THALES (EPA:HO) - Thales - Prises de commandes et chiffre d'affaires du T1 2019 - Communiqué de Presse- 30 avril 2019
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
30/04/2019 07:00
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
30 avril 2019
Paris La Défense
Prises de commandes et chiffre d'affaires
du premier trimestre 2019
- Prises de commandes solides : 2,3 MdsEUR, en hausse de 4% hors impact du
contrat majeur OneSKY en Australie, d'un montant de 855 MEUR (-25% à données
publiées)
- Chiffre d'affaires : 3,4 MdsEUR, en croissance organique(1) de -2,0% (-1,5%
à données publiées)
- Confirmation de tous les objectifs financiers
Thales (Euronext Paris : HO) publie aujourd'hui ses prises de commandes et son
chiffre d'affaires du premier trimestre 2019.
Prises de commandes, Variation Variation
en millions d'euros T1 2019 T1 2018 totale organique
Aérospatial 672 751 -11% -12%
Transport 249 488 -49% -49%
Défense & Sécurité 1 335 1 782 -25% -24%
Autres 16 11
Total 2 273 3 032 -25% -25%
Chiffre d'affaires,
en millions d'euros
Aérospatial 1 221 1 285 -5,0% -6,5%
Transport 398 386 +3,1% +1,3%
Défense & Sécurité 1 722 1 729 -0,4% +0,2%
Autres 21 11
Total 3 361 3 412 -1,5% -2,0%
Dont marchés matures(2) 2 439 2 463 -1,0% -1,2%
Dont marchés émergents(2) 922 949 -2,8% -4,0%
" Le chiffre d'affaires et les prises de commandes du premier trimestre 2019
sont en ligne avec nos attentes. Les prises de commandes sont logiquement
inférieures à celles du premier trimestre 2018, qui étaient
exceptionnellement élevées grâce au contrat majeur OneSKY en Australie, d'un
montant de 855 millions d'euros. La baisse du chiffre d'affaires s'explique
quant à elle par une base de comparaison élevée dans tous les secteurs
opérationnels. Nous confirmons tous nos objectifs financiers pour 2019. "
Patrice Caine, Président-directeur général
(1) Dans ce communiqué, " organique " signifie " à périmètre et taux de
change constants ".
(2) Marchés matures : Europe, Amérique du nord, Australie, Nouvelle-Zélande
; marchés émergents : tous les autres pays. Voir tableau page 6.
Prises de commandes
Au premier trimestre 2019, les prises de commandes s'élèvent à 2 273 MEUR,
en baisse de 25%(3) par rapport au premier trimestre 2018, qui avait
bénéficié de la prise en carnet du contrat de modernisation du contrôle
aérien australien (OneSKY), d'une valeur de 855 MEUR. Elles sont en hausse de
4% par rapport au premier trimestre 2018 corrigé de l'impact de ce contrat.
Trois grandes commandes d'un montant supérieur à 100 MEUR ont été
enregistrées, pour un montant total de 390 MEUR :
* l'acquisition par l'armée néerlandaise de nouveaux radars mobiles
multi-missions
* un contrat de support pour une armée européenne
* la fourniture de lance-roquettes pour équiper des hélicoptères de l'armée
indienne
A 1 883 MEUR, les prises de commandes d'un montant unitaire inférieur à 100
MEUR sont en hausse de 3% par rapport au premier trimestre 2018.
Du point de vue géographique(4), les prises de commandes dans les marchés
matures enregistrent logiquement une forte baisse par rapport au premier
trimestre 2018, liée à l'enregistrement du contrat OneSKY en 2018 (1 719
MEUR, -31%). A 553 MEUR, les prises de commandes dans les marchés émergents
sont en croissance de 3%.
Les prises de commandes du secteur Aérospatial sont en baisse de 11%, à
672 MEUR contre 751 MEUR au premier trimestre 2018. Les prises de commandes
des activités spatiales sont en hausse par rapport à l'an dernier, mais elles
demeurent faibles. L'avionique connait une dynamique contrastée, avec des
prises de commandes en hausse dans le domaine commercial, mais en baisse dans
le domaine militaire. Les activités de multimédia de bord (IFE) et de
formation et de simulation sont quant à elles en baisse, n'ayant pas
enregistré de contrats significatifs à la différence du premier trimestre
2018.
