TF1 (EPA:TFI) - Communiqué de presse résultats S1 2018 groupe TF1

Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats

25/07/2018 07:46

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Communiqué de presse

Boulogne, le 25 juillet 2018

              RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2018 DU GROUPE TF1

        Une part d'audience Groupe sur cibles(1) stabilisée à 32,5% 
              Un chiffre d'affaires en croissance de 3,9%(2)
            Un taux de marge opérationnelle courante de 9,3%(3)
 Succès d'audience pour la Coupe du Monde : 9 millions de téléspectateurs par
                                  match(4)

Le Conseil d'Administration de TF1, réuni le 24 juillet 2018 sous la
Présidence de Gilles Pélisson, a arrêté les comptes du premier semestre
2018.
Les résultats ci-après sont présentés selon la nouvelle décomposition des
secteurs d'activités du groupe TF1 entrée en vigueur à compter du deuxième
trimestre 2018 et selon les normes IFRS 9 et IFRS 15 applicables depuis le 1er
janvier 2018. Les données historiques de chiffres d'affaires et de résultats
opérationnels publiées et retraitées sont disponibles dans le rapport sur
l'information financière du premier semestre 2018, ainsi que sur le site du
groupe TF1 : www.groupe-tf1.fr.

CHIFFRES CONSOLIDES (MEUR)T1 2018  T1 2017  T2 2018  T2 2017  S1 2018  S1 2017

Chiffre d'affaires         499,3    503,4    584,3    539,4   1 083,6  1 042,8

Publicité groupe TF1       368,7    366,0    443,7    418,2     812,4    784,2
Autres activités           130,6    137,4    140,6    121,2     271,2    258,6
Résultat opérationnel 
courant                     38,3     36,9     62,2     71,1     100,5    108,0
Taux de marge 
opérationnelle courante      7,7%     7,3%    10,6%    13,2%      9,3%    10,4%
Résultat opérationnel       32,6     31,1     56,9     65,3      89,5     96,4
Coût de l'endettement 
financier net               (0,4)    (0,9)    (0,6)    (0,2)     (1,0)    (1,1)
Résultat net part du Groupe 24,8     28,0     41,0     46,8      65,8     74,8

Var. MEUR   Var. %
 40,8      3,9%
 28,2      3,6%
 12,6      4,9%
 (7,5)    -6,9%
   -      -1,1pt
 (6,9)    -7,2% 
  0,1     -9,1%  
 (9,0)   -12,0% 
 
Le chiffre d'affaires consolidé  au premier semestre 2018 du groupe TF1
s'élève à  1 083,6 millions d'euros, à comparer à  1 042,8 millions
d'euros au premier semestre 2017, en progression de 40,8 millions d'euros
(+3,9%). Il se compose :
- d'un chiffre d'affaires publicitaire qui s'établit à 812,4 millions
  d'euros, en hausse de 28,2 millions d'euros (+3,6%) par rapport à 2017. Cette
  hausse est liée à la croissance du chiffre d'affaires des cinq chaînes en
  clair (+1%) et des revenus publicitaires digitaux sur le semestre.
- et d'un chiffre d'affaires des autres activités de 271,2 millions d'euros,
  en progression de 12,6 millions d'euros (+4,9%) sur un an qui s'explique
  principalement par les premiers revenus issus de la commercialisation de
  l'offre TF1 Premium auprès des opérateurs de télécommunications.

Le résultat opérationnel courant du Groupe pour le premier semestre 2018
s'élève à 100,5 millions d'euros contre 108,0 millions d'euros un an plus
tôt, en retrait de 7,5 millions d'euros. Le coût de la Coupe du Monde (impact
de 46 millions d'euros sur le semestre) est en grande partie compensé par la
maîtrise des coûts des programmes et la croissance des activités de
production.
Le taux de marge opérationnelle courante est en retrait de 1,1 point pour
s'établir à 9,3 % contre 10,4 % un an auparavant. Hors coût de la Coupe du
Monde Football (46 millions d'euros au deuxième trimestre 2018), le taux de
marge opérationnelle courante s'élève à 13,5% sur le semestre.

