TRIGANO (EPA:TRI) - Résultats annuels 2019
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
25/11/2019 17:35
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Paris, le 25 novembre 2019
Résultats annuels 2019
Résultat opérationnel courant : 210,4 MEUR
Le bénéfice opérationnel courant de Trigano s'est élevé à 210,4 MEUR et
représente 9,0% de son chiffre d'affaires (9,9% en 2017/2018).
en MEUR (chiffres non audités) 2019 2018 Variation (%)
Chiffre d'affaires 2 328,2 2 314,7 +0,6
Véhicules de loisirs 2 134,4 2 125,9 +0,4
Equipement des loisirs 193,7 188,8 +2,6
Résultat opérationnel courant 210,4 229,9 -8,5
dont Véhicules de loisirs 199,8 219,1 -8,8
dont Equipement des loisirs 10,6 10,8 -1,4
Autres charges et produits
opérationnels (0,5) (1,6)
Résultat opérationnel 209,9 228,3 -8,1
Résultat financier 4,5 (6,5)
Résultat net 167,5 187,2 -10,5
Dans un contexte caractérisé par la persistance d'incertitudes économiques
et politiques en Europe, Trigano a réalisé en 2018/19 un chiffre d'affaires
de 2 328,2 MEUR, en croissance de 0,6% par rapport à l'exercice précédent.
L'activité de Trigano a été particulièrement marquée par :
- La politique de forte réduction des stocks de camping-cars neufs menée par
les distributeurs dans certains pays et en particulier en France,
- Un nouveau durcissement des normes anti-pollution applicable au 1er septembre
2019 (Euro 6d) ayant entraîné des perturbations dans l'approvisionnement en
bases roulantes en fin d'exercice,
- Les atermoiements des dirigeants britanniques sur la sortie du Royaume Uni de
l'Union Européenne ayant entraîné localement des perturbations sur le
marché des véhicules de loisirs,
- Les difficultés de production dans deux usines de camping-cars
En dépit de ces phénomènes adverses, le bénéfice opérationnel courant
consolidé s'est élevé à 210,4 MEUR, et représente 9,0% du chiffre
d'affaires (9,9% en 2018/2019). Le bénéfice net s'établit à 167,5 MEUR
contre 187,2 MEUR en 2017/2018, soit 8,69 EUR par action.
Grâce à ses résultats, Trigano a consolidé à nouveau sa structure
financière, porté ses capitaux propres à 893,4 MEUR et réduit son niveau
d'endettement net à 14,1 MEUR.
Durant l'exercice, Trigano a investi 44,9 MEUR et poursuivi le programme
d'adaptation de ses structures et de ses systèmes de gestion. Outre le
renforcement des équipes juridiques, informatiques et d'audit interne, Trigano
s'est doté d'une organisation permettant de déployer largement les meilleures
pratiques dans ses usines.
Perspectives
Les foires et salons d'automne ont confirmé le bon accueil des nouvelles
gammes de véhicules de Trigano par la clientèle, mais la progression des
commandes a été freinée localement par le climat politique, notamment en
Espagne et au Royaume-Uni. La non-récurrence des phénomènes de déstockage
des réseaux de distribution de camping-cars devrait cependant favoriser la
progression de l'activité en 2019/2020.
Grâce à l'évolution démographique de la base de clientèle et à la
progression de la durée de vie utile des populations, attirées par des
loisirs actifs, simples, économiques et proches de la nature, Trigano reste
confiant dans la capacité de progression de ses marchés en Europe. Le
camping-car reste néanmoins un produit dont la consommation est
discrétionnaire et le volume du marché pourrait être impacté localement par
une nouvelle détérioration du climat politique ou économique d'un ou
plusieurs pays.
À court terme, attentive à l'évolution de ses marchés, Trigano adaptera, si
besoin en est, sa capacité de production ainsi que le niveau de ses coûts aux
évolutions de la demande. Elle intensifiera ses programmes d'amélioration de
la productivité ainsi que ses actions visant à gagner des parts de marchés
sur l'ensemble du territoire européen.
Enfin, des opérations de croissance externe ciblées pourront être
réalisées afin de renforcer l'implantation de Trigano sur les marchés
majeurs dans les domaines des véhicules de loisirs, des accessoires et de la
remorque.
Dividende
Le Directoire proposera à l'Assemblée Générale du 7 janvier 2020 le
versement d'un dividende de 2,00 EUR par action.