A 249 MEUR, les prises de commandes du secteur Transport retrouvent un niveau
plus habituel après un premier trimestre 2018 particulièrement dynamique, qui
avait bénéficié de 2 contrats importants en Pologne et en Norvège. Elles
s'inscrivent ainsi en baisse de 49% par rapport au premier trimestre 2018 (488
MEUR), mais en hausse de 16% par rapport au premier trimestre 2017 (215
MEUR).
A 1 335 MEUR contre 1 782 MEUR au premier trimestre 2018, les prises de
commandes du secteur Défense & Sécurité sont elles aussi en baisse (-25%),
affectées par une base de comparaison élevée due à l'enregistrement du
contrat majeur OneSKY mentionné ci-dessus. Elles sont en hausse de 44% par
rapport au premier trimestre 2018 corrigé de l'impact de ce contrat,
traduisant l'accélération de la dynamique commerciale observée depuis
plusieurs années dans ce secteur.
(3) -25% également à périmètre et taux de change constants.
(4) Voir tableau page 6.
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2018 s'établit à 3 361 MEUR,
contre 3 412 MEUR au premier trimestre 2018, en baisse de 1,5% à données
publiées, et de 2,0% à périmètre et taux de change constants(5) (variation
" organique "). Cette baisse s'explique par une base de comparaison
défavorable après deux années de croissance très élevée au premier
trimestre (+11,0% au T1 2017, +7,2% au T2 2018). En 4 ans, le chiffre
d'affaires du premier trimestre a ainsi augmenté de près de 800 MEUR, passant
de 2,6 MdsEUR en 2015 à 3,4 MdsEUR en 2019 (+30%, +25% à périmètre et taux
de change constants).
Du point de vue géographique(6), cette baisse s'observe à la fois dans les
marchés émergents (baisse organique de -4,0%, après +16,6% au T1 2017 et
+8,9% au T1 2018) et dans les marchés matures (baisse organique de -1,2%,
après +8,7% au T1 2017 et +6,6% au T1 2018).
Dans le secteur Aérospatial, le chiffre d'affaires s'élève à 1 221 MEUR, en
baisse de 5,0% par rapport au premier trimestre 2018 (-6,5% à périmètre et
taux de change constants). Cette baisse s'explique par le ralentissement de
l'activité Espace, qui représente environ 40% du secteur, après 2 années
particulièrement dynamiques (croissance organique supérieure à 30% au
premier trimestre 2017, et de +1% au premier trimestre 2018). Sur l'ensemble de
l'année, le redressement plus lent que prévu du marché spatial commercial
devrait se traduire par une baisse de l'ordre de 5% à 10% du chiffre
d'affaires de cette activité. Les autres activités du secteur sont en
croissance, à l'exception de l'avionique militaire.
Le secteur Transport enregistre un chiffre d'affaires de 398 MEUR, en hausse de
3,1% par rapport au premier trimestre 2018 (+1,3% à périmètre et taux de
change constants). La croissance de cette activité ralentit sans surprise
après une année 2018 exceptionnelle (croissance organique de +17,9% sur
l'année 2018, de +29,3% au premier trimestre 2018). Combinée à des effets de
phasage, cette base de comparaison élevée pèsera également sur la
croissance du chiffre d'affaires du deuxième trimestre.
Le chiffre d'affaires du secteur Défense & Sécurité atteint 1 722 MEUR, et
est stable (-0,4%) par rapport au premier trimestre 2018 (+0,2% à périmètre
et taux de change constants). La croissance de ce secteur est affectée par une
base de comparaison élevée, notamment dans les radars de surface, les
systèmes aériens militaires et la cybersécurité (croissance organique du
secteur au T1 2018 : +9,5%). La dynamique de ce secteur reste très solide, et
devrait se traduire par une croissance sensible du chiffre d'affaires sur
l'ensemble de l'année, en particulier au deuxième semestre.
Acquisition de Gemalto
En décembre 2017, Thales et Gemalto ont annoncé la signature d'un accord de
rapprochement incluant une offre publique en numéraire, au prix de 51EUR par
action coupon attaché, portant sur l'ensemble des actions Gemalto(7).
(5) Compte tenu d'un effet change positif de 37 MEUR et d'un effet périmètre
net négatif de 21 MEUR. Voir page 7.
(6) Voir tableau page 6.
(7) Valorisant les fonds propres de Gemalto à environ 4,8 MdsEUR.
