 96
Une conférence téléphonique aura lieu le 29 octobre 2020 à 18h30 (heure de
Paris) : composer le +33 (0) 1 72 72 74 03 suivi du code 84352912#
Glossaire :
Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du
chiffre d'affaires ou du résultat d'exploitation reflètent la performance
organique en excluant l' impact :
* des variations de périmètre, en calculant les indicateurs de l' exercice
considéré sur la base du périmètre de cons olidation de l' exercice
précédent (effet de périmètre)
* des variations de taux de change, en calculant les indicateurs de l' exercice
considéré et ceux de l'exercice précédent sur la base des taux de change
identiques de l' exercice précédent (effet de change)
* des changements dans les principes comptables applicables
Résultat d'exploitation : détails dans la note 4 des états financiers du
rapport financier semestriel, disponible en suivant le lien ci-contre :
https://www.saint-gobain.com/fr/finance/information-reglementee/rapport-
financier-semestriel
EBITDA = résultat d'exploitation + amortissements d' exploitation - pertes et
profits hors exploitation
Cash flow libre = EBITDA - amortissements des droits d'usage + résultat
financier + impôts sur les résultats - investissements corporels et
incorporels hors capacités additionnelles + variation du besoin en fonds de
roulement
Avertissement important - déclarations prospectives :
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la
situation financière, aux résultats, aux métiers, à la st ratégie et aux
perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être
généralement identifiées par l'utilisation des termes " s'attendre à ", "
anticiper ", " croire ", " avoir l'intention de ", " estimer " ou " planifier
", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint- Gobain estime que
ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la
date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur
le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance
future. Les résul tats effectifs peuvent être très différents des
déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou
inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint
-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section " Facteurs de
Risques" du Document d'Enregistrement Universel de Saint-Gobain disponible sur
son site Internet (www.saint- gobain.com). En conséquence, toute précaution
doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce docu
ment contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au
jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter,
mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d'une
information nouvelle, d'un événement futur ou de toute autre raison.
Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une
sollicitation d'une offre de v ente ou d'échange d'action s ou autres titres
de Saint-Gobain.
Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet
www.saint-gobain.com.
Annexe 1 : Effet prix et effet volume de la croissance interne du C.A. par
Segment
T3 2020 Evolution à Effet prix Effet volume
structure et change
comparables
Solutions de Haute Performance -4,6% +0,2% -4,8%
Europe du Nord +0,3% +0,5% -0,2%
Europe du Sud - MO & Afrique +7,4% +1,0% +6,4%
Amériques +11,4% +3,1% +8,3%
Asie-Pacifique -3,6% -1,3% -2,3%
Total Groupe +3,2% +0,9% +2,3%
9 mois 2020 Evolution à Effet prix Effet volume
structure et change
comparables
Solutions de Haute Performance -13,6% +0,4% -14,0%
Europe du Nord -5,3% +0,2% -5,5%
Europe du Sud - MO & Afrique -8,6% +1,0% -9,6%
Amériques -0,3% +0,9% -1,2%
Asie-Pacifique -12,5% -1,3% -11,2%
Total Groupe -7,2% +0,6% -7,8%
Annexe 2 : Détail de la croissance interne du C.A. et répartition des ventes
externes
T3 2020 Evolution à % Groupe
structure et change
comparables
Solutions de Haute Performance -4,6% 16%
Mobilité -3,3% 7%
Autres industries -5,5% 9%
Europe du Nord +0,3% 33%
Pays nordiques +0,5% 13%
Royaume-Uni - Irlande -0,1% 10%
Allemagne - Autriche -1,8% 3%
Europe du Sud - MO & Afrique +7,4% 32%
France +8,7% 25%
Espagne-Italie +3,6% 4%
Amériques +11,4% 15%
Amérique du Nord +5,3% 11%
Amérique latine +25,2% 4%
Asie-Pacifique -3,6% 4%
Total Groupe +3,2% 100%
9 mois 2020 Evolution à % Groupe
structure et change
comparables
Solutions de Haute Performance -13,6% 17%
Mobilité -19,2% 6%
Autres industries -9,9% 11%
Europe du Nord -5,3% 33%
Pays nordiques +2,6% 14%
Royaume-Uni - Irlande -18,5% 9%
Allemagne - Autriche -4,5% 4%
Europe du Sud - MO & Afrique -8,6% 31%
France -8,6% 24%
Espagne-Italie -11,5% 4%
Amériques -0,3% 15%
Amérique du Nord -1,7% 11%
Amérique latine +3,0% 4%
Asie-Pacifique -12,5% 4%
Total Groupe -7,2% 100%
Annexe 3 : Industrie et Distribution Europe
En millions d'euros C.A. C.A.
9 mois 9 mois
2019 2020
Industrie Europe 7 664 6 791
Distribution Europe 14 675 11 919
Evolution à Evolution à Evolution à
structure structure structure et change
réelle comparable comparables
-11,4% -9,5% -8,6%
-18,8% -6,9% -6,0%