Annexes :
- communiqué sur le chiffre d'affaires annuel publié le 25 septembre 2019
- extraits des comptes consolidés arrêtés par le directoire du 18 novembre
2019 et examinés par le conseil de surveillance de ce jour (en cours
d'audit)
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2020 sera publié le 7 janvier 2020
Chiffre d'affaires de l'exercice 2018/2019 : 2,3 milliards d'euros (+0,6%)
Trigano a réalisé au quatrième trimestre un chiffre d'affaires de 469,8MEUR,
en repli de 9,4% par rapport à l'exercice précédent.
4ème trimestre Du 01/06/19 Du 01/06/18
au 31/08/19 (MEUR) au 31/08/18 (MEUR) Variation (%)
Véhicules de loisirs 425,2* 470,0* -9,5*
Equipement des loisirs 44,7* 48,8* -8,5*
Chiffre d'affaires 469,8* 518,8* -9,4*
dont effet dont effet Variation à
périmètre (%) ** taux de change périmètre et taux
(%) *** de change constants
(%)
0,0* -0,3* -9,2*
0,0* -0,2* -8,3*
0,0* -0,3* -9,1*
Le quatrième trimestre a connu une activité positive pour les caravanes
(ventes +7,5%) et les résidences mobiles (ventes +7,6%). Par contre, les
ventes de camping-cars (-12,5%) ont été défavorablement impactées par la
conjonction :
- de la baisse de production de deux sites liée à la réimplantation des
lignes de montage ;
- des difficultés d'approvisionnement des bases roulantes Euro 6d ayant
provoqué des arrêts de chaines.
Les livraisons de remorques (-2,8%) ont souffert de la baisse des marchés
scandinaves.
Sur l'exercice, les ventes de Trigano sont stables à 2,3 milliards d'euros.
4ème trimestre Du 01/09/18 Du 01/09/17
au 31/08/19 (MEUR) au 31/08/18 (MEUR) Variation (%)
Véhicules de loisirs 2 134,6* 2 125,9 +0,4*
Equipement des loisirs 193,7* 188,8 +2,6*
Chiffre d'affaires 2 328,3* 2 314,7 +0,6*
dont effet dont effet Variation à
périmètre (%) ** taux de change périmètre et taux
(%) *** de change constants
(%)
+1,9* 0,0* -1,5*
0,0* -0,2* +2,8*
+1,7* 0,0* -1,1*
Les ventes de camping-cars (-2,7% à périmètre et taux de change constants)
ont été affectées par la politique de réduction des stocks des réseaux de
distribution et par les difficultés de certains marchés impactés par la mise
en place de taxes ou par des incertitudes politiques ou économiques. Trigano a
cependant gagné des parts de marché sur la plupart des pays.
Les ventes de caravanes (+3,7%), de résidences mobiles (+8,6%) et de matériel
de camping (+18,4%) ont bien progressé tandis que celles de remorques (+1,6%),
d'accessoires pour véhicules de loisirs (-0,2%) et d'équipement de jardin
(-0,5%) sont stables.
Perspectives
Trigano a surmonté les difficultés liées à l'introduction des châssis
répondant aux nouvelles normes de pollution sans dommage majeur. L'accueil
favorable par la clientèle des nouvelles gammes de véhicules et la
non-récurrence des phénomènes de déstockage des réseaux de distribution de
camping-cars devraient favoriser la progression de l'activité en 2019/2020.
La croissance du marché du camping-car en Europe pourrait cependant être
impactée par la persistance d'incertitudes économiques dans certains pays et
par des politiques fiscales renchérissant le prix des produits. Toutefois, les
effets potentiels des contraintes fiscales mises en oeuvre récemment devraient
être annulés durant l'exercice par la mise en place d'une nouvelle
homologation.
Dans ce contexte, Trigano restera attentif à l'évolution de ses marchés et
cherchera à adapter sa capacité de production ainsi que le niveau de ses
coûts aux évolutions de la demande. Les programmes d'amélioration de
productivité seront intensifiés durant l'exercice, de même que les actions
de gains de parts de marchés sur l'ensemble du territoire européen.
* Chiffres non audités
** Le retraitement de périmètre des entités entrantes consiste :
- pour les entrées de périmètre de l'année en cours à retrancher la
contribution de l'acquisition des agrégats de l'année en cours ;
- pour les entrées de périmètre de l'année précédente, à retrancher la
contribution de l'acquisition du 1er septembre de l'année en cours jusqu'au
dernier jour du mois de l'année en cours où a été réalisée
l'acquisition l'année précédente.
Il n'y a pas d'entité sortante sur la période.
*** Le retraitement de l'effet change consiste à calculer aux taux de change
de l'année précédente les agrégats de l'année en cours.
