SCHNEIDER ELECTRIC (EPA:SU) - Schneider Electric publie son chiffre d'affaires du premier trimestre 2017
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
20/04/2017 07:30
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Informations finacières
Bon début d'année 2017 : croissance de +4,5% au T1 et de +3,1 % en organique
grâce au succès de la mise en oeuvre de notre stratégie et à
l'amélioration des tendances dans de nombreuses régions et marchés finaux
* Building, IT et Industry en hausse organique d'environ +4,4 %, en croissance
dans toutes les régions.
* Infrastructure en baisse organique de -2,4 %, en hausse d'environ +1 % hors
sélectivité(1) sur les projets ; bons progrès sur EcoStruxure Grid
* Nouvelles économies en hausse de +6 %, avec une forte croissance en Chine,
en Russie et en Inde.
* États-Unis en hausse grâce aux marchés de la construction, des
constructeurs de machines (OEM) et de l'IT.
* Europe de l'Ouest en croissance sur toutes les activités
* Les priorités stratégiques délivrent des résultats : Ventes des Produits
en hausse organique de +5 % au T1. Commandes de services en croissance
organique haute à un chiffre (" high single digit "). Le déploiement
d'EcoStruxure progresse.
* Objectifs 2017 confirmés.
Rueil-Malmaison, le 20 avril 2017 - Schneider Electric publie aujourd'hui un
chiffre d'affaires de 5 840 millions d'euros pour le premier trimestre de
l'exercice 2017, en hausse organique de +3,1 %(2). Le chiffre d'affaires par
activité se répartit comme suit :
En millions d'euros T1 2017
Chiffre d'affaires Croissance Croissance publiée
organique
Building 2 556 +3,8 % +5,1 %
Industry 1 416 +5,3 % +8,9 %
Infrastructure 1 036 -2,4 % -4,4 %
IT 832 +4,6 % +7,5 %
Groupe 5 840 +3,1 % +4,5 %
(1) Hors impact de la sélectivité sur l'activité des projets estimée à
environ 40 millions d'euros au T1.
(2) Comprenant un impact positif des jours ouvrés d'environ +1.5%, qui
s'inversera au T2.
Jean-Pascal Tricoire, Président-Directeur Général, commente : " nous
réalisons un bon début d'exercice 2017, bénéficiant de l'attention portée
à notre stratégie et à sa mise en oeuvre. Nous accroissons nos ventes au
travers de notre réseau de partenaires grâce à l'accent mis sur EcoStruxure
et au lancement de nombreuses nouvelles offres innovantes. Nous sommes
focalisés sur la croissance des produits et sur le développement des services
et logiciels. Nous travaillons à l'amélioration de la marge grâce à la
poursuite de la sélectivité sur les projets et à une attention portée au
contrôle des coûts. Nous investissons également dans le développement de
notre offre EcoStruxure dans les domaines des bâtiments, de la distribution
électrique, des centres de données, des machines, des usines et des réseaux
électriques. Après ce premier trimestre positif, nous confirmons nos
objectifs pour l'exercice 2017. "
I. ANALYSE DE LA CROISSANCE ORGANIQUE PAR ACTIVITÉ
Building (44 % du C.A. au T1) est en croissance organique de +3,8 %(3). Au
cours du trimestre, le Groupe s'est concentré sur ses initiatives
stratégiques comportant le développement de ses offres différenciées et
innovantes au travers de son large réseau de partenaires. Le Groupe continue
également d'améliorer son offre pour EcoStruxure Building et de développer
des offres de milieu de gamme adaptées dans les nouvelles économies. Les
activités distribution finale (Final Distribution) et appareillages (Wiring
Devices) connaissent une croissance organique d'environ +6 % sur tous les
marchés. L'Asie-Pacifique est en hausse avec une croissance à deux chiffres
en Chine portée par la dynamique du marché de la construction et par la
reconstitution des stocks des distributeurs, notamment en raison d'anticipation
de hausse des prix. Le reste de l'Asie-Pacifique est contrasté avec de la
croissance en Asie du Sud-Est, mais un déclin en Australie. En Amérique du
Nord, l'activité résidentielle reste forte, soutenue par la commercialisation
réussie de nouvelles offres. Le marché des bâtiments industriels et
commerciaux s'améliore. Le Canada et le Mexique montrent également une
évolution positive. En Europe de l'Ouest, le Groupe est en croissance, soutenu
par l'impact des jours ouvrés. En France, l'activité résidentielle reste
positive. Le Royaume-Uni, l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne sont en
croissance. Les pays nordiques sont en hausse, grâce aux marchés
résidentiels. Le Reste du Monde est en légère hausse, les projets en Afrique
et en Russie faisant plus que compenser le recul enregistré en Arabie Saoudite.
