THERMADOR GROUPE (EPA:THEP) - THERMADOR GROUPE : CHIFFRE D’AFFAIRES AU 30 SEPTEMBRE 2020 EN HAUSSE DE +4,8 % /À PÉRIMÈTRE CONSTANT : +0,8 %

Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre

15/10/2020 17:45

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LETTRE AUX ACTIONNAIRES N° 99

Le 16 octobre 2020 

Cher(e) Actionnaire,

Voici les éléments principaux de la situation actuelle de notre groupe.

CHIFFRE D'AFFAIRES AU 30 SEPTEMBRE 2020 EN HAUSSE DE +4,8 %
                              À PÉRIMÈTRE CONSTANT : +0,8 %

                                                                    Variation
                                                                       2020 
                                        2020                        périmètre
                                      périmètre          Variation   constant*
En milliers d'euros            2020   constant*   2019   2020/2019    /2019

Total au 30 septembre - 
selon IFRS 15                296 075   284 851   282 463    4,8%       0,8%
1er trimestre                 94 952    93 601    93 048    2,0%       0,6%
2e trimestre                  92 917    88 947    97 651   -4,8%      -8,9%
3e trimestre                 108 206   102 303    91 764   17,9%      11,5%
Détail par secteur d'activité :
Mecafer et Domac, 
gros outillage                23 478    23 478    21 927   +7,1%      +7,1%
Dipra et Rousseau, 
pompes, plomberie 
technique et 
robinetterie sanitaire        47 536    47 536    42 936  +10,7%     +10,7%
Isocel, fourniture de 
composants aux 
intégrateurs                   4 567     4 567     4 693   -2,7%      -2,7%
Aello, matériels 
de piscines                   11 003    11 003     7 907  +39,2%     +39,2%
Jetly, pompes                 39 255    39 255    39 311   -0,1%      -0,1%
Thermador, accessoires
pour le chauffage et 
l'eau sanitaire               34 565    34 565    33 620   +2,8%      +2,8%
Surfaces chauffantes-rafraîchissantes et systèmes de canalisation
PBtub                         16 875    16 875    19 120  -11,7%     -11,7%
Thermacome**                   7 638         -         -       -         -
Axelair, matériels 
et accessoires de 
ventilation                    4 935     4 935     4 725   +4,4%      +4,4%
Sferaco, robinetterie, 
compteurs et raccords         40 776    40 776    44 444   -8,3%      -8,3%
Sectoriel, motorisation 
pour vannes et compresseurs 
d'air                         16 084    16 084    16 233   -0,9%      -0,9%
Distrilabo, mesure 
et contrôle*                   3 586         -         -       -         -
FGinox, raccords, brides, 
vannes et accessoires 
en inox                       10 714    10 714    12 188   -12,1%    -12,1%
Syveco, international         19 290    19 290    20 556    -6,2%     -6,2%
Sodeco Valves, robinetterie 
industrielle                  15 534    15 534    14 570    +6,6%     +6,6%
Autres structures                239       239       233    +2,6%     +2,6%

* Distrilabo a été acquise par Thermador Groupe le 31 décembre 2019. Son
C.A. est consolidé depuis le 1er janvier 2020.
** Thermacome a été acquise par Thermador Groupe le 30 avril 2020. Son C.A.
est consolidé depuis le 1er mai 2020.

                                                                  ... / ...

   Adresse postale : Parc d'Activités de Chesnes - 80, rue du Ruisseau - 
         CS 10710 - 38297 SAINT-QUENTIN-FALLAVIER CEDEX - FRANCE
  Téléphone : 04 74 95 63 28 - Télécopie : 04 74 95 46 35 - Site Internet :
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                            Siret 339 159 402 00017

ACTIVITÉ
Depuis la sortie du confinement, nous constatons que les consommateurs
investissent prioritairement pour améliorer leurs habitations, soigner leurs
jardins et bricoler. Cela s'est traduit par des chiffres étonnamment élevés
pour certaines de nos filiales, et particulièrement dans le canal grand public
où nos sociétés Mecafer, Domac, Dipra et Rousseau progressent en moyenne de
plus de 9 % depuis le début de l'année.