Le résultat opérationnel du Groupe s'établit à 89,5 millions d'euros après
la prise en compte de 11,0 millions d'euros de charges non courantes,
correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le
cadre de l'acquisition de Newen Studios.

Le résultat net part du Groupe s'établit à 65,8 millions d'euros, en recul
de 9,0 millions d'euros. Pour rappel, au premier semestre 2017, le résultat
net incluait une partie du résultat de la cession de la participation dans
Groupe AB.

(1) FRDA<50 : Femmes de moins de 50 ans Responsables des Achats.
(2) La croissance du chiffre d'affaires sur le premier semestre est de +0,8%
    hors effets périmètre.
(3) Soit un taux de marge opérationnelle courante de 13,5% hors coût de la
    Coupe du Monde de Football (impact de 46 MEUR sur le T2 2018).
(4) En moyenne sur l'ensemble des 28 matchs de la coupe du monde.

Audiences(5)

Le groupe TF1 maintient ses hauts niveaux de part d'audience sur cibles au
premier semestre 2018 : 32,5% sur la cible des FRDA<50, stable par rapport à
2017, et 29,2% sur les Individus âgés de 25 à 49 ans, (-0,2 point sur un
an). Sur le deuxième trimestre 2018, le Groupe est en forte hausse par rapport
au premier trimestre 2018 (+0,5 point sur les FRDA<50 et +1,0 point sur les
Individus âgés de 25 à 49 ans, plus forte hausse tous Groupes confondus).

La chaîne TF1, poursuit, pour le troisième trimestre consécutif, sa
progression sur la cible FRDA<50 avec une part d'audience de 22,4% au deuxième
trimestre 2018 (en hausse de +0,5 point sur un an) et consolide, sur le
semestre, son avance sur son principal concurrent privé. La chaîne TF1
réalise les 20 meilleures audiences du semestre sur la cible des Individus
âgés de 25 à 49 ans, dont 6 matchs de la Coupe du Monde de Football (part
d'audience supérieure à 40%). Les quatre matchs de l'Equipe de France ont
rassemblé, en moyenne, 11,2 millions de téléspectateurs (68% de part
d'audience sur les Individus âgés de 4 ans et plus). Les matchs de la finale
et de la demi-finale ont rassemblé chacun plus de 19 millions de
téléspectateurs. La chaîne bénéficie également des bonnes audiences de
ses autres programmes : succès des fictions françaises Traqués (6,6 millions
de téléspectateurs) et Coup de Foudre à Bora Bora (5,7 millions de
téléspectateurs), de la saga quotidienne Demain Nous Appartient (en hausse
constante et un mois record en juin à 22% de part d'audience sur les FRDA<50),
du divertissement avec les grandes marques Koh-Lanta (la finale a rassemblé
5,8 millions de téléspectateurs) et The Voice (5,7 millions de
téléspectateurs en moyenne sur la saison).

En matière d'information, les journaux télévisés restent largement leader,
et rassemblent des audiences en hausse sur les Individus âgés de 4 ans et
plus : sur un an(6), la part d'audience est en progression de 1,0 point pour le
20H semaine, de 0,8 point pour le 13H semaine et de 0,7 point pour les 13H et
20H week-end. La chaîne TF1 a optimisé le carrefour stratégique 20h-21h
grâce à la diffusion, en semaine, de Le 20H Le Mag, dont les audiences
progressent de mois en mois avec jusqu'à 5,9 millions de téléspectateurs.