IT (14 % du C.A. au T1) est en hausse organique de +4,6 %, toutes les régions
étant en hausse et les nouvelles économies affichant une croissance forte. Le
Groupe continue d'optimiser l'utilisation de ses canaux de distributions IT,
grâce à la digitalisation. L'Amérique du Nord est en hausse, grâce à la
croissance des activités Services et des offres vendues au travers des
distributeurs informatiques aux États-Unis et au Canada. L'Europe de l'Ouest
est en hausse, montrant une croissance de l'activité dans les centres de
données et la distribution informatique en France, en Allemagne et dans les
pays nordiques. L'Italie et l'Espagne sont en croissance tandis que le
Royaume-Uni recule. L'Asie-Pacifique est en hausse, bénéficiant d'une forte
croissance en Asie du Sud-Est et en Inde, où l'activité Luminous réalise une
bonne performance. La Chine est en légère croissance. L'Australie et le Japon
font face à des marchés affaiblis. Le Reste du Monde est en croissance grâce
à la Russie, l'Afrique et l'Amérique du Sud, tandis que le Moyen-Orient reste
faible. L'offre de systèmes triphasés est en hausse, et les Services
continuent de croître fortement.
Industry (24 % du C.A. au T1) affiche une hausse organique de +5.3 %, portée
par une forte demande des activités industrielles discrètes, tandis que
l'activité Process Automation continue de se stabiliser. Le Groupe continue
ses efforts de développement sur des marchés de croissance et vise à encore
améliorer sa proposition de valeur ajoutée pour ses clients dans de multiples
industries. La Chine enregistre une forte croissance dans un marché plus
dynamique pour les automatismes discrets (" discrete industries ") et
bénéficie du restockage des distributeurs. L'Amérique du Nord est
légèrement en hausse. Les Etats-Unis sont en croissance sur un marché plus
favorable, le Groupe ayant bénéficié d'initiatives commerciales sur des
segments OEM cibles, tandis que l'activité Process Automation montre des
signes de stabilisation. Le Mexique est en baisse du fait d'une base de
comparaison élevée. L'Europe de l'Ouest est en croissance, avec l'Espagne,
l'Allemagne et l'Italie en hausse, tandis que la France reste quasi stable.
L'activité Logiciels est impactée par les marchés exposés aux matières
premières alors que d'autres marchés sont plus favorables, et par le passage
des certaines offres à un modèle Software as a Service.
(3) La croissance organique de l'activité Building y compris Delixi, qui est
déconsolidée depuis 2016, aurait été d'environ +5% au premier trimestre.
Infrastructure (18 % du C.A. au T1) est en baisse de -2,4 %, mais en hausse
d'environ +1 % hors impact des initiatives de sélectivité. Les initiatives de
sélectivité ont un impact sur le chiffre d'affaires qui se situe autour de-40
millions d'euros au premier trimestre, le Groupe mettant en oeuvre son
programme Rebound. Ce trimestre, le Groupe a continué de progresser sur sa
proposition de valeur ajoutée pour le nouveau monde digital de l'énergie, au
travers d'EcoStruxure Grid. L'Amérique du Nord est en baisse du fait d'une
exécution plus faible du carnet de commandes, conjuguée aux initiatives de
sélectivité. L'Europe de l'Ouest est en hausse, la France et l'Allemagne
bénéficiant d'une bonne exécution de projets. Les pays nordiques et le
Royaume-Uni sont en croissance, tandis que l'Espagne est en recul.
