SPIE (EPA:SPIE) - SPIE - Résultats du 1er semestre 2015 - En ligne avec les objectifs 2015
Directive transparence : information réglementée Modalités de mise à disposition de document de référence ou de ses actualisations
28/07/2015 17:41
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Communiqué de presse
Résultats du 1er semestre 2015
En ligne avec les objectifs 2015
Cergy, le 28 juillet 2015
Faits marquants
* Hausse de 5,3 % du chiffre d'affaires au 1er semestre
* Amélioration de la marge dans tous les segments
* Baisse des volumes en France et dans l'activité Pétrole-Gaz, comme attendu,
mais reprise des appels d'offre; croissance solide sur les autres marchés
principaux
* Deux acquisitions ciblées : Numac en mai qui accroît les capacités de
services techniques et de maintenance industrielle aux Pays-Bas et Leven, dans
les réseaux de distribution et de transmission d'énergie au Royaume-Uni en
juillet
* Flexibilité financière accrue après une introduction en bourse réussie
Chiffres clés
* Chiffre d'affaires : 2 584,3 millions d'euros (+5,3%, -2,0% en organique à
taux de change constant)
* EBITA(1) : 142,7 millions d'euros (+7,5%)
* Marge d'EBITA : 5,5% (+11 points de base comparé au S1- 2014)
* Acquisitions : contribution au chiffre d'affaires de 110 millions d'euros en
année pleine(2)
* Levier financier(3) : 3,4x en juin 2015
(1) Résultat opérationnel ajusté avant amortissement du goodwill affecté,
avant impôts et produits et charges financiers
(2) Sur la base du chiffre d'affaires de 2014
(3) Ratio dette nette/EBITDA sur les 12 derniers mois
Perspectives
SPIE confirme ses prévisions 2015 : chiffre d'affaires du Groupe de 5,4 à 5,5
milliards d'euros, hausse de plus de 10 points de base de la marge d'EBITA et
ratio de cash conversion de 100 %. Par ailleurs, grâce à son important
réservoir d'acquisitions, SPIE compte réaliser des transactions
supplémentaires d'ici la fin de l'exercice et atteindre ainsi son objectif d'un
chiffre d'affaires additionnel de 200 millions d'euros en base annuelle.
Gauthier Louette, Président-directeur général, a déclaré : " Malgré un
contexte macroéconomique mitigé, notre performance est en ligne avec les
objectifs annoncés pour 2015. La gestion rigoureuse du portefeuille de contrats
et l'optimisation des coûts ont permis d'améliorer la marge sur nos quatre
segments. Nous avons continué à déployer avec succès le modèle de SPIE en
Allemagne. Nous assistons actuellement à une reprise des appels d'offre en
France et dans le secteur Pétrole-Gaz mais le recul récent du cours du
pétrole pourrait accentuer la faiblesse de l'activité OCTG(4) au second
semestre. L'introduction en bourse réussie facilite la mise en oeuvre de notre
modèle de cycle vertueux de croissance. "
Résultats
Millions d'euros S1 2015 S1 2014 Évolution
France
Chiffr e d'affaires 1 086,3 1 124,1 -3,4%
EBITA 62,1 63,6 -2,3%
Marge d'EBITA 5,7% 5,7% 6 pb
Germany & Central Europe
Chiffre d'affaires 447,2 341,8 30,8%
EBITA 12,5 6,5 93,3%
Marge d'EBITA 2,8% 1,9% 90 pb
North-Western Europe
Chiffre d'affaires 631,2 583,6 8,2%
EBITA 21,6 19,4 11,3%
Marge d'EBITA 3,4% 3,3% 10 pb
Oil & Gas and Nuclear
Chiffre d'affaires 419,6 404,0 3,9%
EBITA 37,1 33,8 9,8%
Marge d'EBITA 8,8% 8,4% 48 pb
Holding
EBITA 9,4 9,5 Ns
Consolidé
Chiffre d'affaires 2 584,3 2 453,5 5,3%
EBITA 142,7 132,8 7,5%
Marge d'EBITA 5,5% 5,4% 11 pb
(4) Oil Country Tubular Goods - Activité principalement de produits tubulaires
pour champs pétrolifères en Angola (environ 3% du chiffre d'affaires
consolidé au premier semestre 2015)
Le chiffre d'affaires du 1er semestre a augmenté de 5,3 % par rapport au 1er
semestre 2014 pour atteindre 2,58 milliards d'euros. La croissance organique a
été de +0,9 % (-2,0 % à taux de change constant). Les acquisitions ciblées
(intervenues principalement au second semestre 2014) ont contribué à hauteur
de 108 millions d'euros (4,4%) à la croissance de l'activité.
