SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) SUEZ : Résultats 3ème trimestre 2017

Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre

27/10/2017 07:30

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Communiqué de presse

Paris, le 27 octobre 2017

                         RESULTATS A FIN SEPTEMBRE 2017

AMELIORATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE DU CHIFFRE D'AFFAIRES AU T3 ACTIVITE ET
    PERFORMANCE EN LIGNE AVEC LES OBJECTIFS ANNUELS ACQUISITION DE GE WATER
                                   FINALISEE

Résultats du 3ème trimestre 2017(1) :
- Chiffre d'affaires : 11 301mEUR, en croissance organique de +1,3%
- EBIT : 926mEUR, en croissance organique de +1,4%
- Dette financière nette : 9 013mEUR ; ratio de dette financière nette /
  EBITDA(2) à 3,4x

En millions d'euros
            30 septembre 30 septembre  Variation Variation Variation Variation
                2016          2017     organique   brute   à change  de change
                                                           constant
Chiffre 
d'affaires     11 225        11 301      +1,3%     +0,7%     +0,8%     -0,2%
EBITDA          1 957(3)      1 924      -1,0%     -1,7%     -2,1%     +0,4%
EBITDA / CA      17,4%         17,0%
EBIT              932(3)        926      +1,4%     -0,6%     -1,2%     +0,6%
EBIT / CA         8,3%          8,2%

* SUEZ a réalisé au 3ème trimestre 2017 un chiffre d'affaires en progression
de +0,7% à 11 301mEUR, dont +1,3% en croissance organique. La division "
Recyclage et Valorisation Europe " affiche une croissance organique dynamique
de son chiffre d'affaires (+2,9%), bénéficiant avant tout de l'appréciation
des prix des matières premières. La division " International " enregistre une
inflexion satisfaisante avec une progression organique de +4,3% au troisième
trimestre, après un point bas des activités de construction atteint au
premier semestre 2017. Enfin, la division " Eau Europe " est stable (+0,2%), le
dynamisme en Amérique Latine étant compensé par la diminution des activités
de travaux.

(1) Hors IFRIC 21
(2) Ratio dette financière nette/EBITDA calculé sur 12 mois glissants
(3) L'EBITDA et l'EBIT de la division International avaient bénéficié au
deuxième trimestre 2016 à hauteur de 36mEUR des effets de la finalisation des
opérations de prise de contrôle de Derun Environment

SUEZ - Group
Tel: +33 (0)1 58 81 20 00 - www.suez.com
Head office - Tour CB21 - 16 place de l'iris, 92040 Paris La Défense Cedex,
France

* L'EBITDA à fin septembre 2017 s'établit à 1 924mEUR, en retrait de 1,7%,
dont -1,0% de croissance organique. L'EBIT est en progression organique de
+1,4% et s'élève à 926mEUR.

Pour rappel, l'EBITDA et l'EBIT avaient bénéficié au deuxième trimestre
2016, d'une reprise de provision pour risque liée à la réévaluation en 2015
des titres Chongqing Water Group dans le cadre de la création de Derun
Environment à hauteur de 36mEUR ; cette reprise de provision était traitée
en effet périmètre.

* La dette financière nette du Groupe s'établit à 9,0mdEUR contre 8,0mdEUR
à fin 2016, soit 3,4 fois l'EBITDA. Elle intègre notamment un impact de
856mEUR lié à la finalisation de l'acquisition de GE Water et un effet change
de -346mEUR.

Commentant les résultats à fin septembre 2017, Jean-Louis Chaussade,
Directeur Général, a déclaré :
" La croissance de nos résultats au cours de la période est en ligne avec nos
objectifs 2017. Ainsi, nous sommes pleinement confiants dans leur réalisation.
La progression du chiffre d'affaires de Recyclage et Valorisation Europe se
poursuit, tirée par le rebond des prix des matières premières et l'inflexion
positive des volumes durant le dernier trimestre. La division International a
crû de +4,3% au troisième trimestre et a remporté d'importants contrats
long-terme, tels que la construction d'une unité de valorisation énergétique
à Belgrade, en Serbie, ou encore la réalisation d'une nouvelle usine de
recyclage des eaux usées à Perth en Australie. Enfin, malgré l'absence
d'inflation en France et en Espagne, l'Eau Europe est en légère croissance
grâce à des volumes vendus satisfaisants dans toutes les géographies.
Au moment où il réalise l'acquisition de GE Water et lance l'intégration des
activités dans l'eau industrielle et tous les chantiers de synergies, SUEZ est
donc sur sa trajectoire. "

Chiffre d'affaires 
En millions d'euros
                    30        30     Variation  Variation  Variation Variation
                septembre septembre  organique    brute    à change  de change
                 2016(4)     2017                          constant

