SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) RESULTATS DU 1ER TRIMESTRE 2017
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
10/05/2017 07:15
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Communiqué de presse
Paris, le 10/05/2017
1er TRIMESTRE 2017
TENDANCES OPERATIONNELLES ENCOURAGEANTES RESULTATS EN PROGRESSION ACQUISITION
DE GE WATER, UNE ETAPE MAJEURE DE DEVELOPPEMENT POUR SUEZ
Résultats du 1er trimestre 2017(1) :
- Chiffre d'affaires : 3 721mEUR, en croissance +4,7%
- EBIT : 281mEUR, en croissance de +10,8%
- Dette financière nette : 8 125mEUR ; ratio de dette financière nette /
EBITDA(2) à 3,0x
Variation
31 mars 31 mars Variation Variation à change Variation
En millions d'euros 2016 2017 organique brute constant de change
Chiffre d'affaires 3 555 3 721 +3,8% +4,7% +3,9% +0,8%
EBITDA 574 614 +2,1% +7,1% +4,2% +2,9%
EBITDA / CA 16,1% 16,5%
EBIT 253 281 +2,6% +10,8% +5,7% +5,1%
EBIT / CA 7,1% 7,5%
* SUEZ a réalisé au 1er trimestre
2017, un chiffre d'affaires en progression de +4,7% à 3 721mEUR, dont +3,8% en
croissance organique. La division " Recyclage et valorisation Europe " affiche
une croissance organique importante de son chiffre d'affaires (+7,4%),
principalement liée à la remontée des prix de matières premières, mais
aussi en raison de l'accroissement des volumes traités. La division "
International " marque une nouvelle amélioration avec une progression
organique de +3,3%. Enfin, la division " Eau Europe " est en croissance
organique de +1,1%, le dynamisme en Amérique Latine compense les effets
déflationnistes européens.
* L'EBITDA à fin mars 2017 s'établit à 614mEUR, en progression de +7,1%,
dont +2,1% de croissance organique. L'EBIT est quant à lui, en hausse de
+10,8%, dont +2,6% de croissance organique et s'élève à 281mEUR. Les marges
d'EBITDA/CA et d'EBIT/CA sont en progression par rapport à leur niveau de mars
2016.
* La dette financière nette du Groupe s'établit à 8,1mdEUR contre 8,0mdEUR
à fin 2016, soit 3,0 fois l'EBITDA.
(1) Hors IFRIC 21
(2) Ratio dette financière nette/EBITDA calculé sur 12 mois glissants
SUEZ
Siège social - Tour CB21 - 16 place de l'iris, 92040 Paris La Défense Cedex,
France - Tel : +33 (0)1 58 81 20 00 - www.suez.com SA au capital de
2 263 664 780 euros - Siren 433 466 570 RCS NANTERRE - TVA FR 68433 466 570
Commentant les résultats du 1er trimestre 2017, Jean-Louis Chaussade,
Directeur Général, a déclaré :
" L'activité du Groupe du premier trimestre est encourageante. La croissance
du chiffre d'affaires de Recyclage et Valorisation Europe a été
particulièrement dynamique, tirée par le rebond des prix des matières
premières et des volumes. La division Internationale poursuit sa croissance
après une année 2016 satisfaisante. Enfin, en dépit de l'absence d'inflation
en France et en Espagne, l'Eau Europe affiche une légère croissance, grâce
à la résilience des volumes vendus dans toutes les géographies. Il en
résulte une croissance organique solide de nos résultats. Dans ce contexte,
le groupe est confiant dans la réalisation de ses objectifs 2017.
