TF1 (EPA:TFI) - Communiqué de presse résultats TF1 FY 2019

Directive transparence : information réglementée Information sur chiffre d'affaires annuel

14/02/2020 07:34

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE

                    RÉSULTATS ANNUELS 2019 DU GROUPE TF1

             Taux de marge opérationnelle courante à 10,9% (+2,2 points)
      Chiffre d'affaires à 2 337 millions d'euros (+2,1%)(1), porté par la
 croissance externe Forte augmentation du résultat net part du Groupe de 21,5%
                                  sur un an
           Hausse du dividende de 25% en 2019 à 0,50 euro par action(2)
                          Confirmation des guidances

                                                      Boulogne, le 14/02/2020

Le Conseil d'Administration de TF1, réuni le 13  février 2020 sous la
Présidence de Gilles Pélisson, a arrêté les comptes de 2019. Les résultats
ci-après sont présentés selon la décomposition des secteurs d'activités du 
groupe TF1 et selon la norme IFRS 16 applicable depuis le 1er janvier 2019. 
Les données de chiffres d'affaires et de résultats opérationnels publiées et 
retraitées sont disponibles dans le rapport sur l'information financière 2019, 
ainsi que sur le site : www.groupe-tf1.fr.

(MEUR)                      T4 2019   T4 2018  FY 2019  FY 2018   Var.   Var. %
Chiffre d'affaires 
consolidé                  722,7     712,7   2 337,3  2 288,3   49,0     2,1%

Publicité Groupe           499,7     510,5   1 658,1  1 662,2   (4,1)   -0,2%

Autres activités           223,0     202,2     679,2    626,1   53,1     8,5%
Chiffre d'affaires 
consolidé                  722,7     712,7   2 337,3  2 288,3   49,0     2,1%

Antennes                   528,6     531,3   1 774,2  1 763,7   10,5     0,6%

Dont publicité             472,6     475,0   1 567,4  1 588,2  (20,8)   -1,3%

Studios et Divertissements 144,7     126,8     390,0    408,6  (18,6)   -4,6%

Digital (Unify)             49,4      54,6     173,1    116,0   57,1    49,2%
Coût des programmes       (325,8)   (288,3)   (985,5)(1 014,2) (28,8)   -2,8%
Résultat opérationnel 
courant                     70,7      72,2     255,1    198,8   56,3    28,3%
Taux de marge 
opérationnelle courante      9,8%     10,1%     10,9%     8,7%    -    +2,2pts 
Antennes                    28,9      56,7     185,5    151,0   34,5    22,8%

Studios et Divertissements  32,9       8,2      57,9     35,5   22,4    63,1%

Digital (Unify)              8,9       7,3      11,7     12,3   (0,6)   -4,9%
Résultat opérationnel       70,7      66,7     255,1    176,8   78,3    44,3%
Résultat net part du 
Groupe                      37,0      46,2     154,8    127,4   27,4    21,5%

Le chiffre d'affaires consolidé 2019 du groupe TF1 s'élève à 2 337,3
millions d'euros, en hausse de 49,0 millions d'euros(1). Le chiffre d'affaires
publicitaire du Groupe s'établit à 1 658,1 millions d'euros, en léger recul
sur un an (-0,2%). Cette variation traduit à la fois :

- La baisse du chiffre d'affaires publicitaire des Antennes, cette année,
  reflétant une base de comparaison élevée pour la chaîne TF1 partiellement
  compensée par des revenus publicitaires des chaînes TNT(3) et de MYTF1 en
  croissance ;
- Un segment digital Unify en hausse, bénéficiant, pour la première année,
  du plein effet de sa consolidation.

Le résultat opérationnel courant du Groupe s'élève à 255,1 millions
d'euros(4), en progression de 56,3 millions d'euros. Le taux de marge
opérationnelle courante est en augmentation significative sur cette même
période à 10,9%, en hausse de 2,2 points par rapport à l'année
précédente, confirmant l'atteinte de l'objectif d'un taux de marge
opérationnelle courante à deux chiffres en 2019.

Le résultat net part du Groupe s'établit à 154,8 millions d'euros, en
croissance de 27,4 millions d'euros.

(1) Dont 53,3 millions d'euros d'effet périmètre (acquisitions consolidées
    nettes de la déconsolidation de Téléshopping).
(2) Soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale Mixte du 17 avril 2020.
(3) TMC, TFX, TF1 Séries Films et LCI.
(4) Le résultat opérationnel courant après loyer (hors impact de la norme
    IFRS16) pour 2019 s'élève à 251,4 MEUR, en progression de 56,6 MEUR sur un
    an.
* En 2018, le ROP intégrait 22,0 millions de charges non courantes liées à
  l'amortissement de droits audiovisuels réévalués dans le cadre de
  l'acquisition de Newen.

