THALES (EPA:HO) - Thales sets to 28 March 2019 the end date of the acceptance period of its offer for Gemalto - Press release - 14 March 2019

Directive transparence : information réglementée Opérations de l'émetteur (acquisitions, cessions...)

14/03/2019 07:00

Cliquez ici pour télécharger le pdf

PRESS RELEASE
14 March 2019 - 7:00
Paris La Défense

Thales sets to 28 March 2019 the end date of the acceptance period of its offer
for Gemalto

* Thales has decided to waive the Offer Condition with respect to the antitrust
  and foreign investment Regulatory Clearances in Russia
* All other Regulatory Clearances have already been obtained
* The Acceptance Period shall end at 17:40 CET on Thursday 28 March 2019
* Offer price: EUR51 per share
* If the offer is declared unconditional, the settlement is expected to occur
  on 2 April 2019

Reference is made to the joint press release by Thales (Euronext Paris: HO) and
Gemalto (Euronext Amsterdam and Paris: GTO) dated 27 March 2018 in relation to
the launch of the recommended all-cash offer by Thales for all the issued and
outstanding shares of Gemalto (the Offer), the publication of the Offer
Document, and the joint press release of Thales and Gemalto dated 10 August
2018 in relation to the further extension of the Acceptance Period. Terms not
defined in this press release will have the meaning as set forth in the Offer
Document.

Thales and Gemalto announce today that Thales has decided to waive the Offer
Condition with respect to the antitrust and foreign investment Regulatory
Clearances in Russia(1). Since all other Regulatory Clearances have been
obtained, namely the antitrust clearances in Australia, China, the European
Union, Israel, Mexico, New Zealand, South Africa, Turkey, and the United
States, and clearances relating to foreign investments in Australia, Canada and
the United States (CFIUS), the Offer Condition with respect to Regulatory
Clearances has now been fulfilled.

In accordance with the dispensation (ontheffing) granted by the AFM on 9 August
2018 and the joint press release of Thales and Gemalto dated 10 August 2018,
Gemalto shareholders have now 2 full weeks to tender their shares to the Thales
offer. The Acceptance Period shall end at 17:40 CET on Thursday 28 March 2019
(the Acceptance Closing Time).

Acceptance by holders of Ordinary Shares
Shareholders who hold their Ordinary Shares through an Admitted Institution
must make their acceptance known via their custodian, bank or stockbroker prior
17:40 CET, on Thursday 28 March 2019. Custodians, banks or stockbrokers may set
an earlier deadline for communication by Shareholders in order to permit the
custodian, bank or stockbroker to communicate acceptances to ING Bank N.V. (the
Settlement Agent) in a timely manner.

(1) Integration of Gemalto's Russian business will only be completed upon
receipt of Russian Regulatory Clearances.

Admitted Institutions may tender Ordinary Shares for acceptance only to the
Settlement Agent and only in writing. In submitting the acceptance, the
Admitted Institutions are required to declare that (i) they have the Tendered
Ordinary Shares in their administration, (ii) each Shareholder who accepts the
Offer irrevocably represents and warrants that the Tendered Ordinary Shares are
being tendered in compliance with the restrictions as set out in Section 2
(Restrictions) and Section 3 (Important Information) of the Offer Document and
the securities and other applicable laws and/or regulations of the
jurisdiction(s) to which such Shareholder is subject, and no registration,
approval or filing with any regulatory authority of such jurisdiction is
required in connection with the Tendered Ordinary Shares, and (iii) they
undertake to transfer (leveren) these Tendered Ordinary Shares to Thales prior
to or on the Settlement Date, provided Thales declares the Offer unconditional
(gestand wordt gedaan).

Acceptance by holders of Ordinary Shares individually recorded in Gemalto's
shareholders' register
Shareholders individually recorded in Gemalto's shareholders' register
(Registered Holders) wishing to accept the Offer in respect of such Shares must
deliver a completed and signed acceptance form to the Settlement Agent in
accordance with the terms and conditions of the Offer, no later than 17:40 CET
on Thursday 28 March 2019. The acceptance forms are available upon request from
the Settlement Agent. The acceptance form will also serve as a deed of transfer
(akte van levering) with respect to the Shares referenced therein.