L'Asie-Pacifique est en baisse, tirée par la faiblesse continue de l'Australie
du fait du bas niveau des investissements liés aux ressources et par une base
de comparaison élevée dans certains pays de la région. Le Reste du Monde est
contrasté, avec une faiblesse du Moyen-Orient, mais une croissance continue
dans la CEI. Les Services sont en baisse au T1, même si les commandes
affichent une bonne évolution.
Les Produits sont en croissance organique de +5% au premier trimestre. Les
Solutions sont en hausse organique de +1 %. Au sein de l'activité Solutions,
les Services affichent une croissance de +1 %, les commandes étant en hausse
haute à un chiffre (" high single digit "). Les Solutions représentent 41 %
du C.A. au premier trimestre.
II. ANALYSE DE LA CROISSANCE ORGANIQUE PAR GÉOGRAPHIE
En millions d'euros T1 2017
Chiffre d'affaires Croissance Croissance publiée
organique
Europe de l'Ouest 1 635 +3 % +1 %
Asie-Pacifique 1 535 +5 % +7 %
Amérique du Nord 1 662 +2 % +5 %
Reste du Monde 1 008 +3 % +6 %
Groupe 5 840 +3,1 % +4,5 %
L'Europe de l'Ouest (28 % du C.A. au T1) est en hausse de +3 %, et toutes les
activités sont en croissance, soutenues par un effet positif des jours
ouvrés. La France est en légère hausse dans des marchés de la construction
résidentielle et IT favorables, alors que l'activité industrielle demeure
quasi stable. L'Allemagne et l'Espagne bénéficient d'une demande positive des
OEM, mais l'Espagne est impactée par une exécution des projets plus faible
sur l'activité Infrastructure. L'Italie croît du fait du succès
d'initiatives commerciales sur les marchés de la construction, des OEM et IT.
Le Royaume-Uni est en hausse, tandis que le Groupe continue de suivre avec
attention les répercussions potentielles du Brexit sur ses activités.
L'Asie-Pacifique (26 % du C.A. au T1) est en hausse de +5 % avec une croissance
à deux chiffres en Chine et dans plusieurs nouvelles économies de la région.
La Chine bénéficie de nouvelles améliorations des marchés finaux. Le
marché de la construction des grandes métropoles (" Tier 1 & 2 cities ")
reste solide (et les politiques réglementaires n'ont pour l'heure pas eu
d'impact significatif), tandis que la croissance redémarre dans le marché de
la construction des villes secondaires (" Tier 3 & 4 cities "). La demande des
OEM reste positive. En outre, le Groupe observe que les distributeurs
reconstituent leurs stocks en prévision de hausses de prix. L'Inde est en
croissance grâce à une forte demande des produits d'énergie sécurisée pour
le résidentiel. Les résultats en Australie continuent d'être pénalisés par
la faiblesse des marchés liés aux matières premières et par un marché
résidentiel moins favorable. Le reste de l'Asie affiche des résultats
contrastés, le Japon souffrant d'une base de comparaison élevée tandis que
l'Indonésie affiche de bons résultats.
L'Amérique du Nord (28 % du C.A. au T1) est en hausse de +2 %. Les États-Unis
affichent une croissance dans toutes les activités à l'exception
d'Infrastructure. Les activités Building et Industry sont en croissance dans
un marché favorable de la construction et des OEM. IT est en hausse,
bénéficiant de l'accent mis sur les Services et l'exécution des projets.
L'activité Infrastructure continue d'être impactée par la faiblesse des
investissements de l'an dernier. Le Mexique est en croissance, principalement
en raison d'un marché de la construction favorable. Le Canada décroit du fait
d'une moindre exécution de projets dans l'activité Infrastructure.
Le Reste du Monde (18 % du C.A. au T1) est en hausse organique de +3 %, porté
par l'Afrique et la CEI qui enregistrent une croissance dans toutes les
activités. Le Moyen-Orient reste un frein, l'environnement économique en
Arabie saoudite étant difficile, tandis que la Turquie est en croissance.
