Retour

THALES (EPA:HO) - Thales Journée Investisseurs 2019 - Communiqué de presse - 3 octobre 2019

Directive transparence : information réglementée Autres communiqués

03/10/2019 07:00

COMMUNIQUÉ DE PRESSE
3 octobre 2019
Paris La Défense

    Journée investisseurs 2019 : Thales présente son plan d'action suite à
l'intégration de Gemalto et met à jour ses objectifs financiers à moyen-terme

* Intégration de Gemalto
- Thales devient le leader mondial de l'identité et de la sécurité numériques
- Renforcement exceptionnel du positionnement digital du Groupe
- Croissance organique(1) moyenne du chiffre d'affaires du secteur
   opérationnel " identité et sécurité numériques " (DIS) : 4 à 6% sur la
   période 2020-2023
- Marge d'EBIT(2) de DIS à l'horizon 2023 : 12,5% à 13,5%
- Synergies significatives attendues dans les autres secteurs opérationnels

* Bon avancement des priorités stratégiques Ambition 10
- Mise en oeuvre de puissants leviers de performance opérationnelle afin de
   générer une hausse significative des marges
- Renforcement du statut de leader technologique et du profil de croissance à
   long-terme : poursuite de l'accélération des investissements en R&D

* Objectifs financiers Groupe sur la période 2019-2023
- Croissance organique moyenne du chiffre d'affaires : 3 à 5%
- Marge d'EBIT à l'horizon 2023 : 11,5 à 12%

Thales (Euronext Paris : HO) accueille aujourd'hui les investisseurs et les
analystes financiers pour sa journée investisseurs 2019.

Six mois après l'intégration de Gemalto au sein de Thales, cette réunion
sera principalement consacrée à la nouvelle activité mondiale dénommée
" Identité et Sécurité Numériques " (" DIS "), constituée de Gemalto et de
certaines activités digitales précédemment affectées au secteur opérationnel
" Défense & Sécurité ".

Patrice Caine, Président-directeur général, et les membres de l'équipe
dirigeante feront également un point sur l'avancement des grandes priorités
stratégiques du Groupe fixées lors de la journée investisseurs de juin 2018,
et présenteront une mise à jour des objectifs financiers à moyen terme.

" Avec les autres membres de l'équipe dirigeante de Thales, je suis ravi de
présenter aujourd'hui à la communauté financière l'avancement des
priorités stratégiques présentées en juin 2018, ainsi que les nombreuses
opportunités de développement qu'offre l'acquisition de Gemalto, finalisée
il y a tout juste 6 mois.

(1) Dans ce communiqué, " organique " signifie " à périmètre et taux de
change constants ". Voir définition page 27 du document de référence 2018.
(2) Indicateur financier à caractère non strictement comptable, définition
page 27 du document de référence 2018.

Le plan Ambition 10 se déroule en ligne avec nos attentes. Nous poursuivons la
mise en oeuvre des initiatives de performance opérationnelle tout en
accélérant nos investissements en R&D. Les résultats de 2018 et du premier
semestre 2019 sont d'ailleurs en avance par rapport à la trajectoire des
objectifs fixés pour 2021.

Notre nouvelle activité mondiale 'DIS' est dès aujourd'hui le leader mondial
des marchés en croissance rapide de l'identité et de la sécurité
numériques, enjeux clés de la transformation digitale des systèmes
intelligents de nos clients.

Partout dans le Groupe, nos équipes ont identifié de nombreuses opportunités
de synergies commerciales qui généreront d'ici 2023 plusieurs centaines de
millions d'euros de chiffre d'affaires.

Dans un environnement économique et géopolitique plus incertain, nous
abordons cette nouvelle phase de développement du Groupe avec un bilan solide,
une résilience accrue grâce à notre base de clients élargie, et un
portefeuille technologique renforcé dans les domaines les plus critiques.

Notre positionnement unique, associant un portefeuille technologique de rang
mondial et une expertise approfondie de nos 5 grands marchés, va nous
permettre de poursuivre notre croissance rentable. "

Patrice Caine, Président-directeur général

Renforcement exceptionnel du positionnement digital du Groupe

L'intégration de Gemalto permet une accélération majeure de la stratégie
digitale de Thales.