Acceptance by holders of American Depositary Shares
Holders of ADSs in registered form, either in American Depositary Receipt (ADR)
form or in uncertificated form through the Direct Registration System (a system
administered by the DTC pursuant to which Deutsche Bank Trust Company Americas,
as the depositary for the ADSs (the U.S. Depositary), may register the
ownership of uncertificated ADSs in its books), may accept the Offer and tender
ADSs to American Stock Transfer & Trust Co., LLC (the ADS Tender Agent) by
delivering to the ADS Tender Agent a properly completed and duly executed ADS
Letter of Transmittal, with any applicable signature guarantees from an
Eligible Institution, together with the American Depositary Receipts
representing the ADSs specified on the face of the ADS Letter of Transmittal,
if applicable, prior to the Acceptance Closing Time. The ADS Letter of
Transmittal and other associated forms are available upon request from the ADS
Tender Agent and/or the U.S. Information Agent for ADSs. Properly completed and
duly executed ADS Letters of Transmittal, together with the corresponding ADRs,
if applicable, should only be sent to the ADS Tender Agent and should not be
sent to Thales, the U.S. Depositary, the U.S. Information Agent for ADSs or the
Settlement Agent. Properly completed and duly executed ADS Letters of
Transmittal, together with the corresponding ADRs, if applicable, (or, if a
Shareholder is tendering pursuant to the guaranteed delivery procedures set
forth herein, the properly-completed notice of guaranteed delivery) must be
received by the ADS Tender Agent prior to the Acceptance Closing Time.

The method of delivery of ADS Letters of Transmittal and, if applicable, ADRs,
and all other required documents (including delivery through DTC), is at the
ADS holder's option and risk, and the risk of loss of such ADSs and, if
applicable, ADRs and other documents shall pass only after the ADS Tender Agent
has actually received the ADSs or, if applicable, ADRs and other documents
(including, in the case of a book-entry transfer, by book-entry confirmation).
If delivery is by mail, registered mail with return receipt requested, properly
insured, is recommended. In all cases, an ADS holder should allow sufficient
time to ensure timely delivery. No acknowledgement of receipt of documents will
be given by or on behalf of Thales, or the ADS Tender Agent.

Shareholders holding ADSs in book-entry form, all of which are held through the
facilities of DTC, must instruct the financial intermediary through which such
Shareholder owns its, his or her ADSs to arrange for the DTC participant
holding the ADSs in its DTC account to tender such ADSs to the DTC account of
the ADS Tender Agent through the book-entry transfer facilities of DTC and DTC
will then edit and verify the acceptance and send an Agent's Message to the ADS
Tender Agent for its acceptance. DTC has informed Thales that it can only cut
off book-entry tenders of ADSs at the end of a business day, New York time, and
Thales has agreed that it will accept valid book-entry tenders of ADSs up until
5:00 pm, New York time, on the Acceptance Closing Date, and the Agent's Message
and any other required documents must be transmitted to, and received by, the
ADS Tender Agent before such time. Financial intermediaries may set an earlier
deadline for communication by holders of ADSs in order to permit the financial
intermediary to communicate acceptances to the ADS Tender Agent in a timely
manner. Accordingly, Shareholders holding ADSs through a financial intermediary
should contact such financial intermediary to obtain information about the
deadline by which such Shareholders must send instructions to the financial
institution to accept the Offer and should comply with the dates set by such
financial intermediary.

Tendered Shares
Any Shares tendered prior to 10 August 2018 which are not withdrawn will remain
subject to the Offer.

Post-Closing Acceptance Period
If the Offer is declared unconditional (gestand wordt gedaan), Thales will
announce, in accordance with article 17 of the Decree, a post-closing
acceptance period (na- aanmeldingstermijn) to enable Shareholders that did not
tender their Shares during the Acceptance Period to tender their Shares under
the same terms and conditions applicable to the Offer. The Post-Closing
Acceptance Period will commence on the 1st (first) Dutch Business Day following
the date on which the Post-Closing Acceptance Period is announced, will last no
less than 5 (five) U.S. Business Days and may be up to 2 (two) weeks in
length.