Le communiqué sur les résultats annuels sera publié
le 25 novembre après bourse.
contact investisseurs
Laure Al Hassi
tél. : 01 44 52 16 31
communication@trigano.fr
www.trigano.fr
Euronext Paris A - CAC All-Tradable - SRD - CAC Mid 60 - ISIN FR0005691656 -
REUTERS : TRIA.PA - BLOOMBERG : TRI.FR
4.2 - Comptes consolidés (non audités)
4.2.1 - Compte de résultat consolidé
en milliers d'euros Note 2018/2019 2017/2018
Chiffre d'affaires 2 328 155 2 314 746
Autres produits de l'activité 19 990 14 111
Variation des stocks de produits
finis et d'encours (2 482) 41 982
Achats consommés (1 591 109) (1 613 854)
Charges de personnel 4.2.6.4 (328 230) (314 999)
Charges externes (179 815) (168 975)
Impôts et taxes (9 898) (9 321)
Amortissements et dépréciations 4.2.6.4 (26 208) (33
763)
Résultat opérationnel courant 210 403 229 925
Autres produits opérationnels 4.2.6.4 - -
Autres charges opérationnelles 4.2.6.4 (495) (1 629)
Résultat opérationnel 209 907 228 296
Coût de l'endettement financier net (2 201) (3 616)
Autres produits et charges
financiers 6 688 (2 897)
Résultat financier 4.2.6.7 4 487 (6 512)
Charge d'impôt 4.2.6.8 (49 805) (37 043)
Quote-part du résultat net
des entreprises associées 2 927 2 458
Résultat net 167 516 187 199
Part du groupe 167 280 187 410
Intérêts ne donnant pas le contrôle 237 (211)
Résultat de base par action 4.2.6.9 8,69 9,70
Résultat dilué par action 4.2.6.9 8,69 9,70
4.2.2 - Etat du résultat global consolidé
en milliers d'euros 2018/2019 2017/2018
Ecarts actuariels nets d'impôts (1 396) (1 122)
Eléments qui ne seront pas reclassés
ultérieurement en résultat (1 396) (1 122)
Couvertures de flux de trésorerie
nettes d'impôts - -
Ecarts de conversion (1 418) 1 516
Eléments qui seront reclassés ultérieurement
en résultat (1 418) 1 516
Total des éléments du résultat global (2 814) 393
Résultat net 167 516 187 199
Total des produits et charges comptabilisés
sur la période 164 702 187 593
Dont part du groupe 164 469 187 807
Dont part des intérêts ne donnant pas
le contrôle 233 (214)
4.2.3 - Bilan consolidé
Actif
en milliers d'euros Note 31/08/2019 31/08/2018*
Immobilisations incorporelles 4.2.6.5 52 812 52 332
Ecarts d'acquisition 4.2.6.5 252 323 252 809
Immobilisations corporelles 4.2.6.5 261 161 245 014
Participations dans les
entreprises associées 4.2.6.2 24 873 21 946
Autres actifs financiers 4.2.6.7 5 570 4 555
Actifs d'impôts différés 4.2.6.8 34 170 45 788
Autres actifs non courants 4.2.6.4 150 230
Total Actifs non courants 631 059 622 674
Stocks et en-cours 4.2.6.4 453 370 430 718
Clients et autres débiteurs 4.2.6.4 216 384 232 867
Créances d'impôt 16 147 8 655
Autres actifs courants 4.2.6.4 92 601 85 578
Trésorerie et équivalents de
trésorerie 4.2.6.7 206 911 201 425
Total Actifs courants 985 412 959 243
Actifs non courants destinés
à être cédés 1 896 4 488
Total Actif 1 618 367 1 586 405
Passif
en milliers d'euros Note 31/08/2019 31/08/2018*
Capital et primes 86 494 86 494
Réserves et résultats consolidés 805 811 682 054
Total Capitaux propres, part du groupe 892 305 768 548
Intérêts ne donnant pas le contrôle 1 115 925
Capitaux propres de l'ensemble
consolidé 4.2.6.9 893 420 769 472
Passifs financiers non courants 4.2.6.7 178 442 231 005
Provisions à long terme 4.2.6.6 42 877 40 383
Passifs d'impôts différés 4.2.6.8 4 846 4 875
Autres passifs non courants 1 845 1 773
Total Passifs non courants 228 010 278 036
Passifs financiers courants 4.2.6.7 42 621 44 384
Provisions courantes 4.2.6.6 22 998 23 672
Fournisseurs et autres créditeurs 4.2.6.4 331 121 348 510
Dettes d'impôt 5 380 25 038
Autres passifs courants 4.2.6.4 94 817 97 293
Total Passifs courants 496 936 538 896
Total Passif 1 618 367 1 586 405
* après retraitement lié à la première application de IFRS 9
4.2.4 - Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Primes
liées au Actions
Capital capital propres
en milliers d'euros
