SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) SOLIDE 1er TRIMESTRE 2019 - RESOLUTION DEFINITIVE DE L’ARBITRAGE AVEC L’ARGENTINE SUR BUENOS AIRES
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
26/04/2019 07:30
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communiqué de presse
Paris le 26/04/2019 - 7h30
SOLIDE 1er TRIMESTRE 2019
RESOLUTION DEFINITIVE DE L'ARBITRAGE AVEC L'ARGENTINE SUR BUENOS AIRES
- Activité soutenue : chiffre d?affaires en croissance organique de +3,7%,
à 4 210mEUR
- Fort dynamisme commercial dans toutes les divisions
- EBIT en croissance organique de +3,3% à 293mEUR, en ligne avec la
trajectoire attendue
- Perspectives 2019 réaffirmées
Variation
à changes
En millions 31 mars 31 mars Variation Variation Variation constants
d'euros 2018(1) 2019(2) brute organique de change (3)
Chiffre
d'Affaires 4 055 4 210 +3,8% +3,7% +0,9% +3,0%
EBITDA 633 709 +12,1% -0,8% +0,6% -0,5%
EBITDA / CA 15,6% 16,9%
EBIT 278 293 +5,3% +3,3% +0,3% +3,9%
EBIT / CA 6,9% 7,0%
En millions d'euros 31 déc. 2018 31 mar. 2019 31 mar. 2019 Variation
ex. IFRS 16 ex. IFRS16
Dette nette 8 954 9 031 10 367 +0,9%
Dette nette / EBITDA 3,23x 3,26x 3,37x
* Le chiffre d'affaires de SUEZ au 1er trimestre 2019 s'élève à 4 210mEUR,
soit une progression organique de +3,7%. La progression de l'activité des
divisions Water Technologies & Solutions (WTS) et International, dont les
chiffres d'affaires croissent respectivement de +8,5% et +4,5% en organique,
continue de tirer la croissance du Groupe. Dans un environnement de prix plus
favorables, la division Recyclage & Valorisation Europe enregistre une solide
croissance organique de son chiffre d'affaires à +4,7%. Les volumes traités
sont en légère décroissance du fait de la poursuite d'une plus grande
sélectivité sur les contrats de tri des papiers et de certains plastiques.
Les volumes de déchets en Europe sont toutefois attendus en hausse de +1,5%
pour l'année. L'activité de la division Eau Europe est stable, comme
anticipé.
* L'EBIT au 31 mars 2019 ressort à 293mEUR, soit +3,3% de croissance
organique.
* A normes comptables constantes, la dette est quasi-stable vs 31 décembre
2018, à 9 031mEUR vs 8 954mEUR (+0,9%), et le ratio d'endettement s'établit
à 3,26 fois l'EBITDA sur 12 mois glissants. Cette stabilité intègre les
trois éléments significatifs suivants : un accroissement saisonnier du BFR
pour 337mEUR, un effet de change défavorable pour 124mEUR et l'encaissement du
produit de la vente des 20% dans SUEZ Water Ressources Inc (USA) pour
524mEUR.
(1) Les données à fin mars 2018 incluent l'impact de l'allocation du prix
d'acquisition de GE Water pour respectivement -3mEUR, -2mEUR et -10mEUR sur le
Chiffre d'Affaires, l'EBITDA et l'EBIT.
(2) Les données à fin mars 2019 incluent l'impact de la première application
de la norme IFRS 16 pour respectivement +76mEUR et +3mEUR sur l'EBITDA et
l'EBIT.
(3) Toutes les variations à changes constants affichées dans le présent
communiqué excluent l'impact de la première application d'IFRS 16
* Le gouvernement argentin et SUEZ ont conclu et mis en oeuvre un accord
transactionnel de règlement définitif du différend sur Aguas Argentinas. Le
montant en numéraire encaissé en avril par le Groupe SUEZ est de 220mEUR.
