VOGO (EPA:ALVGO) - Projet d’acquisition de l’activité Vokkero® d’ADEUNIS - Des résultats qui reflètent la bonne exécution de la stratégie IPO
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
17/09/2019 17:43
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Communiqué de presse
Montpellier, le 17 septembre 2019
Projet d'acquisition de l'activité Vokkero(r) d'ADEUNIS
Des résultats qui reflètent la bonne exécution de la stratégie IPO
* Une croissance de l'activité de +157%
* Des résultats en ligne avec le plan de marche
* Des ambitions confirmées
VOGO (Code ISIN : FR0011532225 - Mnémonique : ALVGO) annonce la publication de
ses comptes semestriels clos au 30 juin 2019 et arrêtés par le Conseil
d'administration le 17 septembre 2019. Depuis le succès de son entrée en
Bourse, VOGO confirme la bonne exécution de son plan de développement et des
ambitions présentées lors de l'introduction en Bourse.
Par ailleurs, VOGO annonce qu'elle a adressé une offre ferme ayant reçu un
avis favorable du conseil d'administration d'ADEUNIS. Cette offre porte sur
l'acquisition de l'activité Vokkero(r), référence internationale dans les
systèmes de communication audio dans le sport professionnel mais aussi dans
l'industrie et les services. ADEUNIS a consenti une exclusivité à VOGO
jusqu'au 31 octobre 2019 et l'objectif des parties est de réaliser
l'opération courant octobre 2019.
en KEUR -
données non auditées S1 2018 S1 2019 Variation
Produits d'activité(1) 286 735 +157%
Produits d'exploitation 362 820 +126%
Charges d'exploitation 1 078 1 812 +68%
EBITDA -509 -838
Résultat d'exploitation -716 -993
Résultat net -802 -963
Activité et faits marquants du premier semestre 2019 :
accélération de la croissance confirmée
Sur le premier semestre 2019, les produits d'activité atteignent 735 KEUR, en
hausse de +157% par rapport au premier semestre 2018. Cette forte progression
est portée par l'accélération du nombre d'événements couverts qui s'établit à
422 sur le premier semestre contre 269 sur la même période de 2018. Plus de
20% de l'activité de VOGO a été réalisée à l'international.
Conformément aux attentes, l'accélération de la croissance a bénéficié de
la hausse des facturations sur les championnats (405 KEUR, en hausse de +216%)
de la prise de position sur de nouveaux grands évènements (217 KEUR, en
progression de +156%) et de la hausse de la contribution des canaux de
distribution indirects (82 KEUR, en croissance de +69%).
(1) Les produits d'activité intègrent le chiffre d'affaires (716 KEUR) et les
produits de cession-bail (19 KEUR).
Pour plus de détails, voir le communiqué de presse publié le 23 avril 2019.
Résultats en ligne avec le plan de marche, un modèle de croissance qui
s'avère peu consommateur de cash
Les résultats du semestre intègrent les efforts d'investissements volontaires
engagés pour accompagner l'exécution du plan de développement. Ainsi les
charges d'exploitation progressent de 68% à 1 813 KEUR. Cette progression
reste toutefois maîtrisée. Les charges de personnel, en particulier, restent
encadrées et représentent 85% des produits d'activité contre près de 150%
au premier semestre 2018. L'EBITDA est négatif à hauteur de 838 KEUR.
Le résultat net, totalement en ligne avec le plan de marche de la Société,
ressort à (963) KEUR contre (802) KEUR au 30 juin 2018.
VOGO dispose d'une structure financière solide lui permettant de poursuivre la
mise en oeuvre de son plan de développement ambitieux. Au 30 juin 2019, les
capitaux propres s'élèvent à 10,0 MEUR. VOGO dispose d'une trésorerie de
10,2 MEUR.
Projet d'acquisition de l'activité Vokkero(r) d'ADEUNIS
La référence internationale en matière de systèmes de communication audio
dans le sport professionnel
Vokkero(r) est la référence en matière de systèmes de communication pour
équipes mobiles, dans le sport professionnel, l'industrie et les services. Sa
mission est de contribuer à améliorer les prises de décision, dans des
milieux où la communication d'équipe est la clé du succès. Vokkero(r)
réalise plus de 70% de son activité dans l'univers du sport où elle a
notamment été retenue pour équiper les arbitres lors des quatre dernières
Coupes du Monde de Football et par de nombreuses ligues sportives
professionnelles à travers le monde, avec sa solution Squadra. Vokkero(r) a
également développé une offre dédiée aux entraîneurs (STAFF) et aux
secteurs de l'Entertainment, de l'industrie et des services (Guardian). Sur
l'exercice clos au 31 mars 2019, Vokkero(r) réalise un chiffre d'affaires de
5,8 millions d'euros(2), en croissance de 23% sur un an, et regroupe
actuellement 25 collaborateurs basés en France (Crolles) et aux États-Unis
(New York).