Further information
This announcement contains selected, condensed information regarding the Offer
and does not replace the Offer Document and/or the Position Statement. The
information in this announcement is not complete and additional information is
contained in the Offer Document and the Position Statement.
Digital copies of the Offer Document and its French summary are available on
the websites of Thales (www.thales.com) and Gemalto (www.gemalto.com). Such
websites do not constitute a part of, and are not included or referred to in,
the Offer Document. Copies of the Offer Document are also available free of
charge from the 4 Agents listed below.

The Settlement Agent for Ordinary Shares:
  ING BANK N.V.
  Address: Bijlmerplein 888, 1102 MG Amsterdam, The Netherlands 
  Telephone: +31 20 56 36 619
  E-mail: iss.pas@ing.nl

The ADS Tender Agent:
  AMERICAN STOCK TRANSFER & TRUST COMPANY, LLC
  Address: 6201 15th Avenue, Brooklyn, New York, 11219, United States 
  Telephone: +1 (877) 248 6417
  E-mail: dapisa@astfinancial.com

The Information Agent for Ordinary Shares:
  IPREO
  Address: 10, rue du Colisée, 75008 Paris, France 
  Telephone: +33 (0)1 79 73 12 12
  E-mail: Thales-Gemalto@ipreo.com

The U.S. Information Agent for ADSs:
  D.F. KING & CO., INC
  Address: 48 Wall Street, 22nd Floor, New York, New York, 10005, United States
  Telephone: +1 (877) 536 1556
  Email: GTO@dfking.com

                                   ****

This is a joint press release by Thales and Gemalto pursuant to Section 4,
paragraph 3 of the Dutch decree on public takeover bids (Besluit openbare
biedingen Wft) and section 17 paragraph 1 of the European Market Abuse
Regulation (596/2014) in connection with the recommended all-cash offer by
Thales for all the issued and outstanding shares in the capital of Gemalto,
including all American depositary shares. This announcement does not constitute
an offer, or any solicitation of any offer, to buy or subscribe for any
securities in Gemalto. Any offer is only made by means of the Offer Document
dated 27 March 2018, which is available on the website of Thales at
www.thalesgroup.com/en/investors and on the website of Gemalto at
www.gemalto.com/investors.

About Thales

The people we all rely on to make the world go round ? they rely on Thales.
Our customers come to us with big ambitions: to make life better, to keep us
safer. 

Combining a unique diversity of expertise, talents and cultures, our architects
design and deliver extraordinary high technology solutions. Solutions that make
tomorrow possible, today. From the bottom of the oceans to the depth of space
and cyberspace, we help our customers think smarter and act faster - mastering
ever greater complexity and every decisive moment along the way.

With 66,000 employees in 56 countries, Thales reported sales of EUR15.9 billion
in 2018.

www.thalesgroup.com

About Gemalto
Gemalto is the global leader in digital security, with 2018 annual revenues of
EUR3 billion and customers in over 180 countries. We bring trust to an
increasingly connected world.

From secure software to biometrics and encryption, our technologies and
services enable businesses and governments to authenticate identities and
protect data so they stay safe and enable services in personal devices,
connected objects, the cloud and in between.

Gemalto's solutions are at the heart of modern life, from payment to
enterprise security and the internet of things.
We authenticate people, transactions and objects, encrypt data and create value
for software ) enabling our clients to deliver secure digital services for
billions of individuals and things.

Our 15,000 employees operate out of 110 offices, 47 personalization and data
centers, and 35 research and software development centers located in 47
countries.

www.gemalto.com

CONTACTS

Thales, Media Relations
Cédric Leurquin
+33 (0)1 57 77 90 93
cedric.leurquin@thalesgroup.com

Gemalto, Media Relations
Isabelle Marand
+33 (0)6 1489 1817
isabelle.marand@gemalto.com

Thales, Analysts/Investors
Bertrand Delcaire
+33 1 57 77 89 02
ir@thalesgroup.com

Gemalto, Investor Relations 
Jean-Claude Deturche 
M.: +33 6 2399 2141
jean-claude.deturche@gemalto.com

Gemalto, Media Relations Agency
Arien Stuijt 
T: +31 621531233
arien.stuijt@hkstrategies.com

Notice to U.S. holders of Gemalto Shares
The Offer is made for the securities of Gemalto, a public limited liability
company incorporated under Dutch Law, and is subject to Dutch disclosure and
procedural requirements, which are different from those of the United States of
America. The Offer is made in the United States of America in compliance with
Section 14(e) of the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended (the
"U.S. Exchange Act"), and the applicable rules and regulations promulgated
thereunder, including Regulation 14E (subject to any exemptions or relief
therefrom, if applicable) and otherwise in accordance with the requirements of
Dutch law. Accordingly, the Offer is subject to disclosure and other procedural
requirements, including with respect to the Offer timetable, settlement
procedures, withdrawal, waiver of conditions and timing of payments that are
different from those applicable under U.S. domestic tender offer procedures and
laws.