TOTAL             11 225     11 301     +1,3%     +0,7%      +0,8%      -0,2%
Dont :
Eau Europe         3 405      3 408     +0,2%     +0,1%      -0,5%      +0,6%
Recyclage & 
Valorisation 
Europe             4 527      4 565     +2,9%     +0,8%      +2,4%      -1,5%
International      2 864      2 938     +1,3%     +2,6%      +1,6%      +1,0%
Autres               429        390     -7,9%     -9,2%      -9,7%      +0,5%

La variation brute du chiffre d'affaires de +0,7% (+76mEUR) par rapport au 30
septembre 2016 se décompose en :

* Variation organique de +1,3% (+142mEUR) :
- Le chiffre d'affaires de la division " Eau Europe " est stable à +0,2%
(+7mEUR) ; la croissance des volumes dans l'ensemble des régions et des
indexations tarifaires positives au Chili a été compensée par la baisse des
activités de travaux.
- Le chiffre d'affaires de la division " Recyclage et Valorisation Europe " est
en augmentation de +2,9% (+131mEUR). Cette performance est avant tout le reflet
de la progression des prix des matières premières secondaires (en particulier
les métaux ferreux) mais la tendance globale des volumes traités reste aussi
encourageante.
- Le chiffre d'affaires de la division " International " est en amélioration
de +4,3% par rapport au troisième trimestre 2016. Sur l'ensemble des neuf
premiers mois de l'année 2017, il ressort en croissance de +1,3%. La
performance a été pénalisée par nos activités aux USA en raison d'une
forte baisse des volumes d'eau vendus résultant d'une météorologie estivale
très défavorable et de l'impact de la perte de deux contrats explicitée à
la clôture des comptes semestriels.

* Impact de change de -0,2% (-17mEUR) qui résulte principalement de
l'appréciation du peso chilien (+21mEUR), du dollar australien (+26mEUR) et de
la dépréciation de la livre anglaise contre l'euro (-65mEUR).

* Effet périmètre de -0,4% (-49mEUR).

(4)  Pro forma suite à un reclassement intra-groupe neutre aux bornes du
groupe (détails en annexes)

EAU EUROPE

En millions d'euros
                   30         30     Variation  Variation  Variation Variation
                septembre septembre  organique    brute    à change  de change
                 2016(4)     2017                          constant
Chiffre 
d'affaires        3 405     3 408      +0,2%     +0,1%      -0,5%      +0,6%

* La France enregistre une décroissance organique de 1,1% (-19mEUR).
Les volumes d'eau vendus ressortent en hausse de +0,5% par rapport à fin
septembre 2016, malgré une période estivale moins favorable que l'an passé,
tandis que les indexations tarifaires légèrement positives (+0,3%) reflètent
un contexte d'absence d'inflation. La moindre contribution des activités de
construction a également pesé sur le développement du chiffre d'affaires de
la période.

* L'Espagne est en léger retrait organique de 0,5% (-6mEUR).
L'application du nouveau tarif à Barcelone, entré en vigueur fin 2016, a
été partiellement compensée par des volumes d'eau vendus en progression
(+1,3%), et ce, grâce à des conditions climatiques favorables et un
environnement économique plus dynamique.

* L'Amérique Latine est en croissance organique de +5,7% (+32mEUR).
Le segment a de nouveau bénéficié d'un accroissement des volumes de +2,2% au
Chili, d'augmentations de tarifs plus modérées (+1,4%), compte tenu de la
moindre inflation, et de la hausse des activités de travaux.

RECYCLAGE ET VALORISATION EUROPE

En millions d'euros
                   30         30     Variation  Variation  Variation Variation
                septembre septembre  organique    brute    à change  de change
                 2016(4)     2017                          constant
Chiffre 
d'affaires        4 527     4 565      +2,9%      +0,8%      +2,4%     -1,5%

A fin septembre 2017, la division " Recyclage et Valorisation Europe " est en
croissance organique de 2,9% (+131mEUR). La performance a principalement été
tirée par un important effet prix positif sur les matières premières
secondaires, notamment les métaux ferreux et le papier dont les prix moyens se
sont accrus respectivement de 42% et de 15% par rapport à 2016. Les volumes
traités ressortent en augmentation de +0,4%, en nette amélioration par
rapport au premier semestre.

* La France est en croissance organique de 4,6% (+100mEUR).
Cette croissance reflète essentiellement la hausse du prix des matières
premières secondaires. Les volumes traités sont en légère progression de
+0,4% alors qu'ils étaient en baisse de 0,7% à fin juin 2017.

* La zone Royaume-Uni/Scandinavie est en retrait organique de 2,0% (-20mEUR).
Cette évolution s'explique par l''achèvement des chantiers de construction
des unités de valorisation énergétique (UVE) au Royaume-Uni qui a pesé sur
le chiffre d'affaires de la zone et par la contraction programmée de
l'activité d'enfouissement. Ces effets n'ont été que partiellement
compensés par la mise en service des nouvelles UVE.

