SOLOCAL (EPA:LOCAL) - Première estimation des effets de la crise sanitaire sur la trajectoire 2020-2023
Directive transparence : information réglementée Autres communiqués
18/05/2020 17:30
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Boulogne-Billancourt, le 18 mai 2020
Première estimation des effets de la crise sanitaire sur la trajectoire
2020-2023
Impact sur le financement et la trésorerie du Groupe
Dans le contexte de la crise sanitaire actuelle qui a impacté très
significativement Solocal et dans le prolongement de la suspension du paiement
du coupon trimestriel intervenue le 16 mars 2020, Solocal a engagé des
discussions avec ses créanciers obligataires afin de préserver sa trésorerie
et de sécuriser sa situation financière.
Dans un souci de transparence et d'égalité d'information, Solocal communique
une première estimation de son plan d'affaires pour la période 2020-2023.
Compte tenu de l'environnement actuel et de l'incertitude des prochains mois,
ces éléments seront reconsidérés régulièrement en fonction de l'évolution de
la situation sanitaire et de son impact sur l'économie.
Impact estimé de la crise Covid-19 sur l'activité 2020
Comme annoncé le 22 avril 2020, l'impact de la crise sanitaire liée au
Covid-19 est très significatif sur l'activité commerciale du Groupe. Solocal
a enregistré une baisse d'environ - 55% de ses prises de commande(3) au cours
de la période de confinement. Solocal prévoit par ailleurs une reprise
progressive pour les mois de mai et juin. La rentrée de septembre devrait
permettre de retrouver graduellement un niveau normal d'activité commerciale.
En termes de prises de commande, l'impact estimé de la crise sanitaire devrait
se traduire par une baisse des ventes de près de 150 millions EUR par rapport
aux prévisions faites dans le cadre du budget 2020 qui sous-tendait les
objectifs communiqués au marché en date du 27 février 2020. Ceci se
traduirait par une baisse des ventes d'environ 100 millions EUR en 2020 par
rapport à 2019(1).
En conséquence, le Groupe devrait enregistrer une baisse de l'ordre de 20% de
chiffre d'affaires(1) sur 2020 et un repli de l'ordre de 15% du seul chiffre
d'affaires Digital1. Cette baisse sera partiellement compensée en 2020 par des
réductions de coûts et le bénéfice des mesures de soutien à l'économie
annoncées par le gouvernement, pour un montant cumulé d'environ 40 millions
EUR. L'EBITDA du Groupe est ainsi attendu à environ 130 millions EUR pour
l'année 2020.
Perspective 2021-2023
Sur la base des informations en sa possession à la date de ce communiqué, le
Groupe a procédé à un réexamen complet de ses perspectives à trois ans.
Ainsi, dans un contexte de marché du marketing digital et de commerce en ligne
en croissance, et fort de sa nouvelle offre de services digitaux reposant sur
l'enrichissement de ses produits, le passage en mode abonnement et
l'allongement des durées d'engagement, Solocal pourra délivrer un retour à
la croissance dès 2021 après une année 2020 impactée par la crise sanitaire
Covid-19.
En effet, malgré l'impact de la crise sur le volume d'acquisition de nouveaux
contrats en 2020 et sur le calendrier de la migration de son parc client vers
ses nouveaux services, le Groupe anticipe un retour à la croissance du chiffre
d'affaires Digital dès 2021 et devrait pouvoir atteindre un chiffre d'affaires
de l'ordre de 560 millions EUR en 2023. La croissance moyenne sur la période
2020-2023 ressortirait ainsi à environ 8% par an.
L'EBITDA 2021(2) restera marqué par la chute des ventes constatée en 2020 et
la sortie de l'activité Imprimés, il devrait atteindre environ 120 millions
EUR. L'année 2022 devrait marquer un retour à des conditions plus normales
d'activité pour le Groupe qui devrait être en capacité de délivrer un
EBITDA en croissance tout en maintenant une marge d'EBITDA2 supérieure à 30%.
L'EBITDA(2) devrait ainsi retrouver en 2023 son niveau de 2019, soit environ
190 millions EUR.
Dès l'année 2022, le Groupe devrait générer des flux de trésorerie
opérationnels(4) d'environ 90 millions EUR par an.
Impact de la crise sur le financement et la trésorerie du Groupe en 2020 et
2021
L'impact de la chute des ventes du Groupe sur sa trésorerie est d'ores et
déjà visible avec des encaissements réduits d'environ 25% par mois par
rapport à l'année dernière(1). Ainsi, le Groupe va être confronté à un
besoin de liquidité :
- Dès l'été 2020 et pour un montant d'environ 40 millions EUR d'ici la fin
de l'année 2020,
- D'un besoin complémentaire de 35 millions EUR au cours du premier semestre
2021.
Il est à noter que ce besoin cumulé de 75 millions EUR n'intègre aucun
paiement des intérêts de la dette obligataire du Groupe (10 millions EUR par
trimestre) ni aucun remboursement du passif fiscal et social généré à fin
avril 2020 (32 millions EUR).
Dans ce contexte, le Groupe a engagé des discussions avec ses banques et les
pouvoirs publics afin d'obtenir un prêt garanti par l'Etat. Il annonce devoir
également suspendre le paiement de son coupon obligataire prévu le 15 juin
2020.
Les discussions avec les créanciers obligataires se poursuivent et un
standstill (accord de ne pas accélérer leurs sûretés) a d'ores et déjà
été obtenu jusqu'au 14 juin 2020 au titre du non-paiement du coupon du 15
mars 2020. Toutes les solutions sont actuellement à l'étude pour sécuriser
la situation financière du Groupe.
Solocal communiquera en temps utile sur le résultat des discussions avec les
créanciers.
Prochaines dates du calendrier financier
Les prochaines dates du calendrier financier sont les suivantes :
- Résultats du premier semestre 2020 le 28 juillet 2020
- Assemblée générale des actionnaires décalée au 28 juillet 2020
Rappel des données précédemment publiées
millions EUR FY 2019 T1 2020
Ventes Digital 519,6 -
Ventes Total 564,3 -
Chiffre d'affaires Digital 520,5 117,9
Chiffre d'affaires Total 584,1 126,1
EBITDA récurrent 190,6 -
EBITDA Consolidé 167,6 -
Notes :
(1) A périmètre comparable. Les chiffres 2019 et 2020 sont retraités des
chiffres de la filiale QDQ, cédée le 28 février 2020
(2) 100% de l'activité du Groupe sera Digital
(3) Périmètre hors ClicRDV, Effilab, Leadformance, Mappy, Ooreka, SoMS et
filiales non significatives, soit 96% du chiffre d'affaires consolidé. Moyenne
de la variation des ventes Digital des semaines 12 à 18 en 2020 vs. 2019
(4) Flux de trésorerie d'exploitation : Ebitda + éléments non monétaires +
variation de BFR - Capex
Définitions :
Ventes : Prises de commandes réalisées par la force de vente, devant donner
lieu à une prestation effectuée par le Groupe pour ses clients
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