Détail par activité 

Antennes

* Le chiffre d'affaires des Antennes s'établit à 1 774,2 millions d'euros, en
progression de 10,5 millions d'euros (+0,6%).

  - Le chiffre d'affaires publicitaire des Antennes s'élève, en 2019, à 1
567,4 millions d'euros (-1,3%). En 2018, TF1 avait bénéficié du succès de
la diffusion de la Coupe de Monde de Football masculine. Au quatrième
trimestre cette année, l'environnement social a impacté la demande des
annonceurs conduisant à un recul des recettes publicitaires de la chaîne TF1.
Les revenus des chaînes de la TNT(5) continuent de progresser en lien avec la
hausse des audiences et des tarifs. Enfin, les recettes publicitaires de MYTF1
sont en progression, avec une accélération depuis la refonte de la plateforme
en juin dernier. Cette bonne performance est liée à la croissance du nombre
de vidéos vues (+24% sur un an) couplée à une hausse du CPM(6) grâce à une
meilleure exploitation de la data récupérée auprès des 27 millions de
profils inscrits.


  - Le chiffre d'affaires des autres activités du segment Antennes est en
    progression de 31,3 millions d'euros sur un an. Cette hausse résulte à la
    fois de la contribution en année pleine des revenus issus des accords
    signés avec les opérateurs de télécommunication et Canal+, et de la 
    revente des droits de la Coupe du Monde de Football féminine à Canal + au
    deuxième trimestre.

La part d'audience du Groupe sur les cibles se maintient à un haut niveau
(32,6% sur les FRDA<50(7) et 29,4% sur les Individus âgés de 25 à 49 ans).
Ces résultats attestent de la pertinence de la stratégie multichaînes
adoptée par le Groupe qui repose sur un mix plus performant afin d'accroître
l'efficacité de nos investissements dans les contenus. En particulier, cela
s'est traduit par :

  - Un renforcement des cases d'access et de prime-time(8) de la chaîne TF1,
    particulièrement plébiscitées par les annonceurs et les téléspectateurs ;

  - Des choix de programmes résolument différenciants et diffusés en direct
    (Fiction française, Divertissement, Sport et Information) mêlant 
    programmes emblématiques et paris gagnants tels que la fiction événement 
    Le Bazar de la Charité (7,8 millions de téléspectateurs), le nouveau 
    divertissement à succès Mask Singer (5,7 millions de téléspectateurs), la
    Coupe du Monde de Football féminine (jusqu'à 10,7 millions de 
    téléspectateurs) ou le Journal Télévisé de 20h (5,3 millions de 
    téléspectateurs en moyenne sur l'année) ;

  - Une progression de l'audience des chaînes TNT(9) qui bénéficie de leur
    repositionnement (part d'audience de 10,6 % sur les FRDA<50 ; +0,5 point 
    et 9,6% auprès des Individus âgés de 25 à 49 ans ; +0,4 point). En 2019, 
    TMC est la quatrième chaîne française sur les cibles publicitaires et 
    affiche un niveau record de part d'audience à 4,4% sur ces cibles ;

  - Un apport significatif des audiences non linéaires sur MYTF1. TF1 réalise
    8 des 10 plus fortes audiences en replay, parmi lesquelles Manifest (+1,5
    million de téléspectateurs), Le Bazar de la Charité (+1,4 million de
    téléspectateurs) et Koh Lanta (+1,1 million de téléspectateurs).


* Le coût des programmes des cinq chaînes en clair du Groupe s'élève à
985,5 millions d'euros, en ligne avec la guidance. Les économies de 28,8
millions d'euros générées sur un an s'expliquent principalement par la
diffusion, l'année dernière, de la Coupe du Monde de Football masculine. Le
quatrième trimestre 2019 a été marqué par davantage d'investissements
stratégiques en programmes afin d'attirer un large public et maintenir une
part d'audience sur cibles à un niveau élevé.

* Le résultat opérationnel courant du pôle Antennes s'établit à 185,5
millions d'euros, en forte progression de 34,5 millions d'euros sur un an,
faisant ressortir un taux de marge opérationnelle courante de 10,5% (+1,9
point sur un an). Ce taux a doublé depuis 2016, reflétant la transformation
des Antennes vers un modèle plus pérenne.

(5) TMC, TFX, TF1 Séries Films et LCI.
(6) Coût pour mille impressions.
(7) Femmes Responsables des Achats de moins de 50 ans.
(8) 19h-23h.
(9) TMC, TFX, TF1 Séries Films et LCI.