L'Amérique du Sud est en baisse, avec une légère croissance au Brésil
compensée par des déclins dans le reste de la région, principalement du fait
d'une base de comparaison élevée dans les projets.
Les nouvelles économies affichent une croissance organique du C.A. de +6 % et
représentent 41 % du C.A. du Groupe au premier trimestre 2017.
III. PÉRIMÈTRE(4) ET EFFET DE CHANGE
La contribution nette des acquisitions s'élève à -34 millions d'euros soit
un impact de -0,6 % sur le chiffre d'affaires. Cet effet inclut principalement
la cession de Telvent Transportation (consolidé dans l'activité
Infrastructure), ainsi que quelques acquisitions et cessions mineures dans
d'autres activités.
Le Groupe réorganise son activité solaire (anciennement consolidée dans
l'activité Building) afin d'apporter plus d'agilité dans son fonctionnement,
ouvrant la voie à de potentielles futures alliances ou/et joint-ventures afin
d'accélérer son développement. Cette réorganisation inclut une prise de
participation par le management de l'activité. Ce changement de gouvernance se
traduit par une mise en équivalence de l'activité. Cette modification
transparait dans le tableau présentant le chiffre d'affaires au T1 de 2016
fourni en annexe.
L'impact de la variation des taux de change est positif, à +107 millions
d'euros soit +2,0 %, principalement dû à l'appréciation du dollar américain
et des devises de plusieurs nouvelles économies face à l'euro.
Aux taux de change actuels, l'impact des devises sur le chiffre d'affaires 2017
devrait être positif à hauteur d'environ +400 millions d'euros. L'impact des
devises sur la marge d'EBITA ajusté pour l'année 2017 devrait être quasi
neutre.
IV. OPTIMISATION DU PORTEFEUILLE
Schneider Electric a annoncé récemment être parvenu à un accord sur la
vente de Telvent DTN à TBG AG, après avoir effectué une revue stratégique
concluant que l'activité n'était pas une offre coeur pour le Groupe.
L'opération est consolidée dans la division Infrastructure du Groupe et
enregistre un chiffre d'affaires de 213 millions de dollars américains en
2016. La transaction repose sur la base d'une valeur d'entreprise d'environ 900
millions de dollars américains (environ 840 millions d'euros) et valorise
l'entreprise à environ 17x son EBITA ajusté dans les comptes 2016 de
Schneider Electric. L'accord est soumis à la satisfaction de certaines
conditions réglementaires et conditions de clôture usuelles. La transaction
devrait être finalisée au deuxième trimestre 2017 et l'activité sera alors
déconsolidée des comptes du Groupe.
V. OBJECTIFS 2017
Suite aux résultats positifs du premier trimestre, le Groupe s'attend en 2017
à une meilleure dynamique sur ses principaux marchés finaux. La construction
et les industries des automatismes discrets (" discrete industries ") devraient
rester positives sur les marchés clés, notamment aux Etats-Unis et en Chine.
Une croissance modérée est attendue en Europe de l'Ouest, mais des risques
politiques demeurent. Le Groupe anticipe encore un secteur pétrolier & gazier
défavorable, ainsi qu'une faiblesse continue de certaines économies liées
aux matières premières, ces impacts pourraient néanmoins s'améliorer vers
la fin de l'année.
Par ailleurs, le Groupe devra faire face en 2017 à une forte hausse du coût
des matières premières estimée à environ -200 millions d'euros aux prix
actuels. Dans cet environnement, les priorités du Groupe sont d'augmenter les
prix afin d'atténuer l'impact de la hausse des matières premières, de faire
croître son réseau de partenaires au travers du lancement de nombreuses
offres nouvelles et intégrées, d'accélérer dans les services et les
logiciels, de travailler à l'amélioration de la marge grâce à la poursuite
de la sélectivité sur les projets, et de porter à nouveau une attention
forte au contrôle des coûts. De plus, le Groupe devrait bénéficier du
déploiement récent de son architecture EcoStruxure sur plusieurs domaines et
générer ainsi de nouvelles opportunités de croissance.