The receipt of cash pursuant to the Offer by a U.S. holder of Gemalto Shares
may be a taxable transaction for U.S. federal income tax purposes and under
applicable state and local, as well as foreign and other tax laws. Each holder
of Gemalto shares is urged to consult his independent professional advisor
immediately regarding the tax consequences of accepting the Offer.

To the extent permissible under applicable laws and regulations, including Rule
14e-5 under the U.S. Exchange Act, and in accordance with normal Dutch
practice, Thales and its affiliates or its broker and its broker's affiliates
(acting as agents or on behalf of Thales or its affiliates, as applicable) may
from time to time after the date of the joint press release by Thales and
Gemalto dated 17 December 2017, and other than pursuant to the Offer, directly
or indirectly purchase, or arrange to purchase Shares or any securities that
are convertible into, exchangeable for or exercisable for such Shares. These
purchases may occur either in the open market at prevailing prices or in
private transactions at negotiated prices. In no event will any such purchases
be made for  a price per Share that is greater than the Offer Price. To the
extent information about such purchases or arrangements to purchase is made
public in The Netherlands, such information will be disclosed by means of a
press release or other means reasonably calculated to inform U.S. shareholders
of Gemalto of such information. No purchases will be made outside of the Offer
in the United States of America by or on behalf of the Thales or its
affiliates. In addition, the financial advisors to Thales may also engage in
ordinary course trading activities in securities of Gemalto, which may include
purchases or arrangements to purchase such securities. To the extent required
in The Netherlands, any information about such purchases will be announced by
press release in accordance with Section 5 paragraph 4 or Section 13 of the
Dutch decree on public takeover bids (Besluit openbare biedingen Wft) and
posted on the website of Thales at www.thalesgroup.com.

Restrictions
The distribution of this press release may, in some countries, be restricted by
law or regulation. Accordingly, persons who come into possession of this
document should inform themselves of and observe these restrictions. To the
fullest extent permitted by applicable law, Thales and Gemalto disclaim any
responsibility or liability for the violation of any such restrictions by any
person. Any failure to comply with these restrictions may constitute a
violation of the securities laws of that jurisdiction. Neither Thales, nor
Gemalto, nor any of their advisors assumes any responsibility for any violation
by any of these restrictions. Any Gemalto shareholder who is in any doubt as to
his position should consult an appropriate professional advisor without
delay.

Forward Looking Statements
This press release may include '"forward-looking statements" and language
indicating trends, such as the words "anticipate", "expect", "approximate",
"believe", "could", "should", "will", "intend", "may", "potential" and other
similar expressions. These forward-looking statements are only based upon
currently available information and speak only as of the date of this press
release. Such forward-looking statements are based upon management's current
expectations and are subject to a significant business, economic and
competitive risks, uncertainties and contingencies, many of which are unknown
and many of which Thales and Gemalto are unable to predict or control. Such
factors may cause Thales and/or Gemalto's actual results, performance or plans
with respect to the transaction between Thales and Gemalto to differ materially
from any future results, performance or plans expressed or implied by such
forward-looking statements. Neither Thales nor Gemalto, nor any of their
advisors accepts any responsibility for any financial information contained in
this press release relating to the business or operations or results or
financial condition of the other or their respective groups. We expressly
disclaim any obligation or undertaking to disseminate any updates or revisions
to any forward-looking statements contained herein to reflect any change in the
expectations with regard thereto or any change in events, conditions or
circumstances on which any such statement is based.

GROUP COMMUNICATIONS - Thales - Tour Carpe Diem - 31 Place des Corolles -
92098 Paris La Défense
Cedex - France - Tel.: +33(0)1 57 77 86 26 - www.thalesgroup.com