L'EBITA a connu une croissance plus rapide que le chiffre d'affaires grâce à
la hausse de 11 points de base de la marge du groupe à 5,5 %. L'EBITA du
semestre s'établit à 142,7 millions d'euros, contre 132,8 millions d'euros,
soit une hausse de 7,5 %. Tous les segments ont vu leur marge progresser malgré
le ralentissement des volumes en France et la détérioration attendue de
l'activité Pétrole-Gaz (principalement l'activité OCTG) au second
trimestre.
Revue sectorielle
Sur le segment France, le contexte macroéconomique est resté difficile. Le
chiffre d'affaires semestriel a baissé de 3,4 %, avec la persistance d'un
faible niveau d'activité du secteur public (principalement dans le domaine de
l'investissement). Les parts de marché se sont améliorées dans le secteur des
télécommunications, tandis que le secteur aéronautique a bien résisté. Les
marges ont progressé de 6 points de base à 5,7 %, grâce à une sélection
stricte des affaires, à la priorité donnée aux travaux à plus forte valeur
ajoutée et à la poursuite de la réduction des frais généraux. Avec la
reprise des appels d'offre, le recul de l'activité devrait être moins marqué
à la fin de l'exercice.
Sur le segment Germany & Central Europe, le chiffre d'affaires a connu une
croissance de 30,8 % grâce aux acquisitions réalisées au second semestre 2014
en Allemagne (principalement Fleischhauer) et en Suisse (Viscom, connectis et
Softix), visant chacune à étendre la présence au niveau local dans les
activités de Technologies de l'information et des Communications. La croissance
organique à taux de change constant a été solide, les sociétés acquises
ayant enregistré de bonnes performances. En Allemagne, SPIE a continué à
déployer son modèle opérationnel. La restructuration est presque achevée
avec une réduction des effectifs de 4 % en Allemagne tandis que les contrats
anciens non performants ont été résiliés ou renégociés et entièrement
provisionnés. Par ailleurs, plusieurs contrats portant sur des projets de
petite taille ont été remportés. La marge d'EBITA du segment a augmenté de
90 points de base à 2,8 %.
Le segment North-Western Europe a enregistré une augmentation de son chiffre
d'affaires de 8,2 % grâce à l'impact favorable de l'évolution des taux de
change et à l'acquisition de Scotshield au Royaume-Uni en juillet 2014. Les
volumes ont affiché une vive progression aux Pays-Bas tandis que la croissance
au Royaume-Uni a été stable après l'excellente performance du premier
semestre 2014. La croissance du segment a en revanche pâti de volumes en baisse
au Maroc et au Portugal. La marge du segment s'est améliorée de 10 points de
base, le Royaume-Uni ayant surperformé grâce à la sélectivité dans la prise
d'affaires et à l'amélioration des conditions d'achat. Sous- performantes, les
activités au Portugal font l'objet d'une revue stratégique.