Les chaînes du pôle TNT (TMC, TFX, TF1 Séries Films, LCI), qui constituent
un pôle leader sur la TNT avec une part d'audience de 10,2% sur la cible des
FRDA<50 et de 9,3% sur la cible des Individus âgés de 25 à 49 ans. Au cours
du premier semestre 2018, TMC réalise 16 des 20 meilleures audiences des
chaînes de la TNT sur la cible des Individus âgés de 25 à 49 ans, dont 15
liées au retour gagnant de Burger Quiz en prime-time qui réunit jusqu'à 2,3
millions de téléspectateurs, dont 500 000 en replay. Les chaînes TFX et TF1
Séries Films bénéficient de leur rebranding et voient leurs audiences
augmenter sur leurs cibles respectives : TFX affiche 3,7% de part d'audience
sur les cibles jeunes (Individus âgés de 15 à 34 ans) stable sur un an et
TF1 Séries Films progresse sur la cible des FRDA<50 de +0,3 point sur un an à
2,5 %.

Au premier semestre, LCI maintient une part d'audience à 0,6 % sur la cible
des Individus âgés de 4 ans et plus, et reste la seconde chaîne
d'information française depuis plus d'un an. La Matinale de semaine continue
sa progression et affiche en avril un record historique à 2,5 % de part
d'audience.

MYTF1 réalise une bonne performance sur le semestre avec 704 millions de
vidéos vues(7), en progression de + 12% sur un an soutenue notamment par des
programmes phares tels que Demain nous appartient (83 millions de vidéos
vues), La Villa des coeurs brisés (77 millions de vidéos vues), The Voice (63
millions de vidéos vues), Paw Patrol (45 millions de vidéos vues) ou La Coupe
du Monde de Football (25 millions de vidéos vues(8)).

(5) Source : Médiamétrie-Médiamat.
(5) Période janvier à mi-juin (programmation à partir de mi-juin impactée
    par la Coupe du Monde de Football).
(7) Hors contenus d'information, hors contenus XTRA, et sessions live.
(8) Donnée jusqu'au 15 juillet 2018.

Détail par activité

Suite à l'acquisition du groupe aufeminin le 27 avril dernier(9), une nouvelle
décomposition des secteurs est entrée en application à compter du deuxième
trimestre 2018. Elle concerne principalement la création d'un nouveau secteur
" Digital " regroupant les activités du groupe aufeminin, ainsi que Neweb,
Studio71, TF1 Digital Factory et MinuteBuzz(10). Au vu du caractère peu
significatif des impacts sur 2017 et sur le premier trimestre 2018, il n'y a
pas de retraitement des périodes antérieures.

MEUR                     T1 2018 T1 2017 T2 2018 T2 2017 S1 2018 S1 2017   Var.

Chiffre d'affaires 
consolidé                499,3   503,4   584,3   539,4 1 083,6  1 042,8   40,8
Antennes                 402,3   404,9   466,7   452,6   869,0    857,5   11,5
Publicité TV des 
chaînes en clair         349,8   348,9   404,6   398,4   754,5    747,3    7,1
Studios et 
divertissements           97,0    98,5    88,8    86,8   185,8    185,3    0,5
Digital *                   -       -     28,8     -      28,8      -     28,8
Résultat opérationnel 
courant                   38,3    36,9    62,2    71,1   100,5    108,0   (7,5)
Antennes                  26,4    26,6    52,9    64,9    79,3     91,5  (12,2)
Studios et 
divertissements           11,9    10,3     6,7     6,2    18,6     16,5    2,1
Digital *                   -       -      2,6      -      2,6      -      2,6
Coût des programmes     (230,0) (233,5) (269,2) (248,7) (499,2)  (482,2) (17,0)
Coupe du Monde de Football  -       -    (46,0)    -     (46,0)     -    (46,0)
* Le groupe aufeminin est consolidé depuis mai 2018

Antennes

Le chiffre d'affaires du secteur des Antennes s'établit, au premier semestre
2018, à 869,0 millions d'euros, en progression de 11,5 millions d'euros. Cette
hausse est principalement liée à la bonne performance des revenus
publicitaires des cinq chaînes en clair (7,1 millions d'euros) et des revenus
liés à la distribution des chaînes en clair et des services associés à
travers la mise en oeuvre progressive des accords de distribution signés avec
l'ensemble des opérateurs de télécommunications.