Un accélérateur de croissance dans l'univers du sport professionnel, un point
d'entrée pour la conquête de nouveaux marchés
Cette acquisition permettrait à VOGO de renforcer sa position dans l'univers
du sport en élargissant sa gamme de solutions professionnelles. VOGO
bénéficierait d'une offre unique intégrée combinant systèmes technologiques
audio et vidéo qui constituerait ainsi un avantage concurrentiel décisif
auprès d'une clientèle commune de fédérations, ligues, clubs et organisateurs
d'événements.
Cette complémentarité des offres permettrait également à VOGO de renforcer
rapidement ses positions dans l'Entertainment et de prendre position sur de
nouveaux marchés dans l'industrie et les services.
Extension de la couverture internationale, implantation aux Etats-Unis
D'autres synergies d'ores et déjà identifiées pourraient rapidement être
mises en oeuvre.
(2) Sur la base d'un chiffre d'affaires consolidé d'ADEUNIS de 12,3 millions
d'euros lors de l'exercice clos le 31 mars 2019
En termes de rayonnement géographique, l'acquisition de Vokkero(r), dont les
ventes sont réalisées à près de 70% hors de France, constituerait un
accélérateur dans la stratégie d'expansion internationale.
Sur le continent nord-américain, en particulier, VOGO bénéficierait de
l'implantation directe de Vokkero(r) à New-York lui permettant de profiter
pleinement du potentiel de ce marché stratégique conformément au plan de
marche communiqué lors de l'Introduction en Bourse.
Une équipe commerciale renforcée, l'accès à un réseau de distribution
indirect étendu
En termes d'organisation commerciale, l'intégration des équipes de Vokkero(r)
(8 commerciaux dont 2 déployés à New York) et l'accès à son réseau de
distribution indirect (plus de 45 partenaires commerciaux couvrant 70 pays)
viendrait également démultiplier le potentiel de croissance du nouvel ensemble.
Un management totalement investi dans la réussite du projet commun
Pour réussir l'intégration, VOGO bénéficierait de l'engagement des
dirigeants qui ont fait le succès de Vokkero(r) à travers le monde. Pascal
Saguin, actuel Président directeur général d'ADEUNIS, rejoindrait les
équipes VOGO pour prendre la tête de l'activité Vokkero(r). Bertrand
Million, Directeur de la marque Vokkero(r), rejoindrait également VOGO et
deviendrait Directeur commercial et développement de Vokkero(r) au sein du
nouvel ensemble.
Des synergies industrielles et technologiques déjà identifiées
Dans le domaine industriel et technologique, VOGO pourrait s'appuyer sur le
savoir-faire industriel des équipes techniques de Vokkero(r) afin
d'accompagner la montée en cadence de la production des équipements
(" VOGOBOX ") nécessaire pour répondre à la forte demande de ses marchés.
L'opération ouvrirait, enfin, la voie à des programmes de recherche communs
permettant de creuser l'écart technologique acquis sur les systèmes audio et
vidéo de rupture.
Périmètre et modalités de l'opération
L'opération serait réalisée par le biais :
* de l'acquisition par VOGO de l'intégralité du fonds de commerce Vokkero(r),
à savoir notamment la clientèle en ce compris les contrats en cours relatifs
à l'activité Vokkero(r), les marques, brevets et tous les éléments de
propriété intellectuelle afférents à l'activité Vokkero(r) et le personnel
attaché à l'activité, soit 22 collaborateurs basés en France à fin août
2019 ; et
* de l'acquisition par VOGO de 100% du capital de la filiale nord-américaine
d'ADEUNIS basée à New-York et comprenant 3 collaborateurs.
La réalisation de l'opération reste soumise à plusieurs conditions
préalables, telles que notamment la rédaction de la documentation juridique,
l'information et la consultation des instances représentatives du personnel
d'ADEUNIS et l'information de l'ensemble de ses salariés conformément aux
dispositions de l'article L.141-28 du Code de commerce. ADEUNIS a consenti à
VOGO une exclusivité jusqu'au 31 octobre 2019 et l'objectif des parties est de
réaliser l'opération courant octobre 2019.
