SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - Saint-Gobain signe un accord pour l’acquisition de CHRYSO, acteur mondial de premier plan de la chimie de la construction
Directive transparence : information réglementée Opérations de l'émetteur (acquisitions, cessions...)
20/05/2021 17:45
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
20 mai 2021
SAINT-GOBAIN SIGNE UN ACCORD POUR L'ACQUISITION DE CHRYSO, ACTEUR MONDIAL DE
PREMIER PLAN DE LA CHIMIE DE LA CONSTRUCTION
Saint-Gobain annonce aujourd'hui avoir signé un accord pour l'acquisition de
Chryso, acteur mondial de premier plan sur le marché de la chimie de la
construction, offrant des solutions différenciées et innovantes, auprès de
fonds conseillés par la société internationale de capital-investissement
Cinven. Chryso fournit des solutions complètes d'additifs pour une
construction durable en s'appuyant sur des procédés chimiques innovants, une
expertise en formulation et une connaissance des matériaux de construction.
Chryso emploie environ 1 300 personnes et a enregistré sur les 12 derniers
mois un chiffre d'affaires d'environ 400 millions d'euros et un EBITDA de 85
millions d'euros.
L'acquisition de Chryso est parfaitement alignée avec la vision stratégique
de Saint-Gobain comme leader mondial de la construction durable. Elle étendra
davantage la présence du Groupe sur le marché en croissance de la chimie de
la construction, avec un chiffre d'affaires combiné de plus de 3,0 milliards
d'euros dans 66 pays.
La valeur d'entreprise de 1 020 millions d'euros représente un multiple de
12,0x l'EBITDA des 12 derniers mois de Chryso de 85 millions d'euros et un
multiple de 7,6x après prise en compte des synergies en année pleine à
hauteur de 50 millions d'euros en année 5. Saint-Gobain financera en totalité
cette transaction par l'utilisation de la trésorerie résultant des cessions
réalisées par le Groupe.
Les bénéfices stratégiques clés de cette transaction pour Saint-Gobain
incluent :
* Un renforcement de la position de leader de Saint-Gobain et de sa plateforme
de croissance sur les marchés de la chimie de la construction aux
perspectives solides. La demande mondiale d'additifs est attendue en
progression d'environ +7% par an sur la période 2021-2025, surperformant le
marché de la construction. Dans les pays émergents, la demande pour les
solutions encore peu exploitées de chimie de la construction, continuera
d'être portée par l'urbanisation, l'accroissement des dépenses
d'infrastructure, les solutions prêtes à l'emploi et les gains d'efficacité.
Dans les économies développées, la demande sera principalement tirée par les
exigences de durabilité, ainsi que par les besoins de productivité et la
performance à la fois technique et esthétique des solutions proposées.
* Un alignement parfait avec la stratégie de Saint-Gobain axée sur les
solutions pour la durabilité et la performance : la transition majeure vers
le béton bas carbone durant la prochaine décennie sera rendue possible par la
croissance rapide de l'utilisation d'additifs qui contribuent à réduire
fortement l'empreinte carbone du béton, répondent à la pénurie de granulats
et aident au développement de l'économie circulaire. Les additifs répondent
également aux grandes tendances d'urbanisation et au besoin d'infrastructures
en apportant efficacité de coûts, rapidité et gains de productivité. La
mise en commun des capacités de R&D accélèrera le développement
technologique de Chryso avec comme objectif de se classer au premier rang des
solutions innovantes pour la construction durable.
SAINT-GOBAIN
Siège social : Tour Saint-Gobain * 12 place de l'Iris * 92096 *
La Défense Cedex * France * Tél. : +33 1 88 54 00 00
www.saint-gobain.com
* Un leader mondial, hautement rentable dans les additifs avec une innovation
forte (35% de produits nouveaux en pourcentage du chiffre d'affaires) et une
croissance rapide à la fois dans les pays émergents et matures. Chryso
présente un historique de forte croissance d'environ +8% par an sur les 20
dernières années, dont environ +2% grâce aux acquisitions. La société
génère une marge d'EBITDA élevée - d'environ 20% sur les 12 derniers mois -
grâce à une équipe de direction hautement expérimentée et qui affiche une
performance solide.
* Une transaction créatrice de valeur pour les actionnaires de Saint-Gobain :
création de valeur en année 3 suivant la réalisation de la transaction, en
retenant seulement 15 millions d'euros de synergies de coûts. Ces synergies
de coûts devraient être obtenues grâce à l'intégration des opérations de
Chryso dans Saint-Gobain, en particulier dans les achats, à des gains sur les
frais généraux et administratifs et à une intégration verticale renforcée.