Jetly, actrice majeure sur le marché français de la pompe eau froide pour les
applications domestiques a réalisé un été record et ainsi rattrapé le
retard accumulé à la fin du mois de juin.

Aello, notre filiale spécialisée dans les équipements et accessoires pour la
construction et la maintenance des piscines, tire superbement son épingle du
jeu dans un marché en pleine ébullition et réalise une croissance cumulée
exceptionnelle de 39,2 %.

En revanche, d'autres marchés comme la construction de logements neufs,
l'industrie et l'international reculent nettement, conséquences directes de la
crise économique maintenant bien réelle.

Toutes ces données donnent un chiffre d'affaires consolidé stable pour les
neuf premiers mois de l'année, ce qui est dans ce contexte très particulier
une excellente performance pour le groupe.

SITUATION FINANCIÈRE
Les bons chiffres des quatre derniers mois et la régularisation d'un retard de
paiement significatif chez un  client important pour plusieurs de nos filiales
contribuent à améliorer notre niveau de trésorerie. Sortis de la zone de
très forte turbulence, nous avons régularisé les remboursements d'emprunts
que nos partenaires bancaires avaient accepté de décaler.

Malgré les difficultés liées à la crise sanitaire, nous avons livré son
nouveau bâtiment à notre filiale Dipra et poursuivons nos investissements
immobiliers pour être en mesure de déménager Aello avant le pic de la saison
2021.

Ces principaux éléments nous conduisent à une dette financière de 45,3 MEUR
(hors IFRS16) et une trésorerie nette supérieure à 27 MEUR à la fin du mois
de septembre 2020, en amélioration par rapport aux chiffres divulgués lors de
notre précédente publication.

PERSPECTIVES
La baisse du PIB et l'augmentation du taux de chômage en France et en Europe
vont très certainement pénaliser nos activités. Fort heureusement, les
ventes de certains de nos produits qui contribuent à améliorer l'efficacité
énergétique des bâtiments et diminuer les consommations d'eau seront sans
doute soutenues par le plan de relance mis en oeuvre par les pouvoirs
publics (accessoires pour pompes à chaleur, systèmes solaires et chaudière
bois, pompes à variation de vitesse, cuves de récupération d'eau de pluie,
compteurs d'eau et de calories individuels, VMC double-flux, mitigeurs
économes en eau, thermostats connectés, robinets de radiateurs
thermostatiques...).

Comme à notre habitude, et plus particulièrement dans les circonstances
inédites que nous traversons aujourd'hui, nous nous abstiendrons d'établir
des pronostics d'activité. Le challenge des trois prochains mois est d'autant
plus grand que nous avions enregistré une croissance exceptionnelle de 13,1 %
à périmètre constant lors du quatrième trimestre de l'année 2019.

Conscients d'avoir montré une excellente résilience au cours des six derniers
mois, nous comptons encore nous renforcer en lançant une grande enquête
interne sur la qualité de vie au travail et en investissant significativement
dans nos outils numériques. La fidélité de nos équipes, la satisfaction de
nos clients, l'envol de l'e-commerce, la protection de l'environnement,
l'amélioration continue de l'efficience de notre logistique et l'innovation 
restent au coeur de nos préoccupations.

COMMUNICATION
Nous organisons un webinaire le 16 octobre à 18h pour commenter ces résultats
et répondre à vos questions. Pour la première fois, les propos tenus seront
traduits simultanément en anglais. Vous pouvez vous inscrire pour le live ou
le replay sur notre site Internet : https://www.thermador-groupe.fr/videos/

Nous vous prions d'agréer, Cher(e) Actionnaire, l'expression de nos sentiments
les meilleurs.

Le Président
Guillaume Robin