Elle renforce la différenciation du portefeuille d'activités du Groupe en y
ajoutant une expertise unique dans 3 domaines technologiques clés liés à la
sécurité digitale : la biométrie et l'identité digitale, la connectivité
sécurisée de l'Internet des objets (IoT) et la protection et le cryptage des
données.

Essentielles pour sécuriser de bout en bout les chaînes de décision critiques
au fur et à mesure qu'elles se digitalisent, ces compétences répondent à des
besoins croissants dans un monde toujours plus connecté, et ont des
applications dans l'ensemble des marchés du Groupe.

Dès à présent, les équipes ont identifié des opportunités d'applications
au sein de nombreuses lignes de produit du Groupe, qu'il s'agisse de la mise
en commun des compétences en cyber-sécurité, du développement dans la
sécurisation des aéroports, des villes ou des sites critiques, de la gestion
et de la surveillance des drones, ou de la mise en oeuvre de l'Internet des
objets dans le domaine militaire ou dans la signalisation ferroviaire.

L'ensemble du Groupe est mobilisé pour maximiser la capture de ces synergies,
en s'appuyant sur une organisation rigoureuse. A peine six mois après
l'intégration de Gemalto, plusieurs centaines d'opportunités client précises
ont été identifiées, capitalisant en particulier sur l'implantation
commerciale mondiale de Thales. Le Groupe estime que, d'ici 2023, le chiffre
d'affaires incrémental induit par l'acquisition de Gemalto (synergies de
revenus) représentera entre 300 MEUR et 500 MEUR, avec un potentiel
sensiblement plus élevé au-delà.

Expansion dans les marchés en forte croissance de l'identité et de la
sécurité numériques

Par l'acquisition de Gemalto, Thales devient le leader mondial des marchés de
l'identité et de la sécurité numériques. Ces marchés, à l'intersection
des solutions d'identification sécurisées des objets et des personnes et de
la cybersécurité, offrent des perspectives de croissance élevées, de
l'ordre de +10% par an d'ici 2023, tirées par le développement des solutions
et des services digitaux.

Dans ces marchés, le Groupe mettra en oeuvre une stratégie de développement
différenciée :

* un ciblage des opportunités les plus prometteuses dans les segments en forte
  croissance : logiciels et services associés aux SIM embarquées (eSIM),
  protection des données dans le cloud, biométrie publique et commerciale, mise
  en oeuvre de l'Internet des objets sécurisé pour les applications
  industrielles les plus critiques
* un strict contrôle des coûts et une concentration sur les marchés les plus
  porteurs dans les activités de cartes à puce les plus matures

Cette stratégie bénéficiera de fortes synergies avec le reste de Thales,
qu'il s'agisse de la constitution d'un leader incontesté des solutions de
protection de données, ou des relations privilégiées du Groupe avec ses
clients sur ses 5 grands marchés.

S'appuyant sur des plans d'actions précis, la mise en oeuvre des synergies de
coûts se déroule parfaitement en ligne avec les attentes. Elles devraient
atteindre 120 MEUR en rythme de croisière (à compter de 2022), dont 20 MEUR
dès 2019 et environ 60 MEUR en 2020.

En conséquence, le Groupe anticipe pour le secteur opérationnel DIS une
croissance organique du chiffre d'affaires de l'ordre de 4 à 6% par an sur la
période 2020-2023(3), et une marge d'EBIT de 12,5 à 13,5% à l'horizon 2023,
ces objectifs n'intégrant qu'une partie des synergies attendues au niveau du
Groupe(4).