(4) Les changements de périmètre de consolidation incluent également
certains reclassements mineurs d'offres entre les activités.
Par conséquent, le Groupe confirme ses objectifs pour 2017:
* Une croissance organique du chiffre d'affaires pour le Groupe hors activité
Infrastructure située entre +1 % et +3 %. Pour Infrastructure, la priorité
reste d'améliorer la marge, avec un objectif de croissance organique
sous-jacente quasi stable, avant un impact de la sélectivité des projets
attendu entre -4 % et -5 % pour la division en 2017.
* Une amélioration organique de la marge d'EBITA ajusté comprise entre +20 et
+50 bps. L'impact des devises sur la marge devrait être quasi neutre aux taux
de change actuels.
************
La présentation du chiffre d'affaires T1 2017 est disponible sur le site
www.schneider-electric.com
L'assemblée générale des actionnaires aura lieu le 25 avril 2017.
Les résultats du S1 2017 seront présentés le 27 juillet 2017.
Avertissement Cette présentation contient des informations à caractère
prévisionnel. Ces informations, établies sur la base des estimations
actuelles de la Direction Générale du Groupe, restent subordonnées à de
nombreux facteurs et incertitudes qui pourraient conduire à ce que les
chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés
à titre prévisionnel. Pour une description plus détaillée de ces risques et
incertitudes, il convient notamment de se référer au document de référence
annuel de Schneider Electric (section " Facteurs de risques ", disponible sur
www.schneider-electric.com). Schneider Electric ne s'engage en aucune façon à
publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions.
À propos de Schneider Electric Schneider Electric est le spécialiste mondial
de la gestion de l'énergie et des automatismes et a réalisé 25 milliards
d'euros de chiffre d'affaires en 2016. Nos 144 000 collaborateurs répondent
aux besoins de clients dans plus de 100 pays en les aidant à gérer leur
énergie et leurs processus de manière sûre, fiable, efficace et durable. Des
interrupteurs les plus simples aux systèmes d'exploitation les plus complexes,
nos technologies, logiciels et services permettent à nos clients d'optimiser
la gestion et l'automatisation de leurs activités. Nos technologies
connectées contribuent à repenser les industries, à transformer les villes
et à enrichir les vies de leurs habitants. Chez Schneider Electric, nous
appelons cela : Life Is On.
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Annexe - Effet de périmètre sur le chiffre d'affaires et l'EBITA
En nombre de mois 2016 2017
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
Juno Lighting
Activité Building
C.A. de 230 millions
de $ en 2014 3m 3m 3m 2m
Telvent Transportation
Activité Infrastructure
C.A. de 125 millions
d'EUR en 2015 3m 3m 3m 3m
Delixi (déconsolidation)
Activité Building
C.A. de 650 millions d'EUR
en 2015 Marge d'EBITA
ajusté de 63
millions d'EUR en 2015 3m 3m 3m 3m
Annexe - répartition du chiffre d'affaires, avec le T1 2016 retraité(5)
En millions T1 2016 T1 2017 Croissance Effet de Effet de Croissance
d'euros (retraité) organique périmètre change publiée
Building 2 431 2 556 +3,8 % -0,3 % +1,6 % +5,1 %
Industry 1 301 1 416 +5,3 % +1,7 % +1,9 % +8,9 %
Infrastructure 1 083 1 036 -2,4 % -4,5 % +2,5 % -4,4 %
IT 774 832 +4,6 % 0,0 % +2,9 % +7,5 %
Groupe 5 589 5 840 +3,1 % -0,6 % +2,0 % +4,5 %
En millions T1 2016 T1 2017 Croissance Croissance
d'euros (retraité) organique publiée
Europe de l'Ouest 1 624 1 635 +3 % +1 %
Asie-Pacifique 1 431 1 535 +5 % +7 %
Amérique du Nord 1 583 1 662 +2 % +5 %
Reste du Monde 951 1 008 +3 % +6 %
Groupe 5 589 5 840 +3,1 % +4,5 %
(5) Retraité de la déconsolidation de Delixi et de la mise en équivalence de
l'activité Solaire
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