Simultanément, SUEZ a franchi lors de ce premier trimestre, une étape majeure
dans son développement, en signant un accord avec GE en vue de l'acquisition
de la société américaine GE Water. Avec cette transaction, SUEZ affirme son
leadership mondial dans les services de l'eau industrielle, marché en
croissance et stratégique pour le Groupe. De plus, cette opération permet au
Groupe de renforcer sa présence hors d'Europe, notamment aux USA. Comme
initialement anticipé, la finalisation de cette opération devrait intervenir
au cours du troisième trimestre 2017. "
DETAIL DE L'ACTIVITE A FIN MARS 2017
Variation
Chiffre d'affaires 31 mars 31 mars Variation Variation à change Variation
En millions d'euros 2016(3) 2017 organique brute constant de change
TOTAL 3 555 3 721 +3,8% +4,7% +3,9% +0,8%
Dont :
Eau Europe 1 109 1 131 +1,1% +2,0% +0,2% +1,8%
Recyclage &
Valorisation
Europe 1 456 1 530 +7,4% +5,1% +6,9% -1,9%
International 859 931 +3,3% +8,5% +4,7% +3,7%
Autres 132 129 -10,0% -2,1% -3,3% +1,2%
La variation brute du chiffre d'affaires de +4,7% (+166mEUR) par rapport au 31
mars 2016 se décompose en :
* Variation organique de +3,8% (+135mEUR) :
- Le chiffre d'affaires de la division " Eau Europe " est en croissance de
+1,1% (+12mEUR), bénéficiant d'indexations tarifaires positives au Chili et
une croissance des volumes au Chili et en Espagne.
- Le chiffre d'affaires de la division " Recyclage & Valorisation Europe " est
en forte augmentation de +7,4% (+108mEUR). Cette performance est avant tout
le reflet de la très nette progression des prix des matières premières
secondaires; ajusté de cet impact, le chiffre d'affaires aurait été en
croissance de +2,6%.
- Le chiffre d'affaires de la division " International " est en amélioration
par rapport au deuxième semestre 2016 (+29mEUR, +3,3%) ; la performance a
été pénalisée par la fin de deux contrats de traitement des eaux usées en
Amérique du Nord.
* Impact de change de +0,8% (+27mEUR), principalement dû à l'appréciation du
peso chilien (+21mEUR), du dollar australien (+20mEUR) et du dollar Américain
(+8mEUR). A l'inverse, la dépréciation de la livre anglaise contre l'euro
(-27mEUR) a pesé sur le chiffre d'affaire.
* Effet périmètre de +0,1% (+4mEUR).
(3) Pro forma suite à un reclassement intra-groupe neutre aux bornes du groupe
(détails en annexes)
PERFORMANCE PAR DIVISION
EAU EUROPE
Variation
31 mars 31 mars Variation Variation à change Variation
En millions d'euros 2016(3) 2017 organique brute constant de change
Chiffre d'affaires 1 109 1 131 +1,1% +2,0% +0,2% +1,8%
La division " Eau Europe " est en croissance de +1,1% (+12m).
* La France enregistre une décroissance organique de 1,3% (-7mEUR).
Les volumes d'eau vendus ressortent en baisse de 0,5% par rapport à fin mars
2016, ce qui est mieux que la tendance moyen terme, tandis que les indexations
tarifaires légèrement négatives (-0,1%) correspondent au contexte d'absence
d'inflation. La moindre contribution des activités de construction a
également légèrement pesé sur le chiffre d'affaires du trimestre.
* L'Espagne est en léger retrait organique de 0,4% (-1mEUR).
L'impact de l'application du nouveau tarif à Barcelone, entré en vigueur fin
2016, a été quasiment compensé par des volumes d'eau vendus en progression
(+1,6%) grâce à des conditions climatiques favorables et un environnement
économique plus dynamique et dans une moindre mesure par des indexations
tarifaires de +1,0%.
* L'Amérique Latine est en croissance organique de +10,0% (+20mEUR).
Le segment a bénéficié d'un accroissement significatif des volumes de +3,3%
au Chili, de hausses de tarifs plus modérées compte tenu de la moindre
inflation (+1,7%), et de la hausse des activités de travaux.
RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE
Variation
31 mars 31 mars Variation Variation à change Variation
En millions d'euros 2016(3) 2017 organique brute constant de change
Chiffre d'affaires 1 456 1 530 +7,4% +5,1% +6,9% -1,9%
Au 1er trimestre 2017, la division " Recyclage & Valorisation Europe " est en
forte croissance organique de 7,4% (+108mEUR). La performance a notamment été
tirée par un important effet prix positif sur les matières premières
secondaires, notamment les métaux ferreux et le papier qui se sont accrus
respectivement de 64% et de 22% par rapport à 2016. Les volumes traités
ressortent en progression de +1,9%, notamment grâce à la mise en service de
nouvelles unités de valorisation énergétique au Royaume-Uni.
