SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) RESULTATS DU 1ER TRIMESTRE 2017

Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre

10/05/2017 07:15

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Communiqué de presse

Paris, le 10/05/2017

                           1er TRIMESTRE 2017

 TENDANCES OPERATIONNELLES ENCOURAGEANTES RESULTATS EN PROGRESSION ACQUISITION
           DE GE WATER, UNE ETAPE MAJEURE DE DEVELOPPEMENT POUR SUEZ

Résultats du 1er trimestre 2017(1) :
- Chiffre d'affaires : 3 721mEUR, en croissance +4,7%
- EBIT : 281mEUR, en croissance de +10,8%
- Dette financière nette : 8 125mEUR ; ratio de dette financière nette /
  EBITDA(2) à 3,0x

                                                            Variation 
                    31 mars  31 mars  Variation  Variation  à change Variation
En millions d'euros  2016     2017    organique    brute    constant  de change

Chiffre d'affaires    3 555    3 721      +3,8%      +4,7%      +3,9%    +0,8%
EBITDA                  574      614      +2,1%      +7,1%      +4,2%    +2,9%
EBITDA / CA           16,1%    16,5%      
EBIT                    253      281      +2,6%     +10,8%      +5,7%    +5,1%
EBIT / CA              7,1%     7,5%

* SUEZ a réalisé au 1er trimestre
2017, un chiffre d'affaires en progression de +4,7% à 3 721mEUR, dont +3,8% en
croissance organique. La division " Recyclage et valorisation Europe " affiche
une croissance organique importante de son chiffre d'affaires (+7,4%),
principalement liée à la remontée des prix de matières premières, mais
aussi en raison de l'accroissement des volumes traités. La division "
International " marque une nouvelle amélioration avec une progression
organique de +3,3%. Enfin, la division " Eau Europe " est en croissance
organique de +1,1%, le dynamisme en Amérique Latine compense les effets
déflationnistes européens.

* L'EBITDA à fin mars 2017 s'établit à 614mEUR, en progression de +7,1%,
dont +2,1% de croissance organique. L'EBIT est quant à lui, en hausse de
+10,8%, dont +2,6% de croissance organique et s'élève à 281mEUR. Les marges
d'EBITDA/CA et d'EBIT/CA sont en progression par rapport à leur niveau de mars
2016.

* La dette financière nette du Groupe s'établit à 8,1mdEUR contre 8,0mdEUR
à fin 2016, soit 3,0 fois l'EBITDA.

(1) Hors IFRIC 21
(2) Ratio dette financière nette/EBITDA calculé sur 12 mois glissants

SUEZ
Siège social - Tour CB21 - 16 place de l'iris, 92040 Paris La Défense Cedex,
France - Tel : +33 (0)1 58 81 20 00 - www.suez.com SA au capital de 
2 263 664 780 euros - Siren 433 466 570 RCS NANTERRE - TVA FR 68433 466 570

Commentant les résultats du 1er trimestre 2017, Jean-Louis Chaussade,
Directeur Général, a déclaré :
" L'activité du Groupe du premier trimestre est encourageante. La croissance
du chiffre d'affaires de Recyclage et Valorisation Europe a été
particulièrement dynamique, tirée par le rebond des prix des matières
premières et des volumes. La division Internationale poursuit sa croissance
après une année 2016 satisfaisante. Enfin, en dépit de l'absence d'inflation
en France et en Espagne, l'Eau Europe affiche une légère croissance, grâce
à la résilience des volumes vendus dans toutes les géographies. Il en
résulte une croissance organique solide de nos résultats. Dans ce contexte,
le groupe est confiant dans la réalisation de ses objectifs 2017.
Simultanément, SUEZ a franchi lors de ce premier trimestre, une étape majeure
dans son développement, en signant un accord avec GE en vue de l'acquisition
de la société américaine GE Water. Avec cette transaction, SUEZ affirme son
leadership mondial dans les services de l'eau industrielle, marché en
croissance et stratégique pour le Groupe. De plus, cette opération permet au
Groupe de renforcer sa présence hors d'Europe, notamment aux USA. Comme
initialement anticipé, la finalisation de cette opération devrait intervenir
au cours du troisième trimestre 2017. "

                  DETAIL DE L'ACTIVITE A FIN MARS 2017

                                                            Variation 
Chiffre d'affaires  31 mars  31 mars  Variation  Variation  à change Variation
En millions d'euros 2016(3)   2017    organique    brute    constant  de change