Studios et Divertissements

- Les revenus du pôle Studios et Divertissements s'établissent à 390,0
  millions d'euros en 2019, en recul  de 18,6 millions d'euros sur un an. Hors
  impact de 43 MEUR de la déconsolidation de Téléshopping intervenue au
  deuxième trimestre 2019, ce segment est en croissance sur l'année de + 6%.

L'activité de Newen?Studios continue à se développer cette année, reflet
d'un calendrier de livraisons plus favorable au quatrième trimestre que sur
les 9 premiers mois. Elle bénéficie également de la contribution positive
des acquisitions faites à l'international (De Mensen en Belgique et Reel One
au Canada) conduisant à un carnet de commandes total supérieur à 1 500
heures(10).

Enfin, la croissance des activités de TF1?Entertainment, en particulier du
label musical PlayTwo, compense partiellement le recul de TF1?Studio toujours
impacté par la baisse des ventes de vidéos physiques.

- Le résultat opérationnel courant de ce pôle s'établit à 57,9 millions
  d'euros, en progression de 22,4 millions d'euros sur un an, dégageant un
  taux de marge opérationnelle de 14,8%. Cette hausse s'explique par une 
  croissance de l'activité à l'international de Newen, ainsi que par un 
  retour à la rentabilité pour l'activité vidéo de TF1 Studio grâce à une
  meilleure Agestion des coûts.

Digital (Unify)

- Les revenus du pôle Digital (Unify) s'établissent à 173,1 millions
  d'euros,  en  progression 57,1  millions d'euros sur  un an. Cette hausse
  provient principalement de l'impact en année pleine de la consolidation de 
  ce Asegment contre un impact de 8 mois uniquement en 2018.

Suite aux acquisitions réalisées au cours des derniers mois, l'année 2019 a
principalement été consacrée à la réorganisation et la structuration d'un
pôle intégré. Au quatrième trimestre 2019, si l'activité de e-commerce
communautaire a progressé (hausse de 6% du nombre de box vendues par rapport
au quatrième trimestre 2018), l'activité publicitaire est en retrait, en lien
avec des audiences en léger recul dans certains pays européens, ainsi que
l'activité de Livingly Media aux Etats-Unis, notamment impactée par le
changement des règles d'achat d'audiences sur les plateformes dans un marché
de plus en plus concurrentiel.
A
La mise en place, en septembre, de la régie Unify Advertising, point d'entrée
unique pour la commercialisation de l'ensemble des marques et services du pôle
Unify, couplée au recentrage sur des activités et territoires en croissance
doivent permettre au pôle d'atteindre ses objectifs.

- Le résultat opérationnel courant s'élève à 11,7 millions d'euros, en
diminution de 0,6 million d'euros ; la  réorganisation du pôle ayant pesé,
cette année, sur sa rentabilité. L'EBITDA de Unify s'élève à 18,7 millions
d'euros en 2019 contre 17,7 millions en 2018(11), soit un taux de marge
d'EBITDA en 2019 de 10,8%.

Structure financière

Au 31 décembre 2019, les capitaux propres part du Groupe atteignent 1 562,4
millions d'euros pour un total de bilan de 3 344,1 millions d'euros.

Avant prise en compte des obligations locatives(12), le groupe TF1 affiche une
dette nette de 126,3 millions d'euros au 31 décembre 2019 (dette nette de
225,8 millions d'euros après prise en compte des obligations locatives(12)),
contre une dette nette de 27,5 millions d'euros à fin décembre 2018 (dette
nette de 130,9 millions d'euros après prise en compte des obligations
locatives(12)). Cette hausse s'explique principalement par les acquisitions de
De Mensen et Reel One réalisées cette année pour un montant de 107 millions
MEUR.

En 2019, le ROCE(13) s'établit à 9,6%, en amélioration par rapport à celui
de 2018 qui s'élevait à 8,8%.
Afin de rémunérer les capitaux investis, le Conseil d'Administration propose
à l'Assemblée Générale Mixte du 17 avril 2020 de verser un dividende de
0,50 euro par action, représentant 68% du résultat net.

(10) Nombre d'heures commandées nettes des heures livrées au 31/12/2019
(projets supérieurs à 1 MEUR et hors prise en compte de Reel One, acquise au
T4 2019).
(11) En 2018, le pôle Unify n'était consolidé que sur 8 mois.
(12) Norme IFRS 16 entrée en vigueur à compter du 1er janvier 2019.
(13) ROCE = (ROC courant - impôt théorique + résultat des entités
associées) de l'année N / moyenne des capitaux engagés sur les années N et
N-1 avec capitaux engagés = capitaux propres y compris minoritaires + dette
nette fin de période. Il est calculé avant impact IFRS16.