* La zone Benelux/Allemagne est en progression organique de +3,4% (+36mEUR).
Les services sont en croissance, principalement tirés par la progression des
volumes et des prix dans les activités de collecte ; l'amélioration de
l'activité et de la compétitivité est particulièrement sensible aux Pays-Bas.

* Le segment " Industrial Waste Specialties " est en progression organique
rapide de +5,6% (+15mEUR). Cette évolution témoigne d'abord de la dynamique
de l'activité de dépollution des sols.

INTERNATIONAL

En millions d'euros

                   30         30     Variation  Variation  Variation Variation
                septembre septembre  organique    brute    à change  de change
                 2016(4)     2017                          constant
Chiffre 
d'affaires        2 864      2 938      +1,3%     +2,6%      +1,6%     +1,0%

Le chiffre d'affaires de la division " International " est en amélioration de
+4,3% par rapport au troisième trimestre 2016.

* L'Afrique/Moyen Orient/Inde est en croissance organique soutenue de +5,3%
(+42mEUR).
Cette hausse provient principalement du développement des activités au
Moyen-Orient qui bénéficient notamment de la contribution du contrat de
construction de Barka.

* L'Italie/Europe Centrale et Orientale est en croissance organique de +12,4%
(+33mEUR). Cette performance est le reflet de la mise en service de l'unité de
valorisation énergétique de Poznan en Pologne ainsi que d'une contribution
positive des activités de recyclage et valorisation.

* L'Australie est en croissance organique de +2,7% (+19mEUR), grâce
essentiellement à l'augmentation des volumes de déchets collectés (+8,0%).

* L'Asie enregistre une légère décroissance organique de -3,0% (-10mEUR).
L'impact positif de la mise en service de nouvelles capacités de traitement de
déchets dangereux en Chine a été en partie compensé par la fin d'importants
contrats d'ingénierie et de fourniture d'équipement l'an passé. Les
activités Recyclage et Valorisation en Chine et d'eau à Macao continuent de
se développer à un rythme soutenu.

* L'Amérique du Nord affiche un recul organique de 6,3% (-47mEUR), en raison
principalement de la fin des contrats d'Indianapolis et de Jacksonville aux
Etats-Unis et de la baisse des volumes d'eau vendus (-5,8%) suite à une
météorologie estivale extrêmement défavorable.

Le carnet de commandes des affaires de construction ressort à 1,4MdEUR, en
progression de 13% par rapport au 30 septembre 2016.

SUEZ ACQUIERT GE WATER ET DEVIENT UN ACTEUR MAJEUR DU MARCHE DE L'EAU
INDUSTRIELLE

SUEZ a annoncé le 2 octobre, aux côtés de la Caisse de dépôt et placement
du Québec (CDPQ)(5), la finalisation de l'acquisition de l'ancienne société
GE Water & Process Technologies (GE Water)(6) pour une valeur de 3,2 milliards
d'euros(7) dans le cadre d'une opération en numéraire prenant effet le 30
septembre 2017.

Au titre de la finalisation, SUEZ met en place une Business Unit, " Water
Technologies & Solutions ", placée sous la direction de Heiner Markhoff,
ancien PDG de GE Water. M. Markhoff rejoint le Comité exécutif du Groupe
SUEZ. Cette nouvelle BU conjugue l'activité acquise et les activités de
services industriels de SUEZ. Elle offrira une proposition de valeur unique aux
actionnaires, y compris les synergies commerciales, opérationnelles et
techniques escomptées(8).

Cette opération conforte le leadership mondial de SUEZ dans les services de
l'eau industrielle et son positionnement en tant que fournisseur de services
intégrés, gérant plus de 450 000 clients industriels et commerciaux dans le
monde entier. Elle renforce également sa présence à l'international,
notamment aux États-Unis.

(5)  Avec une participation de 30 %.
(6) GE Water & Process Technologies est un opérateur mondial leader de
systèmes et services pour les clients industriels, fournissant des solutions
de systèmes d'eau, d'eaux usées et de procédés de première qualité à des
clients prestigieux. Il a réalisé environ 2,1 mds $ de revenus en 2016 grâce
à 7 500 commerciaux et ingénieurs de haut niveau avec de solides compétences
digitales.
(7)  Ou 3,4 md $ en supposant un taux EUR/USD de 1,06
(8) Bénéfice total des synergies de coûts et de revenus prévu pour l'année 5 :
(i) 65 millions EUR d'incidence sur l'EBITDA de synergies de coûts pondérées 
annuelles identifiées (dont 80 % ont été atteintes l'année 3) ; et (ii) 
200 millions EUR de synergies de revenus