Capitaux propres au 31 août 2017 82 310 4 184 (4 413)
Opérations sur actions propres nettes d'impôt(1) - - 23 778
Dividendes versés - - -
Produits et charges directement comptabilisés
en capitaux propres - - -
Résultat de la période - - -
Variations de périmètre - - -
Autres mouvements - - -
Capitaux propres au 31 août 2018 publiés 82 310 4 184 19 365
Retraitements liés à l'application d'IFRS 9 - - -
Capitaux propres au 31 août 2018 retraités 82 310 4 184 19 365
Opérations sur actions propres nettes d'impôt (1) - - (2 510)
Dividendes versés
Produits et charges directement comptabilisés
en capitaux propres - - -
Résultat de la période - - -
Autres mouvements - - -
Capitaux propres au 31 août 2019 82 310 4 184 16 855
Capitaux Intérêts ne Capitaux
Réserves et propres donnant propres de
résultat part du pas le l'ensemble
consolidés groupe contrôle l'ensemble
509 268 591 350 420 591 769
(7 238) 16 540 - 16 540
(24 897) (24 897) (1) (24 898)
397 397 (3) 394
187 410 187 410 (211) 187 199
- - 296 296
(424) (424) 424 -
664 517 770 376 925 771 300
(1 828) (1 828) - (1 828)
662 689 768 548 925 769 472
365 (2 145) - (2 145)
(38 601) (38 601 (8) (38 609)
(2 811) (2 811) (3) (2 814)
167 280 167 280 237 167 516
35 35 (35) -
788 957 892 305 1 115 893 420
(1) Achat de 24 921 actions en 2018/2019 (cession de 154 187 actions en
2017/2018)
TRIGANO RAPPORT ANNUEL 2019
4.2.5 - Tableau des flux de trésorerie consolidés
en milliers d'euros Note 31/08/2019 31/08/2018
Résultat net 167 280 187 410
Part des minoritaires dans le résultat 237 (211)
Elimination du résultat net des entreprises
associées (2 927) (2 458)
Elimination de la charge (produit) d'impôt 4.2.6.8 49 805 37 043
Elimination des amortissements et provisions 25 630 33 979
Elimination des résultats de cessions d'actifs 483 157
Elimination des charges (produits)
d'intérêt nettes 2 181 3 563
Marge brute d'autofinancement 242 689 259 483
Variation du besoin en fonds de roulement (a) (34 313) (51 078)
Impôts encaissés (payés) (64 844) (41 357)
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles 143 532 167 048
Acquisition de filiales nette de trésorerie (b) - (123 791)
Acquisition d'immobilisations incorporelles (2 236) (1 969)
Acquisition d'immobilisations corporelles (42 705) (52 629)
Prêts et avances consentis (1 327) (2 474)
Cession d'immobilisations incorporelles - 393
Cession d'immobilisations corporelles 5 140 4 425
Remboursements reçus sur prêts 1 097 880
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement (40 031) (175 165)
Cession (acquisition) nette d'actions propres (2 510) 23 778
Emission d'emprunts 260 158 370
Remboursement d'emprunts (52 943) (79 296)
Intérêts versés (3 522) (4 583)
Intérêts encaissés 1 321 1 022
Dividendes payés aux actionnaires du groupe (38 606) (24 897)
Rachat d'intérêts ne donnant pas le contrôle (2 513) (2 844)
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement (98 513) 71 550
Incidence de la variation des taux de change (355) 1 172
Variation de la trésorerie 4 633 64 605
Trésorerie d'ouverture 201 144 136 539
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.2.6.7 201 425 136 851
Concours bancaires courants 4.2.6.7 (281) (312)
Trésorerie de clôture 205 777 201 144
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.2.6.7 206 911 201 425
Concours bancaires courants 4.2.6.7 (1 134) (281)
(a) Variation du besoin en fonds de roulement
en milliers d'euros 2018/2019 2017/2018
Stocks (23 416) (53 123)
Fournisseurs (18 380) 7 176
Clients 17 218 (30 932)
Autres (9 735) 25 801
Incidence de la variation du BFR (34 313) (51 078)
(b) Acquisition de filiales nette de trésorerie
en milliers d'euros 2018/2019 2017/2018
Acquisition de filiales nette de trésorerie - (123 791)
Principaux actifs et passifs intégrés
Immobilisations - 86 738
BFR - 50 754
Trésorerie - 37 538
Passifs financiers - 63 758
Provisions - 17 783