TOTAL                 3 555    3 721      +3,8%      +4,7%      +3,9%    +0,8%
Dont :
Eau Europe            1 109    1 131      +1,1%      +2,0%     +0,2%     +1,8%
Recyclage & 
Valorisation 
Europe                1 456    1 530      +7,4%      +5,1%      +6,9%    -1,9%
International           859      931      +3,3%      +8,5%      +4,7%    +3,7%
Autres                  132      129     -10,0%      -2,1%      -3,3%    +1,2%

La variation brute du chiffre d'affaires de +4,7% (+166mEUR) par rapport au 31
mars 2016 se décompose en :

* Variation organique de +3,8% (+135mEUR) :
- Le chiffre d'affaires de la division " Eau Europe " est en croissance de
  +1,1% (+12mEUR), bénéficiant d'indexations tarifaires positives au Chili et
  une croissance des volumes au Chili et en Espagne.
- Le chiffre d'affaires de la division " Recyclage & Valorisation Europe " est
  en forte augmentation de +7,4% (+108mEUR). Cette performance est avant tout 
  le reflet de la très nette progression des prix des matières premières
  secondaires; ajusté de cet impact, le chiffre d'affaires aurait été en
  croissance de +2,6%.
- Le chiffre d'affaires de la division " International " est en amélioration
  par rapport au deuxième semestre 2016 (+29mEUR, +3,3%) ; la performance a
  été pénalisée par la fin de deux contrats de traitement des eaux usées en
  Amérique du Nord.

* Impact de change de +0,8% (+27mEUR), principalement dû à l'appréciation du
peso chilien (+21mEUR), du dollar australien (+20mEUR) et du dollar Américain
(+8mEUR). A l'inverse, la dépréciation de la livre anglaise contre l'euro
(-27mEUR) a pesé sur le chiffre d'affaire.

* Effet périmètre de +0,1% (+4mEUR).

(3) Pro forma suite à un reclassement intra-groupe neutre aux bornes du groupe
(détails en annexes)

                          PERFORMANCE PAR DIVISION

EAU EUROPE

                                                            Variation 
                    31 mars  31 mars  Variation  Variation  à change Variation
En millions d'euros 2016(3)   2017    organique    brute    constant  de change

Chiffre d'affaires    1 109    1 131      +1,1%      +2,0%      +0,2%    +1,8%

La division " Eau Europe " est en croissance de +1,1% (+12m).

* La France enregistre une décroissance organique de 1,3% (-7mEUR).
Les volumes d'eau vendus ressortent en baisse de 0,5% par rapport à fin mars
2016, ce qui est mieux que la tendance moyen terme, tandis que les indexations
tarifaires légèrement négatives (-0,1%) correspondent au contexte d'absence
d'inflation. La moindre contribution des activités de construction a
également légèrement pesé sur le chiffre d'affaires du trimestre.

* L'Espagne est en léger retrait organique de 0,4% (-1mEUR).
L'impact de l'application du nouveau tarif à Barcelone, entré en vigueur fin
2016, a été quasiment compensé par des volumes d'eau vendus en progression
(+1,6%) grâce à des conditions climatiques favorables et un environnement
économique plus dynamique et dans une moindre mesure par des indexations
tarifaires de +1,0%.

* L'Amérique Latine est en croissance organique de +10,0% (+20mEUR).
Le segment a bénéficié d'un accroissement significatif des volumes de +3,3%
au Chili, de hausses de tarifs plus modérées compte tenu de la moindre
inflation (+1,7%), et de la hausse des activités de travaux.

RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE

                                                            Variation 
                    31 mars  31 mars  Variation  Variation  à change Variation
En millions d'euros 2016(3)   2017    organique    brute    constant  de change

Chiffre d'affaires    1 456    1 530      +7,4%      +5,1%     +6,9%     -1,9%

Au 1er trimestre 2017, la division " Recyclage & Valorisation Europe " est en
forte croissance organique de 7,4% (+108mEUR). La performance a notamment été
tirée par un important effet prix positif sur les matières premières
secondaires, notamment les métaux ferreux et le papier qui se sont accrus
respectivement de 64% et de 22% par rapport à 2016. Les volumes traités
ressortent en progression de +1,9%, notamment grâce à la mise en service de
nouvelles unités de valorisation énergétique au Royaume-Uni.

* La France est en croissance organique de 10,1% (+72mEUR).
Cette croissance reflète non seulement la hausse du prix des matières
premières secondaires, mais aussi la progression des volumes dans tous les
modes de traitement, ainsi que des développements commerciaux fructueux en
collecte industrielle.