Commentant les résultats du 1er trimestre 2019, Jean-Louis Chaussade,
Directeur Général, a déclaré :
" Avec un chiffre d'affaires et un EBIT en croissance organique de
respectivement +3,7% et +3,3% pour le premier trimestre, l'année 2019 démarre
sur une bonne dynamique. Dans chacune des divisions, la forte mobilisation des
équipes se concrétise par de nombreux succès commerciaux et une très bonne
tenue des activités. Nous avons par exemple été déclarés " preferred
bidder " par la ville de Manchester pour assurer le traitement des déchets de
2,3 millions d'habitants, soit un million de tonnes par an. En Chine, SUEZ a
remporté trois contrats dans la gestion de l'eau et la valorisation pour un
total de près de 250mEUR. Par ailleurs, je me réjouis de la résolution
définitive de l'arbitrage avec le gouvernement argentin sur la concession de
Buenos Aires.
Au total, la performance enregistrée pour ce premier trimestre est en ligne
avec la trajectoire attendue, et nous confirmons les objectifs que nous nous
sommes fixés pour l'année 2019. "
DETAIL DE L'ACTIVITE A FIN MARS 2019
Chiffre d'affaires Variation
En millions 31 mars 31 mars Variation Variation Variation à changes
d'euros 2018(4) 2019 brute organique de change constants
TOTAL 4 055 4 210 +3,8% +3,7% +0,9% +3,0%
Dont :
Eau Europe 1 115 1 092 -2,1% -0,4% -0,4% -1,6%
Recyclage &
Valorisation
Europe 1 537 1 588 +3,3% +4,7% -0,2% +3,5%
International 882 945 +7,1% +4,5% +2,6% +4,5%
Water
Technologies &
Solutions 493 556 +12,7% +8,5% +4,0% +8,6%
Autres 27 29 +8,2% +8,2% - +8,2%
La variation brute du chiffre d'affaires de +3,8% (+156mEUR) par rapport au 31
mars 2018 se décompose en :
* Une variation organique de +3,7% (+151mEUR) :
- Le chiffre d'affaires de la division Eau Europe est en légère
décroissance de -0,4% (-5mEUR). Les indexations tarifaires plus
avantageuses en France ont partiellement compensé une balance commerciale
moins favorable sur la période. La variation des volumes d'eau vendus au
Chili est impactée par un effet de base défavorable, du fait d'un premier
trimestre 2018 exceptionnellement chaud et sec.
- Le chiffre d'affaires de la division Recyclage & Valorisation Europe est en
croissance de +4,7% (+72mEUR), tiré notamment par la hausse des prix des
services aux clients industriels.
- Le chiffre d'affaires de la division International progresse de +4,5%
(+40mEUR), grâce à une activité dynamique dans la quasi-totalité des
régions.
- WTS continue d'enregistrer une solide croissance organique, à +8,5%
(+42mEUR), tirée par l'activité Engineered Systems.
* Un impact de change de +0,9% (+35mEUR), combinaison notamment de
l'appréciation du dollar américain
(4) Les données à fin mars 2018 incluent l'impact de l'allocation du prix
d'acquisition de GE pour -3m sur le Chiffre d'Affaires de WTS et du Groupe.
(+35mEUR) et dans une moindre mesure de la livre sterling anglaise (+3mEUR),
alors que le dollar australien et le peso chilien se déprécient contre l'euro
(-5mEUR chacun).
* Un effet périmètre de -0,8% (-31mEUR), lié notamment à la cession, en
2018, d'une activité de recyclage de palettes et d'une activité de collecte
de déchets médicaux en France.
L'EBITDA s'établit à 709mEUR, en baisse de -0,8% en organique, et l'EBIT, à
293mEUR progresse de +3,3% en organique. Ils intègrent, pour 7mEUR, la prime
exceptionnelle sur les plus bas salaires en France. Les effets techniques
résultant de la première application de la norme comptable IFRS 16
s'élèvent à 76mEUR sur l'EBITDA et 3mEUR sur l'EBIT.
PERFORMANCE PAR DIVISION
EAU EUROPE
Variation Variation
31 mars 31 mars Variation Variation de à changes
En millions d'euros 2018 2019 brute organique change constants
Chiffre d'affaires 1 115 1 092 -2,1% -0,4% -0,4% -1,6%
* La France enregistre une baisse organique de son chiffre d'affaires, de -4,4%
(-23mEUR).