Le chiffre d'affaires du segment Oil & Gas and Nuclear a augmenté de 3,9 %. A
taux de change constant, le chiffre d'affaires a baissé de l'ordre de 5 %,
témoignant de la diminution de l'activité Pétrole-Gaz tandis que le
développement de l'activité Nucléaire est resté stable. A la fin du mois de
juin, les activités d'exploitation et de maintenance du pôle Pétrole-Gaz ont
enregistré une légère hausse d'activité à taux de change constant, tandis
que les livraisons d'OCTG ont sensiblement baissé au 2nd trimestre. Les marges
du segment ont progressé de 48 points de base, l'activité Pétrole-Gaz
démontrant une amélioration malgré un environnement difficile grâce à son
modèle de main d'oeuvre flexible. Dans le contexte récent de nouveau recul du
prix du pétrole, les perspectives restent incertaines dans l'activité OCTG,
qui représentait 19% du chiffre d'affaires du segment et 3% du total consolidé
au premier semestre.
Une offre au service d'installations et d'infrastructures plus économes en
énergie
Le groupe SPIE favorise la convergence des technologies au service de
l'économie verte, en capitalisant sur des installations et des infrastructures
plus économes en énergie dans les domaines des services en génie électrique
et mécanique, des services technologiques de l'information et de la
communication ainsi que la gestion des installations techniques.
Mechanical and Electrical Services
SPIE GmbH a renouvelé un contrat portant sur la maintenance et la mise à
niveau de systèmes de chauffage, de climatisation et d'approvisionnement en eau
potable des 106 000 m2 du complexe de divertissement Sl-Erlebnis- Centrum de
Stuttgart pour une période de onze ans avec des objectifs de réduction des
dépenses d'énergie.
Au Royaume-Uni, SPIE Scotshield prendra en charge la conception, l'installation
et la mise en service d'un système de sécurité incendie innovant au Centre
hospitalier universitaire de Glasgow. Le contrat porte également sur
l'intégration des dispositifs de détection et d'alarme incendie au sein du
système de gestion du bâtiment. SPIE UK a remporté un contrat pour
l'installation de nouveaux halls de données (infrastructures mécaniques et
électriques, système de protection incendie, sécurité) auprès de Next
Generation Data, le premier centre de données du Royaume-Uni, dont le bâtiment
principal, de 70 000 mètres carrés, se situe près de Cardiff.
SPIE propose une vaste gamme de ressources permettant de tirer parti de la
transformation du mix de production et de distribution énergétique. Aux
Pays-Bas, SPIE a ainsi remporté un contrat portant sur la construction d'une
nouvelle station de 110 kV pour le compte de l'opérateur de réseau TenneT,
dans le cadre d'une expansion de ses capacités de production d'énergie
éolienne.
Information & Communications Technology
Sur le site chimique Chemelot de Sitech aux Pays-Bas, SPIE fournira des services
de maintenance et d'expansion du réseau de téléphonie, de données et de
communication industrielle (fibre optique, cuivre). En tant que prestataire de
premier plan de services d'information et de communication, SPIE assurera aussi
la gestion technique des équipements et infrastructures, et les services sur
site liés à la téléphonie et aux postes de travail informatiques.
SPIE GmbH s'est vu confier par Finanzinformatik la responsabilité d'un centre
de données " ANIMAL IV " répondant aux critères les plus exigeants en termes
de disponibilité, temps de réaction et qualification du personnel.
Technical Facility Management
En Allemagne, SPIE fournira des services multi-techniques sur cinq sites
d'Airbus situés dans le nord du pays, représentant un total de 370 bâtiments
et hangars, soit une superficie de 1,7 million de mètres carrés. Le contrat
inclut l'exploitation et la maintenance des systèmes de CVC (chauffage,
ventilation, climatisation), la gestion opérationnelle quotidienne des
équipements et la prestation de services réactifs 24h/24, 7 jours sur 7.
En France, SPIE s'est vu confier la maintenance multi-technique du siège
mondial de L'Oréal à Clichy, qui compte huit bâtiments pour une superficie
totale de 87 000 mètres carrés.