Outre ces synergies de coûts, 35 millions d'euros de synergies de ventes
devraient être générées grâce à une plateforme commerciale commune
élargie, offrant la possibilité :
(1) d'accélérer la croissance de Chryso dans des pays majeurs où la
société opère, grâce à la forte présence de Saint-Gobain (Etats-Unis,
Inde) ;
(2) de vendre les produits de Chryso dans de nouveaux marchés où Saint-Gobain
dispose d'une forte présence dans la chimie de la construction (comme le
Brésil ou l'Asie du Sud-Est) ;
(3) de développer des opportunités de ventes croisées entre Chryso et
Saint-Gobain Weber dans la chimie de la construction en Europe occidentale.
* Une culture similaire et des valeurs partagées : excellent alignement de
cultures qui laisse présager une intégration réussie. La société Chryso
sera intégrée au segment des Solutions de Haute Performance de Saint-Gobain
qui alimentera son développement grâce à l'innovation et au
co-développement avec des grands clients mondiaux. Thierry Bernard, le PDG de
Chryso, et son équipe conduiront le développement du Groupe dans les additifs
de spécialité pour les matériaux de construction. Ils partageront leur
expérience exceptionnelle et leur savoir-faire dans ce domaine pour
accélérer la création de valeur pour les actionnaires et les clients de
Saint-Gobain.
Thierry Bernard, Président-Directeur Général de Chryso, a déclaré :
" Nous sommes très enthousiastes à l'idée de rejoindre Saint-Gobain et de
construire ensemble le nouveau chapitre de l'histoire de la croissance de
Chryso. Cela représente une belle reconnaissance de ce que l'équipe de Chryso
a su réaliser durant les dernières années. Saint- Gobain est le partenaire
stratégique idéal avec une présence mondiale sur le marché de la chimie de
la construction et un large portefeuille de solutions, avec des capacités de
R&D et d'innovation et une excellence opérationnelle qui permettront à Chryso
d'accélérer son développement et de garantir la poursuite de son succès.
"
Pierre-André de Chalendar, Président-Directeur Général de Saint-Gobain, et
Benoit Bazin, Directeur Général Délégué, ont déclaré :
" L'acquisition de Chryso est une opportunité unique pour Saint-Gobain de
développer davantage notre présence d'ores et déjà forte sur le marché en
croissance de la chimie de la construction. Elle est parfaitement alignée avec
notre stratégie ESG* d'offrir à nos clients une proposition de valeur axée
sur la durabilité et la performance. Nous sommes impressionnés par
l'historique de croissance rentable de Chryso sur les dernières années et
très heureux d'accueillir Thierry Bernard et son équipe au sein de notre
Groupe. Nous sommes confiants qu'ensemble, nous pouvons accélérer la
croissance et nous appuyer sur notre savoir-faire commun et nos capacités
internationales pour offrir des solutions innovantes à nos clients et soutenir
une croissance durable et rentable pour créer de la valeur à nos
actionnaires. "
Après achèvement de la procédure d'information-consultation auprès des
instances représentatives du personnel, et sous réserve de l'obtention de
l'autorisation des autorités de la concurrence compétentes, cette acquisition
devrait être finalisée au second semestre 2021.
Lazard agit en tant que conseil financier et Gide Loyrette Nouel en tant que
conseil juridique de Saint-Gobain sur la transaction.
* ESG = Environnement, Social, Gouvernance
A PROPOS DE SAINT-GOBAIN
Saint-Gobain conçoit, produit et distribue des matériaux et des solutions au
service des marchés de la construction, de la mobilité, de la santé et
autres applications industrielles. Développés dans une dynamique d'innovation
permanente, ils se trouvent partout dans notre habitat et notre vie
quotidienne, apportant confort, performance et sécurité, tout en relevant les
défis de la construction durable, de la gestion efficace des ressources et de
la lutte contre le changement climatique. Cette stratégie de développement
responsable est guidée par la raison d'être de Saint-Gobain " MAKING THE
WORLD A BETTER HOME ", qui répond à l'ambition partagée de l'ensemble des
collaborateurs du Groupe d'agir chaque jour pour faire du monde une maison
commune plus belle et plus durable.
38,1 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2020
Plus de 167 000 collaborateurs, présents dans 70 pays
Engagé à atteindre la Neutralité Carbone à 2050
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Conférence téléphonique Analystes/Investisseurs (en langue anglaise) le 20
mai 2021 à 18h30, heure de Paris, au numéro suivant : +33 1 72 72 74 03 ou
+44 20 7194 3759 (code 91389529#)
Merci de composer le numéro 5 à 10 minutes avant l?horaire annoncé.
Réécoute disponible au numéro suivant : +33 1 70 71 01 60 ou +44 20 3364
5147 (code 425007295#), à partir de 20h30, heure de Paris, jusqu?au 20 juin
2021.
Une présentation sera disponible avant la conférence téléphonique sur le
site Internet de Saint-Gobain, à l'adresse suivante :
https://www.saint-gobain.com/fr/finance/evenements-financiers