La hausse des volumes d'eau vendus (+1,6%) du fait de conditions
météorologiques plus favorables cet hiver et l'amélioration des indexations
tarifaires (+1,6%) compensent partiellement l'effet de l'arrêt des contrats de
Bordeaux (janvier 2019) et de Valenton (Avril 2018).
* L'Espagne affiche une croissance organique de +0,7% (+3mEUR).
Comme pour la France, les volumes d'eau vendus ont bénéficié de conditions
climatiques plus favorables et ressortent en hausse de +0,9%. Les tarifs sont,
quant à eux, toujours impactés par la baisse de 1,65% mise en place en mai
2018 à Barcelone, ainsi que par le différé des augmentations tarifaires sur
le reste des contrats du fait des échéances électorales du deuxième
trimestre. Au total, ils ressortent en baisse de -1,1%. Il n'y aura pas de
nouvelle modification tarifaire à Barcelone pour l'année 2019.
* L'Amérique Latine est en croissance organique de +6,5% (+16mEUR).
La Business Unit a bénéficié d'une hausse des tarifs au Chili de +2,8% sur
la période. Les volumes d'eau vendus sont en hausse modérée de +0,5% du fait
d'un effet de base défavorable, l'été 2018 (soit le Q1 2018) ayant été
particulièrement chaud et sec au Chili. La forte croissance organique de
l'Amérique Latine résulte également d'une activité de construction
dynamique, notamment au Salvador et au Panama, ainsi que du développement de
l'activité optimisation et efficacité des réseaux d'eau au Brésil.
* L'EBIT est en décroissance organique sur la période, du fait de la baisse
tarifaire de Barcelone en Espagne et du phasage de la balance commerciale en
France.
RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE
Variation Variation
31 mars 31 mars Variation Variation de à changes
En millions d'euros 2018 2019 brute organique change constants
Chiffre d'affaires 1 537 1 588 +3,3% +4,7% -0,2% +3,5%
La performance de la division Recyclage et Valorisation Europe a principalement
été tirée par des augmentations de prix des services dans tous les segments
d'activité, et notamment auprès des clients industriels. Les volumes traités
sont en légère décroissance, à -0,8%, du fait de la volonté affirmée du
Groupe de réduire son exposition dans le domaine du tri des papiers/cartons et
de certains plastiques, compte tenu des niveaux de prix particulièrement bas
de ces matières recyclées. La progression des volumes traités reste
toutefois attendue à +1,5% sur l'ensemble de l'année. A noter enfin que les
prix moyen de vente de l'électricité ont progressé en 2019 dans toutes les
géographies.
* Le segment Industrial Waste Specialties enregistre une forte croissance
organique, +18,8% (+20mEUR). Ce segment est notamment tiré par un robuste
dynamisme de l'activité de remédiation des sols, ainsi que par des
augmentations de tarifs dans l'activité " Chemicals " en Europe.
* La zone Benelux / Allemagne est en progression organique de +8,2% (+30mEUR).
Les activités de services ont bénéficié de hausses de prix importantes,
notamment sur le segment industriel et commercial. A noter la poursuite de la
bonne progression de Belland Vision (packaging licensing) en Allemagne. Les
volumes de déchets traités sont en légère baisse dans la zone, notamment en
Belgique et aux Pays-Bas.
* La zone Royaume-Uni / Scandinavie est en croissance organique de +4,6%
(+12mEUR).
Cette croissance reflète essentiellement la progression des prix des
activités de service, tant municipales qu'industrielles. Les volumes restent
bien orientés, notamment pour la valorisation énergétique au Royaume- Uni et
sur le segment industriel et commercial en Suède. Cette zone a également
bénéficié d'une activité construction dynamique, notamment sur le site de
Surrey.
* La France est en légère croissance organique de +1,2% (+10mEUR).
Comme dans les autres pays, la croissance profite de la hausse des prix dans
les activités de services. En outre, les volumes triés ont été limités par
la réduction volontaire de l'exposition aux prix des papiers / cartons et de
certains plastiques.
* En excluant l'impact ponctuel du paiement ce trimestre d'une prime
exceptionnelle pour les plus bas salaires en France, et malgré une forte
hausse du pétrole depuis le début de l'année, l'EBIT de la division est en
légère croissance organique.