* La zone Royaume-Uni/Scandinavie est en croissance organique de +1,9%
(+6mEUR).
Les activités de traitement sont en croissance au Royaume-Uni, notamment
grâce aux trois nouvelles unités de valorisation énergétique récemment
mises en service, tandis que la Scandinavie affiche toujours une performance
dynamique, essentiellement sur les segments de services et de recyclage.
L'achèvement des chantiers de construction des UVE au Royaume-Uni a, quant à
elle, pesé sur le chiffre d'affaires de la zone.

* La zone Benelux/Allemagne progresse organique de +5,9% (+20mEUR).
Les services sont en croissance, principalement tirés par la progression des
volumes de collecte industrielle et commerciale et par la hausse des prix,
notamment aux Pays Bas ; par ailleurs, les activités de recyclage sont en
croissance grâce à la bonne orientation des volumes, notamment dans le
domaine du plastique.

* Le segment " Industrial Waste Solutions " est en progression organique rapide
de +11,1% (+10mEUR). Cette évolution repose avant tout sur la progression des
volumes éliminés réalisée grâce au dynamisme commercial sur le segment de
la remédiation des sols.

INTERNATIONAL

                                                            Variation 
                    31 mars  31 mars  Variation  Variation  à change  Variation
En millions d'euros 2016(3)   2017    organique    brute    constant  de change

Chiffre d'affaires      859      931      +3,3%      +8,5%      +4,7%    +3,7%

La division " International " est en progression organique de +3,3%, en
amélioration séquentielle par rapport au deuxième semestre 2016. Le carnet
de commande des activités de construction s'élève à 1,2MdEUR, stable par
rapport à l'an passé.

* L'Afrique/Moyen Orient/Inde est en croissance organique soutenue de +10,4%
(+24mEUR).
Cette hausse provient principalement du développement des activités au
Moyen-Orient où plusieurs contrats de construction génèrent des revenus
additionnels, comme celui de Mirfa ou encore la mise en vigueur de celui de
Barka.

* L'Australie est en croissance organique de +4,8% (+11mEUR) grâce
essentiellement à l'augmentation des volumes de déchets traités (+5,7%).

* L'Asie enregistre une légère croissance organique de +0,9% (+1mEUR).
L'impact positif de la mise en service de nouvelles capacités de traitement de
déchets dangereux en Chine a été en partie compensé par la moindre
contribution des activités d'ingénierie. Les activités eau en Chine et à
Macao continuent de se développer à un rythme soutenu.

* L'Italie/Europe Centrale et Orientale est en croissance organique de +8,2%
(+7mEUR). Cette performance est le reflet de la mise en service de l'unité de
valorisation énergétique de Poznań en Pologne, ainsi que d'une contribution
positive des activités de recyclage et valorisation grâce à des conditions
hivernales climatiques favorables.

* L'Amérique du Nord affiche un recul organique de 5,1% (-11mEUR). La
terminaison des contrats de traitement des eaux usées d'Indianapolis et de
Jackson ont pesé sur l'activité. Les activités d'eau régulée et de
nouveaux services performent de façon satisfaisante.

SUEZ ACQUIERT GEWATER ET DEVIENT UN ACTEUR MAJEUR DU MARCHE DE L'EAU
INDUSTRIELLE
 
Le 8 mars 2017, SUEZ a annoncé la conclusion, aux côtés de la Caisse de
dépôt et placement du Québec (" CDPQ "), d'un accord engageant pour le
rachat de GE Water & Process Technologies (" GE Water "), leader mondial de la
gestion et du traitement de l'eau industrielle, à General Electric Company
pour une valeur de 3.2 milliards d'euros dans le cadre d'une opération en
numéraire.

Son financement a déjà été partiellement réalisé et ce, dans
d'excellentes conditions avec :

- l'émission d'obligations senior pour un montant total de 1,2 milliard
d'euros, dont 500 millions d'euros avec une échéance en 2025 assortis d'un
coupon annuel de 1,00% et 700 millions d'euros avec une échéance en 2029
assortis d'un coupon annuel de 1,50% ;

- l'émission de titres hybrides super subordonnées à durée indéterminée
pour un montant de 600 millions d'euros assorties d'un coupon initial de 
2,875%.

Ce financement sera complété par :

- L'apport par CDPQ d'environ 700 millions d'euros de fonds propres dans la
  structure d'acquisition de GE Water, et

- une augmentation de capital de 750 millions d'euros qui, sous réserve des
  conditions de marché et des autorisations réglementaires, devrait prendre la
  forme d'une augmentation de capital sans droit préférentiel de souscription
  et mise en place d'un délai de priorité pour les actionnaires de la
  Société. Les principaux actionnaires de SUEZ, que sont ENGIE, CriteriaCaixa
  et le groupe Caltagirone, ont confirmé leur intention de participer à cette
  augmentation de capital au prorata de leur participation au capital de SUEZ.