Suite à l'expiration de la Période de Réouverture de l'Offre le 15 avril
2019, plus de 97% des actions Gemalto ont été apportées à l'Offre, pour un
montant de 4,62 MdsEUR. Afin d'obtenir la totalité des Actions Gemalto, le
Groupe initiera une procédure de retrait obligatoire dans les plus brefs
délais. L'action Gemalto sera retirée de la cote Euronext le 29 mai 2019.
Gemalto est consolidé dans les états financiers de Thales depuis le 1er avril
2019.
Perspectives
Les prises de commandes et le chiffre d'affaires du premier trimestre sont en
ligne avec les attentes. Dans ce contexte, et en dépit du redressement plus
lent que prévu du marché spatial commercial, le Groupe confirme l'ensemble de
ses objectifs, rappelés ci-dessous.
Ces objectifs ne prennent pas en compte le projet d'acquisition de Gemalto, ni
la cession en cours de l'activité de modules matériels de sécurité à usage
général (GP HSM)(8). Le 13 juin prochain, le Groupe actualisera ses
perspectives pour 2019 pour refléter l'impact de ces 2 opérations.
A compter du 1er janvier 2019, le Groupe applique la norme IFRS 16 (" contrats
de location "). Sur la base des travaux actuels, l'impact de cette norme ne
sera pas significatif sur l'EBIT du Groupe.
En 2019, Thales devrait continuer à bénéficier de la bonne orientation de la
majorité de ses marchés, combinée à son positionnement différencié sur
les solutions digitales. Dans ce contexte, les prises de commandes devraient se
situer autour de 16 MdsEUR.
Le chiffre d'affaires devrait conserver une dynamique solide, et enregistrer
une croissance organique de 3 à 4% par rapport à 2018, intégrant la
normalisation de la croissance du secteur Transport après une année 2018
exceptionnelle.
Comme annoncé lors de la journée investisseurs de juin 2018, le Groupe
poursuivra le renforcement de ses investissements en R&D, en particulier dans
les technologies digitales. Les dépenses de R&D autofinancées devraient ainsi
croître légèrement plus rapidement que le chiffre d'affaires.
La croissance du chiffre d'affaires, combinée aux effets du plan Ambition 10
sur la compétitivité et la différenciation des produits et services, devrait
conduire Thales à afficher, sur la base du périmètre et des taux de change
de février 2019, un EBIT compris entre 1 780 et 1 800 MEUR, en hausse de 6 à
7% par rapport à 2018.
Sur la période 2018-2021, et sur la base du périmètre de février 2019, le
Groupe s'est fixé les objectifs de moyen-terme suivants :
* une croissance organique du chiffre d'affaires(9) comprise entre +3% et +5%
en moyenne sur la période 2018-2021, tirée par une surperformance de tous les
secteurs opérationnels par rapport à leurs marchés respectifs
* une marge d'EBIT comprise entre 11 et 11,5% à l'horizon 2021, traduisant
l'impact positif des initiatives de compétitivité (200 à 240 points de
base(10)) partiellement réinvesti dans la R&D autofinancée (50 à 100 points
de base(10))
(8) Déconsolidée à compter du 1er janvier 2019. Cette activité a réalisé
un chiffre d'affaires de 108 MEUR en 2018. Voir page 7.
(9) Par rapport au chiffre d'affaires 2017 retraité de l'application de la
norme IFRS 15.
****
Ce communiqué peut contenir des déclarations de nature prospective. Ces
déclarations constituent soit des tendances, soit des objectifs et ne
sauraient être considérées comme des prévisions de résultat ou de tout
autre indicateur de performance. Les résultats effectifs peuvent différer
sensiblement des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de
risques et d'incertitudes, tels que notamment décrits dans le Document de
Référence de la société, déposé auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers.
Ce communiqué ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'offre d'achat
ou de souscription de titres Gemalto. Toute offre est uniquement faite au moyen
du Document d'Offre, disponible depuis le 27 mars 2018.
Ce communiqué est fourni uniquement à titre d'information et ne constitue pas
un prospectus ou une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de
titres aux États-Unis d'Amérique ou dans toute autre juridiction. Les titres
ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis d'Amérique en l'absence
d'un enregistrement ou d'une dispense d'enregistrement en vertu de l'US
Securities Act of 1933, tel que modifié (le " Securities Act "). Les titres
faisant l'objet d'une opération mentionnée dans ce communiqué n'ont pas
été et ne seront pas enregistrés en vertu du Securities Act et il n'y a
aucune intention de faire une offre publique de ces titres aux États-Unis.