INTERNATIONAL
Variation Variation
31 mars 31 mars Variation Variation de à changes
En millions d'euros 2018 2019 brute organique change constants
Chiffre d'affaires 882 945 +7,1% +4,5% +2,6% +4,5%
* L'Asie enregistre une croissance organique de +31,0% (+27mEUR), avec des
contributions positives des activités eau et déchets. La performance
organique de la zone est également impactée positivement par la prise de
contrôle des actifs eau de SCIP (Shanghai Chemical Industrial Park), dans le
cadre de la volonté du Groupe de renforcer sa présence sur les parcs
industriels en Chine.
* L'Australie est en croissance organique de +5,6% (+14 mEUR), grâce à des
volumes de déchets traités en hausse et au démarrage de nouveaux contrats de
collecte.
* La zone Italie / Europe Centrale & Orientale est en croissance organique de
+1,7% (+2mEUR). L'activité reste bien orientée dans l'ensemble des pays. La
croissance organique est plus modérée du fait d'une base de comparaison
élevée, après une année 2018 particulièrement dynamique.
* L'Amérique du Nord affiche une croissance organique modérée de +0,4%
(+1mEUR). L'activité eau régulée a enregistré des volumes en très légère
augmentation (+0,6%).
* La zone Afrique / Moyen Orient / Inde affiche une baisse organique, à -1,5%
(-4mEUR). L'activité de la zone reste très dynamique, notamment en Inde avec
le démarrage des contrats de Coimbatore et Davengere.
Toutefois, la progression organique est ralentie à la suite de la fin du
contrat de construction de Barka à Oman en juin 2018.
* Compte-tenu du phasage des contrats, le carnet de commandes des affaires de
construction pour cette division ressort à 0,6MdEUR, en baisse de -6,4% par
rapport à fin 2018.
* L'EBIT de la division est en forte croissance organique, avec une
contribution positive de l'ensemble des segments géographiques.
WATER TECHNOLOGIES & SOLUTIONS
Variation Variation
31 mars 31 mars Variation Variation de à changes
En millions d'euros 2018(5) 2019 brute organique change constants
Chiffre d'affaires 493 556 +12,7% +8,5% +4,0% +8,6%
Le chiffre d'affaires de WTS s'établit à 556mEUR en croissance organique de
+8,5% (+42mEUR). L'activité " Engineered Systems " enregistre une croissance
organique de +11%, portée par une croissance solide des ventes de produits et
notamment des outils d'analyse et de purification, et une dynamique porteuse
des activités de services. L'activité " Chemical Monitoring Solutions "
affiche une croissance organique de +3%, et bénéficie notamment de hausses de
prix en Asie et en Amérique Latine.
L'EBIT de WTS n'est pas significatif au premier trimestre. Hors éléments non
récurrents au premier trimestre 2018, il est en progression organique.
PERSPECTIVES
Dans un environnement plus volatil où les services que SUEZ propose à ses
clients sont chaque fois plus nécessaires, le Groupe est pleinement focalisé
sur son objectif de délivrer des résultats en forte amélioration.
Le maintien d'une politique d'investissements sélective, la réalisation d'au
moins 200mEUR d'économies de coûts, et la matérialisation des synergies
d'intégration de WTS, devraient notamment contribuer à la réalisation des
objectifs que SUEZ s'est fixés et réaffirme pour 2019(6) :
- Chiffre d'Affaires en croissance organique de +2 à 3%
- EBIT en croissance organique de +4 à 5%
- FCF en croissance d'environ +7 à 8%
- Ratio d'endettement (DN/EBITDA) de c. 3x en 2019(7)
- Volonté de poursuivre la baisse du ratio d'endettement en 2020
Sur cette base, et en accord avec le Conseil d'Administration, le Groupe entend
proposer à l'Assemblée Générale des Actionnaires de mai 2020 un dividende
de 0,65EUR par action au titre de l'exercice 2019.
GOUVERNANCE
Le Conseil d'Administration a décidé à l'unanimité que sous réserve de sa
reconduction par l'Assemblée Générale du 14 mai prochain Mme Anne Lauvergeon
présidera le comité RSE, Innovation, Ethique, Eau et Planète Durable, et que
Mme Delphine Ernotte-Cunci présidera le comité d'Audit et des Comptes.