* La France est en croissance organique de 10,1% (+72mEUR).
Cette croissance reflète non seulement la hausse du prix des matières
premières secondaires, mais aussi la progression des volumes dans tous les
modes de traitement, ainsi que des développements commerciaux fructueux en
collecte industrielle.
* La zone Royaume-Uni/Scandinavie est en croissance organique de +1,9%
(+6mEUR).
Les activités de traitement sont en croissance au Royaume-Uni, notamment
grâce aux trois nouvelles unités de valorisation énergétique récemment
mises en service, tandis que la Scandinavie affiche toujours une performance
dynamique, essentiellement sur les segments de services et de recyclage.
L'achèvement des chantiers de construction des UVE au Royaume-Uni a, quant à
elle, pesé sur le chiffre d'affaires de la zone.
* La zone Benelux/Allemagne progresse organique de +5,9% (+20mEUR).
Les services sont en croissance, principalement tirés par la progression des
volumes de collecte industrielle et commerciale et par la hausse des prix,
notamment aux Pays Bas ; par ailleurs, les activités de recyclage sont en
croissance grâce à la bonne orientation des volumes, notamment dans le
domaine du plastique.
* Le segment " Industrial Waste Solutions " est en progression organique rapide
de +11,1% (+10mEUR). Cette évolution repose avant tout sur la progression des
volumes éliminés réalisée grâce au dynamisme commercial sur le segment de
la remédiation des sols.
INTERNATIONAL
Variation
31 mars 31 mars Variation Variation à change Variation
En millions d'euros 2016(3) 2017 organique brute constant de change
Chiffre d'affaires 859 931 +3,3% +8,5% +4,7% +3,7%
La division " International " est en progression organique de +3,3%, en
amélioration séquentielle par rapport au deuxième semestre 2016. Le carnet
de commande des activités de construction s'élève à 1,2MdEUR, stable par
rapport à l'an passé.
* L'Afrique/Moyen Orient/Inde est en croissance organique soutenue de +10,4%
(+24mEUR).
Cette hausse provient principalement du développement des activités au
Moyen-Orient où plusieurs contrats de construction génèrent des revenus
additionnels, comme celui de Mirfa ou encore la mise en vigueur de celui de
Barka.
* L'Australie est en croissance organique de +4,8% (+11mEUR) grâce
essentiellement à l'augmentation des volumes de déchets traités (+5,7%).
* L'Asie enregistre une légère croissance organique de +0,9% (+1mEUR).
L'impact positif de la mise en service de nouvelles capacités de traitement de
déchets dangereux en Chine a été en partie compensé par la moindre
contribution des activités d'ingénierie. Les activités eau en Chine et à
Macao continuent de se développer à un rythme soutenu.
* L'Italie/Europe Centrale et Orientale est en croissance organique de +8,2%
(+7mEUR). Cette performance est le reflet de la mise en service de l'unité de
valorisation énergétique de Poznań en Pologne, ainsi que d'une contribution
positive des activités de recyclage et valorisation grâce à des conditions
hivernales climatiques favorables.
* L'Amérique du Nord affiche un recul organique de 5,1% (-11mEUR). La
terminaison des contrats de traitement des eaux usées d'Indianapolis et de
Jackson ont pesé sur l'activité. Les activités d'eau régulée et de
nouveaux services performent de façon satisfaisante.
SUEZ ACQUIERT GEWATER ET DEVIENT UN ACTEUR MAJEUR DU MARCHE DE L'EAU
INDUSTRIELLE
Le 8 mars 2017, SUEZ a annoncé la conclusion, aux côtés de la Caisse de
dépôt et placement du Québec (" CDPQ "), d'un accord engageant pour le
rachat de GE Water & Process Technologies (" GE Water "), leader mondial de la
gestion et du traitement de l'eau industrielle, à General Electric Company
pour une valeur de 3.2 milliards d'euros dans le cadre d'une opération en
numéraire.