La finalisation de cette opération devrait intervenir à l'été 2017, sous
réserve de l'obtention des approbations réglementaires requises, notamment au
sein de l'Union européenne et aux États-Unis, et autres clauses suspensives
habituelles. La mise en oeuvre de ce projet est soumise préalablement à
l'avis du Comité d'Entreprise Européen.

                              PERSPECTIVES

Avec le déploiement d'un plan de transformation ambitieux et hors effets de
l'acquisition de GE Water, nous confirmons nos objectifs 2017(4) :

* Légère croissance organique du chiffre d'affaires et de l'EBIT
* Cash-flow libre : environ 1 milliard d'euros
* Dette financière nette / EBITDA environ 3,0x
* Poursuite d'une politique de dividende attractive : ≥ 0,65EUR 
  par action au titre des résultats 2017(5)

                       PROCHAINES COMMUNICATIONS

* 15 mai 2017 : Détachement du coupon
* 17 mai 2017 : Mise en paiement du dividende
* 27 juillet 2017 : Publication des résultats du 1er semestre 2017
 (conférence téléphonique)

(4) Sous l'hypothèse d'une stabilité de la production industrielle en Europe
    et des prix des matières premières
(5) Sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale 2018

                                   ANNEXES

                  CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

                                                           % au T1      Var.
En MEUR                                 T1 2016   T1 2017    2017       17/16

FRANCE                                    1 194     1 234     33,2%     +3,3%
Espagne                                     399       412     11,1%     +3,3%
Royaume-Uni                                 263       239      6,4%     -9,1%
Autres Europe                               589       614     16,5%     +4,2%
EUROPE (hors France)                      1 252     1 265     34,0%     +1,0%
Amérique du Nord                            246       254      6,8%     +3,3%
Amérique du Sud                             231       257      6,9%    +11,3%
Océanie                                     253       297      8,0%    +17,2%
Asie                                        120       130      3,5%     +8,6%
Autres International                        260       284      7,6%     +9,1%
INTERNATIONAL (hors Europe)               1 109     1 222     32,8%    +10,2%
TOTAL                                     3 555     3 721    100,0%     +4,7%

                               PRO FORMA T1 2016

                                  Eau Italie 
             Publié   R&V Europe   & Europe      Eau                  Pro forma
CA en mEUR   T1 2016   Centrale    Centrale  Industrielle  Autres(1)   T1  2016

Eau Europe     1 110                 (31)        (18)         49          1 109
R&V Europe     1 501     (45)                                             1 456
International    920      45          31         (90)        (49)           859
Autres divisions  24                             108                        132
SUEZ           3 555       -          -           -           -           3 555

(1) USG et Traitement Infrastructures en France, Espagne, Latam

SUEZ
Nous sommes à l'aube de la révolution de la ressource. Face à l'augmentation
de la population mondiale, l'urbanisation croissante et la raréfaction des
ressources naturelles, sécuriser, optimiser et valoriser les ressources est
indispensable pour notre avenir. SUEZ (Paris SEV, Bruxelles : SEVB) alimente 92
millions de personnes en eau potable, 65 millions en services d'assainissement,
valorise 16 millions de tonnes de déchets par an et produit 7 TWh d'énergie
locale et renouvelable. Avec 82 536 collaborateurs, SUEZ présent sur les cinq
continents est un acteur clé de l'économie circulaire pour la gestion durable
des ressources. En 2016, SUEZ a réalisé un chiffre d'affaires de 15,3
milliards d'euros.

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Presse                          Analystes / Investisseurs
Ophélie Godard
+33 1 58 81 54 73               +33 1 58 81 24 05
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attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les
performances futures. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces éléments prospectifs. Les investisseurs et les porteurs
de titres SUEZ sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations
prospectives sont soumises à de nombreux risques ou incertitudes,
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de SUEZ qui
peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les
déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent notamment
ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés
auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). L'attention des
investisseurs et des porteurs de titres SUEZ est attirée sur le fait que la
réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet
défavorable significatif sur SUEZ. SUEZ n'a pas l'obligation et ne s'engage en
aucun cas à publier des modifications ou des actualisations de ces
informations et déclarations prospectives. Plus d'informations détaillées
sur SUEZ sont disponibles sur le site Internet (www.suez.com). Ce document ne
constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d'une offre d'acquisition
de titres SUEZ dans aucune juridiction. "