Des objectifs financiers d'ici 2023 centrés sur la création de valeur pour
les actionnaires Capitalisant sur le bon déroulement du plan Ambition 10, la
solide dynamique à long-terme de la majorité de ses marchés, et l'apport de
Gemalto, Thales met à jour ses objectifs de moyen-terme(5) de la manière
suivante :

* une croissance organique du chiffre d'affaires comprise entre +3% et +5% en
  moyenne sur la période 2019-2023, le renforcement du potentiel de croissance
  du Groupe lié aux investissements digitaux et à l'intégration de Gemalto
  compensant des perspectives plus incertaines dans le marché spatial
  commercial et l'absence de croissance dans le transport sur la période
  2019-2023 après une croissance exceptionnellement élevée en 2018 (+18%). Le
  phasage de l'ensemble de ces effets devrait se traduire par une croissance
  plus faible en début de période et s'accélérant progressivement par la suite.
* une marge d'EBIT comprise entre 11,5% et 12% à l'horizon 2023, traduisant
  l'impact positif des initiatives de compétitivité et des synergies (200 à
  240 points de base d'amélioration par rapport à la marge d'EBIT 2018 pro
  forma de 10%) et le réinvestissement partiel en R&D autofinancée (30 à 50
  points de base).

(3) Comparé au chiffre d'affaires 2019 pro forma 12 mois du secteur DIS,
attendu entre 3,1 et 3,2 MdsEUR.
(4) Le Groupe estime que, en régime permanent, environ 1/3 des synergies de
coûts seront enregistrées dans les autres secteurs opérationnels, et environ
2/3 des synergies de revenus.
(5) Objectifs financiers fixés sur la base des taux de change de septembre
2019.

En plus des 2 leviers mentionnés ci-dessus, le bénéfice net ajusté par
action sera porté par la baisse attendue du taux effectif d'impôt sur les
bénéfices, qui devrait passer de 27% en 2018 à 23-24% d'ici 2023, et la
meilleure utilisation du bilan consécutive à l'acquisition de Gemalto.

Le Groupe poursuivra par ailleurs ses efforts de maximisation de la
génération de trésorerie, et vise ainsi à conserver un ratio de conversion
en cash(6) élevé. Il devrait ainsi atteindre environ 95% avant éléments
exceptionnels(7), en moyenne sur la période 2019-2023, en dépit d'un écart
entre la charge et le flux de trésorerie d'impôt moins favorable que sur les
dernières années, du développement du Groupe dans les activités de service,
au profil de génération de trésorerie plus étalé que les activités de
projet, et du besoin accru en fond de roulement lié à la croissance de DIS.

Ce communiqué peut contenir des déclarations de nature prospective. Ces
déclarations constituent soit des tendances, soit des objectifs et ne
sauraient être considérées comme des prévisions de résultat ou de tout
autre indicateur de performance. Les résultats effectifs peuvent différer
sensiblement des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de
risques et d'incertitudes, tels que notamment décrits dans le Document de
Référence de la société, déposé auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers.

A propos de Thales

Thales (Euronext Paris : HO) est un leader mondial de hautes technologies qui
façonne aujourd'hui le monde de demain. Le Groupe propose des solutions,
services et produits à ses clients dans les domaines de l'aéronautique, de
l'espace, du transport, de l'identité et sécurité numériques, et de la
défense. Avec 80 000 collaborateurs dans 68 pays, Thales a réalisé un
chiffre d'affaires de 19 milliards d'euros en 2018 (sur une base pro forma
intégrant Gemalto).

Thales investit notamment dans les innovations numériques - connectivité, big
data, intelligence artificielle et cybersécurité - technologies au coeur
des moments décisifs des entreprises, des organisations et des Etats.

CONTACTS

Thales, Relations médias
Cédric Leurquin
+33 (0)1 57 77 90 93
cedric.leurquin@thalesgroup.com

Thales, Analystes / investisseurs
Bertrand Delcaire
+33 (0)1 57 77 89 02
ir@thalesgroup.com

EN SAVOIR PLUS

Groupe Thales Télécharger les photos
Twitter @Thalesgroup

(6) Division du free cash-flow opérationnel par le résultat net ajusté, part
Groupe.
(7) L'impact mécanique sur le ratio de conversion en cash de la norme IFRS 16,
dont l'application est obligatoire depuis le 1er janvier 2019, est estimé à
environ 9 points.

DIRECTION DE LA COMMUNICATION - Thales - Tour Carpe Diem -
31 Place des Corolles - 92098 Paris La Défense Cedex - France -
Tel.: +33(0)1 57 77 86 26 - www.thalesgroup.com