THALES (EPA:HO) - Journée investisseurs de Thales 2018 - Communiqué de presse - 6 juin 2018
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06/06/2018 06:00
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
6 juin 2018
Paris La Défense
Thales présente ses grandes priorités stratégiques 2018-2021 lors de sa
journée investisseurs
* Business model très différencié : les systèmes intelligents au service de
5 marchés particulièrement exigeants
* Renforcement du statut de leader technologique : accélération des
investissements en R&D
* Thales : accélérateur de la transformation digitale de ses marchés
* Mise en oeuvre de puissants leviers de performance opérationnelle afin de
générer une hausse significative des marges
* Potentiel supplémentaire grâce au projet d'acquisition de Gemalto
* Objectifs financiers sur la période 2018-2021 :
o Croissance organique moyenne du chiffre d'affaires : +3 à 5%(1),
surperformance attendue de tous les secteurs opérationnels(2) de Thales
par rapport à leurs marchés
o Marge d'EBIT(3) à l'horizon 2021 : 11 à 11,5%
Thales (Euronext Paris : HO) accueille aujourd'hui les investisseurs et les
analystes financiers pour sa journée investisseurs 2018. Patrice Caine,
Président-directeur général, et les membres de l'équipe dirigeante
présenteront au cours de cette journée les grandes priorités stratégiques
du Groupe sur la période 2018-2021.
En plus d'une présentation de la stratégie du Groupe, du cadrage financier et
d'une revue de ses principales activités, la réunion inclura des
présentations approfondies sur les grands leviers de performance
opérationnelle et sur la capacité du Groupe à capter les opportunités de la
transformation digitale de ses marchés.
" La première phase d'Ambition 10, notre plan stratégique, a atteint tous ses
objectifs. Sur la prochaine phase, nous avons un plan d'action clair pour être
un leader du secteur, dans chacune de nos activités,.
Nous continuerons à développer notre culture client, à intensifier nos
initiatives de performance opérationnelle, et à renforcer nos investissements
en R&D, en particulier pour nous positionner plus encore comme le partenaire
stratégique de la transformation digitale de nos clients.
Combiné à notre positionnement unique, associant un portefeuille
technologique de rang mondial et une expertise approfondie de nos 5 grands
marchés, ces actions vont nous permettre de croître de manière rentable,
plus rapidement que le marché, et de façon pérenne.
Dans quelques mois, l'acquisition de Gemalto, qui devrait se conclure au
deuxième semestre 2018, nous permettra d'accélérer encore cette stratégie
en construisant un champion mondial de la sécurité digitale. "
Patrice Caine, Président-directeur général
(1) Par rapport au chiffre d'affaires 2017 retraité de l'application de la
norme IFRS 15. Ne prend pas en compte l'impact potentiel du projet
d'acquisition de Gemalto.
(2) Aérospatial, Transport et Défense & Sécurité.
(3) Mesure à caractère non strictement comptable, voir définition en annexe,
page 5. Ne prend pas en compte l'impact potentiel du projet d'acquisition de
Gemalto.
Les principaux sujets qui seront abordés au cours de la journée investisseurs
sont :
Un positionnement très différencié : les systèmes intelligents au service
de 5 marchés particulièrement exigeants
Le business model de Thales s'appuie sur sa capacité à combiner une expertise
de 5 grands marchés verticaux particulièrement complexes avec un portefeuille
de technologies communes, centrées sur la " chaîne de décision critique " :
capteurs, transmission des données, traitement des données, et aide à la
prise de décision en temps réel.
Cette focalisation permet au Groupe de développer des solutions de rupture qui
aident ses clients à maîtriser des environnements toujours plus complexes,
prendre des décisions rapides, efficaces, à chaque moment décisif.
S'appuyant sur une base réduite d'actifs immobilisés et bénéficiant d'un
besoin en fond de roulement négatif, ce business model est fortement créateur
de valeur, comme le démontre un niveau de retour sur capitaux investis(4) de
25% en 2017, en ligne avec ses principaux concurrents internationaux.
Tous les marchés du Groupe sont portés par des tendances solides, liées aux
besoins croissants de mobilité et de connectivité, à la confirmation de la
hausse des budgets de défense dans le monde ainsi qu'aux apports des systèmes
intelligents en termes d'efficacité opérationnelle, environnementale, et dans
l'aide à la prise de décision dans les environnements critiques.
Renforcement du statut de leader technologique : accélération des
investissements en R&D
Afin d'assurer l'excellence technologique et de se positionner comme un acteur
clé de la transformation digitale de ses marchés, Thales prévoit d'augmenter
à nouveau ses investissements en R&D autofinancée(5) et ainsi porter d'ici
2021 son niveau d'investissement à environ un milliard d'euros sur une base
annuelle, correspondant à une augmentation de 25 à 30% par rapport à 2017.
Thales : accélérateur de la transformation digitale de ses marchés
Au cours des 5 à 10 prochaines années, l'accélération de l'innovation
digitale va transformer et bouleverser les activités des clients de Thales.