L'offre ferme qui a reçu un avis favorable du conseil d'administration
d'ADEUNIS prévoit que l'opération serait réalisée sur la base d'une
valorisation de 6,5 millions d'euros, dont 6 millions d'euros payables en
numéraire lors de la finalisation de la transaction. Le solde serait payé,
sans condition préalable, en numéraire en 2 tranches de 0,25 million d'euros,
l'une 9 mois après la réalisation de l'opération et l'autre 18 mois après
la réalisation de l'opération.
L'acquisition serait financée par un prêt moyen terme accordé à VOGO par un
syndicat bancaire à hauteur d'environ 3 millions d'euros et sur fonds propres
pour le solde.
Accélération de la croissance attendue et ambitions confirmées
Avec ce premier semestre réussi, parfaitement en ligne avec le plan de marche,
VOGO aborde les prochains mois avec une confiance réaffirmée. La Société va
bénéficier de l'exécution des contrats signés au cours des derniers mois,
en particulier sur les championnats lui offrant une excellente visibilité.
Par ailleurs, la dynamique commerciale reste très soutenue avec les récentes
signatures de plusieurs nouveaux contrats de référence à l'international
(équipement du staff médical de la Coupe du Monde de Football U20 et U17,
déploiement de la solution sur l'Euro de Volley, la Coupe Davis, la Coupe
d'Europe de Rugby en Russie, le tournoi des 6 Nations 2019 avec la FFR, etc.)
Au cours des prochains mois, la priorité sera également donnée à
l'extension du réseau de distribution indirect. Dans ce cadre, VOGO annonce
avoir étendu son partenariat avec PANASONIC Information Systems Co. Ltd. sur
un nouveau territoire, Singapour.
Au regard de tous ces éléments, VOGO confirme son objectif d'accélération
de sa croissance sur la fin de l'exercice 2019 et l'ensemble des ambitions
fixées lors de son Introduction en Bourse : atteindre dès 2020 environ 10
MEUR de produits d'activité et franchir en 2023 le cap des 50 MEUR.
Christophe Carniel, co-fondateur et Président Directeur Général de VOGO,
déclare : " Le premier semestre 2019 marque un nouveau jalon dans
l'accélération de notre croissance et nous conforte dans l'atteinte des
objectifs fixés lors de notre Introduction en Bourse. Nous pouvons ainsi
réaffirmer avec confiance notre ambition d'atteindre dès 2020 les 10 MEUR de
produits d'activité et de franchir le cap des 50 MEUR à l'horizon 2023. La
seconde partie de l'année s'annonce également prometteuse. Au- delà de la
poursuite de notre solide dynamique commerciale, notre projet d'acquisition de
Vokkero(r) ouvre de belles perspectives. Complémentarité des offres sur des
clients communs, synergies techniques et commerciales, renforcement de nos
positions à l'International notamment aux Etats- Unis : avec cette opération
VOGO changerait de dimension dans l'univers du sport professionnel et
s'ouvrirait sur de nouveaux marchés comme l'Entertainment... Cette acquisition
nous offre aussi la formidable opportunité d'accueillir une équipe de talents
partageant une vision et des valeurs communes. Nous sommes donc totalement
mobilisés pour conduire cette opération au succès ! "
- FIN -
A propos de VOGO
Créée en 2013, VOGO développe, commercialise et distribue une solution de
diffusion live de contenus audiovisuels basée sur une technologie de
traitement de flux vidéo protégée par 4 brevets. Cette technologie de
rupture, dont la performance est indépendante du nombre de personnes
connectées, vise à améliorer l'expérience des spectateurs au travers de
contenus multi-caméras à la demande en live ou en replay tout en offrant des
outils audio et vidéo d'analyse à destination des professionnels. Depuis sa
création, la solution a déjà été déployée sur plus de 1 400 événements
dans plus de 20 disciplines sportives sur 4 continents.
Pour plus d'information : www.vogosport.com
vogo-group.com
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Contacts
VOGO
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Tel : +33(4) 67 50 03 98
Email : c.albinet@vogo.fr
ACTIFIN - Relations presse
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Tel : +33(1) 56 88 11 19
Email : jjullia@actifin.fr
ACTIFIN - Communication financière
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Tel : +33(1) 56 88 11 11
Email : vdemeestere@actifin.fr