SPIE Oil & Gas assurera l'assistance au démarrage et à la mise en service du
projet Sadara en Arabie Saoudite, le plus grand complexe chimique au monde,
comptant 26 sites de production intégrés.
Acquisitions
Intervenant sur un marché particulièrement fragmenté en Europe, SPIE met en
oeuvre des acquisitions ciblées afin d'accroître la densité de son réseau et
d'étendre la gamme de ses services et son portefeuille de clients. Le Groupe
compte ainsi acquérir chaque année une moyenne d'environ 200 millions d'euros
de chiffre d'affaires annualisé. Le 1er mai, SPIE a conclu l'achat de Numac, un
leader des services techniques et de maintenance industrielle aux Pays-Bas. Avec
un chiffre d'affaires de 57 millions d'euros en 2014, Numac complète idéalement
la base de clients et l'expertise en maintenance de SPIE aux Pays-Bas.
Après la clôture semestrielle, SPIE a conclu le 22 juillet l'acquisition de
Leven Energy Services. Avec un chiffre d'affaires de 53 millions d'euros, Leven
offre une large gamme de services dans le domaine de la distribution et de
l'ingénierie électrique auprès de gestionnaires de réseaux de distribution
au Royaume-Uni. La société intervient dans les principaux domaines liés à
l'électricité, au gaz et à l'eau, et cette acquisition renforcera sensiblement
la couverture du marché de la distribution et de la transmission électrique
dans le sud de l'Angleterre.
Financement - Bilan
La diminution du financement du besoin de fonds de roulement a été plus
marquée au premier semestre 2015 qu'au premier semestre 2014. Cette évolution
résulte essentiellement de paiements retardés de la part de quelques clients.
Cette situation devrait être résorbée au second semestre.
Le 11 juin 2015, SPIE a réussi son introduction sur le marché réglementé
d'Euronext Paris, valorisant la société à 2,5 milliards d'euros sur la base
du prix d'introduction. Dans le cadre de l'opération, SPIE a levé 700 millions
d'euros à l'occasion d'une émission d'actions nouvelles. L'augmentation de
capital et les nouvelles facilités de crédit d'un montant total de 1 295
millions d'euros ont permis de rembourser les facilités de crédit en cours
(1 958 millions d'euros au total) ainsi que les coûts de refinancement et les
frais liés à l'introduction en Bourse.
Fin juin, la dette financière nette s'élevait à 1 311 millions d'euros. Le
levier financier atteignait 3,4x contre 3,5x en mars 2015 proforma(5). Le Groupe
confirme son objectif d'atteindre un ratio de dette égal ou inférieur à 2,5x
l'EBITDA au terme de l'exercice 2015 (y compris l'impact de l'offre réservée
aux employés qui doit être lancée en septembre 2015).
Les agences Moody's et Standard & Poors ont toutes deux revu de deux crans à la
hausse la notation de long terme de SPIE, qui est passée respectivement à Ba3
et BB au lieu de B2 et B+ (avec une perspective stable) suite à l'introduction
en bourse et au refinancement concomitant.
A propos de SPIE
Leader européen indépendant des services multi-techniques dans les domaines de
l'énergie et des communications, SPIE accompagne ses clients dans la
conception, la réalisation, l'exploitation et la maintenance d'installations
économes en énergie et respectueuses de l'environnement.
Avec près de 550 sites dans 35 pays et plus de 38 000 collaborateurs, SPIE a
réalisé, en 2014 une production consolidée de 5,22 milliards d'euros et un
EBITA consolidé de 334 millions d'euros.
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http://twitter.com/spiegroup
(5) En tenant compte du refinancement lié à l'introduction en bourse
Contacts
SPIE
Pascal Omnès
Directeur de la communication
Tél. : + 33 (0)1 34 22 58 21
pascal.omnes@spie.com
SPIE
Directeur des Relations Investisseurs
Tél. : + 33 (0)1 34 22 53 70
remy.dumoulin@spie.com