Grâce à son positionnement centré sur les chaînes de décision critique,
par nature digitales, son réseau intégré de talents issus de la génération
du numérique, et son portefeuille exceptionnel de compétences digitales,
notamment dans les domaines de la connectivité, du big data, de l'intelligence
artificielle et de la cybersécurité, Thales est idéalement positionné pour
jouer un rôle clé dans la transformation digitale de ses marchés.
Pour mettre en oeuvre cette stratégie et accompagner ses clients dans leur
transformation digitale, Thales pourra s'appuyer sur ses acquisitions récentes
dans ces domaines et sur le lancement de sa " digital factory ", tout en
orientant ses investissements de R&D en particulier sur le développement de
dream products intégrant les innovations de rupture et les nouveaux services
digitaux.
Une fois finalisée, l'acquisition de Gemalto accélérera encore cette
stratégie.
(4) ROCE, mesure à caractère non strictement comptable. Voir définition et
calcul en page 136 de la présentation de journée investisseurs
(5) Ligne " frais de recherche et développement " du compte de résultat
ajusté, 797mEUR en 2017.
Mise en oeuvre de puissants leviers de performance opérationnelle
Grâce à de nouvelles initiatives marketing et commerciales, le Groupe va
encore accroître sa culture client, avec plus de proximité, une optimisation
de son portefeuille d'opportunités commerciales, et le développement de
l'export au départ de ses grands pays d'implantation.
Par ailleurs, le Groupe continuera à concentrer ses initiatives de
compétitivité sur 4 grands domaines :
* La performance achat, qui bénéficiera à la fois d'une nouvelle
organisation intégrée au niveau mondial et de l'introduction de nouvelles
méthodes puissantes
* La compétitivité de l'ingénierie, renforcée notamment grâce à la
poursuite du déploiement des méthodes dites agiles et de solutions
d'ingénierie digitales de dernière génération, combinées au développement
accru des talents et des compétences
* L'efficacité des fonctions support, avec la mise en oeuvre de modèles
d'organisation standardisés au plan mondial afin de faciliter la
standardisation des processus, la numérisation et la mise en place de
plateformes concentrant les ressources
* L'excellence dans l'exécution des projets, en visant notamment à améliorer
en permanence l'excellence opérationnelle, en particulier dans la gestion des
appels d'offre et dans la réalisation des projets, dans un contexte de
croissance soutenue de l'activité
Le Groupe anticipe que ces 4 initiatives, combinées à l'effet positif de la
hausse des investissements de R&D sur la compétitivité des solutions,
devraient générer une hausse de 200 à 240 points de base de la marge
d'EBIT(6) d'ici 2021.
Des objectifs financiers centrés sur la création de valeur pour les
actionnaires
Grâce à l'ensemble de ces initiatives, et sans prendre en compte l'impact
potentiel du projet d'acquisition de Gemalto, en cours, Thales se fixe les
objectifs de moyen-terme suivants :
* Une croissance organique du chiffre d'affaires(7) comprise entre +3% et +5%
en moyenne sur la période 2018-2021, tirée par une surperformance de tous les
secteurs opérationnels par rapport à leurs marchés respectifs
* Une marge d'EBIT comprise entre 11% et 11,5% à l'horizon 2021, traduisant
l'impact positif des initiatives de compétitivité (200 à 240 points de base)
et le réinvestissement partiel en R&D autofinancée (50 à 100 points de
base). Les 3 secteurs opérationnels devraient enregistrer une hausse
supplémentaire de leurs marges d'EBIT
En plus des 2 leviers mentionnés ci-dessus, le bénéfice net ajusté par
action sera porté par la baisse attendue du taux effectif d'impôt sur les
bénéfices, qui devrait passer de 31%(8) en 2017 à 23-24% d'ici 2021.
Le Groupe poursuivra par ailleurs ses efforts de maximisation de la
génération de trésorerie, et vise ainsi à améliorer encore son ratio de
conversion en cash(9), qui devrait atteindre environ 90% avant éléments
exceptionnels, en moyenne sur la période 2018-2021, en dépit d'un écart
entre la charge et le flux de trésorerie d'impôt moins favorable que sur les
dernières années.
(6) A comparer avec une marge d'EBIT publiée de 9,8% en 2017.
(7) Par rapport au chiffre d'affaires 2017 retraité de l'application de la
norme IFRS 15.
(8) 25,9% hors éléments exceptionnels, sans impact sur la trésorerie. Calcul
réalisé sur le compte de résultat ajusté.
(9) Division du free cash-flow opérationnel par le résultat net ajusté. Voir
définition en annexe.
Un potentiel supplémentaire grâce au projet d'acquisition de Gemalto
Une fois qu'elle aura été finalisée, l'acquisition de Gemalto devrait
générer des synergies de revenus et de coûts significatives. Elle
contribuera également à accroître l'efficacité de la structure du capital,
permettant au Groupe d'accroitre sensiblement son dividende tout en maintenant
une flexibilité financière pour réaliser des acquisitions ciblées.