A propos de Thales Ceux qui font avancer le monde s'appuient sur Thales. Nous
sommes aux côtés de ceux qui ont de grandes ambitions : rendre le monde
meilleur et plus sûr. Riches de la diversité de leurs expertises, de leurs
talents, de leurs cultures, nos équipes d'architectes conçoivent un éventail
unique de solutions technologiques d'exception, qui rendent demain possible
dès aujourd'hui. Du fond des océans aux profondeurs du cosmos ou du
cyberespace, nous aidons nos clients à maîtriser des environnements toujours
plus complexes pour prendre des décisions rapides, efficaces, à chaque moment
décisif. Fort de 80 000 collaborateurs dans 68 pays, Thales a réalisé en
2018 un chiffre d'affaires de 19 milliards d'euros.
CONTACTS
Thales, Relations médias
Cédric Leurquin
+33 (0)1 57 77 90 93
cedric.leurquin@thalesgroup.com
Thales, Analystes / investisseurs
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(10) Comparé à la marge d'EBIT (9,8%) et au niveau de R&D autofinancée
(5,0%) figurant sur le compte de résultat 2017 publié.
Prises de commandes par destination - T1 2019
Poids
Variation Variation T1 2019
en millions d'euros T1 2019 T1 2018 totale organique en %
France 481 433 +11% +11% 21%
Royaume-Uni 335 97 +244% +251% 15%
Autres pays d'Europe 580 728 -20% -19% 26%
Sous-total Europe 1 396 1 258 +11% +12% 61%
Etats-Unis et Canada 234 278 -16% -17% 10%
Australie et
Nouvelle-Zélande 89 961 -91% -91% 4%
Total marchés matures 1 719 2 496 -31% -31% 76%
Asie 395 180 +119% +119% 17%
Proche et Moyen-Orient 82 304 -73% -73% 4%
Reste du Monde 77 52 +47% +44% 3%
Total marchés émergents 553 536 +3% +3%
24%
Total tous marchés 2 273 3 032 -25% -25% 100%
Chiffre d'affaires par destination - T1 2019
Poids
Variation Variation T1 2019
en millions d'euros T1 2019 T1 2018 totale organique en %
France 982 994 -1,2% -1,4% 29%
Royaume-Uni 281 303 -7,1% -7,6% 8%
Autres pays d'Europe 675 659 +2,5% +2,8% 20%
Sous-total Europe 1 939 1 956 -0,9% -1,0% 58%
Etats-Unis et Canada 299 322 -7,3% -8,7% 9%
Australie et
Nouvelle-Zélande 202 185 +9,0% +10,5%
6%
Total marchés matures 2 439 2 463 -1,0% -1,2%
73%
Asie 469 471 -0,4% -1,0% 14%
Proche et Moyen-Orient 304 292 +4,0% +1,9% 9%
Reste du Monde 149 185 -19,6% -20,9% 4%
Total marchés émergents 922 949 -2,8% -4,0%
27%
Total tous marchés 3 361 3 412 -1,5% -2,0%
100%
Variation organique du chiffre d'affaires
Impact
en millions Effet des Impact Variation Variation
d'euros CA 2018 change cessions CA 2019 des acquis. totale organique
1er
trimestre 3 412 +37 -25 3 361 4 -1,5% -2,0%
Principaux effets de périmètre :
- Cessions : déconsolidation de l'activité de GP HSM à compter du 1er
janvier 2019 (secteur Défense & Sécurité). Cette activité a réalisé un
chiffre d'affaires de 108 MEUR en 2018. Voir ci-dessous.
- Acquisitions : consolidation des sociétés Ercom et Suneris à compter du
1er janvier 2019 (secteur Défense & Sécurité). Chiffre d'affaires d'environ
40 MEUR en 2018.
Effets périmètre
Chiffre d'affaires EBIT
en
millions d'euros T1 T2 T3 T4 2018 S1 S2 2018
Activité GP HSM (1) 24 27 25 32 108 15 16 31
Activités D&S
transférées à DIS (2) 41 44 42 59 186 6 10 16
(1) L'activité de GP HSM de Thales est déconsolidée à compter du 1er
janvier 2019. En 2018, elle était comptabilisée dans le secteur " Défense &
Sécurité ".
(2) Activités transférées du secteur opérationnel " Défense & Sécurité "
au secteur opérationnel " Identité et Sécurité Digitales ".
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