PERSPECTIVES

Dans le cadre d'un plan de transformation ambitieux et hors effets de
l'acquisition de GE Water, nous confirmons nos objectifs 2017(9) :

* Légère croissance organique du chiffre d'affaires et de l'EBIT
* Cash-flow libre : environ 1 milliard d'euros
* Dette financière nette / EBITDA environ 3,0x
* Poursuite d'une politique de dividende attractive : - 0,65EUR par action au
  titre des résultats 2017(10)

PROCHAINES COMMUNICATIONS

* 13 décembre 2017 : " Education Day " sur la Business Unit " Water
  Technologies & Solutions "
* 1er mars 2018 : Publication des résultats de l'exercice 2017

(9) Sous l'hypothèse d'une stabilité de la production industrielle en Europe
et des prix des matières premières
(10) Sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale 2018

ANNEXES

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

En mEUR

                   9M 2016   9M 2017 %  in 9M   Var. 17/16
                                         2017

France               3 709    3 718      32,9%    +0,2%
Espagne              1 296    1 315      11,6%    +1,5%
Royaume-Uni            821      726       6,4%   -11,6%
Autres Europe        1 799    1 874      16,6%    +4,1%
Europe (hors France) 3 916    3 914      34,6%    -0,0%
Amérique du Nord       875      841       7,4%    -3,9%
Amérique du Sud        643      670       5,9%    +4,1%
Océanie                792      854       7,6%    +7,8%
Asie                   445      423       3,7%    -4,9%
Autre International    845      881       7,8%    +4,3%
International 
(hors Europe)        3 600    3 669      32,5%    +1,9%
Total               11 225   11 301     100,0%    +0,7%

PRO FORMA T3 2016(1)

CA en MEUR   T3 2016 R&V Europe Eau Italie&     Eau        Autres(2)  T3 2016
             publié   Centrale  Europe      Industrielle             Pro forma
                                Centrale
Eau Europe    3 454                (97)         (53)          101      3 405
R&V Europe    4 671     (144)                                          4 527
International 3 029      144        97         (305)         (101)     2 864
Autres           71                             358                      429
SUEZ         11 225       -          -           -             -      11 225
  
(1) Chiffres non-audités
(2) USG et Traitement Infrastructures en France, Espagne, Latam

A propos de SUEZ
Avec 90 000 collaborateurs présents sur les cinq continents, SUEZ est un
leader mondial dans la gestion intelligente et durable des ressources. Le
Groupe fournit des solutions de gestion de l'eau et des déchets qui permettent
aux  villes et aux industries d'optimiser la gestion de leurs ressources et
d'améliorer leurs performances environnementale et économique, conformément
aux réglementations en vigueur. Afin de répondre aux défis de qualité et de
disponibilité, SUEZ s'engage pleinement dans la révolution de la ressource.
Grâce au potentiel des technologies  digitales et des solutions innovantes, le
Groupe valorise 17 millions de tonnes de déchets par an et produit 3,9 
millions de tonnes de matières premières secondaires, ainsi que 7 TWh
d'énergie locale et renouvelable. Il préserve également la ressource en eau,
en desservant 58 millions d'habitants en services d'assainissement et en
réutilisant 882 millions m3 d'eaux usées. En 2016, SUEZ a réalisé un
chiffre d'affaires de 15,3 milliards d'euros.

CONTACTS
Presse                           Analystes / Investisseurs
Ophélie Godard
Tel : +33 1 58 81 54 73          Tel : +33 1 58 81 24 05
ophelie.godard@suez.com

Avertissement important
Ce document comporte des données financières non auditées. Les agrégats
présentés sont ceux habituellement utilisés et communiqués aux  marchés
par SUEZ.
" La présente communication contient des informations et des déclarations
prospectives. Ces éléments prospectifs comprennent les hypothèses sur
lesquelles ceux-ci reposent, ainsi que des projections financières,  des 
estimations et des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des
attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les
performances futures. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces éléments prospectifs. Les investisseurs et les porteurs
de titres SUEZ sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations
prospectives sont soumises à de nombreux risques ou incertitudes,
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de SUEZ qui
peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les
déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent notamment
ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés
auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). L'attention des
investisseurs et des porteurs de titres SUEZ est attirée sur le fait que la
réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet
défavorable significatif sur SUEZ. SUEZ n'a pas l'obligation et ne s'engage en
aucun cas à publier des modifications ou des actualisations de ces
informations et déclarations prospectives. Plus d'informations détaillées
sur SUEZ sont disponibles sur le site Internet (www.suez.com). Ce document ne
constitue ni une offre de vente ni la sollicitation  d'une offre d'acquisition
de titres SUEZ dans aucune juridiction. "