(5) Les données à fin mars 2018 incluent l'impact de l'allocation du prix
d'acquisition de GE Water pour -3mEUR
(6) Sous l'hypothèse de volumes d'eau vendus en ligne avec les tendances
historiques, de volumes de déchets traités en hausse de +1.5% et de prix des
matières premières stables par rapport au 31/12/2018
(7) Hors impact de l'application d'IFRS 16
PROCHAINES COMMUNICATIONS
* 14 mai 2019 : Assemblée Générale des Actionnaires
* 20 mai 2019 : Détachement du coupon(8)
* 22 mai 2019 : Mise en paiement du dividende(8)
* 26 juillet 2019 : Publication des résultats du 1er semestre 2019
(conférence téléphonique)
* 30 octobre 2019 : Publication des résultats des neuf premiers mois 2019
(conférence téléphonique)
ANNEXE : CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
T1 2018 en %
En MEUR après PPA T1 2019 du Total Variation
FRANCE 1,257 1,214 28.8% -3.4%
Espagne 393 399 9.5% +1.5%
Royaume-Uni 232 242 5.8% +4.7%
Allemagne 151 162 3.9% +7.5%
Benelux 283 320 7.6% +13.3%
Autres Europe 250 265 6.3% +6.1%
EUROPE (hors France) 1,308 1,389 33.0% +6.2%
Amérique du Nord 449 474 11.3% +5.6%
Amérique du Sud 290 312 7.4% +7.5%
Océanie 276 284 6.7% +3.1%
Asie 189 253 6.0% +33.8%
Afrique 212 208 4.9% -2.0%
Autres International 75 76 1.8% +0.4%
INTERNATIONAL (hors Europe) 1,491 1,607 38.2% +7.8%
TOTAL 4,055 4,210 100.0% +3.8%
Avertissement important
Ce document comporte des données financières non auditées. Les agrégats
présentés sont ceux habituellement utilisés et communiqués aux marchés par
SUEZ.
La présente communication contient des informations et des déclarations
prospectives. Ces éléments prospectifs comprennent les hypothèses sur
lesquelles ceux-ci reposent, ainsi que des projections financières, des
estimations et des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des
attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les
performances futures. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces éléments prospectifs. Les investisseurs et les porteurs
de titres SUEZ sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations
prospectives sont soumises à de nombreux risques ou incertitudes,
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de SUEZ qui
peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les
déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent notamment
ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés
auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). L'attention des
investisseurs et des porteurs de titres SUEZ est attirée sur le fait que la
réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un e ffet
défavorable significatif sur SUEZ. SUEZ n'a pas l'obligation et ne s'engage en
aucun cas à publier des modifications ou des actualisations de ces
informations et déclarations prospectives. Plus d'informations détaillées
sur SUEZ sont disponibles sur le site Internet (www.suez.com). Ce document ne
constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d'une offre d'acquisition
de titres SUEZ dans aucune juridiction.
À propos de SUEZ
Avec 90 000 collaborateurs présents sur les cinq continents, SUEZ est un
leader mondial dans la gestion intelligente et durable des ressources. Le
Groupe fournit des solutions de gestion de l'eau et des déchets qui permettent
aux villes et aux industries d'optimiser la gestion de leurs ressources et
d'améliorer leurs performances environnementale et économique, conformément
aux réglementations en vigueur. Afin de répondre aux défis de qualité et de
disponibilité, SUEZ s'engage pleinement dans la révolution de la ressource.
Grâce au potentiel des technologies digitales et des solutions innovantes, le
Groupe valorise 17 millions de tonnes de déchets par an et produit 3,9
millions de tonnes de matières premières secondaires, ainsi que 7 TWh
d'énergie locale et renouvelable. Il préserve également la ressource en eau,
en desservant 58 millions d'habitants en services d'assainissement et en
réutilisant 882 millions m3 d'eaux usées. En 2018, SUEZ a réalisé un
chiffre d'affaires de 17,3 milliards d'euros.
(8) Sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale 2019
CONTACTS SUEZ
Presse Analystes et investisseurs
Isabelle Herrier Naufle Mathilde Rodié / Cécile Combeau
isabelle.herrier.naufle@suez.com +33 (0)1 58 81 24 05
+33 (0) 1 58 81 55 62
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