Les dates de détachement, d'arrêté des positions et de paiement sont
respectivement fixées aux 4 mai, 5 mai et 6 mai 2020.

Evolution du capital

Du 1er janvier au 31 décembre 2019, 728 385 actions ont été créées
consécutivement à des levées d'options de souscription d'actions. TF1 ne
détenait aucune de ses actions au cours de cette même période.

Au 31 décembre 2019, le nombre d'actions et de droits de vote s'élève à 210
242 074. Le montant du capital est de 42 048 414,80 euros.

Gouvernance

Après avoir recueilli l'avis du Comité de Sélection et des Rémunérations,
le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale du 17 avril
2020, de renouveler, pour une durée de trois ans, les mandats
d'administrateurs de Catherine Dussart et d'Olivier Bouygues.

Le Conseil a examiné la situation de Catherine Dussart au regard de son
indépendance et a conclu qu'elle continuerait de n'avoir aucune relation
d'affaires avec le groupe TF1 et poursuivrait l'exercice de son mandat en
qualité d'Administratrice indépendante au regard de tous les critères
définis par le Code AFEP/MEDEF.
Sous réserve de leur nomination par les actionnaires, le Conseil
d'Administration de TF1 continuerait de compter, parmi ses administrateurs non
représentants du personnel, 4 administratrices indépendantes, soit une
proportion de 44 % de femmes et de 44% d'indépendance (sans prendre en compte
les deux administratrices représentantes du personnel).

Par ailleurs, les mandats des deux administratrices représentantes du
personnel, à savoir Fanny Chabirand et Sophie Leveaux Talamoni, arrivent à
échéance en 2020. Les administrateurs représentants du personnel sont
directement élus par les collaborateurs de TF1, avant l'Assemblée Générale.
Le premier tour des élections est fixé au 19 mars 2020. L'Assemblée
Générale du 17 avril 2020 aura connaissance des noms des administrateurs
représentants du personnel élus, pour deux ans.

Performance extra-financière

Au quatrième trimestre 2019, le groupe TF1 a été confirmé dans l'indice
extra-financier Gaïa (renouvellement en octobre). En 2019, le groupe TF1 est
donc présent dans les indices extra-financiers suivants : DJSI (Europe et
Monde), MSCI, ISS (ex-Oekom) et Gaïa venant ainsi récompenser l'engagement du
Groupe en matière de RSE.

Enfin, le Groupe a conforté sa place de premier groupe media dans le top 100
mondial des entreprises les plus respectueuses de l'égalité
hommes-femmes(14), soulignant son engagement en faveur de l'égalité
professionnelle.

Perspectives

Les résultats annuels de 2019 confirment la capacité du groupe TF1 à
améliorer sa rentabilité conformément à son objectif.

Le Groupe s'inscrit dans une dynamique de croissance pérenne avec des
opportunités, tant en contenus qu'en tech et data, qui lui permettront de se
positionner comme un acteur majeur du marché de la vidéo.

Le Groupe annonce les guidances suivantes :

En 2020 :

- un taux de marge opérationnelle courante à 2 chiffres ;
- un coût des programmes à 985 millions d'euros ;

En 2021 :

- un chiffre d'affaires du pôle Digital (Unify) d'au moins 250 millions ;
- un taux de marge d'EBITDA du pôle Digital (Unify) d'au moins 15% ;
- une amélioration de la rentabilité sur capitaux engagés(15) du groupe TF1
par rapport à celle de 2018 (8,8%).

(14) Source Equileap.
(15) ROCE = (ROC courant - impôt théorique + résultat des entités
associées) de l'année N / moyenne des capitaux engagés sur les années N et
N-1 avec capitaux engagés = capitaux propres y compris minoritaires + dette
nette fin de période.

Rémunération des dirigeants

Conformément aux recommandations AFEP-MEDEF, les informations sur les
rémunérations sont publiées ce jour sur le site www.groupe-tf1.fr, rubrique
Investisseurs / Gouvernance / Rémunération des dirigeants.

Les comptes ont été audités et un rapport sans réserve a été émis par
les Commissaires aux comptes. 
Retrouvez l?intégralité des comptes et annexes sur le site
http://www.groupe-tf1.fr/. 
La réunion de présentation des résultats sera retransmise le 14 février
2020 à partir de 11h (CET) sur le site http://www.groupe-tf1.fr/. 
La présentation est disponible sur le site http://www.groupe-tf1.fr/. Les
détails de connexion sont disponibles sur le site
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