Le chiffre d'affaires publicitaire des cinq chaînes en clair du groupe TF1
s'élève sur le premier semestre à 754,5 millions d'euros, en hausse de +1,0 % 
sur un an. Au deuxième trimestre, il progresse de +1,6% sur un an
bénéficiant notamment des excellentes performances de la Coupe du Monde de
Football diffusée en exclusivité en clair sur TF1.

Le coût des programmes des cinq chaînes en clair du Groupe s'élève à 499,2
millions d'euros, en augmentation de 17,0 millions d'euros. Ce chiffre comprend
46 millions d'euros de coût de diffusion de 18 matchs de la Coupe du Monde de
Football au mois de juin(11). Hors impact de cet événement, le coût des
programmes s'élève à 453,2 millions d'euros. Ces économies sont réalisées
à audiences constantes et s'expliquent par les bénéfices de la stratégie
d'achat de droits menée par le Groupe depuis deux ans, la renégociation des
contrats d'achat des programmes générant des baisses de prix unitaires et
l'optimisation multichaînes des programmes diffusés.

Le résultat opérationnel courant du secteur Antennes s'établit, au premier
semestre 2018, à 79,3 millions d'euros, en baisse de 12,2 millions d'euros,
après prise en compte du coût de diffusion de la Coupe du Monde de Football.

Studios et Divertissements

Les revenus du secteur Studios et Divertissements s'établissent à 185,8
millions d'euros ce semestre stable sur un an. L'augmentation du chiffre
d'affaires de Newen Studios, la croissance organique de la Seine Musicale ainsi
que le développement de l'activité de production musicale de Play Two
compensent la baisse d'activité de TF1 Studio(12) principalement liée aux
moindres performances des films sortis en salle au cours du semestre (deux
succès en salle l'an dernier), et de Téléshopping.

Le résultat opérationnel courant de ce secteur s'établit au premier semestre
à 18,6 millions d'euros, en progression de 2,1 millions d'euros sur un an
(+12,7%).

(9)  Acquisition, le 27 avril, de la part d'Axel Springer (78,1%). Détention,
     au 4 juillet, de 93,28% du groupe aufeminin à l'issue de l'OPA.
(10) Société mise en équivalence.
(11) Le coût des programmes de remplacement s'élève à 8,8 millions d'euros
     sur le deuxième trimestre.
(12) TF1 Studio : activité notamment de production et de distribution de films
     de cinéma.

Digital

Les revenus du nouveau secteur Digital s'établissent à 28,8 millions d'euros
ce semestre et incluent les revenus du groupe aufeminin consolidé à compter
du mois de mai 2018.

Le résultat opérationnel courant de ce secteur s'établit au premier semestre
2018 à 2,6 millions d'euros. Il inclut également le résultat du groupe
aufeminin sur deux mois.

Structure financière

Au 30 juin 2018, le total des capitaux propres part du Groupe atteint 1 511,6
millions d'euros pour un total de bilan de 3 374,3 millions d'euros.

La trésorerie brute s'établit à fin juin 2018 à 120,4 millions d'euros
contre 495,5 millions d'euros à fin décembre 2017. Cette diminution
s'explique principalement par les décaissements liés à l'acquisition de la
participation détenue par Axel Springer dans le groupe aufeminin (78,07%) et
des actions acquises au 30 juin dans le cadre de l'OPA(13) sur le solde du
capital. Au 30 juin, le groupe TF1 détient 82,99% du groupe aufeminin. Au
terme de l'OPA, le groupe TF1 détient 93,28% du groupe aufeminin.
La dette nette atteint 122,2 millions d'euros au 30 juin 2018, contre une
trésorerie nette de 256,7 millions d'euros à fin décembre 2017, après prise
en compte principalement de l'engagement, dans le cadre de l'OPA, de rachat des
actions aufeminin toujours cotées au 30 juin (17,01% du capital), ainsi que de
la dette nette de Newen Studios et des options sur les parts des minoritaires.