Son financement a déjà été partiellement réalisé et ce, dans
d'excellentes conditions avec :
- l'émission d'obligations senior pour un montant total de 1,2 milliard
d'euros, dont 500 millions d'euros avec une échéance en 2025 assortis d'un
coupon annuel de 1,00% et 700 millions d'euros avec une échéance en 2029
assortis d'un coupon annuel de 1,50% ;
- l'émission de titres hybrides super subordonnées à durée indéterminée
pour un montant de 600 millions d'euros assorties d'un coupon initial de
2,875%.
Ce financement sera complété par :
- L'apport par CDPQ d'environ 700 millions d'euros de fonds propres dans la
structure d'acquisition de GE Water, et
- une augmentation de capital de 750 millions d'euros qui, sous réserve des
conditions de marché et des autorisations réglementaires, devrait prendre la
forme d'une augmentation de capital sans droit préférentiel de souscription
et mise en place d'un délai de priorité pour les actionnaires de la
Société. Les principaux actionnaires de SUEZ, que sont ENGIE, CriteriaCaixa
et le groupe Caltagirone, ont confirmé leur intention de participer à cette
augmentation de capital au prorata de leur participation au capital de SUEZ.
La finalisation de cette opération devrait intervenir à l'été 2017, sous
réserve de l'obtention des approbations réglementaires requises, notamment au
sein de l'Union européenne et aux États-Unis, et autres clauses suspensives
habituelles. La mise en oeuvre de ce projet est soumise préalablement à
l'avis du Comité d'Entreprise Européen.
PERSPECTIVES
Avec le déploiement d'un plan de transformation ambitieux et hors effets de
l'acquisition de GE Water, nous confirmons nos objectifs 2017(4) :
* Légère croissance organique du chiffre d'affaires et de l'EBIT
* Cash-flow libre : environ 1 milliard d'euros
* Dette financière nette / EBITDA environ 3,0x
* Poursuite d'une politique de dividende attractive : ≥ 0,65EUR
par action au titre des résultats 2017(5)
PROCHAINES COMMUNICATIONS
* 15 mai 2017 : Détachement du coupon
* 17 mai 2017 : Mise en paiement du dividende
* 27 juillet 2017 : Publication des résultats du 1er semestre 2017
(conférence téléphonique)
(4) Sous l'hypothèse d'une stabilité de la production industrielle en Europe
et des prix des matières premières
(5) Sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale 2018
ANNEXES
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
% au T1 Var.
En MEUR T1 2016 T1 2017 2017 17/16
FRANCE 1 194 1 234 33,2% +3,3%
Espagne 399 412 11,1% +3,3%
Royaume-Uni 263 239 6,4% -9,1%
Autres Europe 589 614 16,5% +4,2%
EUROPE (hors France) 1 252 1 265 34,0% +1,0%
Amérique du Nord 246 254 6,8% +3,3%
Amérique du Sud 231 257 6,9% +11,3%
Océanie 253 297 8,0% +17,2%
Asie 120 130 3,5% +8,6%
Autres International 260 284 7,6% +9,1%
INTERNATIONAL (hors Europe) 1 109 1 222 32,8% +10,2%
TOTAL 3 555 3 721 100,0% +4,7%
PRO FORMA T1 2016
Eau Italie
Publié R&V Europe & Europe Eau Pro forma
CA en mEUR T1 2016 Centrale Centrale Industrielle Autres(1) T1 2016
Eau Europe 1 110 (31) (18) 49 1 109
R&V Europe 1 501 (45) 1 456
International 920 45 31 (90) (49) 859
Autres divisions 24 108 132
SUEZ 3 555 - - - - 3 555
(1) USG et Traitement Infrastructures en France, Espagne, Latam
SUEZ
Nous sommes à l'aube de la révolution de la ressource. Face à l'augmentation
de la population mondiale, l'urbanisation croissante et la raréfaction des
ressources naturelles, sécuriser, optimiser et valoriser les ressources est
indispensable pour notre avenir. SUEZ (Paris SEV, Bruxelles : SEVB) alimente 92
millions de personnes en eau potable, 65 millions en services d'assainissement,
valorise 16 millions de tonnes de déchets par an et produit 7 TWh d'énergie
locale et renouvelable. Avec 82 536 collaborateurs, SUEZ présent sur les cinq
continents est un acteur clé de l'économie circulaire pour la gestion durable
des ressources. En 2016, SUEZ a réalisé un chiffre d'affaires de 15,3
milliards d'euros.
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