****
Ce communiqué peut contenir des déclarations de nature prospective. Ces
déclarations constituent soit des tendances, soit des objectifs et ne
sauraient être considérées comme des prévisions de résultat ou de tout
autre indicateur de performance de la société. Les résultats effectifs de la
société peuvent différer sensiblement des déclarations prospectives en
raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, tels que notamment
décrits dans le Document de Référence de la société, déposé auprès de
l'Autorité des Marchés Financiers.
Ce communiqué ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'offre d'achat
ou de souscription de titres Gemalto. Toute offre est uniquement faite au moyen
du Document d'Offre, disponible depuis le 27 mars 2018.
Ce communiqué est fourni uniquement à titre d'information et ne constitue pas
un prospectus ou une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de
titres aux États-Unis d'Amérique ou dans toute autre juridiction. Les titres
ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis d'Amérique en l'absence
d'un enregistrement ou d'une dispense d'enregistrement en vertu de l'US
Securities Act of 1933, tel que modifié (le " Securities Act "). Les titres
faisant l'objet d'une opération mentionnée dans ce communiqué n'ont pas
été et ne seront pas enregistrés en vertu du Securities Act et il n'y a
aucune intention de faire une offre publique de ces titres aux États-Unis.
A propos de Thales
Ceux qui font avancer le monde s'appuient sur Thales. Nous sommes aux côtés
de ceux qui ont de grandes ambitions : rendre le monde meilleur et plus sûr.
Riches de la diversité de leurs expertises, de leurs talents, de leurs
cultures, nos équipes d'architectes conçoivent un éventail unique de
solutions technologiques d'exception, qui rendent demain possible dès
aujourd'hui. Du fond des océans aux profondeurs du cosmos ou du cyberespace,
nous aidons nosclients à maîtriser des environnements toujours plus complexes
pour prendre des décisions rapides, efficaces, à chaque moment décisif.
Fort de 65 000 collaborateurs dans 56 pays, Thales a réalisé en 2017 un
chiffre d'affaires de 15,8 milliards d'euros.
CONTACTS
Thales, Relations médias
Cédric Leurquin
+33 (0)1 57 77 90 93
cedric.leurquin@thalesgroup.com
Thales, Analystes / investisseurs
Bertrand Delcaire
+33 (0)1 57 77 89 02
ir@thalesgroup.com
EN SAVOIR PLUS
Groupe Thales
Annexe : définition des indicateurs financiers à caractère non strictement
comptable
La variation organique d'un indicateur monétaire mesure son évolution
indépendamment des effets mécaniques de variation des taux de change et de
périmètre du Groupe. Elle est obtenue en calculant la variation entre la
valeur de cet indicateur pour l'année n-1, actualisée aux taux de change de
l'année n pour les entités reportant en devises autres que l'euro, dont est
déduite la valeur de l'indicateur pour les cessions réalisées au cours de
l'année n, et la valeur de cet indicateur pour l'année n, dont est déduite
la valeur de l'indicateur pour les acquisitions réalisées au cours de
l'année n.
Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances
opérationnelles et financières, le Groupe présente quatre indicateurs clés,
à caractère non strictement comptable, qui permettent d'exclure des
éléments non opérationnels et/ou non récurrents. Ils sont déterminés
comme suit :
* L'EBIT, agrégat opérationnel ajusté, correspond au résultat opérationnel
courant, augmenté de la quote-part dans le résultat net des sociétés mises
en équivalence, avant impact des écritures relatives à l'amortissement des
actifs incorporels acquis (purchase price allocation, " PPA ") enregistrées
dans le cadre de regroupement d'entreprises. A compter du 1er janvier 2016,
il exclut également les autres charges enregistrées au sein du résultat
opérationnel courant qui sont directement liées aux regroupements
d'entreprises, événements non usuels par leur nature.
* Le résultat net ajusté correspond au résultat net, sous déduction des
éléments suivants, nets des effets impôts correspondants :
o amortissement des actifs incorporels acquis (PPA) enregistrés dans le
cadre de regroupements d'entreprises ;
o charges enregistrées au sein du résultat opérationnel courant qui sont
directement liées à ces regroupements d'entreprises, événements non usuels
par leur nature ;
o résultat des cessions, variations de périmètre et autres ;
o variation de valeur des instruments dérivés de change (comptabilisés au
sein des " autres résultats financiers " dans les comptes consolidés) ;
o écarts actuariels sur les avantages à long terme (comptabilisés au sein
du " résultat financier sur retraites et avantages à long terme " dans les
comptes consolidés).
* Le résultat net ajusté par action correspond au résultat net ajusté
(comme défini ci-dessus) divisé par le nombre moyen d'actions en
circulation.
* Le free cash-flow opérationnel correspond au cash-flow net des activités
opérationnelles avant contributions au titre de la réduction des déficits de
financement des régimes de retraite au Royaume-Uni, et après déduction des
investissements nets d'exploitation.
Le calcul détaillé de ces indicateurs se trouve aux pages 10 et 12 du
document de référence 2017.
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Corolles -
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