Perspectives

Depuis le début de l'année, le Groupe a signé des accords de distribution
avec l'ensemble des opérateurs de télécommunication ; la mise en place de
SALTO(14), plateforme OTT française bâtie en partenariat avec France
Télévisions et M6, permettra de proposer, à terme, une offre de contenus
combinant des programmes de télévision (en direct et différé) ainsi que des
inédits.

Au deuxième trimestre, TF1 a acquis une participation majoritaire dans le
groupe aufeminin ; le rachat de Doctissimo, en cours de négociation avec le
groupe Lagardère, permettra à TF1 de renforcer son empreinte sur les
thématiques santé, nutrition et famille(15). Enfin, TF1 a racheté les 30%
des parts des minoritaires dans Newen Studios(16).

Les résultats du premier semestre 2018 confirment la tendance positive pour
atteindre les guidances avec :
- Une marge opérationnelle courante hors événement sportif en hausse de 3,1
  points sur un an ;
- Un coût des programmes hors événement sportif majeur à 453,2 millions
  d'euros, contre 482,2 millions d'euros un an plus tôt ;
- Un chiffre d'affaires publicitaire des chaînes en clair qui représente
  69,6% du chiffre d'affaires consolidé contre 71,7% un an plus tôt.

A la rentrée, le Groupe diffusera de nouvelles séries (The Good Doctor et La
Vérité sur l'Affaire Harry Quebert) ainsi que des divertissements avec le
retour de Ninja Warrior, The Voice Kids et le lancement de Big Bounce, et
continuera de soutenir la fiction française avec la diffusion de Jacqueline
Sauvage et Insoupçonnable.

Les résultats du premier semestre permettent au groupe TF1 de confirmer ses
guidances, à savoir :
- dès 2018, une progression du taux de marge opérationnelle courante pour le
  Groupe (hors événements sportifs majeurs) ;
- un coût annuel moyen des programmes à 960 millions d'euros (hors
  événements sportifs majeurs) pour les cinq chaînes en clair sur la période
  2018-2020, grâce à l'optimisation des investissements dans les contenus ;
- une croissance des activités hors publicité des cinq chaînes en clair qui
  devraient représenter au moins un tiers du chiffre d'affaires consolidé en
  2019 ;
- un objectif de taux de marge opérationnelle courante à deux chiffres en 2019.

Les comptes ont fait l'objet d'un examen limité et un rapport sans réserve a 
                   été émis par les Commissaires aux comptes.
     La présentation et le rapport sur l'information financière du premier
     semestre 2018 sont disponibles sur le site http://www.groupe-tf1.fr/.
     Une conférence call aura lieu le 25 juillet à 9h00 (heure de Paris).
             Les détails de connexion sont disponibles sur le site
                   http://www.groupe-tf1.fr/fr/investisseurs

                                GROUPE TF1
        DIRECTION DE LA COMMUNICATION CORPORATE - vduval@tf1.fr
          DIRECTION DES RELATIONS INVESTISSEURS - comfi@tf1.fr
                                 @groupetf1

(13) L'offre publique d'achat a lieu du 14 juin 2018 au 04 juillet 2018.
(14) Une société autonome, détenue à parts égales par les trois groupes,
     sera créée pour opérer cette plateforme, à l'issue de l'examen par les
     autorités compétentes.
(15) La conclusion d'un accord sera, conformément à la législation, soumis
     à l'examen des instances représentatives du personnel concernées.
(16) Acquisition réalisée le 3 juillet 2018.